经营分析☆ ◇603677 奇精机械 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
洗衣机离合器等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件的研发、设计、生产与销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
家电零部件(产品) 7.49亿 77.04 8188.35万 64.47 10.93
汽车零部件(产品) 1.35亿 13.91 2528.55万 19.91 18.71
电动工具零部件(产品) 6695.06万 6.89 1686.16万 13.28 25.19
其他(产品) 1918.96万 1.97 182.01万 1.43 9.48
其他(补充)(产品) 191.33万 0.20 115.70万 0.91 60.47
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 6.58亿 67.66 4891.06万 38.51 7.44
境外(地区) 3.12亿 32.14 7694.02万 60.58 24.63
其他(补充)(地区) 191.33万 0.20 115.70万 0.91 60.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电气机械和器材制造业(行业) 17.39亿 98.13 2.57亿 98.12 14.78
其他业务(行业) 3312.15万 1.87 493.54万 1.88 14.90
─────────────────────────────────────────────────
家电零部件(产品) 13.81亿 77.92 1.73亿 66.10 12.54
汽车零部件(产品) 2.46亿 13.87 5319.91万 20.30 21.65
电动工具零部件(产品) 1.04亿 5.88 2999.07万 11.45 28.81
其他(产品) 4134.73万 2.33 562.89万 2.15 13.61
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 11.94亿 67.37 1.16亿 44.37 9.74
境外(地区) 5.45亿 30.76 1.41亿 53.74 25.83
其他业务(地区) 3312.15万 1.87 493.54万 1.88 14.90
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.39亿 98.13 2.57亿 98.12 14.78
其他业务(销售模式) 3312.15万 1.87 493.54万 1.88 14.90
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
家电零部件(产品) 6.65亿 79.25 --- --- ---
汽车零部件(产品) 1.08亿 12.86 --- --- ---
电动工具零部件(产品) 4819.01万 5.74 --- --- ---
其他(产品) 1617.12万 1.93 --- --- ---
其他(补充)(产品) 188.94万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.54亿 65.96 --- --- ---
境外(地区) 2.84亿 33.82 --- --- ---
其他(补充)(地区) 188.94万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电气机械和器材制造业(行业) 17.67亿 97.95 2.28亿 97.02 12.89
其他(补充)(行业) 3699.06万 2.05 700.32万 2.98 18.93
─────────────────────────────────────────────────
家电零部件(产品) 13.59亿 75.31 1.44亿 61.42 10.62
汽车零部件(产品) 2.28亿 12.63 3742.40万 15.94 16.42
电动工具零部件(产品) 1.71亿 9.48 4511.11万 19.21 26.38
其他(补充)(产品) 3699.06万 2.05 700.32万 2.98 18.93
其他(产品) 960.63万 0.53 104.82万 0.45 10.91
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 11.43亿 63.34 1.03亿 43.73 8.99
