经营分析☆ ◇603633 徕木股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以连接器和屏蔽罩为主的精密电子元件研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车精密连接器及组件、配件(产品) 4.70亿 68.56 --- --- ---
手机精密屏蔽罩及结构件(产品) 1.27亿 18.57 --- --- ---
其他业务(产品) 5336.67万 7.79 59.48万 0.36 1.11
汽车精密屏蔽罩及结构件(产品) 1843.11万 2.69 --- --- ---
模具治具(产品) 667.32万 0.97 --- --- ---
手机精密连接器(产品) 536.53万 0.78 --- --- ---
储能精密连接器及组件、配件(产品) 420.89万 0.61 --- --- ---
主营业务:其他(产品) 16.96万 0.02 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车类产品(行业) 7.09亿 65.09 2.29亿 79.51 32.27
手机类产品(行业) 2.66亿 24.40 5228.37万 18.16 19.66
其他(行业) 9435.93万 8.66 201.98万 0.70 2.14
模具治具(行业) 1634.36万 1.50 429.65万 1.49 26.29
储能类产品(行业) 383.25万 0.35 40.46万 0.14 10.56
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汽车精密连接器及组件、配件(产品) 6.74亿 61.82 2.20亿 76.26 32.59
手机精密屏蔽罩及结构件(产品) 2.40亿 21.99 5054.18万 17.55 21.08
其他(产品) 9435.93万 8.66 201.98万 0.70 2.14
汽车精密屏蔽罩及结构件(产品) 3560.10万 3.27 935.38万 3.25 26.27
手机精密连接器(产品) 2628.42万 2.41 174.18万 0.60 6.63
模具治具(产品) 1634.36万 1.50 429.65万 1.49 26.29
储能精密连接器及组件、配件(产品) 383.25万 0.35 40.46万 0.14 10.56
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 8.61亿 79.02 2.48亿 86.02 28.76
国外(地区) 1.39亿 12.77 3825.08万 13.28 27.48
其他业务(地区) 8949.41万 8.21 199.22万 0.69 2.23
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直销(销售模式) 10.01亿 91.79 2.86亿 99.31 28.58
其他业务(销售模式) 8949.41万 8.21 199.22万 0.69 2.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车精密连接器及组件、配件(产品) 3.54亿 72.26 --- --- ---
手机精密屏蔽罩及结构件(产品) 7678.72万 15.66 --- --- ---
其他(补充)(产品) 2423.88万 4.94 --- --- ---
汽车精密屏蔽罩及结构件(产品) 2048.59万 4.18 --- --- ---
模具治具(产品) 738.00万 1.51 --- --- ---
手机精密连接器(产品) 643.05万 1.31 --- --- ---
口罩及其他(产品) 65.88万 0.13 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车类产品(行业) 6.67亿 71.68 1.76亿 84.42 26.42
手机类产品(行业) 2.04亿 21.89 2902.30万 13.90 14.24
其他(补充)(行业) 3702.71万 3.98 3080.20万 --- 83.19
模具治具(行业) 2021.10万 2.17 335.34万 1.61 16.59
其他(行业) 256.40万 0.28 13.82万 0.07 5.39
─────────────────────────────────────────────────
汽车精密连接器及组件、配件(产品) 6.40亿 68.81 1.69亿 81.02 26.41
手机精密屏蔽罩及结构件(产品) 1.83亿 19.64 2596.71万 12.44 14.21
其他(补充)(产品) 3702.71万 3.98 3080.20万 --- 83.19
汽车精密屏蔽罩及结构件(产品) 2669.11万 2.87 710.62万 3.40 26.62
手机精密连接器(产品) 2095.99万 2.25 305.59万 1.46 14.58
模具治具(产品) 2021.10万 2.17 335.34万 1.61 16.59
其他(产品) 256.40万 0.28 13.82万 0.07 5.39
