经营分析☆ ◇603630 拉芳家化 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
日用化学产品的研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
日化行业(行业) 8.55亿 99.40 4.11亿 100.00 48.12
其他业务(行业) 520.08万 0.60 -6722.79 0.00 -0.13
─────────────────────────────────────────────────
洗护类(产品) 7.32亿 85.15 3.47亿 84.40 47.41
其他(产品) 1.02亿 11.84 5799.83万 14.10 56.99
香皂(产品) 2590.95万 3.01 614.66万 1.49 23.72
─────────────────────────────────────────────────
线上(地区) 2.50亿 29.07 1.71亿 41.53 68.33
西南地区(地区) 1.71亿 19.83 6661.62万 16.20 39.07
华南地区(地区) 1.35亿 15.71 4948.14万 12.03 36.63
华中地区(地区) 1.23亿 14.31 5055.43万 12.29 41.09
华东地区(地区) 1.07亿 12.39 4300.26万 10.46 40.38
华北地区(地区) 3390.46万 3.94 1561.83万 3.80 46.07
西北地区(地区) 2305.03万 2.68 940.75万 2.29 40.81
东北地区(地区) 1255.70万 1.46 578.06万 1.41 46.04
其他业务(地区) 520.08万 0.60 -6722.79 0.00 -0.13
─────────────────────────────────────────────────
经销渠道(销售模式) 5.97亿 69.41 2.41亿 58.65 40.42
电商及零售渠道(销售模式) 2.50亿 29.07 1.71亿 41.53 68.33
商超渠道(销售模式) 787.66万 0.92 -73.53万 -0.18 -9.34
其他业务(销售模式) 520.08万 0.60 -6722.79 0.00 -0.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
日化行业(行业) 8.86亿 99.89 4.18亿 99.83 47.14
其他(补充)(行业) 95.46万 0.11 73.04万 0.17 76.52
─────────────────────────────────────────────────
洗护类(产品) 7.21亿 81.30 3.24亿 77.51 44.98
其他(产品) 1.38亿 15.53 8823.69万 21.08 64.07
香皂(产品) 2720.65万 3.07 515.31万 1.23 18.94
其他(补充)(产品) 95.46万 0.11 73.04万 0.17 76.52
─────────────────────────────────────────────────
线上(地区) 2.60亿 29.30 1.67亿 39.96 64.32
华南地区(地区) 1.60亿 18.06 5677.26万 13.57 35.44
西南地区(地区) 1.56亿 17.54 6307.76万 15.07 40.53
华东地区(地区) 1.24亿 13.94 5143.66万 12.29 41.59
华中地区(地区) 1.08亿 12.12 4227.34万 10.10 39.31
华北地区(地区) 4064.22万 4.58 1965.72万 4.70 48.37
西北地区(地区) 2094.04万 2.36 853.69万 2.04 40.77
东北地区(地区) 1761.95万 1.99 880.34万 2.10 49.96
其他(补充)(地区) 95.46万 0.11 73.04万 0.17 76.52
─────────────────────────────────────────────────
经销渠道(销售模式) 5.73亿 64.64 2.25亿 53.79 39.26
电商及零售渠道(销售模式) 2.60亿 29.30 1.67亿 39.96 64.32