境外(地区) 6.24亿 34.61 1.25亿 53.29 20.04
其他(补充)(地区) 3699.06万 2.05 700.32万 2.98 18.93
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.67亿 97.95 2.28亿 97.02 12.89
其他(补充)(销售模式) 3699.06万 2.05 700.32万 2.98 18.93
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.73亿元，占营业收入的50.23%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 87343.28│ 50.23│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.16亿元，占总采购额的19.66%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 21593.46│ 19.66│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)主要业务、主要产品及用途本公司是一家以机械精加工为主的制造型企业，专业从事洗衣机离合器
等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件的研发、设计、生产与销售。
（二）经营模式
1、销售模式
公司产品主要面向洗衣机整机厂商、汽车零部件一级供应商、电动工具整机厂商，主要客户均为行业内
知名企业或上市公司，如海信、三星、海尔、惠而浦、TCL、松下、东菱威力、创维、韩上、博格华纳、赫
斯可、舍弗勒、牧田、喜利得、博世等。公司与上述客户经过多年合作，已建立较稳定的合作关系。公司通
常与重要客户签订长期框架性协议，约定产品质量标准、交货周期、付款方式、后续服务等事项。公司获得
具体订单的方式主要可分为议价模式和竞标模式。公司洗衣机离合器的销售主要采用议价模式，除洗衣机离
合器外的家电零部件、汽车零部件、电动工具零部件的销售主要采用竞标模式。
2、采购模式
公司制定了较为完善的供应商管理制度，对供应商选择、产品开发、供货质量监控、服务表现跟踪及成
本优化等方面进行全面管理。采购部负责甄选供应商，根据采购物料重要性，公司将物料分为两类进行管理
，其中钢材、塑料、外购件等主要原材料须在《合格供应商名录》中选择合适的供应商进行采购，润滑油、
液压油、包装物等辅助材料可由采购部直接选择供应商进行采购。
3、生产模式
公司生产的零部件属于非标准化产品，主要根据客户订单组织生产。为缓解销售旺季的生产压力，公司
在销售淡季时也会适当增加产量，形成存货备售。总体而言，公司采用以“订单式生产”为主、“备货式生
产”为辅的生产模式。
（三）行业情况说明
公司目前主要产品为洗衣机离合器等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件，分别属于家用电器制
造业、汽车零部件制造业和电动工具制造业。
1.家用电器制造业
家用电器种类繁多、范围较广，按产品用途分类，家用电器一般包括清洁电器、制冷电器、厨卫电器、
环境电器、电暖器具等；按行业惯例，家用电器又分为黑色家电和白色家电，黑色家电通常指视听类产品，
为人们提供娱乐、休闲，如彩电、音响等，白色家电则更加侧重于减轻人们劳动强度、改善生活环境及提高
生活质量，如洗衣机、空调、冰箱等。
洗衣机方面：根据国家统计局数据，截至2023年末，全国居民每百户洗衣机拥有量为98.2台，市场保有
率较高，新增需求有限，市场趋近于饱和，行业总量趋于平稳。随着健康、品质、低碳等概念逐渐深入人心
，用户对于洗衣机的消费观念由“不坏不换”向“求新求好”转变，洗衣机存量更新和消费升级需求不断扩
大。
2024年上半年，受以旧换新政策等影响，洗衣机内销同比略有增长；出口维持较高景气度，呈高位运行
态势。根据产业在线数据，2024年上半年洗衣机销量为4,134.48万台，同比增长11.82%；其中内销1,972.54
万台，同比增长2.41%；外销2,161.94万台，同比增长22.06%。
洗衣机按产品类别分为波轮洗衣机和滚筒洗衣机。根据产业在线数据，2024年1-6月，滚筒洗衣机销量
为2,009.91万台，同比增长15.35%，其中内销910.33万台，同比增长4.85%；波轮洗衣机销量为2,124.53万
台，同比增长8.67%，其中内销1,062.17万台，同比增长0.40%。波轮洗衣机销量增速稍低于滚筒洗衣机，但
仍是中国销量最大的洗衣机产品；目前，双方市场规模相近，鉴于双方各有优势和用户群体，预计未来将各
