经营分析☆ ◇603629 利通电子 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
应用于液晶电视等液晶显示领域的精密金属结构件、电子元器件的设计、生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
精密金属冲压结构件(产品) 8.01亿 82.35 --- --- ---
电子元器件(产品) 8764.70万 9.01 --- --- ---
其他(产品) 4715.14万 4.85 --- --- ---
底座(产品) 2235.54万 2.30 --- --- ---
模具(产品) 1407.96万 1.45 --- --- ---
其他(补充)(产品) 44.18万 0.05 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 9.02亿 92.76 --- --- ---
境外(地区) 6999.81万 7.20 --- --- ---
其他(补充)(地区) 44.18万 0.05 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
精密金属冲压结构件(产品) 16.39亿 80.93 2.65亿 80.12 16.16
电子元器件(产品) 1.94亿 9.59 5065.72万 15.32 26.09
底座(产品) 6591.98万 3.25 -811.44万 -2.45 -12.31
其他(产品) 6183.11万 3.05 187.81万 0.57 3.04
其他(补充)(产品) 4441.08万 2.19 2085.53万 6.31 46.96
模具(产品) 1988.31万 0.98 48.12万 0.15 2.42
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 18.72亿 92.44 3.03亿 91.71 16.20
境外(地区) 1.09亿 5.36 655.85万 1.98 6.04
其他(补充)(地区) 4441.08万 2.19 2085.53万 6.31 46.96
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 19.81亿 97.81 3.10亿 93.69 15.64
其他(补充)(销售模式) 4441.08万 2.19 2085.53万 6.31 46.96
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
精密金属冲压结构件(产品) 13.51亿 74.86 2.02亿 70.17 14.93
电子元器件(产品) 1.53亿 8.47 1966.02万 6.84 12.86
其他(产品) 1.19亿 6.59 1612.94万 5.61 13.56
底座(产品) 8222.37万 4.56 -250.54万 -0.87 -3.05
其他(补充)(产品) 5565.45万 3.08 3130.32万 10.89 56.25
模具(产品) 4387.61万 2.43 2114.86万 7.36 48.20
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 17.23亿 95.46 2.51亿 87.44 14.59
其他(补充)(地区) 5565.45万 3.08 3130.32万 10.89 56.25
境外(地区) 2630.65万 1.46 479.28万 1.67 18.22
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.49亿 96.92 2.56亿 89.11 14.64
其他(补充)(销售模式) 5565.45万 3.08 3130.32万 10.89 56.25
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
精密金属冲压结构件(产品) 5.86亿 72.46 8993.51万 72.35 15.34
其他(产品) 8531.50万 10.54 925.82万 7.45 10.85
电子元器件(产品) 6067.13万 7.50 892.49万 7.18 14.71
其他(补充)(产品) 4173.43万 5.16 1094.62万 8.81 26.23
底座(产品) 2769.02万 3.42 307.04万 2.47 11.09
模具(产品) 742.58万 0.92 217.31万 1.75 29.26