商超渠道(销售模式) 5279.78万 5.95 2543.91万 6.08 48.18
其他(补充)(销售模式) 95.46万 0.11 73.04万 0.17 76.52
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
日化行业(行业) 10.98亿 99.74 5.95亿 99.92 54.15
其他(补充)(行业) 284.84万 0.26 47.09万 0.08 16.53
─────────────────────────────────────────────────
洗护类(产品) 8.52亿 77.34 4.47亿 75.03 52.43
其他(产品) 2.10亿 19.04 1.41亿 23.71 67.31
香皂(产品) 3698.78万 3.36 702.60万 1.18 19.00
其他(补充)(产品) 284.84万 0.26 47.09万 0.08 16.53
─────────────────────────────────────────────────
线上(地区) 3.36亿 30.50 2.04亿 34.21 60.62
华东地区(地区) 1.83亿 16.59 9541.72万 16.03 52.24
西南地区(地区) 1.77亿 16.07 8658.88万 14.55 48.95
华中地区(地区) 1.61亿 14.62 8218.48万 13.81 51.07
华南地区(地区) 1.44亿 13.09 7391.95万 12.42 51.29
华北地区(地区) 5437.15万 4.94 3065.08万 5.15 56.37
西北地区(地区) 2455.36万 2.23 1209.24万 2.03 49.25
东北地区(地区) 1882.30万 1.71 1020.83万 1.72 54.23
其他(补充)(地区) 284.84万 0.26 47.09万 0.08 16.53
─────────────────────────────────────────────────
经销渠道(销售模式) 5.94亿 53.95 2.87亿 48.27 48.36
电商及零售渠道(销售模式) 3.36亿 30.50 2.04亿 34.21 60.62
商超渠道(销售模式) 1.68亿 15.29 1.04亿 17.44 61.67
其他(补充)(销售模式) 284.84万 0.26 47.09万 0.08 16.53
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
日化行业(行业) 9.82亿 99.83 4.75亿 99.76 48.34
其他(补充)(行业) 166.26万 0.17 116.03万 0.24 69.79
─────────────────────────────────────────────────
洗护类(产品) 7.88亿 80.07 3.97亿 83.43 50.40
其他(产品) 1.52亿 15.50 6374.58万 13.39 41.81
香皂(产品) 4196.88万 4.27 1397.42万 2.94 33.30
其他(补充)(产品) 166.26万 0.17 116.03万 0.24 69.79
─────────────────────────────────────────────────
电商渠道(地区) 2.22亿 22.60 9560.61万 20.14 43.01
西南地区(地区) 1.81亿 18.38 8481.79万 17.87 46.91
华东地区(地区) 1.69亿 17.17 8746.61万 18.42 51.78
华中地区(地区) 1.67亿 17.00 8593.17万 18.10 51.38
华南地区(地区) 1.32亿 13.45 6117.96万 12.89 46.24
华北地区(地区) 6423.43万 6.53 3575.36万 7.53 55.66
西北地区(地区) 2893.25万 2.94 1459.59万 3.07 50.45
东北地区(地区) 1739.42万 1.77 940.57万 1.98 54.07
其他(补充)(地区) 166.26万 0.17 116.03万 --- 69.79
