经营分析☆ ◇603603 退市博天 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
工业水处理、城市与乡村水环境、膜产品制造与服务、土壤与地下水修复以及环境监测与智慧环境管理
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
城市水环境(行业) 2.05亿 61.92 --- --- ---
工业水系统(行业) 1.25亿 37.83 --- --- ---
其他(行业) 82.66万 0.25 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
水务运营管理(产品) 2.24亿 67.64 --- --- ---
水环境解决方案(产品) 1.05亿 31.79 --- --- ---
其他(产品) 186.45万 0.56 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华中(地区) 1.45亿 43.66 --- --- ---
华北(地区) 7160.19万 21.63 --- --- ---
西部(地区) 6731.87万 20.34 --- --- ---
华东(地区) 2585.42万 7.81 --- --- ---
华南(地区) 2168.16万 6.55 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
城市水环境(行业) 3.65亿 54.61 -1.30亿 62.60 -35.58
工业水系统(行业) 3.00亿 44.86 -7687.67万 37.05 -25.63
其他(行业) 358.20万 0.54 -71.18万 0.34 -19.87
───────────────────────────────────────────────
水务运营管理(产品) 5.47亿 81.82 8052.89万 -38.81 14.72
水环境解决方案(产品) 1.02亿 15.26 -2.81亿 135.53 -275.66
其他(产品) 1955.99万 2.93 -681.93万 3.29 -34.86
───────────────────────────────────────────────
西北(地区) 2.22亿 33.24 -5036.86万 24.28 -22.66
其他(地区) 1.71亿 25.57 -1.18亿 56.66 -68.77
华中(地区) 1.53亿 22.83 5236.16万 -25.24 34.30
华东(地区) 9304.39万 13.92 -8328.39万 40.14 -89.51
华南(地区) 2967.88万 4.44 -862.50万 4.16 -29.06
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
城市水环境(行业) 1.95亿 57.23 --- --- ---
工业水系统(行业) 1.44亿 42.26 --- --- ---
其他(行业) 171.78万 0.51 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
水务运营管理(产品) 2.58亿 75.96 --- --- ---
水环境解决方案(产品) 7637.12万 22.46 --- --- ---
其他(产品) 537.37万 1.58 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华中(地区) 1.20亿 35.40 --- --- ---
西北(地区) 9535.47万 28.04 --- --- ---
华北(地区) 6092.68万 17.92 --- --- ---
华东(地区) 4925.79万 14.48 --- --- ---
华南(地区) 1225.04万 3.60 --- --- ---
西南(地区) 188.32万 0.55 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
城市水环境(行业) 6.08亿 52.95 -2.64亿 66.96 -43.41
工业水系统(行业) 4.88亿 42.56 -1.38亿 34.99 -28.22
其他(行业) 5160.74万 4.50 770.10万 -1.96 14.92
───────────────────────────────────────────────
水务运营管理(产品) 5.44亿 47.40 1.13亿 -28.75 20.82
水环境解决方案(产品) 5.34亿 46.53 -5.17亿 131.32 -96.87
其他(产品) 6970.28万 6.07 1011.75万 -2.57 14.52
───────────────────────────────────────────────
华中(地区) 2.62亿 22.84 -2.20亿 55.76 -83.78
华南(地区) 2.58亿 22.44 -6804.29万 17.28 -26.42
西北(地区) 2.39亿 20.80 2016.43万 -5.12 8.45
华东(地区) 2.32亿 20.17 -6591.97万 16.74 -28.47
其他(地区) 1.58亿 13.74 -5690.56万 14.45 -36.09
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售4.24亿元，占营业收入的63.45%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 42418.87│ 63.45│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购2.67亿元，占总采购额的30.49%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 26709.44│ 30.49│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
