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京华激光(603607)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603607 京华激光 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 激光全息模压制品、铂金浮雕光学产品制造、销售及技术开发。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 激光全息防伪纸(产品) 2.74亿 84.02 7885.62万 77.70 28.74 激光全息防伪膜(产品) 3855.41万 11.81 1620.90万 15.97 42.04 其他产品(产品) 986.80万 3.02 430.32万 4.24 43.61 其他(补充)(产品) 375.72万 1.15 212.42万 2.09 56.54 ─────────────────────────────────────────────── 华东地区(地区) 1.91亿 58.50 5847.04万 57.61 30.61 华中地区(地区) 5645.08万 17.29 1484.20万 14.62 26.29 华南地区(地区) 3859.93万 11.82 1353.96万 13.34 35.08 西南地区(地区) 2434.56万 7.45 684.55万 6.74 28.12 华北地区(地区) 963.29万 2.95 439.78万 4.33 45.65 其他(补充)(地区) 375.72万 1.15 212.42万 2.09 56.54 国际地区(地区) 138.39万 0.42 64.19万 0.63 46.38 西北地区(地区) 137.17万 0.42 63.12万 0.62 46.02 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 造纸及纸制品业(行业) 8.73亿 99.25 2.83亿 97.88 32.39 其他(补充)(行业) 662.04万 0.75 611.45万 2.12 92.36 ─────────────────────────────────────────────── 激光全息防伪纸(产品) 7.49亿 85.21 2.30亿 79.55 30.66 激光全息防伪膜(产品) 1.08亿 12.30 4499.03万 15.58 41.61 其他产品(产品) 1530.43万 1.74 795.21万 2.75 51.96 其他(补充)(产品) 662.04万 0.75 611.45万 2.12 92.36 ─────────────────────────────────────────────── 华东地区(地区) 5.26亿 59.83 1.62亿 56.17 30.83 华中地区(地区) 1.67亿 18.94 5845.13万 20.24 35.09 华南地区(地区) 8843.22万 10.06 3258.67万 11.29 36.85 西南地区(地区) 7213.53万 8.20 2047.24万 7.09 28.38 华北地区(地区) 1555.71万 1.77 704.37万 2.44 45.28 其他(补充)(地区) 662.04万 0.75 611.45万 2.12 92.36 国际地区(地区) 193.44万 0.22 104.30万 0.36 53.92 西北地区(地区) 192.56万 0.22 84.94万 0.29 44.11 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 激光全息防伪纸(产品) 3.86亿 84.26 1.13亿 77.51 29.23 激光全息防伪膜(产品) 6106.66万 13.34 2481.20万 17.06 40.63 其他产品(产品) 750.49万 1.64 445.96万 3.07 59.42 其他(补充)(产品) 346.12万 0.76 343.79万 2.36 99.33 ─────────────────────────────────────────────── 华东地区(地区) 2.70亿 58.89 8093.99万 55.65 30.02 华中地区(地区) 9097.11万 19.87 3061.59万 21.05 33.65 华南地区(地区) 4748.43万 10.37 1656.95万 11.39 34.89 西南地区(地区) 3523.33万 7.70 933.99万 6.42 26.51 