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.86亿元，占营业收入的10.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 8623.46│ 10.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.55亿元，占总采购额的42.63%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 15520.58│ 42.63│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业
公司所处的行业为日用化学产品行业，根据证监会《上市公司行业分类指引》，公司归属于“日用化学
产品制造业”（C4370）。
回顾2024年上半年，外部环境复杂性严峻性不确定性明显上升、国内结构调整持续深化等带来新挑战，
但宏观政策效应持续释放，供给需求稳步改善。总体来看，上半年国民经济延续恢复向好态势。根据国家统
计局数据显示，2024年1-6月社会消费品零售总额235969亿元，同比增长3.7%。其中，化妆品类的消费品零
售额2168亿元（限额以上单位消费品零售额），同比增长1.0%。2024年1-6月全国网上零售额70991亿元，同
比增长9.8%。其中，实物商品网上零售额59596亿元，增长8.8%，占社会消费品零售总额的比重为25.3%；在
实物商品网上零售额中，用类商品增长7.8%。
随着国内洗护市场迎来从产品质感、品牌塑造到消费人群及人心洞察的升级变革，使得中国洗护市场摆
脱过去做品牌以渠道为先、流量为先的发展路径，进入塑造打动人心品牌的重塑洗护业务的全新时期。近年
来，国内大小日化企业纷纷切入洗护市场竞争压力陡然加剧，本土化趋势已经势不可挡。
公司在洗护领域积累了丰富的行业经验和技术，具有较强的技术能力和行业影响力；综合日化行业各数
据分析，公司在国内洗护产品市场占据一定的市场份额。
（二）公司主要业务及产品
公司主要从事洗护类、护肤类、彩妆类产品的研发、生产和销售。目前拥有的自主洗护品牌主要有“拉
芳”、“雨洁”和“美多丝”等，独家代理海外优质护肤品牌“瑞铂希”。
1、自主品牌
（1）拉芳品牌：为万千中国消费者提供全方位的柔顺洗护方案，品牌历史积淀深厚。
（2）雨洁品牌：专业去屑护理品牌，净爽生活，执着守护每一位消费者的头皮健康。
（3）美多丝品牌：追求“美&生命力”的高端精油护理品牌，旨在为消费者提供专业美护发解决方案，
始终追求秀发艺术的完美与极致，唤醒女性与生俱来的自信和美丽。
2、代理品牌
瑞铂希品牌：德国专业院线护肤品牌，重启年轻肌因。
公司在产品研发、品牌提升及管理、营销渠道深耕等方面持续发力，以满足消费者日益增长的高质量产
品与服务需求，不断提升公司的市场占有率。
（三）公司经营模式
报告期内，公司销售模式和生产模式未发生重大变化。
二、报告期内核心竞争力分析
公司拥有四个方面的核心竞争力：1、完善的研发系统和实力；2、历史积淀的品牌资产；3、完善的渠
道网络和强大的客户资源；4、优质人才储备。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，国内外经营环境不断变化带来多重压力和挑战，尤其是日化行业面临愈发激烈的市场竞
争，终端消费习惯和场景向线上转移，消费需求更加个性化、差异化，直播电商强势冲击的状况，公司努力
克服困难与挑战，不断创新和调整产品线，努力重塑洗护沐业务，不断提升品牌竞争力，并在市场中占据更
有利的地位。
报告期内，公司实现营业收入428344740.60元，同比增长15.17%；归属于上市公司股东的净利润为3717
9724.24元，同比下降31.64%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为35548673.49元，同比下
降29.83%；经营活动产生的现金流量净额为117307935.42元，同比增长127.72%。从品牌收入构成来看，“
拉芳”、“雨洁”仍然是公司支柱品牌，实现营业收入37243.58万元，占营业收入的比重为86.95%；“拉芳
”的销售收入29776.13万元，同比增长12.06%；“雨洁”的销售收入7467.45万元，同比增长78.38%；“瑞
铂希”的销售收入3602.34万元，同比增长18.32%。从渠道收入构成来看，经销渠道依然是公司主要的销售
渠道，实现营业收入31042.56万元，占营业收入的比重为72.47%，同比增长9.96%；电商及零售渠道实现营
业收入11772.70万元，占营业收入的比重为27.48%，同比增长33.11%。
