经营分析☆ ◇603611 诺力股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
轻小型搬运车辆及电动仓储车辆的研发、生产、销售；智能化物流系统集成及智能仓储、搬运设备研发。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 20.65亿 59.48 4.22亿 55.78 20.41
境内(地区) 14.07亿 40.52 3.34亿 44.22 23.75
─────────────────────────────────────────────────
智能智造装备业务(业务) 18.20亿 52.42 4.40亿 58.23 24.18
智慧物流业务(业务) 16.53亿 47.60 3.16亿 41.78 19.10
分部间抵销(业务) -46.65万 -0.01 -3.25万 0.00 6.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能智造装备业务(行业) 35.46亿 50.93 8.38亿 54.16 23.63
智慧物流系统业务(行业) 33.72亿 48.43 6.86亿 44.33 20.34
其他业务(行业) 4428.06万 0.64 2325.24万 1.50 52.51
其他(补充)(行业) 65.68 0.00 12.79 0.00 19.47
─────────────────────────────────────────────────
仓储物流车辆及设备(产品) 35.46亿 50.93 8.38亿 54.16 23.63
智慧物流集成系统(产品) 33.72亿 48.43 6.86亿 44.33 20.34
其他业务(产品) 4428.06万 0.64 2325.24万 1.50 52.51
其他(补充)(产品) 65.68 0.00 12.79 0.00 19.47
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 41.87亿 60.14 10.59亿 68.47 25.30
国内(地区) 27.31亿 39.23 4.65亿 30.03 17.01
其他业务(地区) 4428.06万 0.64 2325.24万 1.50 52.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 19.80亿 59.10 --- --- ---
境内(地区) 13.71亿 40.90 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
智能智造装备业务(业务) 17.24亿 51.46 3.82亿 51.09 22.18
智慧物流业务(业务) 16.31亿 48.68 3.66亿 48.91 22.45
分部间抵销(业务) -435.80万 -0.13 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能智造装备业务(行业) 33.76亿 50.37 6.66亿 49.10 19.73
智慧物流系统业务(行业) 32.99亿 49.22 6.66亿 49.07 20.18
其他(补充)(行业) 2774.65万 0.41 2473.72万 1.82 89.15
─────────────────────────────────────────────────
仓储物流车辆及设备(产品) 33.76亿 50.37 6.66亿 49.10 19.73
智慧物流集成系统(产品) 32.99亿 49.22 6.66亿 49.07 20.18
其他(补充)(产品) 2774.65万 0.41 2473.72万 1.82 89.15
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 40.07亿 59.78 9.12亿 67.24 22.77
国内(地区) 26.68亿 39.80 4.20亿 30.93 15.73
其他(补充)(地区) 2774.65万 0.41 2473.72万 1.82 89.15
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售10.56亿元，占营业收入的15.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 105552.43│ 15.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.49亿元，占总采购额的10.20%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 44884.99│ 10.20│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
当前，公司已实现从“传统物料搬运设备制造商”到“全领域智能内部物流系统综合解决方案提供商和
服务商”的战略布局。是全球为数不多的能够同时提供物料搬运设备、智能立体仓库、智能输送分拣系统、