博天环境是专业的水生态环境综合服务商，按照国家统计局国民经济分类属于环境治理行业中的水污染
治理行业（国民经济行业分类代码：8023）；按照证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）
，属于水利、环境和公共设施管理业中的生态保护和环境治理业（上市公司行业分类代码：N77）。
（一）行业发展情况
按照“十四五规划和2035远景目标”，到2035年，我国将广泛形成绿色生产生活方式，碳排放达峰后稳
中有降，生态环境根本好转，美丽中国建设目标基本实现。报告期内，在生态环保行业及新能源领域的相关
政策如下：
2023年4月13日，生态环境部审议通过《生态环境行政处罚办法》，并于今年7月1日施行。该《生态环
境行政处罚办法》吸收了新行政处罚法的精神实质和核心要义，对生态环境领域严格、规范、公正、文明执
法提出更高要求，同时，进一步突出生态环境领域执法特点，增强了执法工作的规范性。
2023年5月，中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》，提出围绕国家重大战略，以大江大河
干流及重要江河湖泊为基础，以南水北调工程东、中、西三线为重点，科学推进一批重大引调排水工程规划
建设，推进大江大河干流堤防达标建设、重点河段河势控制，针对重点河段适时开展提标建设，构建重要江
河绿色生态廊道，加快构建国家水网主骨架和大动脉。
2023年1月，工信部等六部门发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，其中氢能方面指出：把
促进新能源发展放在更加突出的位置，积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源，加快研发固态
电池、钠离子电池、氢储能/燃料电池等新型电池。氢储能/燃料电池领域。加快高效制氢技术攻关，推进储
氢材料、储氢容器和车载储氢系统等研发。加快氢、甲醇、天然气等高效燃料电池研发和推广应用。突破电
堆、双极板、质子交换膜、催化剂、膜电极材料等燃料电池关键技术。支持制氢、储氢、燃氢等系统集成技
术开发及应用。加强氢储能/燃料电池等标准体系研究。
（二）公司主要业务
博天环境是国内环境保护领域出发较早、积淀深厚的高新企业之一。公司秉承“水业关联的环境产业布
局”战略目标，坚守企业价值本质，在工业水系统、城镇水资源、膜产品与资源化、土壤与地下水修复等领
域，形成涵盖咨询设计、系统集成、项目管理、核心设备制造、投资运营等覆盖全产业链的一体化解决方案
。
报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品、主要经营模式等未发生重大变化。但顺应市场变化及国
家“双碳”战略目标的要求，公司逐步调整了业务结构。
1、工业水系统
公司深耕工业水系统领域28年，是国内该领域出发较早且少数能够进行复杂工业水系统综合服务的企业
之一。公司可依据不同工业行业、不同水处理工艺的水质特点及出水排放标准，通过提供“全产业链”解决
方案为工业企业或园区客户提供全水系统的专业化治理及运营管理的综合服务，成为工业客户全生命周期的
水环境管家。公司在工业水系统业务方面以提供环境工程技术解决方案和专业化运营管理服务为核心业务，
公司对品质的不懈追求，让客户体验优质的服务，赢得了客户、合作伙伴以及业界同行的尊重与认可。
2、城镇水资源
公司通过模式创新和技术引领，实现水务水体一体化、智慧化管理。公司以覆盖全国的项目公司为业务
拓展基点，持续在集中化较强的地区，拓展城市给水及污水处理业务，高度重视项目的二次开发，满足客户
对新建、改造、扩容、提标等方面的需求。公司以控股专业子公司为依托，在地域经济好、财政支付能力强
的区域开拓生态环境治理业务，以“技术产品+运营服务”为客户提供“新水源”，发挥“专精特新”企业
价值，助力城镇的生态资源保护和美丽河湖建设。
3、膜产品与资源化
废水的资源化与回用是符合国家战略要求的重要产业发展方向，写入了国家《“十四五”节约用水规划
》。在这一领域，公司成立了新微孔分离膜制造企业，可以提供超、微滤分离膜产品、膜集成装备及新膜技
术系统解决方案和专业运维服务，是膜法水处理产品与技术在国内大规模推广应用的先行者之一。
公司打造以热法超滤膜为核心的系列技术产品，荣获国家重点新产品项目，成功应用到全球十多个地区
、二十多个行业的数百项案例中；研发了节能型浸没式MCR工艺包，曾荣获中国膜科学技术一等奖，已成功
应用在煤化工、石化、有色金属等领域，获得客户高度认可。同时，公司参股的丹麦水通道蛋白正渗透膜技
术公司AquaporinA/S已于2021年在纳斯达克哥本哈根证券交易所成功上市，成为全球首家正渗透水处理膜技
术上市的公司。
鉴于公司在工业零排放领域的分盐技术和成功的案例，市场上对博天环境膜技术在盐湖提锂技术和产品
上给予了高度关注。公司参股和研发中的正渗透膜技术可以浓缩盐湖卤液，和MCR资源回收工艺包结合起来
可以有效提取锂，报告期内公司取得了小试试验的相关数据，推进新的资源化领域尝试。
4、土壤与地下水修复业务
公司于2014年布局土壤修复业务，通过整体解决方案打造未来业务增长点，聚焦城市场地类土壤与地下
水环境修复工程，并布局场地环境管理咨询业务市场，以京津冀、长三角、珠三角等区域市场为重点，引进
先进技术，打造修复类标杆项目，为未来土壤和地下水修复业务打下基础，积累了丰富的业绩和技术储备。
针对能源化工搬迁地块的重度复合污染土壤与地下水，公司拥有多项国内领先的修复技术，诸如高效安
全的土壤热处理、地下水循环井修复工艺，并可提供项目全生命周期综合服务。