在消费多元化和场景碎片化的大趋势下，公司继续实行多品牌、多品类的发展战略，以消费者为中心，
满足消费者多元化和个性化的需求，清晰品牌定位，设计更贴合消费者的产品，实现品牌效应叠加，提升品
牌竞争力。同时，公司持续输出品牌故事，通过内容营销赋能品牌价值传播，利用包装、图文、短视频、直
播等内容形式，与用户建立更多有声量、可感知的沟通，扩大品牌影响力；并通过持续的研发投入保持和提
升品牌活力。2024年上半年，公司的核心经营工作主要围绕以下几个方面展开：
1、品牌运营管理
（1）自主品牌
公司进一步打造拉芳、雨洁、美多丝等自有品牌矩阵。报告期内，公司针对不同圈层的消费边界不断拓
展，线上、线下渠道加速融合，覆盖更广泛的精准客户群体，抢占消费者心智，实现声量和销量双转化，助
推品牌破局增长。
①拉芳品牌
在国内情绪消费趋势影响下，公司洞察消费需求，以自主研发的中国人头发蛋白组学专研第5代发芯修
护科技为基础，升级拉芳发芯修护系列产品并与IFF、德之馨、奇华顿、芬美意等顶尖香精公司合作研发了
具有情绪疗愈功效以“拉芳”品牌为代表的发芯修护系列产品，契合当下国内消费者“香氛+洗护”的个性
化需求。“拉芳”品牌在专注产品创新的前提下，突出“桂花”主题，通过产品的溯源故事和湖南卫视戏曲
春晚等活动的推广宣传，让国风香氛概念深入人心，强化“拉芳”品牌力，加速打开年轻消费者市场。
针对消费者日化产品个性化、多元化的需求，公司拉芳品牌在官方直播间积极探索产品差异化定位策略
，满足不同细分用户的消费需求。为多维度覆盖消费者公司建立多个官方账号构建直播矩阵，逐步开启24小
时常态化直播触达更多客户，培养消费者品牌忠诚度，实现品牌效应叠加，提升品牌竞争力，从而进一步提
高市场份额。
②雨洁品牌
雨洁品牌势能持续提升，公司签约国民级偶像王源为全新品牌代言人强化品牌“年轻化”，推动品牌在
年轻用户群体中进一步渗透及品牌认知的深化，品牌热度不断提升。公司凭借明星效应在抖音、小红书、微
博、B站、快手、视频号等主流社交媒体进行网络种草，借助电商平台的流量和推广资源增加产品曝光度，
强化“雨洁”年轻化的国货品牌形象，助力“雨洁”品牌体量和年轻用户群体的不断增长，为品牌提供了强
大的产品力和市场竞争力，助力品牌强势破圈。
雨洁构筑品牌与年轻消费者的链接，借助综艺《种地吧2》及多部爆款大剧集，结合剧综营销，以更高
阶的内容植入方式，进行高频、高效的广告输出等多元的互动场景和植入空间，打造了多个深入人心的品牌
事件，为品牌积累了新一批稳定的粉丝基础，实现了品牌声量和销量的双爆发。
③美多丝品牌
美多丝品牌以都市白领、精致妈妈人群为核心人群定位，针对中高端洗护市场人群进行了精准定位，报
告期，美多丝积极调整产品，升级更新包装形象，通过更好的视觉形象和更多元的产品品类，全面细分渠道
需求，利用功效型系列单品，赋能消费，满足功效需求人群。
报告期，美多丝品牌在抖音渠道主推防脱和育发，新开启拼多多发展渠道，以香氛、二硫化硒、白茶、
柔顺、防脱、玻尿酸、控油蓬松等赢得消费者的好评。电商渠道则新增加了东方白花、璀璨柑橘、异想玫瑰
全新产品满足消费者更多选择需求。
（2）代理品牌瑞铂希
瑞铂希携手明星朱珠Zhuzhu一同探索瑞铂希德国总部，溯源之旅涵盖了总部Spa体验、创始人对话以及
总部参观等板块，从奢华体验感到专研的成分、品牌理念逐步讲述瑞铂希高端院线护肤的艺术，一同揭秘了
瑞铂希品牌的内核，在小红书、抖音大大提高了瑞铂希的品牌热度。瑞铂希携手抖音博主小R妈进行了德国
总部溯源及直播项目，完成内容素材的发布以及直播电商的落地，实现总部溯源专场GMV达400w+的亮眼成绩
。
在国内高端小众线路品牌拓展方面，瑞铂希邀约品牌的核心博主、店家等参加“鎏金奢愈”敦煌站国内
溯源，涵盖了Spa体验、沙龙等活动。品牌溯源活动通过品牌文化与元素的有效结合，提升品牌与核心资源
的粘性，助力618大促。
报告期，瑞铂希抖音渠道取得显著增长，同比提升74%。其中自播业绩同期增长320%，且自播间复购率
高达31%；在小红书平台与多位头部博主建立了长期、稳定的深度合作，业绩稳步增长，同比提升58%。
2、线下渠道
公司通过对市场环境进行针对性的分析和调研，深耕线下流通渠道，有效地应对消费降级、竞争加剧的
影响，实现了半年度流通渠道稳定增长，夯实了公司品牌在流通渠道中的基础。
公司通过进一步优化线下市场中小门店的基础工作，调整和优化产品结构，提升门店店内分校陈列水平
及形象建设等工作，夯实和提升了中小门店的基础。其次，继续完善和加深县级渠道客户布局，加强优质经
