经营分析☆ ◇603611 诺力股份 更新日期：2024-04-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
轻小型搬运车辆及电动仓储车辆的研发、生产、销售；智能化物流系统集成及智能仓储、搬运设备研发。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 19.80亿 59.10 --- --- ---
境内(地区) 13.71亿 40.90 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
智能智造装备业务(业务) 17.24亿 51.46 3.82亿 51.09 22.18
智慧物流业务(业务) 16.31亿 48.68 3.66亿 48.91 22.45
分部间抵销(业务) -435.80万 -0.13 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
智能智造装备业务(行业) 33.76亿 50.37 6.66亿 49.10 19.73
智慧物流系统业务(行业) 32.99亿 49.22 6.66亿 49.07 20.18
其他(补充)(行业) 2774.65万 0.41 2473.72万 1.82 89.15
───────────────────────────────────────────────
仓储物流车辆及设备(产品) 33.76亿 50.37 6.66亿 49.10 19.73
智慧物流集成系统(产品) 32.99亿 49.22 6.66亿 49.07 20.18
其他(补充)(产品) 2774.65万 0.41 2473.72万 1.82 89.15
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 40.07亿 59.78 9.12亿 67.24 22.77
国内(地区) 26.68亿 39.80 4.20亿 30.93 15.73
其他(补充)(地区) 2774.65万 0.41 2473.72万 1.82 89.15
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
智能智造装备业务(业务) 17.65亿 56.23 3.18亿 54.51 18.01
智慧物流业务(业务) 13.81亿 43.98 2.65亿 45.41 19.18
分部间抵销(业务) -648.74万 -0.21 48.78万 0.08 -7.52
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
智慧物流系统业务(行业) 29.98亿 50.93 6.29亿 54.89 20.96
智能智造装备业务(行业) 28.58亿 48.55 4.89亿 42.66 17.09
其他(补充)(行业) 3016.40万 0.51 2805.90万 2.45 93.02
───────────────────────────────────────────────
智慧物流集成系统(产品) 29.98亿 50.93 6.29亿 54.89 20.96
仓储物流车辆及设备(产品) 28.58亿 48.55 4.89亿 42.66 17.09
其他(补充)(产品) 3016.40万 0.51 2805.90万 2.45 93.02
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 33.77亿 57.37 7.00亿 61.10 20.72
国内(地区) 24.80亿 42.12 4.17亿 36.45 16.83
其他(补充)(地区) 3016.40万 0.51 2805.90万 2.45 93.02
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售16.95亿元，占营业收入的25.29%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 169474.96│ 25.29│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购6.10亿元，占总采购额的9.74%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 60974.68│ 9.74│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
经过多年的努力，公司已成为全球为数不多的能够同时提供物料搬运设备、智能立体仓库、智能输送分
拣系统、无人搬运机器人AGV及其系统、供应链综合系统软件、智能工厂规划及实施等整体解决方案的公司
。公司已实现从“传统物料搬运设备制造商”到“全领域智能内部物流系统综合解决方案提供商和服务商”
的战略布局。
未来，公司将继续以“聚焦一个行业、发展两大业务、布局新兴产业”作为公司产业发展目标。“聚焦
一个行业”指聚焦内部物流行业，“发展两大业务”指大力发展智能智造装备板块和智慧物流系统业务，“