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售12.20亿元，占营业收入的61.60%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 122038.30│ 61.60│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购6.85亿元，占总采购额的42.13%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 68499.52│ 42.13│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所从事的主要业务
公司主营业务为应用于液晶电视等液晶显示领域的精密金属结构件、电子元器件的设计、生产、销售，
主要产品包括液晶电视精密金属冲压结构件、底座、模具及电子元器件等。作为液晶电视精密金属结构件的
规模化生产企业，公司主要和海信、TCL、三星、小米、夏普、创维、索尼、康佳、长虹、海尔等电视品牌
厂商及鸿海精密、京东方、纬创资通、冠捷等电视代工厂商进行合作，提供液晶电视金属结构件产品的从设
计（包括整机设计）到开模、精密冲压制造、表面处理、物流配送的全流程服务；公司电子元器件产品主要
提供给海信、英飞特（原欧司朗）和霍尼韦尔等客户，用于电视机、LED照明、传感器、医疗器械及国防科
工等产品中。
（二）报告期内公司的经营模式
1.销售模式
公司精密金属结构件产品、电子元器件产品的销售采用直销模式，与下游客户签订销售合同，根据客户
订单组织生产，并按客户供货计划安排交货。销售区域方面，公司主要以境内销售为主，但公司下游客户的
最终产品会部分销往境外市场。
2.采购模式
公司采购模式为“以销定产、以产定购”，对于精密金属结构件业务，在中标整机客户订单后，根据客
户提供的生产计划或生产预测表进行原材料适量备货，由采购部门负责供应商的开发、评估、采购合同签订
及采购订单管理等。
对于元器件业务，公司与客户签署合作协议、质量协议后会根据客户生产安排、订单等适量备货，宜兴
奕铭组织并实施采购计划。
公司对主要供应商实行合格供应商名录管理，根据供应商产品质量、价格、交期、配合度等综合考量，
按期更新相应名录，确保名录中供应商匹配公司采购需求。
3.生产模式
公司采取以销定产的生产模式，公司在业务中标后或与其他客户签订业务合同后，由各事业部和下属子
公司生产部门根据客户订单排出生产计划并组织生产。
（三）报告期内公司所属行业情况
就公司所处的细分行业液晶电视精密金属结构件与电子元器件制造来说，与电视机行业的大背景基本保
持一致，但在成本端与钢材、铜材、磁芯、用工与运输的市场波动关系更为紧密。面对充分竞争的市场格局
，技术水平、装备规模、生产效率与对客户需求的快速响应能力，是业内企业生存与发展的关键所在。随着
终端产品市场的集中度在不断提高，结构件的制造领域集中度也在趋于增强。液晶电视机尺寸大型化、机身
超薄化、材料多样化与外观精细化是液晶电视精密金属结构件厂家今后一段时期内的主要需求所在，公司做
为业内具有一定的品牌影响与行业地位的专业厂商，将不断在设计创新、工艺领先、制造优化的发展方向上
全面提升自已的竞争能力，促进电视精密结构件产品制造的持续进步。
二、报告期内核心竞争力分析
1.规模优势
液晶电视精密金属结构件生产是资本、人力相对密集的产业，固定资产投入规模大，生产线占地面积广
，企业只有保持一定的规模优势，才能降低单位产品固定成本。电视机生产作为集中度较高的产业，终端产
品制造商对上游供应商一般会有短时间内大批量供货的要求，公司作为国内领先的精密金属结构件生产企业
，具有显著的规模优势。截至报告期末，公司拥有25条液晶电视金属结构件的精密冲压生产线，其中包括1
条2,000吨级产线、3条1,600吨级产线以及8条1,000吨级产线，拥有年产精密金属冲压背板、后壳超过3,000
万件（套）的生产能力，可以批量生产100英寸及以下的精密金属冲压产品，并拥有100英寸以上液晶产品精
密金属结构件的研发及小批量的生产能力。
基于规模化的优势，公司在电镀锌板、铝型材等主材的采购端获取更多的采购便利，从而能更好地管控
采购成本，获取经营效益。
2.客户优势
电视机行业是集中度较高的成熟行业，公司主要客户均是实力雄厚、信誉卓越的驰名企业，公司和海信
、TCL、三星、小米、康佳、创维、夏普、高创、纬创、京东方、冠捷、英飞特（原欧司朗）与霍尼韦尔等
已有客户保持长期稳定的合作。公司与海信、TCL分别签署了在墨西哥建厂的战略合作协议，公司与电视机
行业头部企业的合作将更加充实和紧密。