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.63亿 82.03 1.83亿 87.85 24.02
国外(地区) 1.30亿 13.99 2536.18万 12.15 19.48
其他(补充)(地区) 3702.71万 3.98 3080.20万 --- 83.19
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直销(销售模式) 8.94亿 96.02 2.09亿 87.14 23.36
其他(补充)(销售模式) 3702.71万 3.98 3080.20万 12.86 83.19
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.95亿元，占营业收入的45.45%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 49534.85│ 45.45│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.42亿元，占总采购额的33.24%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 24151.00│ 33.24│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司自2010年起进入汽车连接器市场，经过十数年深耕主业，坚持研发导向和市场导向相结合的发展模
式，一方面不断增加研发投入，开发出大量高电压高电流、高速高清、高频等新型连接器，另一方面公司加
快引进和培养高端技术人才，提升创新能力，以技术、品质和服务作为核心价值，通过将自身在管理、研发
、技术、成本等方面的竞争优势与资本市场有机结合，进一步增强公司在相关领域的竞争优势和行业地位，
实现公司的可持续发展。
报告期内，公司实现营业收入68527.75万元，同比增长39.79%；归属于上市公司股东的净利润5212.09
万元，同比增长23.99%；其中汽车类产品实现营业收入48823.55万元，同比增长30.30%；手机类产品实现营
业收入13262.36万元，同比增长59.37%。
（一）坚持技术创新，打造行业新标杆
汽车电子化和电动化持续发展为公司奠定较快增长的基础，而汽车的智能化将为公司未来几年提供加速
增长的动力。随着新能源汽车渗透率持续上升，公司依托于强大的科技研发能力、先进的精密制造能力等优
势，积极改进和提升公司产品质量，加速产品更新升级，为公司汽车类产品销售持续较快增长打下坚实的基
础；近两年来，汽车智能化技术快速迭代，公司抓住汽车智能化变革的机遇，为全球知名的智能座舱及辅助
驾驶企业开发了多款智能座舱及辅助驾驶连接器产品，逐步应用于国际知名品牌整车及国内新势力品牌车企
中，将有助于进一步提高公司的业绩增速。在新产品方面，公司将深入研发新技术和新产品，拓展在新能源
汽车高电流高电压模块、智能驾驶模块的应用，也将持续开展在储能、光模块、数据中心、机器人等方向连
接器产品的开发和市场拓展工作。
持续提高研发投入进行前沿技术研究及推进新技术在新产品开发中的应用，使公司形成了较高的技术实
力和创新能力。2023年起公司继续加大前沿技术研究的投入，与湖南大学进行产学研合作，展开对以时间敏
感网络（Time-SensitiveNetworking,TSN）为骨干以太网的多域骨干网中央架构的研究。报告期内，公司持
续推动前沿技术研究，成功举办第一阶段成果交接仪式，在TSN技术研究上已取得重要阶段性成果。此次产
学研合作落地后有望推动TSN技术在智能汽车和机器人领域的应用和发展，填补现有TSN标准与应用需求之间
的差距，为相关产业提供高效、安全和协同的通信基础。
（二）重视投资者回报，支持公司健康、稳定发展
为了进一步建立、健全公司长效激励机制，充分调动公司管理团队、核心骨干及优秀员工的积极性，提
高团队凝聚力和竞争力，报告期内，基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可，在综合考虑公司
的经营情况、业务发展情况、财务状况、未来盈利能力等因素后，公司计划将使用自有资金以集中竞价交易
方式回购股份，用于实施员工持股计划或股权激励计划。
（三）行业情况说明
新一轮科技革命正深刻影响着全球汽车产业，带来了前所未有的变革与机遇。无论是传统OEM、ICT跨界
企业还是造车新势力都展现出各自的优势，共同推动着行业的快速发展。
从行业趋势来看，电动化和智能化已经成为汽车产业发展的长期趋势。虽然这一过程的演进节奏可能会
呈现出“波浪式前进、螺旋式上升”的特点，但随着产品力的持续提升和消费环境的不断改善，智能网联电
动车的普及程度将会越来越高。
在竞争态势方面，行业“内卷”现象仍将持续存在。这意味着市场中的竞争将更加激烈，销量份额将更
加向头部企业集中。对于大多数企业来说，要想在市场中立足，就必须不断提升自身的核心竞争力，不断创
新产品概念，加速技术迭代，从而为用户提供更加优质、个性化的体验，以应对日益严峻的挑战。
在产业升级方面，一系列关键核心技术的突破将为中国品牌在全球市场的崛起提供有力支撑。800V高压
、半固态/全固态电池、大算力芯片、整车操作系统、AI大模型等技术的不断进步，将推动中国汽车电子在