布局新兴产业”指积极投资与公司产业链相关的智能智造、工业物联网、5G、人工智能等新兴产业，为保障
公司可持续发展，打造行业头部企业，为实现公司发展战略目标提供有力的支持。
报告期内，公司的主要业务由智慧物流系统业务板块和智能智造装备业务板块两大板块构成。
（一）智慧物流系统业务板块
1、主营业务介绍
该板块为各行业客户提供定制化、智能化的内部物流整体解决方案，主要业务包括为制造型企业、流通
型企业以及物流配送中心提供包括自动化立体仓储系统、自动化输送分拣系统、无人搬运机器人及系统和自
动化物流软件系统的方案设计、数据仿真、设备制造、安装调试、售后服务于一体的解决方案。其中，自动
化仓库系统主要包括货架、堆垛机、多层穿梭车等自动化存储设备；自动化输送分拣系统主要包括各式输送
机、自动化分拣设备、手持终端拣选和电子标签拣选等；自动化物流软件管理系统主要包括物流管理软件、
仓储控制系统（WCS）、仓储管理系统（WMS）、运输管理系统(TMS)、订单管理系统(OMS)以及智能APS生产
排程系统等软件系统；无人搬运机器人系统主要包括各类搬运机器人及其导航系统、调度系统、WMS系统及
智能工厂智慧物流集成解决方案。
公司是行业内少数具备集智慧物流系统核心设备研发和制造能力、自动化物流软件管理系统开发能力的
原厂商型公司，具有跨多个行业综合服务能力，具备丰富的行业经验，目前在全球范围内已累计完成相关物
流系统工程案例超过2000个，客户广泛分布于食品饮料、医药、电子商务、汽车、电力、机械制造、造纸、
化工、纺织服装、物流仓储、冷链、新能源锂电等众多领域。
公司的智慧物流系统业务板块基于完整的产业链，为客户提供定制化的智慧物流系统集成综合解决方案
，使客户物料出入库、存储、无人输送与搬运、生产、分拣与拣选、配送、生产上下料、数据分析等物流输
送流程实现自动化、信息化和智能化，帮助客户物流系统工程实现一站式作业，大大提升物流系统的效率和
准确性、节约人力成本、减少土地占用，为客户持续创造价值。
公司的智慧物流系统综合解决方案根据客户生产、仓储、配送等环节的特定需求进行差异化定制，主要
为非标准化的产品。根据所处供应链位置的不同，公司为原料/成品仓库、车间缓存处理中心、自动化生产
线、自动化输送线、大型配送中心提供专业系统集成解决方案；根据所处行业的不同，公司为冷链、新能源
锂电、电子商务等特殊需求行业专门研发设计物流解决方案。
（二）智能智造装备业务板块
公司智能智造装备业务板块主要从事各类物流装备的研发、制造、销售及其相关服务，涉及专用车辆制
造、连续搬运设备制造和升降机制造等通用设备制造行业以及工程设计服务等专业技术服务行业。主要产品
包括轻小型搬运车辆、机动工业车辆、AGV叉车等工业车辆，涵盖电动平衡重叉车、电动乘驾式仓储叉车、
电动步行式仓储叉车、电动牵引车、AGV叉车、各类轻小型搬运车辆等种类。
公司智能智造装备业务主要有三个生产基地：以诺力股份本部和永烜机械为主的长兴生产基地、马来西
亚生产基地和越南生产基地。公司实行销售预测与订单驱动相结合的生产模式，采用直营销售、代理经销和
租赁相结合的销售模式。
二、报告期内核心竞争力分析
1、技术创新优势
技术创新是公司在激烈的市场竞争中赖以生存和发展的命脉,公司及旗下子公司建立了以符合市场发展
方向和客户项目需求为主导的技术创新机制。根据市场和客户的需求，不断地丰富产品种类，优化产品结构
，提高产品品质，以满足客户相应的个性化需求。
自设立以来，公司及旗下子公司始终把技术创新作为提高公司核心竞争力的重要举措。目前，公司及旗
下子公司打造了业内先进的研发体系，聚集了行业经验丰富的研发团队，系统性的提高了研发设计能力。公
司及旗下公司中鼎集成、法国SAVOYE、上海诺力都具备雄厚的技术实力、高水平的智能制造能力，持续不断
的创新研发优势。
截止2023年6月，公司拥有专利680项（不含法国子公司），包含发明专利92项，PCT国外发明专利4项，
累计主持或参与制修订并已经发布的国家标准共49项、行业标准4项，团体标准16项。2023年1-6月，公司共
获得专利授权40项，其中发明专利授权15个。
2023年，公司申报省级新产品2个，新产品研发8项。创新成果发明专利“一种基于二维码定位的货物托
盘存取系统、及其存取方法（专利号：ZL201610620160.5）”获得第二十四届中国专利奖优秀奖；发明专利
“一种托盘校准装置及方法（专利号：ZL202010829725.7）”获得浙江省专利奖三等奖。
“智能物流管控系统”入选2022年度浙江省数字贸易高质量发展重点项目；“基于物联网的智慧叉车管
理服务平台建设项目”入选浙江省商务厅2023年度现代商贸流通体系建设重点项目；“自动化产线及物料精
准配送应用示范”入选浙江省经信厅2023机器人典型应用场景和“机器人+”应用标杆企业，并成功入选浙
江省第一批企业数据管理国家标准（DCMM）试点企业；智能仓储物流装备行业工业互联网平台”入选浙江省
重点工业互联网平台。
2、产业布局优势
从产业生态上看，公司定位于“聚焦一个行业、发展两大业务、布局新兴产业”，即聚焦内部物流行业
、大力发展智能智造装备业务和智慧物流系统业务，积极投资与公司产业链相关的智能制造、工业物联网、
5G、人工智能等新兴产业，以保障公司未来可持续发展，全力打造行业的头部企业，实现公司的发展战略目
