经营分析☆ ◇603626 科森科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精密金属结构件的研发、设计、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
消费电子产品结构件(行业) 21.57亿 83.07 2.17亿 66.62 10.07
医疗手术器械结构件(行业) 3.03亿 11.68 1.10亿 33.61 36.14
其他精密金属结构件(行业) 1.06亿 4.09 204.29万 0.63 1.92
其他业务(行业) 2999.91万 1.16 -278.18万 -0.85 -9.27
─────────────────────────────────────────────────
消费电子产品结构件(产品) 21.57亿 83.07 2.17亿 66.62 10.07
医疗手术器械结构件(产品) 3.03亿 11.68 1.10亿 33.61 36.14
其他精密金属结构件(产品) 1.06亿 4.09 204.29万 0.63 1.92
其他业务(产品) 2999.91万 1.16 -278.18万 -0.85 -9.27
─────────────────────────────────────────────────
境外地区(地区) 16.68亿 64.24 1.72亿 52.82 10.33
境内地区(地区) 8.99亿 34.61 1.57亿 48.03 17.43
其他业务(地区) 2999.91万 1.16 -278.18万 -0.85 -9.27
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
消费电子产品结构件(行业) 29.33亿 85.67 3.12亿 62.53 10.64
医疗手术器械结构件(行业) 2.70亿 7.88 1.03亿 20.72 38.35
其他精密金属结构件(行业) 1.16亿 3.38 2127.24万 4.26 18.40
其他(补充)(行业) 1.05亿 3.07 6233.94万 12.49 59.24
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消费电子产品结构件(产品) 29.33亿 85.67 3.12亿 62.53 10.64
医疗手术器械结构件(产品) 2.70亿 7.88 1.03亿 20.72 38.35
其他精密金属结构件(产品) 1.16亿 3.38 2127.24万 4.26 18.40
其他(补充)(产品) 1.05亿 3.07 6233.94万 12.49 59.24
─────────────────────────────────────────────────
境外地区(地区) 20.21亿 59.03 3.10亿 62.04 15.32
境内地区(地区) 12.98亿 37.90 1.27亿 25.47 9.80
其他(补充)(地区) 1.05亿 3.07 6233.94万 12.49 59.24
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 33.18亿 96.93 4.37亿 87.51 13.16
其他(补充)(销售模式) 1.05亿 3.07 6233.94万 12.49 59.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
消费电子产品结构件(行业) 36.08亿 87.01 5.27亿 69.54 14.62
医疗手术器械结构件(行业) 2.20亿 5.31 8473.69万 11.17 38.51
其他(补充)(行业) 2.00亿 4.82 1.23亿 16.23 61.61
其他精密金属结构件(行业) 1.19亿 2.87 2315.34万 3.05 19.46
─────────────────────────────────────────────────
消费电子产品结构件(产品) 36.08亿 87.01 5.27亿 69.54 14.62
医疗手术器械结构件(产品) 2.20亿 5.31 8473.69万 11.17 38.51
其他(补充)(产品) 2.00亿 4.82 1.23亿 16.23 61.61
其他精密金属结构件(产品) 1.19亿 2.87 2315.34万 3.05 19.46
─────────────────────────────────────────────────
境外地区(地区) 23.48亿 56.61 4.00亿 52.68 17.02
境内地区(地区) 15.99亿 38.57 2.36亿 31.09 14.74
其他(补充)(地区) 2.00亿 4.82 1.23亿 16.23 61.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
消费电子产品结构件(行业) 31.52亿 90.93 4.69亿 82.96 14.87
医疗手术器械结构件(行业) 1.57亿 4.52 6674.36万 11.81 42.58
其他精密金属结构件(行业) 1.54亿 4.43 2631.39万 4.66 17.12
其他(补充)(行业) 410.52万 0.12 319.40万 0.57 77.80
─────────────────────────────────────────────────