无人搬运机器人AGV及其系统、供应链综合系统软件、智能工厂规划及实施等整体解决方案的公司。
公司将继续以“聚焦一个行业、发展两大业务、布局新兴产业”作为公司产业发展目标。
“聚焦一个行业”指聚焦内部物流行业，“发展两大业务”指大力发展智能智造装备业务和智慧物流系
统业务，“布局新兴产业”指积极投资与公司产业链相关的智能智造、工业物联网、人工智能等新兴产业，
为保障公司可持续发展，打造成行业头部企业，为实现公司发展战略目标提供有力的支撑。
报告期内，公司的主要业务由智能智造装备业务板块和智慧物流系统业务板块构成。
（一）智能智造装备业务板块
公司智能智造装备业务板块主要从事各类物流装备的研发、制造、销售及其相关服务，涉及专用车辆制
造、连续搬运设备制造和升降机制造等通用设备制造行业以及工程设计服务等专业技术服务行业。该板块的
主要产品包括轻小型搬运车辆、机动工业车辆、AGV叉车等工业车辆，涵盖电动平衡重叉车、电动乘驾式仓
储叉车、电动步行式仓储叉车、电动牵引车、AGV叉车、各类轻小型搬运车辆等。
公司智能智造装备业务主要有三个生产基地：以诺力股份本部和永烜机械为主的长兴生产基地、马来西
亚生产基地和越南生产基地。
公司实行销售预测与订单驱动相结合的生产模式，采用直营销售、代理经销和租赁相结合的销售模式。
该板块所属的工业车辆行业经历了连续多年的快速发展之后，正经历着油转电、传统转智能、铅酸转锂
电等多种形式的变化。
整个行业正在通过电动叉车、新能源动力和无人叉车等方式努力拓展新的行业发展空间，新的发展趋势
包括：一是产品智能化和信息化；二是深化后市场服务，从传统的卖产品转向卖服务，实现对产品进行全生
命周期管理，提升附加值；三是与产业深度融合，向物联网、智能仓储方向延伸，从单纯的产品制造商转变
为一体化解决方案服务商转变，既要提供硬件服务也要提供软件服务。
在报告期内，公司顺应行业发展趋势，将研发重点放在紧贴客户需求上，同时加大了产品推广的力度，
取得了显著的成果。同时，公司持续推进精益化生产，强化成本控制管理，使得产品品质及客户满意度得到
了进一步提升。
（二）智慧物流系统业务板块
该板块为各行业客户提供定制化、智能化的内部物流整体解决方案，主要业务包括为制造型企业、流通
型企业以及物流配送中心提供包括自动化立体仓储系统、自动化输送分拣系统、无人搬运机器人及系统和自
动化物流软件系统的方案设计、数据孪生、设备制造、安装调试、售后服务于一体的解决方案。其中，自动
化仓库系统主要包括货架、堆垛机、多层穿梭车等自动化存储设备；自动化输送分拣系统主要包括各式输送
机、自动化分拣设备、手持终端拣选和电子标签拣选等；自动化物流软件管理系统主要包括物流管理软件、
仓储控制系统（WCS）、仓储管理系统（WMS）、化成测试调度系统(FMS)、订单管理系统(OMS)以及智能APS
生产排程系统等软件系统；无人搬运机器人系统主要包括各类搬运机器人及其导航系统、调度系统以及控制
软件等。
公司是行业内少数具备集智慧物流系统核心设备研发和制造能力、自动化物流软件系统开发能力的原厂
商型公司，积累了多行业的设计实施经验。目前在全球范围内已累计完成相关物流系统工程案例超过2000个
，众多标杆客户广泛分布于新能源电池、食品饮料、医药、电子商务、汽车、电力、机械制造、造纸、石油
化工、纺织服装、物流仓储、冷链等众多领域。
公司的智慧物流系统业务板块基于完整的产业链，为客户提供定制化的智慧物流系统集成综合解决方案
，综合解决方案根据客户生产、仓储、配送等环节的特定需求进行差异化定制，通过非标准化的产品使客户
物料出入库、存储、无人输送与搬运、生产、分拣与拣选、配送、生产上下料、数据分析等物流输送流程实
现自动化、信息化和智能化，帮助客户物流系统工程实现一站式作业，大大提升物流系统的效率和准确性、
节约人力成本、减少土地占用，为客户持续创造价值。根据所处供应链环节的不同，公司为原料/成品仓库
、车间缓存处理中心、自动化生产线、自动化输送线、大型配送中心提供专业系统集成解决方案；根据所处
行业的不同，公司为冷链、新能源锂电、医药、医疗器械、电子商务等特殊需求行业专门研发设计物流解决
方案。
二、报告期内核心竞争力分析
1、技术创新优势
技术创新是公司在激烈的市场竞争中赖以生存和发展的命脉,自设立以来，公司及旗下子公司始终把技
术创新作为提高公司核心竞争力的重要举措。目前，公司及旗下子公司打造了业内先进的研发体系，聚集了
行业经验丰富的研发团队，系统性的提高了研发设计能力。公司及旗下公司中鼎集成、法国SAVOYE、上海诺
力都具备雄厚的技术实力、高水平的智能制造能力，持续不断的创新研发优势。
截止2024年6月底，国内公司拥有专利639项，包含发明专利128项，PCT国外发明专利4项，累计主持或
参与制修订并已经发布的国家标准共69项、行业标准12项，团体标准18项。2024年1-6月，公司共获得专利
授权79项，其中发明专利授权30个。
公司报告期内取得了一系列显著成就，包括“全省特种智能仓储物流装备重点实验室”被浙江省科技厅
认定为全省重点实验室；“无人驾驶工业车辆及系统高价值专利培育项目”入选浙江省市场监督管理局的“
浙江省第一批高价值专利培育项目”；“智能物流系统综合集成解决方案”入选工业和信息化部办公厅的20