标。公司已经实现了从“传统物料搬运设备制造商”到“全领域智能内部物流系统综合解决方案提供商和服
务商”的战略布局；构建了“核心设备体系+领先软件体系+系统集成解决方案+运营服务体系”的全产业链
业务模式，使得公司成为提供智能立体仓库、物料搬运设备、高空作业设备、智能输送分拣系统、无人搬运
机器人AGV及其系统、供应链综合系统软件、智能工厂规划及实施等整体解决方案的公司；公司制造中心设
在中国，同时还在东南亚、欧洲、美国成立生产、组装工厂以及在美国、欧洲、俄罗斯、东南亚等设立了遍
布全球销售渠道和销售网络。公司全球化的生产、销售网络相互链接，相互支撑，为公司未来的成长打开了
广阔的市场舞台。
3、成熟的软硬件体系优势
公司旗下中鼎集成、法国SAVOYE、上海诺力公司通过行业领先的软件开发和系统集成能力，通过软件体
系和硬件体系的有效结合提供一整套的物流系统解决方案，在全球范围内为客户提供标准化或订制化物流解
决方案，已成为拥有完整产业链的智慧物流设备生产商、系统集成商、软件服务商和运营服务商。
4、品牌优势
公司旗下中鼎集成、法国SAVOYE、上海诺力公司持续深耕智慧物流系统行业，公司旗下公司研发团队经
验丰富，主要核心人员从业年限超过十年。团队人员在物流设备研发、物流工艺设计、产品工艺及设计等方
面均保持较高水准。众多客户都是行业的头部企业，具有很强的标杆作用，极大地提升了公司在智慧物流业
务领域的品牌地位。截至目前在全球范围已完成相关物流系统工程案例超过2000个。
GGII（为高工产业研究院）通过对我国物流仓储自动化设备企业的调研，综合考量企业在科技创新、盈
利能力、市场表现等方面的综合实力，评选出2020年中国物流仓储自动化设备企业竞争力排行TOP10，公司
凭借较强的综合实力入围TOP10名单，排名第一。
公司“智能仓储物流装备行业工业互联网平台”项目成功入选2023年省级重点工业互联网平台项目名单
，旗下子公司上海诺力智能荣获“2022年度中国工业互联网杰出应用奖”。
5、人才和团队优势
公司具备合理的人才结构和梯队，聚集吸引了经验丰富的管理人才、高效进取的研发团队、积极拼搏的
销售团队、认真负责的生产和项目实施团队，并且公司及其下子公司有竞争力的薪酬激励体系为吸引和激励
团队和人才加入。并且公司作为本地最早引入海外工程师和外籍专家的企业，一直十分重视从世界范围内招
贤纳才，目前集团五千多人，国外人员占四分之一左右。
公司组建了成熟稳定的研发团队，拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、院士专家工作站、浙江
省重点企业研究院等。聚集了高精尖的研发人才，依托一系列创新载体和高端人才形成合力，公司取得多项
核心技术的突破，成为智慧物流系统和工业车辆先进制造技术的引领者。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司管理团队秉承“创新、突破、跨越”指导思想，在夯基筑本中蓄势强核，在革故鼎新中
继往开来。2023年上半年，公司管理层精准把控市场环境和行业发展趋势，积极制定并推进大车战略，公司
采购、销售、生产等各部门协同，全体员工奋力拼搏，实现了2023年半年度营收和利润双增长。截止本报告
期末，公司实现营业收入33.51亿元，同比增加6.73%；归属于上市公司股东的净利润2.22亿元，同比增长12
.71%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润1.91亿元，较上年同期增加1.22%。
报告期内，公司经营业务保持稳健发展，公司营收和利润稳步增长。
（1）2023年上半年度，公司智能智造装备业务实现稳步发展，主要得力于：
抓住工业车辆电动化的趋势，聚焦资源积极扩大大车产能，全力支持完善大车产品系列化、层次化研发
，调整大车的海内外营销体系、优化并打造相对完善的供应链体系、建立全方面的客户管理制度、积极培养
并引进高端人才等措施，积极响应客户需求，保证大车战略可持续发展，不断提升市场占有率，打造新的增
长点。2023年上半年，公司大车销量继续保持快速增长，营收结构明显优化。
（2）2023年上半年，公司智慧物流集成业务健康成长
在行业竞争激烈的背景下，公司通过激励政策，团队优化，人才引进，产能扩张、优化及协同，实现了
对海内外子公司的有效控制和提升。中鼎集成调整优化管理团队，调整业务结构，加强统筹管理，优化薪酬
体系；智慧物流集成业务内旗下公司，加强了资源协同、积极开展项目合作。法国SAVOYE公司积极拓展新市
场，建设新厂区，扩大产能。上述各项措施充分调动了管理层的积极性，实现了团队更加稳定。对旗下资源
的有效整合，还为未来的进一步增长和发展奠定了良好的基础。
公司的发展战略清晰，产业布局前瞻，核心管理团队优秀，政策调整及时，执行能力强。公司经营向来
注重控制风险，目前财务稳健，应收账款规模合理可控。2023年下半年，公司会继续大力落实大车战略，提
高智能智造装备业务的成长能力；强力整合系统集成业务，谋划提升运营效率；积极谋划服务运营业务，布
局未来新的增长点。公司通过以上举措将为公司未来战略落实奠定良好基础。
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