智能网联电动车新赛道上取得更多突破。
综上所述，新一轮科技革命为汽车产业及上下游产业带来了前所未有的机遇与挑战。在这个充满变革的
时代里，只有那些能够准确把握用户需求、不断提升成本竞争力并持续推动技术创新的企业，才能在市场中
立于不败之地，实现可持续发展。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司坚持研发导向和市场导向相结合的发展模式，通过将自身在管理、研发、技术、成本等
方面的竞争优势与资本市场有机结合，进一步增强公司在相关领域的竞争优势和行业地位，同时积极打造先
进的研发中心，加快引进和培养高端技术人才，提升创新能力，实现公司的可持续发展。公司的竞争优势包
括以下几方面：
（一）研发实力和技术优势
公司是国内规模较大的同时具备连接器和屏蔽罩设计、开发和生产能力的专业化企业，目前配备专业研
发队伍，覆盖产品设计、模具设计、工艺工程等领域。2024年半年度，公司研发投入3824.42万元，同比增
长21.99%，占营业收入的5.58%。截止报告期末，公司已拥有138项专利（含子公司），其中发明专利23项，
实用新型专利113项，外观设计2项；在汽车领域，公司共开发了2000余款汽车连接器及组件产品，全面覆盖
整车连接系统，以卓越品质和技术实力，树立了国内汽车电子连接器行业的崭新标杆；在储能、氢能源电池
等领域，公司开发的新产品已通过测试认证，部分产品已经实现销售。
（二）先进的模具开发技术优势
模具开发技术是精密电子元件研发和生产的核心技术之一，公司将模具开发过程分解为模具设计阶段、
模具零件加工阶段及组试阶段，在各阶段的技术及组织模式上均体现出较强的竞争优势。在模具设计技术上
，公司导入先进的设计软件进行高精密冲压和注塑模具的设计，并建立了完整的模具工程设计制造数据传输
和共享一体化系统，实现模具设计与制造并行。公司制定了冲压模具设计标准、注塑模具设计标准、样品模
具设计标准，并在此基础上形成了模具模块化系统，以“模块化”的方法组织模具设计，降低了模具设计制
造周期和制造成本。在模具零件加工及组试技术上，公司已具备各种高精密度的注塑成型模具、精密端子冲
压模具、精密五金件冲压模具的加工和组试能力。公司强大的模具开发能力使其同时确保了连接器和屏蔽罩
产品的快速交货和良好品质，大大提高了为客户综合配套的能力，也为公司设计、开发新产品提供了强大的
支持。
（三）公司以技术驱动为导向，具备汽车电子产品的先发优势
一方面，公司紧抓汽车电动化、智能化的发展趋势和汽车零部件行业全球供应链重组的机会，经过长期
技术积累，积累了丰富的汽车精密连接器及屏蔽罩的研发经验。产品主要应用于智能驾驶舱系统、辅助驾驶
系统、发动机系统、CDU、电池组、三电系统、充放电系统、域控制器系统等。另一方面，汽车电子元件行
业属于资金密集型行业，公司目前已经投入大量的资金用于汽车领域中高端产品的模具开发和产品开发，开
发出上千套汽车模具；公司在新型连接器领域开发出多类高电压高电流连接器、高清高速连接器、高频连接
器产品，产品已全面覆盖终端新能源整车、ADAS智能辅助驾驶、智能网联、5G通讯等应用领域，为响应未来
汽车电子产业的快速发展打下坚实基础。
（四）订单快速反应和优质的售后服务
公司树立了“以客户为中心、以市场为导向、以研发为核心”的经营宗旨，以快速高效地为客户提供专
业的解决方案为己任，建立了以市场为导向的快速反应机制。在汽车领域，公司的服务响应速度方面较外资
企业具有明显优势，主要是因为公司组织机构层级精简，客户信息能在决策层、技术层和生产层之间进行快
速和有效的传递，而外资企业主要决策权属于海外母公司，而主要经营权在国内子公司，这种决策与经营的
分离机制使得外资企业在满足客户需求并根据客户需求做出快速反应和调整方面受到了限制。快速的响应优
势使企业能够较快的提供设计方案并根据反馈意见修改，灵活调配生产线满足客户需求。
（五）成本管理优势
在产品设计和模具开发方面，公司建立有自己的产品研发和模具开发团队，成本优势较为明显。企业突
出的成本优势在汽车产品领域尤为明显，这带给企业进入汽车连接器与屏蔽罩行业的机遇。企业具备了与国
外汽车整车厂商与汽车零部件商同步研发新产品的能力，同时由于具备显著的成本优势，产品性价比较高，
从而抓住市场机会接到汽车客户订单，得到了客户的采购部门的认可，得以进入国际汽车厂商的供应链。
（六）客户优势
公司凭借技术优势及丰富的生产管理经验，在汽车电子领域已实现对法雷奥集团、麦格纳集团、科世达
集团、比亚迪集团、宁德时代、蜂巢电驱、汇川技术、均胜电子、马瑞利等国内外知名汽车零部件公司供货
，将产品应用在大众、宝马、奔驰、通用、福特、丰田、本田、日产、上汽、一汽、东风、比亚迪、长城、
吉利、奇瑞、特斯拉、北汽、长安、赛力斯、理想、小米等整车品牌中。公司的优质客户群体是公司经过多
年积累而成的，是公司核心竞争力的重要组成部分，未来公司还将持续提高研发创新能力和技术实力，与优
质客户建立长期稳定的战略合作关系。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入68527.75万元，同比增长39.79%；主营业务收入63191.08万元，同比增长
35.61%。
〖免责条款〗
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