23年度智能制造系统解决方案揭榜挂帅项目；通过了浙江省商务厅的“浙江出口名牌”复核；入选了浙江省
市场监督管理局的“浙江省2023年度供应链创新与应用领跑企业-第二批协同创新综合体承建企业”。此外
，诺力还连续获得“湖州市‘金牛’企业”称号，并荣获2024年湖州“人才强企”十强企业。这些荣誉和认
可充分展示了诺力在智能物流领域的领先地位和创新能力。
2、产业布局优势
从产业生态上看，公司定位于“聚焦一个行业、发展两大业务、布局新兴产业”，即聚焦内部物流行业
、大力发展智能智造装备业务和智慧物流系统业务，积极投资与公司产业链相关的智能制造、工业物联网、
5G、人工智能等新兴产业，以保障公司未来可持续发展，全力打造行业的头部企业，实现公司的发展战略目
标。公司已经实现了从“传统物料搬运设备制造商”到“全领域智能内部物流系统综合解决方案提供商和服
务商”的战略布局；构建了“核心设备体系+领先软件体系+系统集成解决方案+运营服务体系”的全产业链
业务模式，使得公司成为提供智能立体仓库、物料搬运设备、高空作业设备、智能输送分拣系统、无人搬运
机器人AGV及其系统、供应链综合系统软件、智能工厂规划及实施等整体解决方案的公司；公司制造中心设
在中国，同时还在东南亚、欧洲、美国成立生产、组装工厂以及在美国、欧洲、俄罗斯、东南亚等设立了遍
布全球销售渠道和销售网络。公司全球化的生产、销售网络相互链接，相互支撑，为公司未来的成长打开了
广阔的市场舞台。
3、成熟的软硬件体系优势
公司旗下中鼎集成、法国SAVOYE产业链布局完整，软件开发和系统集成能力在行业保持领先，可以在全
球范围内为客户提供一整套的标准化或订制化的物流系统解决方案。
4、品牌优势
公司研发团队经验丰富，主要核心人员从业年限超过十年，在物流设备研发、物流工艺设计、产品工艺
及设计等方面均保持较高水准。
GGII（为高工产业研究院）主持评选的2020年中国物流仓储自动化设备企业竞争力排行TOP10，公司凭
借较强的综合实力入围TOP10名单，排名第一。e-worksResearch发布的《2023中国物流系统集成商百强榜》
，公司凭借较强的综合实力入围榜单，排名第一。
5、人才和团队优势
公司的人才梯队具有合理的结构,吸引并聚集了经验丰富的复合型管理人才以及高效进取的研发团队、
积极拼搏的销售团队、认真负责的生产和项目实施团队，并且公司及旗下各子公司的薪酬激励体系在市场上
有很强的竞争力，对吸引人才和激励团队起到很大的加持作用。同时公司作为本地最早引入海外工程师和外
籍专家的企业,一直十分重视从世界范围内招贤纳才。公司组建了成熟稳定的研发团队，且拥有国家级企业
技术中心、博士后科研工作站、院士专家工作站、浙江省重点企业研究院等。随着省重点实验室获批成功，
聚集了高精尖的研发人才，海外专家及各类工匠人才，上述人才还在持续引入过程中，同时我们还建设了完
善的人才自主评价体系，获得“机电制造”工程师自主评价资格。依托一系列创新载体和高端人才形成合力
，公司取得多项核心技术的突破，成为市场上智慧物流系统和工业车辆先进制造技术的引领者。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司管理团队秉承“创新、突破、跨越”指导思想，在夯基筑本中蓄势强核，在革故鼎新中
继往开来。2024年上半年，公司管理层精准把控市场环境，公司各部门协同联动，全体员工奋力拼搏，实现
了2024年半年度营收和利润稳步增长。截止本报告期末，公司实现营业收入34.72亿元，同比增加3.61%；归
属于上市公司股东的净利润2.40亿元，同比增长8.25%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润1
.99亿元，较上年同期增加4.05%。
报告期内，公司经营业务保持稳健发展。
（1）2024年上半年度，公司智能智造装备业务实现稳步发展
主要得力于公司抓住工业车辆电动化的趋势，聚焦资源积极扩大大车产能，全力支持完善大车产品系列
化、层次化研发，健全和完善大车的海内外营销体系、优化并打造相对完善的供应链体系、建立全方面的客
户管理制度、积极培养并引进高端人才等措施，积极响应客户需求，保证大车战略可持续发展，打造新的增
长点。
（2）2024年上半年，公司智慧物流集成业务健康成长
在行业竞争激烈的背景下，公司通过团队优化，人才引进，产能扩张、优化及协同，加强了对海内外子
公司的有效控制。中鼎集成加强技术升级，调整业务结构，加强统筹管理，拟新投资建设物流装备制造基地
；法国SAVOYE公司积极拓展新市场，建设新厂区，扩大产能。智慧物流集成业务内旗下公司之间加强了资源
协同并积极开展项目合作。上述各项措施实现了旗下资源的有效整合，还为未来的进一步增长和发展奠定了
良好的基础。
报告期内，公司的发展战略清晰，产业布局前瞻，核心管理团队优秀，执行能力强。公司经营向来注重
控制风险，目前财务稳健，应收账款规模合理可控。2024年下半年，公司会继续大力落实年初制定的生产和
经营计划，提高智能智造装备业务的成长能力；强力整合系统集成业务，谋划提升运营效率；积极谋划服务
运营业务，布局未来新的增长点。公司通过以上举措将为公司未来战略落实奠定良好基础。
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