自保有一定市场份额。
2024年作为“消费促进年”，政府工作报告首次提到要“鼓励和推动消费品以旧换新”。中央和地方各
级政府在家电消费政策方面进行了多次部署实施，涵盖了从消费场景拓展到市场环境优化等多个方面。3月1
3日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，支持家电销售企业联合生产企业、
回收企业开展以旧换新促销活动。4月10日，市场监管总局等七部门联合印发《以标准提升牵引设备更新和
消费品以旧换新行动方案》，通过完善标准体系，有力支撑产品更新换代。6月24日，国家发展改革委等部
门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，以便利城乡居民换新为重点，健全废旧家电回收
体系，推动家电以旧换新。在中央政策的引领下，各地政府积极行动，细化落实。浙江、上海、广东、河北
、宁夏等省市通过精心策划一系列扩内需活动方案，成功推动了家电及其他消费品市场的稳步复苏。随着上
述政策的出台实施，2024年上半年家电内需得到了有效支撑。
2.汽车零部件制造业
汽车产业是我国的国民经济支柱产业，具有市场潜力大、关联度高、消费拉动大、规模效益明显、资金
和技术密集的特点。近几十年来，得益于我国汽车市场产销规模的增长、全球整车及零部件产能不断向我国
转移。目前，我国基本建立了较为完整的零部件配套供应体系和售后服务体系，为汽车工业的发展提供了强
大支持，同时汽车工业的快速发展直接带动了我国汽车零部件行业的高速发展。
2024年上半年，我国汽车产业展现出稳定增长的趋势，中汽协数据显示，产销分别达到1,389.1万辆和1
,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%，其中汽车出口仍呈现出强劲的增长势头，上半年我国汽车累计出口
整车279.3万辆，同比增长30.5%。在汽车消费持续复苏的环境下，汽车行业各项主要经济指标都呈现出增长
的态势，充分发挥了国民经济支柱的作用。
在汽车消费市场的稳步回升以及新能源汽车销量显著增长的同时，我国汽车零部件的出口规模持续扩大
。据海关总署最新数据显示，2024年上半年，我国汽车零部件出口额提升至3,246.0亿元，较去年同期增长8
.8%。今年，中央政府推出多项激励政策，旨在推动汽车行业的创新与发展。3月13日，国务院发布了《推动
大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，旨在提升包括汽车在内的消费品质量和扩大市场容量。4月3
日，央行与国家金融监督管理总局联合发布《关于调整汽车贷款有关政策的通知》，加强了汽车消费的金融
支持，稳定并扩大汽车消费。6月21日，工信部发布《2024年汽车标准化工作要点》，进一步推动了汽车零
部件行业的标准化进程，为行业提供清晰的市场前景和优良的生产经营环境。各项政策的出台实施，不仅为
汽车行业带来了即时的增长动力，也为汽车零部件产业的长远发展奠定了坚实基础。展望未来，随着行业政
策的持续优化，预计汽车零部件行业将继续保持稳定向好的发展态势。
3.电动工具制造业
相比手动工具，电动工具大大减轻了劳动强度、提高了工作效率，广泛应用于建筑道路、住房装修、木
工加工、金属加工、船舶制造、航空航天、汽车、园艺等国民经济领域，并已进入家庭使用。
全球电动工具行业，按照产品的技术要求、应用领域等特点，可分为工业级、专业级和DIY家用级三个
级别。其中，工业级电动工具产品主要用于对工艺精准度或作业环境保护要求很高的作业场所，如航天航空
领域，具有技术要求高、利润高、市场范围小的特点；专业级电动工具本身功率大、转速高、电机寿命长，
能够持续长时间重复作业，如工程机械等，具有技术含量高、利润率高、市场范围广、行业门槛高、品牌价
值高等特点；DIY家用级电动工具主要被应用于精准度要求不高和持续作业时间不长的场合，如家庭修缮、
简单装修等场合，具有技术含量低、利润低的特点。
当前，技术革新正推动着产品向无绳化、大功率化、智能化和一机多用化等方向演进。第一，无绳化电
动工具利用储能电池作为动力源，显著提升了作业的便捷性和安全性，减少了作业半径的限制，同时降低了
触电风险，使得这类工具在全球市场上的份额逐渐增加。第二，大功率化则是电动工具市场发展的另一趋势
，它响应了社会经济快速发展下对大规模高强度工业作业的需求。电动工具供应商致力于研发功率更大、性
能更稳定的产品，以提高作业效率。第三，智能化和一机多用化则体现了电动工具的多功能性和适应性，随
着电机技术、电子控制技术以及人工智能技术的融合，电动工具不仅在专业领域得到应用，也逐渐进入家庭
市场，提供更多样化的使用场景和便利性。
我国电动工具的市场需求以出口为主，内销为辅。经过数十年的发展，电动工具行业在承接国际分工转