华北地区(地区) 880.77万 1.92 370.70万 2.55 42.09 其他(补充)(地区) 346.12万 0.76 343.79万 2.36 99.33 国际地区(地区) 114.84万 0.25 36.34万 0.25 31.64 西北地区(地区) 106.04万 0.23 46.49万 0.32 43.84 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 造纸及纸制品业(行业) 8.67亿 98.94 2.65亿 98.01 30.60 其他(补充)(行业) 925.75万 1.06 538.68万 1.99 58.19 ─────────────────────────────────────────────── 激光全息防伪纸(产品) 7.14亿 81.49 2.02亿 74.49 28.24 激光全息防伪膜(产品) 1.35亿 15.39 5357.44万 19.78 39.71 其他产品(产品) 1811.16万 2.07 1014.66万 3.75 56.02 其他(补充)(产品) 925.75万 1.06 538.68万 1.99 58.19 ─────────────────────────────────────────────── 华东地区(地区) 4.84亿 55.20 1.41亿 52.13 29.17 华中地区(地区) 1.65亿 18.80 5721.82万 21.12 34.71 华南地区(地区) 1.08亿 12.28 3676.81万 13.57 34.15 西南地区(地区) 9156.55万 10.44 2089.58万 7.71 22.82 华北地区(地区) 1465.61万 1.67 747.37万 2.76 50.99 其他(补充)(地区) 925.75万 1.06 538.68万 1.99 58.19 国际地区(地区) 381.54万 0.44 149.18万 0.55 39.10 西北地区(地区) 93.62万 0.11 42.69万 0.16 45.60 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2023-06-30 前5大客户共销售1.54亿元,占营业收入的47.29% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │宁波三润投资实业有限公司 │ 5745.94│ 17.59│ │上海烟草包装印刷有限公司 │ 2928.23│ 8.97│ │浙江卡游科技有限公司 │ 2447.82│ 7.50│ │珠海市嘉瑞包装材料有限公司 │ 1226.68│ 3.76│ │武汉瑞仕腾防伪科技有限公司 │ 1214.09│ 3.72│ │浙江三润新科技发展有限公司 │ 1068.66│ 3.27│ │浙江中烟工业有限责任公司 │ 661.47│ 2.03│ │浙江卡游动漫有限公司 │ 149.67│ 0.46│ │合计 │ 15442.56│ 47.29│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购2.87亿元,占总采购额的49.44% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 28733.43│ 49.44│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司主营业务情况 公司主营业务是对原膜、原纸的深加工,通过对原膜进行涂布、模压、镀铝等工艺流程将所需要的信息 层过渡至原膜表面。并按照客户不同的需求,将载有信息层的原膜与卡纸复合形成激光全息复膜卡,或将载 有信息层的原膜与原纸复合后再进行原膜剥离形成激光全息转移纸。复膜卡或转移纸经过印刷后,形成绚丽 多彩的包装产品,同时具有防伪功能和装饰功能,有助于提高产品的辨识度,提升客户的品牌价值和经济效 益。 公司的产品形态以激光全息防伪纸和激光全息防伪膜为主,主要用于中高端烟草、酒类、日用消费品的 包装及文创产品。产品应用领域涵盖烟草、酒类、化妆品、药品、食品、文创等。 (二)所属行业情况 公司的业务模式是对原膜、原纸的深加工,从行业分类的角度处于合成材料制造和造纸行业的下游;产 品经印刷后配套中高端烟草、酒、文创、电子产品、日用消费品等包装行业,从行业分类的角度又处于包装 行业的上游。 公司处于合成材料制造和造纸行业的下游,原膜、原纸的市场供应虽然相对充足且不存在采购障碍,但 原膜、原纸的价格波动对公司业绩的影响较大;同时,公司又处于包装行业的上游,包装行业的景气度,尤 其是烟草、白酒、电子产品、中高端日用消费品等行业的景气度对包装行业的影响较大,进而影响公司的业 绩。 