消费电子产品结构件(产品) 31.52亿 90.93 4.69亿 82.96 14.87
医疗手术器械结构件(产品) 1.57亿 4.52 6674.36万 11.81 42.58
其他精密金属结构件(产品) 1.54亿 4.43 2631.39万 4.66 17.12
其他(补充)(产品) 410.52万 0.12 319.40万 0.57 77.80
─────────────────────────────────────────────────
境内地区(地区) 21.38亿 61.67 2.64亿 46.95 12.34
境外地区(地区) 13.25亿 38.21 2.98亿 53.05 22.49
其他(补充)(地区) 410.52万 0.12 319.40万 --- 77.80
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售11.82亿元，占营业收入的46.05%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 118194.69│ 46.05│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.71亿元，占总采购额的28.81%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 47096.53│ 28.81│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、报告期内公司所处行业情况
公司处于精密金属制造行业，需要综合运用计算机技术、新材料技术、精密制造与测量技术等现代技术
，通过塑造变型、熔化压铸、冲压切削、结晶等成型手段将金属材料加工成预定设计的产品，目的在于使成
形的制品达到预定设计要求的强度、形状、尺寸或外观。
精密金属、塑胶结构件是众多高精尖产品不可或缺的重要组成部分。在通讯设备、计算机、医疗器械、
消费类电子、航空航天等行业发展速度日新月异的背景下，对产品的微型化、高精度、高质感等特性的要求
越来越高。精密金属、塑胶结构件不仅可以满足上述行业相关产品对结构件电磁屏蔽和坚固支撑等的功能性
要求，而且经过阳极氧化、PVD等表面处理后的精密、塑胶金属结构件可以提高耐腐蚀性、增强耐磨性及硬
度，同时在色泽度、光滑度、质感等方面大大满足消费者对外形美观的要求。
近年来，以CNC数控加工技术为核心的精密压铸、冲压、精密切削等技术广泛应用于金属、塑胶结构件
制造，为下游产品提供了高质量、高精度、高质感的结构件或零部件，随着下游终端产品的多样性发展，对
结构件制造服务商的生产工艺、数控及精密技术运用提出了更高的要求。
2、报告期内公司从事的业务情况
报告期内，公司主要以精密压铸、锻压、冲压、CNC、激光切割、激光焊接、MIM、精密注塑等制造工艺
、技术为基础，以精密模具设计、生产为支撑，为苹果、华为、亚马逊、谷歌、Meta、XREAL、歌尔、立讯
、美敦力等国际、国内知名客户提供消费电子（含加热不燃烧电子烟结构件、VR）、医疗器械、汽车（含新
能源汽车）等终端产品所需精密金属、塑胶结构件产品的研发、制造以及部分组装服务。公司消费电子产品
包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能耳机、智能音箱、加热不燃烧电子烟、VR等终端产品的外壳、
中框、中板、按键、标志、转轴（铰链）等；医疗器械产品包括手术刀、骨钉、心脏起搏器等终端产品所需
结构件；储能产品主要为PACK模组产品等。
二、报告期内核心竞争力分析
1、人才梯队和研发、技术优势
公司通过人才引进及自主研发，具备了独立从事精密结构件制造服务所需的开发、设计、生产等技术力
量，通过在产品生产过程中的不断改善和创新，公司形成了完善的制造技术体系，在消费电子、医疗器械等
领域拥有多项核心技术，截至本报告披露日，公司已获授权专利超过300项，其中发明专利78项。
近年来，公司持续加大研发投入，瞄准市场前沿，提高科技创新能力，优化产品结构，有效地加强对客
户需求的响应能力和对市场变化的反应能力。目前，公司拥有一支由数百人组成的研发实力雄厚的专业团队
。公司生产事业部均有专业工程师团队从事工艺研发、生产流程设计及产品后续改进工作，保证在最短时间
内用较低的成本生产出符合客户需要的产品，形成自身核心竞争力，也为公司获取更多订单和未来快速发展
奠定了良好的技术基础。
2、产品线和产能规模优势
公司掌握了精密模具、冲压、锻压、切削、压铸、CNC、真空镀膜、阳极氧化、金属粉末注射成型、激
光切割和焊接、精密注塑等一整套完备的精密金属、塑胶制造服务和配套技术方法，拥有丰富的产品线，可
以满足众多行业对精密制造“一站式”服务的要求。公司成立以来，已累计为客户提供了超5,000种产品，
形成了产品设计、品质管控大数据库，具备充足的产品设计、制造、品质管控等经验，可以为客户提供多种
解决方案，在为客户缩短产品上市时间、降低产品开发成本、增加产品美观度等方面具有较强的竞争优势。
随着公司近几年产能的持续扩大，公司还将持续巩固精密制造领域的核心竞争力，不断扩大业务范围和
市场份额。公司分别在昆山与东台建有数个研发、生产基地，具有较大的生产规模，可以集中为客户提供持
续的产品供应，形成与客户稳定的合作关系。尤其在消费电子领域，拥有完备的工艺制程和良好的管控能力
将有利于客户降低其供应链管理的难度、提升产品品质和保持供应链的稳定性，相应地增强了公司获取项目