电视机整机厂商在新品开发过程中，需要精密金属结构件企业介入其新产品开发，甚至将整机产品的部
分外形开发工作等外包给精密金属结构件企业，以实现一体化研发。公司凭借过硬的业务实力，深入参与客
户新产品开发，在充分了解客户需求的基础上，不断提升对电视产品发展趋势的把握能力。公司是国内较早
推出曲面精密金属冲压结构件的专业化厂商，此外公司在超薄化、大尺寸精密金属结构件产品上也具有一定
的先行优势。
公司具有成熟的生产体系，从产品开发、模具开制到工业化生产，形成了一条快速反应、高效运行的作
业链，对客户订单响应速度快，客户粘性强。
3.技术优势
公司设立有专门的技术工程中心、模具中心模具设计部、整机事业部设计中心等完整的研发体系。公司
技术工程中心在新产品开发方面服务于客户，在客户提出新产品开发需求后，快速响应，实施新产品结构设
计、生产工艺设计；模具中心模具设计部负责产品的模具开发与定型；整机事业部设计中心负责电视机产品
的整机设计，更好的贴近客户的产品需求。新产品开发效果良好。公司精密金属结构件新产品开发、试制、
快速量产能力在行业内处于领先地位，例如在曲面金属背板、曲面金属后壳方面，公司是国内较早实现开发
、量产的企业之一，是国内领先的曲面产品生产企业。
4.模具设计、开制能力优势
精密金属结构件新产品的开发离不开配套模具设计、开制能力的匹配，只有具有高水平、高难度、复合
型模具开制能力的企业才能快速适应市场需求，推出适销对路的精密金属结构件产品。公司模具开发部门拥
有数十人的专业开发团队，业务经验丰富。通过深入介入客户新品开发，为客户新品开发工作提出结构件工
业化生产实现难易程度的建议；在客户新产品定型后，快速为其提供模具设计、开制，并实现新产品的量产
，缩短客户产品上市时间。公司凭借优异的模具开制能力，与客户共同开发了大量新产品，并在公司生产车
间进行量产，如无螺钉无边框粘结金属背板、无螺钉无边框卡扣卡合式金属背板、背板前框一体机等。
在模具生产全流程中，公司在设计、精加工、装配、检验等方面拥有较强的技术积累，尤其在钣金模具
开制方面优势明显，十余年的产品生产经验验证，公司主导设计、开制的模具与公司生产线的匹配程度好、
产品生产效率高。
5.产品优势
（1）公司精密金属冲压结构件产品的主要材料采用的是宝钢生产的黑电用电镀锌板，其产品
质量高于一般热镀锌板及其他电镀锌板，这一定程度上保证了公司主营业务产品的质量。
（2）精密金属结构件产品尤其是日趋精密、复杂的超大、超薄、异型金属冲压结构件产品，
设计精度、产品制作难度都在不断提高，其产品质量、良品率日益成为决定企业竞争力的最重要因素之
一。
在质量控制上，公司配置有先进的检测设备，严格践行ISO9001:2015质量管理体系，车间品控人员上百
人。公司根据多年的生产经验，将生产流程进一步分解和细化，每步重要操作工序都安排同步检测，保证每
步生产的质量合格，以免微小误差递延为大的品质问题，也保证质量问题的可追溯，并在冲压等环节实施断
点检测，有效追溯问题产品源头，确保问题产品不进入下一生产环节。产品入库前严格履行MIL-STD-105E抽
样检验标准，及时发现问题产品。
（3）此外，公司设立有专门的整机事业部，有专业整机套件产品设计人员，可参与客户整机
套件产品开发工作，通常是客户提供整机设计整体方案，公司在此基础上与客户共同优化结构件产品设
计方案，并充分利用供应链优势和结构件整机套件产品整合能力，为客户生产、采购、整合包括精密金属冲
压后壳、精密金属面框、散热片、加强板、小塑料后壳、底座及其他附属散件在内的整机套件产品，简化客
户采购程序。
公司LETTALL及图牌LED液晶显示器模组产品被江苏省名牌战略推进委员会授予江苏名牌产品称号；公司
使用在普通金属合金、金属片和金属板商品（服务）上的LETTALL商标（注册证号为12733073）被江苏省工
商行政管理局认定为江苏省著名商标。
三、经营情况的讨论与分析
公司2023年1-6月营业收入97,274.04万元，同比增加13.70%；其中，液晶电视金属结构件产品（含底座
、模具）销售83,750.03万元，同比增长19.38%；电子元器件产品销售8,764.70万元，同比增加18.94%。报
告期归属于母公司所有者净利润2,719.05万元，同比下降13.99%，扣非后归母净利润1,621.03万元，同比上
升1.35%。
公司报告期内毛利率较上年同期略有下降。报告期内，公司主要产品精密金属结构件（含模具）的销售
量为1,108万件（套），同比增长26.22%；平均单价为73.55元，同比上升1.46%。
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