5、氢能相关产业技术储备
公司积极响应国家氢能政策，将氢能产业视为战略性新兴产业进行重要战略布局，公司将按照“短期示
范突破、中期产品优化、远期市场延伸”的发展计划，以降成本、强性能、扩应用为目标，加强技术攻关和
示范应用，助力公司成为引领碳中和目标为导向的科技型企业。
报告期内，公司着眼于氢能产业的前景，积极开拓氢能领域合作研发，与区域政府、科研院所紧密合作
，谋划推进高质量工业副产氢示范试点项目，初步完成氢源禀赋评估，分质提纯论证，应用场景分阶段落地
策划等工作，旨在推进高品质氢能产业的发展，提升工业副产氢技术的商业化应用。未来，拟在地方政府支
持下，将积极引入合作方，与氢源企业合作一同整合资源、技术、融资，为氢源企业打造应用场景，扩大终
端应用布局，投入产业链建设，并参与长期运营。
（三）主要经营模式
报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化，但以工程驱动的高增长模式正在面临根本性的转变，增
量市场在减少、存量竞争在加剧，环保企业普遍面临经营模式的战略迭代的挑战。
1、水环境解决方案
公司过去主要以工程服务和专业承包的方式为客户提供水环境解决方案，服务模式包括EPC、EP、PC等
。工程服务指受客户委托，承担环保水处理系统的规划、工程设计、建设管理、核心装备、运营服务等全过
程服务，对建设工程的质量、安全、工期、造价等负责。专业承包指提供上述业务的部分服务，并对该部分
服务承担相应责任。
报告期内，公司适当调整以往以工程实施为主的业务模式，定位EP或EPCM业务模式，以技术和产品为依
托，聚焦高难度废水工业市场和园区水处理市场，向高价值类型服务、高端客户群体延展，并适时拓展水系
统以外的其他工业环境业务，逐步向数字化工业环境管家服务商转变。
2、水务投资运营
公司根据客户的不同需求，通过BOT、TOT、BOO、ROT、O&M等方式与业主签署特许经营权协议、资产转
让协议及运营协议等，为业主提供投资、建设和运营等水务投资运营业务服务，并在项目所在地设立项目公
司作为投资运营的主体，按照水处理量和约定的水价收取水处理服务费用，取得水务运营管理的业务收入。
报告期内，公司在存量资产运营持续改善的基础上，通过技术服务与产品迭代，不断增长水务运营规模
，拓展生态服务应用场景，提质增效，降低客户成本、提高产业利润，实现二次营销的内外协同增长，行稳
致远。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）卓越的技术和产品研发能力
多年来公司打造了“一体两翼”的技术体系，在“三高一难”工业废水处理与回用领域具有多项核心技
术与产品，公司拥有处理高浓度有机物的Bio-EGSB厌氧生物处理技术和Bio-HAT水解酸化技术；处理高盐、
高氨氮的Bio-MBBR移动床生物膜反应器技术和Mem-MBR技术；处理难降解物质的Hi-SOT梯度复合臭氧催化氧
化技术和Hi-FOT异相催化氧化技术等。公司在废水资源化与回用领域拥有热法Mem-PVDF-外压超滤膜、节能
型浸没式MCR成套技术、Hi-Zero高效节能分盐零排放技术等，以及多项先进的土壤和地下水修复技术。
（二）领先的技术服务能力
资质是企业在技术能力、项目管理能力、专业团队规模等综合实力的集中体现，也是确定环境服务领域
市场竞争地位的重要指标和客户选择服务商的主要标准之一。公司立足水环境整体解决方案的业务需求，不
断加强资质建设，建立了齐备完善的资质体系，业务资质涵盖水处理产业链的研发、设计、建设、运营等各
个方面，奠定了公司参与市场竞争的基础优势。
凭借优秀的研发能力和完备的研发设施，公司获得了国家高新技术企业、北京市设计创新中心方认证。
领先的技术实力是提高企业核心竞争力最强有力的保障，公司一贯重视技术创新对环保行业未来格局的
深远影响，致力打造一支高质量的核心技术团队。截至报告期末，公司拥有65名技术人员；博天环境拥有自
主知识产权的核心技术及工艺包共26项；拥有专利220项，其中发明专利64项，实用新型148项，外观设计8
项；拥有软件著作权9项；拥有专著1项。
（三）健全的管控体系和卓越的项目品质
公司专注卓越项目品质的打造，通过复盘经典项目，总结经验，形成指导手册；建立项目系统化的管理
能力，保证项目和产品的高标准交付，并通过能力复用持续降低成本，践行高质量发展理念。同时，公司通
过了职业健康安全管理体系（GB/T45001-2020/ISO45001:2018）认证，完善的管控体系使公司将卓越的设计
方案在项目中严格而完整的实现，并通过执行过程中的不断深入优化，满足不同项目的实际需求。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，公司以改善收入、成本、现金流管理为重要目标，全面加大项目回款力度，综合提升资
产经营质量，提高资产收益水平。公司严格落实安全生产和运营管理的达标要求，强化风险防范措施，确保
每个项目达标排放；通过项目成本的精细化、集约化管理，促进运营项目提质增效，提升了公司经营效益。
同时，公司从完善信用体系修复、提升团队职业素养、重构技术和产品研发能力、重塑公司品牌形象、加强
合规管理和审计督察力度等多个方面提高公司的管理质量，提升公司治理水平。
报告期内，公司实现营业收入33,097.09万元，同比减少2.68%，与去年同期基本持平。归属于上市公司
股东的净利润2,150.55万元，较去年同期增加111.09%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1
,866.89万元，较去年同期增加110.55%。截至2023年6月末，公司资产总额为739,660.98万元，较期初减少7
.60%，归属母公司股东的所有者权益为169,491.85万元，较期初增加1.51%。
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