、订单的能力和客户粘性。
3、质量管理优势
公司自设立以来就坚持“品质第一、服务一流”的质量方针，拥有严格的质量控制体系和严苛的品质管
控措施，公司制定了《KS-QM-0001质量手册》、《生产或服务提供过程控制程序》、《监视和测量设备控制
程序》、《生产过程验证程序》等多项质量控制制度，从原材料采购、产品和工艺设计、生产再到出货检验
，每一道工序都配有专门的作业流程和规范，对产品质量进行层层把关。
公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO/TS16949汽车生产件及相关维修零件质量管理体系认证、IS
O14001环境管理体系认证、ISO13485医疗器械质量管理体系认证、BSOHSA18001：IECQQC080000、ISO/IEC27
001、安全生产标准化等多项体系认证。公司全面执行国际/国内生产安全要求，确保在生产过程中杜绝危害
物质，符合欧盟RoHS（《关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令》）和中国《电子信息产品污
染控制管理办法》的要求。在一系列质量管控和客户要求下，公司产品质量持续多年保持稳定并获得客户的
不断好评。
4、装备自动化优势
报告期内，为解决人力成本长期高企问题，确保产品品质稳定，公司持续推行“机器换人”战略，提升
装备自动化水平，对于项目较为稳定的生产线，着力打造“智能车间”，通过自动化硬件和软件系统的配合
实施，实现了对产品的全程质量管控，有力地提升了生产效率和产品良率，减少了人工消耗。
5、高端客户资源优势
公司自成立至今，主要服务于消费电子、医疗器械、新能源等行业的世界知名企业。上述客户对其供应
链公司的认证非常严格，在产能、产品质量、环保、安全、财务状况、社会责任、人文关怀等方面都有严格
的指标、考核要求，通过认证后，不会轻易更换，公司获得这些国际、国内知名客户的持续认可是公司不断
发展壮大的竞争优势。
在与国际、国内知名客户合作过程中，公司已经具备了与客户同步设计、开发、量产的能力，能满足客
户对产品形态、品质、出货量的柔性要求。尤其在消费电子领域，产品更新换代较快，在设计、开发、生产
、品质管控等各个环节一旦出现延误，即可能导致客户的终端产品不能按期推出市场，使客户竞争力降低甚
至丧失。经过多年的合作，公司已经熟稔国际、国内大客户的业务流程、品质要求、体系规范、市场节奏等
，在客户群体中获得了良好的口碑并不断创造更多的成功案例，从而形成良性的循环，增强客户粘性，扩大
公司的业务领域和市场份额。同时，通过与终端客户共同进行研发，可以保障公司在下一代产品中的参与程
度，助力客户不断引领市场潮流的同时，为自身提供业务支撑。
6、产业多元化优势
报告期内，公司以精密结构件为核心，应用范围拓展到消费电子（含加热不燃烧电子烟结构件）、医疗
器械、新能源汽车（包括储能）等领域，产品覆盖范围更广，有利于为公司带来新的业绩增长点，降低经营
风险，形成制造端的“品牌效应”。同时，公司积极向上游核心产业拓展，进行模具、治具、刀具等生产配
套设施的研发、生产，为客户提供从图纸到产品的“交钥匙”服务，大大降低了客户的采购成本，尤其是供
应链管理成本。
目前，公司已经形成以精密金属应用为切入点，以精密塑胶为补充，打通模具、刀具等上游核心环节，
带动消费电子（含加热不燃烧电子烟结构件）、医疗器械、新能源汽车等终端行业，在客户导入、新项目攻
关、产能配套、产量迅速拉升、品质管控等方面无缝衔接，形成自身核心制造能力和装备水平，拥有一批国
内外知名客户，成为具有较强竞争能力的民营企业。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，由于新品量产，公司实现营业收入17.41亿元，同比增长35.62%。但因前期投入较大的新品
石墨散热模组未达预期，同时多项新品处于开发阶段等因素影响，成本费用增加，公司产品整体毛利率大幅
下滑，2024年半年度业绩亏损。
事实上，以智能手机、PC等为代表的消费电子行业自今年以来已经出现景气改善，消费电子行业相关产
品的出货量逐季改善。由于消费电子项目生产设备多数具有非标性的特点，需要根据项目情况采购所需的生
产设备，进而造成公司具有重资产的特点；由此造成折旧、摊销等刚性成本、费用一直居于高位。结合公司
自身生产、经营情况，公司未来或对相关资产进行处置，降低相关资产对利润指标的约束。
尽管消费电子行业景气度有所改善，但行业竞争的激烈程度丝毫没有降低，产品毛利率依然处于下降过
程。自去年以来，公司致力于调整产品结构，主动收缩、降低毛利率低、亏损的业务。这一调整过程尚在动
态进行中。
由于科技迭代因素的出现，消费电子行业出现积极的变化，包括智能手机在内的产品的出货量预计有望
持续增长。消费电子在经历了三年多低迷之后，叠加AI侧的落地执行，消费者对AIPC、AI手机等更智能的产
品的需求会逐渐释放。公司利用自身在消费电子行业内多年的商务开拓经验，积极参与增量市场开发；同时
，在折叠手机组装市场沉寂了一年多之后，公司重新回归到折叠屏手机组装序列，此次回归将得到来自产业
链端MIM的支持，有望提升公司在折叠屏手机组装领域的成本优势。
报告期内，公司一重要子公司处于开发打样阶段，一直未能量产；该部分产能有望于今年9月份量产，
存在改善趋势。
目前公司储能业务板块经营趋势向好，两条产线处于阶段性满产状态。储能业务发展将为公司的营收提
供支持。
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