销商的扶持力度，提升传统渠道经销商的运营能力，为渠道后续发展奠定优质的分销基础和客户基础。同时
，公司依托拉芳、雨洁、美多丝品牌的优势延展和丰富品类结构，逐步形成了有力的产品组合。通过线上订
货会、线下小规模沟通会、流通大打造和多店联动等形式多样的推广活动，夯实渠道基础，为流通渠道后续
产品创新和推广奠定坚实的执行基础。
此外，公司在战略推进方面组织先行，大幅度提升流通团队的组织能力。通过培训、激励、团建和辅导
等多种形式的活动，提升组织能力和活力，建立更加专业的销售团队。通过与客户的“联动”和“JBP项目
推进”，帮助和赋能经销商做好大中超渠道的维护和开拓，拓展新渠道的生意机会。
3、线上渠道
报告期，公司积极开展年轻化营销，持续赋能渠道，多项营销活动拉动生意增长。公司旗下品牌雨洁结
合明星效应和剧综营销，高效精准触达年轻消费群体，从线上到线下实现流量闭环，撬动市场销售。
在产品端，拉芳和雨洁持续开拓创新，挖掘深化客群功效需求，打造了多个自带强社交属性且深受电商
消费者喜欢的单品，为品牌提供了强大的产品力和市场竞争力。同时，公司积极扩展销售矩阵，在电商渠道
多元布局助力增长，报告期多次霸榜电商榜单，实现了线上渠道的多维度增长。
4、研发创新
公司长期以来高度重视基础研究与源头创新，以消费者为核心、以科技为本，持续完善从原料端到成品
端所有关键环节的研发布局，报告期，公司取得了以下研发成果：
报告期公司完成了“控油蓬松新原料及组合物技术开发及在拉芳洗护产品中的应用”自主研发项目，助
力公司产品技术的升级。“天然植物&中草药提取实验室”完成侧柏叶、艾叶等多种具有高活性成分含量提
取物的新工艺开发与样品制备和功效靶点研究方案制定，为形成自主知识产权和功效型个护产品开发提供保
障。
“雨洁防脱去屑洗发水”和“雨洁防脱控油精华液”获得国家药品监督管理局颁发的《特殊化妆品注册
证》批文。公司测试中心-中国合格评定国家认可CNAS实验室举行揭牌仪式，“拉芳出品，优质保证”进入
新的里程碑。
报告期公司继续深化与推进产学研合作，与全球化工巨头巴斯夫完成主题为中长期发用护理品合作研发
项目和供应链合作的第四次协议签署。与广东药科大学《中药和精细化工融合创新科研团队》合作项目研究
成果在期刊《Molecules》上发表，项目还获了2项发明专利授权。与化学与精细化工广东省实验室的合作项
目《纳米乳液生产装备开发》相关研究成果已在期刊《UltrasonicsSonochemistry》上发表。公司博士工作
站《改善头皮微环境的植物源多肽的作用机理及其在洗护用品中应用研究》科研项目完成植物源多肽的制备
工艺研究与头发梳理、修护功效研究。
公司以科技为长期发展驱动力，不断强化核心竞争力，截至2024年6月累计主导或参与制定国家标准4项
，轻工行业标准1项，团体标准56项，企业标准5项，助推日化市场向科学、标准化发展。
报告期，公司新增授权专利共8项，其中：发明专利8项；公司及子公司新增商标11项，其中国内商标9
项。公司截止到2024年6月30日现有授权专利共109项，其中：发明专利79项，外观专利29项，实用新型专利
1项；公司及子公司的商标总共928项，其中国内商标877项，国际商标51项。
5、供应链升级
报告期内，公司积极推进生产设备自动化、信息化、数字化升级改造，引入4台2T液洗锅、2台3T乳化锅
进行试产，采用目前最先进的自动化设备对全品类配方进行测试，实现IT（信息技术InformationTechnolog
y）/OT（运营技术OperationalTechnology）有效融合，通过自动化配料系统与生产信息管理系统对工艺流
程进行数字化管控，有效减少人为操作偏差与失误，提高配方稳定性与生产效率，为进一步优化工艺、提高
品质与降本增效夯实基础。
2024上半年在部门组织和IE指导下，由各车间基础管理人员按工序起草156份《标准作业指导书》，进
一步推动了品质管理的细化，为人才储备拓宽基础，在生产活动中执法且知法，能细致发现、能规避问题，
激发人员潜能，提升业务能力，实现了员工与公司的双赢。
报告期，公司持续推行“横向发展一专多能、多形式多维度”的培训机制，启动MOM（制造运营管理系
统ManufacturingOperationManagement）项目，对先进的信息化、自动化技术进行学习、实践、论证，大幅
提升了车间管理人员设备自动化、信息化以及综合管理能力。
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