包装行业贯穿于国民经济生活的众多领域,服务于众多细分产业领域。包装作为商品的重要组成部分, 按生产材料不同,可分为纸包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装等;按服务领域不同,可分为烟草包装、 酒类包装、化妆品包装、药品包装、食品包装、电子消费品包装等。 包装作为产品的第一广告,承载着企业重要的产品销售使命,是企业实现从产品到商品品牌价值转换, 传递产品卖点,引导消费者购买的重要工具。包装也是将企业产品转化为可销售商品的唯一实物载体。消费 者对于商品的需求主要来自两个方面:商品的功能价值和品牌情感价值,包装有助于商品建立品牌概念,赋 予其品牌情感价值。 1、烟标行业 据国家统计局数据显示,2023年1-6月我国卷烟产量13466亿支,同比增长1.74%。 2023年上半年,在预期转弱、动能不足的宏观环境下,烟草行业稳住了“产销基本协调,结构稳健提升 ”的发展基本面,整体保持了”稳中求升“的总态势。但受经济环境、消费力萎缩等影响,烟草行业也面临 着消费复苏不及预期,消费分化超预期、中高端香烟销量不及预期等问题。 烟草包装行业与烟草行业的景气度紧密相关,由于烟草是一种替代性较弱的消费品,消费者的消费惯性 较大,故整个烟草行业呈现弱周期性的特点,与之配套的烟草包装行业也呈现弱周期性的特点。我国烟民群 体数量庞大,其支撑的烟草消费市场体量庞大且稳定,这为未来烟草包装行业的稳定发展提供了强有力的保 障。 公司所属烟草包装行业,作为烟草包装印刷的配套行业,具有技术含量高、工序复杂、产品质量要求高 等特点,在生产设备、生产工艺、环保等方面比其他包装配套企业有着更高的要求,是典型的资金和技术密 集型企业,行业的准入门槛较高。 公司在业内具有较强的设计创新、技术研发等能力,凭借在烟标行业多年积累的生产和服务经验,已与 全国部分知名烟草工业公司建立并保持稳定的合作关系,并在参与市场竞争的过程中形成了自身的品牌优势 。 2、酒标行业 根据国家统计局的数据,2023年1-6月我国规模以上酿酒企业白酒产量209.7万千升,同比下降14.8%。 2023年上半年,在白酒行业弱需求未有显著改善的情况下,整个行业动销压力十分明显,酒企去库存压 力加大。在白酒消费方面呈现出两极分化的现象,一方面是消费场景分化,日常白酒聚饮价格开始下行,以 实惠为主;办事宴请虽消费高但频次降低,形成了更加清晰的消费场景分化现象。另一方面是消费档次分化 ,顶端白酒在高收入人群或商务宴请的带动下持续增长;中高端白酒消费受到抑制;大众消费型的白酒受消 费疲软的影响,回归理性消费,带来低价位消费的增长,从而整体形成典型的两极分化现象。 公司通过收购瑞明科技,深耕白酒包装行业,主要为中高端类白酒生产企业提供包装配套服务,配套的 产品具有防伪、环保、装饰等功能,可助力客户提升产品内涵和品牌价值。在此过程中,公司凭借多年在白 酒包装行业积累的生产、销售和服务等方面的经验,已与全国多家知名白酒品牌建立并保持稳定的合作关系 。 3、文创产品 近年来,我国积极出台促进文化创意产业发展的各项政策,社会力量投资文化创意产业的热情高涨,文 化创意产品呈现出丰富化和多样化的特点,并且过程中不断融入科技创新元素,文化创意与科技创新相辅相 成,“互联网+”和“文化+”已成为共识,共同推动文化创意产业的快速发展。 “奥特曼”系列文创产品在国内有着广泛的群众基础,自20世纪90年代国内引进“奥特曼”特摄剧以来 ,“奥特曼”以其炫酷的视觉冲击、充满正能量的价值观以及观众对“英雄梦”的憧憬承载了一代人的青春 。为延续市场效应,后期通过角色升级、推出新角色等方式,继续升级一代人的情怀消费,并以文创产品的 形式将情怀消费接力至下一代人。近几年,与文创产品相关的“奥特曼”卡牌通过不断细分等级、设置不同 稀有度的角色、开发对战游戏等方式迅速风靡小学生群体。 公司主要为国内“奥特曼”卡游龙头企业提供卡牌深加工服务,产品经印刷后具有画质细腻、色彩炫酷 、视觉冲击效果强等特点,助力客户提高产品和品牌价值。公司与客户的合作过程中,建立了稳定的供货、 服务体系及长期合作关系。但报告期内,受市场环境、消费力萎缩等影响,奥特曼系列文创产品的市场需求 量不及预期,也是造成公司业绩下滑的主要原因之一。 二、报告期内核心竞争力分析 (一)客户资源优势 公司始终坚持客户优先的理念,快速响应客户并根据客户需求设计、生产所需产品。经过多年的合作, 公司积累了较多长期、稳定的客户及渠道资源。在烟标领域,公司与“中华”“利群”“黄鹤楼”“黄金叶 ”“黄山”等烟草驰名品牌建立长期、稳定的合作关系;在酒标领域,公司与“剑南春”“汾酒”“舍得” 等知名白酒品牌合作多年;在文创领域,公司与“奥特曼”“叶罗丽”等知名品牌开展合作战略。 (二)管理、技术团队优势 公司成立30多年来,生产经营相对比较稳定,自主培养了一批行业经验丰富的管理、技术人员。公司现 有管理、技术团队均有多年行业从业经验,对行业发展趋势有较强的判断能力,可根据市场发展趋势迅速调 整公司的经营策略,以满足下游客户多样化的需求。优秀稳定的管理、技术团队有利于企业文化的形成和发 展,利于维持公司员工持久的凝聚力,从而间接提升公司的市场竞争力。 (三)技术研发优势 公司是中国防伪行业协会团体会员、副理事长单位,中国防伪行业十强企业,国家高新技术企业,国家 级专精特新“小巨人”企业。公司多年来一直高度重视产品研发与技术创新,统筹汇集技术研发领域的人才 及资源,在集团层面建立技术研发中心。公司在全息光学防伪制造领域经过多年的研发,积累了多项拥有自 主知识产权的核心技术。公司建立了完善的产学研相结合的研发体系,报告期内,公司与上海工程技术大学 建立产学研合作关系,通过发挥合作方在设计方面的优势促进设计成果转化。 (四)品质管理优势 公司重视产品品质管理,严格执行CTPM管理制度,制定了《原材料检验规程》《过程检验规程》《过程 巡检制度》《成品检验规程》等一系列规章制度,明确了从原材料采购到成品入库每一道工序的检验项目、 检验要求、检验方法、检验设备以及检验频次,并由检验人员对检测数据进行记录,建立从供应商品质管理 、物料检验、生产制造到出厂检验等一套完善的、全方位的生产质量管控机制,有效地保证了产品质量。此 外,为满足不同客户的需求,公司不断改进并形成具有自身特色的激光全息防伪纸、激光全息防伪膜生产工 艺、生产管理和质量管控体系,提高了原纸和原膜的匹配度和成品率,增强了产品对下游新型印刷设备、印 刷材料的匹配度。 (五)客户服务优势 公司高度重视客户服务工作,积极协助客户解决不时之需,除常规服务外,公司坚持将设计服务前移, 由原来的“被动”设计模式向“主动”设计模式转变,即上海设计中心、深圳设计中心会同产学研合作方— 上海工程技术大学发挥在设计方面的优势,先行设计方案供客户选择或主动协助客户完成设计工作,将设计 服务工作全方位前移,在行业内独树一帜。 三、经营情况的讨论与分析 报告期内,公司按照2023年制定的生产经营计划持续推进技术创新及精细化生产管理,通过实行精细化 成本管控、精研技术创新、加强生产运营管理,保持行业竞争优势。但受经济环境、消费力萎缩等影响,公 司所配套中高端烟草、白酒等品牌的销量受到一定的影响,进而对公司的业绩产生了一定的影响。 报告期内,公司实现营业收入3.27亿元,同比下降28.66%;实现归属于上市公司股东的净利润3677.46 万元,同比下降47.83%;截至2023年6月30日,公司总资产12.91亿元,较上年度末下降8.15%,归属于上市 公司股东的所有者权益9.53亿元,较上年度末下降5.19%。 (一)业务层面 1、烟标业务 报告期内,公司烟标业务营业收入同比下降28.53%,主要因为公司配套的烟草品牌以中高端为主,受经 济环境、消费力萎缩等影响,中高端烟草销售受到较大影响,进而影响公司烟标产品的销量。 2、社会包装及文创业务 报告期内,以“酒标”“化妆品”“日用品”为代表的社会包装业务及文创业务营业收入同比下降29.7 9%,主要因为公司配套的白酒、化妆品、日用品等品牌及文创产品以中高端为主,受经济环境、消费力萎缩 等影响,中高端白酒、化妆品、日用品、文创产品的销量受到较大影响,进而影响公司社会包装及文创产品 的销量。 (二)产品层面 公司产品按形态可分为激光全息和铂金浮雕两大类。报告期内,激光全息系列产品营业收入同比下降39 .45%,铂金浮雕系列产品营业收入同比下降18.48%,下滑的原因主要与市场环境、消费力萎缩等因素有关。 (三)企业管理层面 1、集团化管理模式初见成效 自2021年1月1日起,公司运行集团化管理模式。经过两年多的磨合与调整,已形成了以资产、产品、技 术等为纽带,以完善公司法人治理结构为准绳,在保证各子公司正常运营的前提下,对各子公司内部的人力 、财务资源合理统筹,实现集团化管理模式下各项资源的优化配置,提高公司内部的运行效率,并完成公司 整体的经营战略目标,经过两年多的运营,取得了较好的效果。 2、安全生产 报告期内,公司坚持安全生产不松懈,对厂区的安全设施进行重点排查,对可能存在的安全隐患进行综 合整治,保证安全设施硬件齐全完好。强化安全检查、安全教育等工作,提高员工的安全和防范意识。安全 生产情况总体良好,未发生重大安全事故。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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