移的过程中日趋成熟，建立了世界最齐全的电动工具制造产业链，已成为国际电动工具市场的主要供应国之
一。随着我国先进制造业和基础设施建设的大力发展、城镇化水平的不断推进、居民消费水平和品质的逐渐
提高，无论是在专业级和工业级领域，还是在DIY领域，国内电动工具的下游市场需求都在全面提升。
当前，全球电动工具行业已形成较为稳定的竞争格局，博世、牧田、百得、日立、创科实业等大型跨国
公司占据了全球电动工具市场特别是高端市场的主要份额。国内电动工具行业呈现跨国公司、外资企业和国
内本土企业相互竞争的格局。跨国公司及外资企业，凭借其强大的技术、规模、品牌优势，在高端市场占据
领先地位；具备较强的研发设计能力和加工制造水平的国内优势企业在为国际品牌提供OEM和ODM服务的同时
逐渐发展OBM业务，建立自身产业链和品牌优势；数量众多的低端企业，不具备研发生产能力，主要从事外
购主机进行装配，产品技术含量较低，同质化严重，产品销售主要以价格为竞争手段，整体呈现一种低端、
无序的竞争状态。
进入大型电动工具跨国公司合格供应商体系的制造商，一般拥有行业领先的技术工艺、研发能力、产品
质量、供货能力和企业信誉，且客户一旦与供应商建立采购关系，短期内不会轻易作出改变，行业领先的电
动工具零部件生产企业故而亦拥有较为稳定的市场份额。
二、报告期内核心竞争力分析
公司专业从事洗衣机离合器等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件的研发、设计、生产与销售，
始终围绕“专业化、集约化”的经营宗旨，大力推进技术创新、管理创新，不断完善产品结构，提升产品性
能，优化现有生产工序体系，提高生产效率，不断提升“奇精”品牌影响力，公司的竞争优势主要体现在以
下几个方面：
（一）客户资源优势洗衣机离合器等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件行业准入门槛较高，但
一旦双方建立合作关系，客户往往不会轻易变更供应商。经过多年发展，公司在产品质量、技术含量、供货
能力、商业信誉等方面逐步获得了市场的认可。目前，公司已与多家国内外知名的洗衣机整机厂商、汽车零
部件一级供应商及电动工具生产商建立了稳定的合作关系。
（二）产品质量优势公司自成立以来始终高度重视产品质量管理，以创建一流的洗衣机离合器等家电零
部件、汽车零部件、电动工具零部件供应商为目标，建立了一套完整、严格的质量控制和管理体系，在采购
环节、生产环节、销售环节实施了完备的质量检验程序，以确保产品质量的稳定性和一致性。公司配置了先
进的检测设备，并根据市场最新技术要求和产品实际情况自主研发部分专用检测设备，建成了洗衣机离合器
摆杆强度测试实验室、噪音检测实验室，以确保产品质量，实现产品性能符合客户要求的目标。
（三）技术工艺优势公司自成立以来，高度重视新技术的研发投入，通过经验总结和产品创新，掌握了
多项核心技术，在行业内具有一定的技术工艺优势。公司掌握的关键性技术包括但不限于金属材料冷锻造技
术、钣金件冲压技术、组合夹具技术、模具开发技术等。
（四）快速供货保障优势大型家电制造企业、电动工具制造企业对零部件的需求较大，质量标准较高、
交货期较紧，在特殊情况下甚至要求供应商三至五天内实现交货，对合作供应商的生产能力、响应速度提出
了较大挑战。公司作为国内主要的洗衣机离合器供应商、规模较大的电动工具零部件供应商，拥有强大的技
术研发能力、较完整的生产流水线，能够迅速研发、设计出不同规格型号、不同安全认证等标准的产品，及
时满足客户需求，在一定程度上提升了客户对公司的依赖性。
（五）规模优势十多年来，公司生产规模不断扩大，供货能力持续增强，已成为行业内规模较大的洗衣
机离合器等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件生产厂商之一。
（六）产品种类齐全优势洗衣机、电动工具零部件品种繁多，组装程序复杂，能否提供多品种、多规格
的零部件，成为洗衣机和电动工具整机生产商，尤其是知名企业在选择供应商时考虑的重要因素。公司凭借
较先进的生产设备和多年的技术积累，采用柔性生产模式，能够快速有效地转换生产产品品种，实现多品种
批量供货。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，全球政治和经济局势复杂多变，市场竞争不断加剧。面对复杂严峻的市场环境，公司立足主
业，稳扎稳打，外拓市场，内抓管理，努力实现经营目标。
一、三大主营业务收入均实现增长
报告期内，公司实现销售收入9.72亿元，同比增长15.79%，其中：家电零部件业务实现销售收入7.49亿
元，同比增长12.58%；汽车零部件业务实现销售收入1.35亿元，同比增长25.50%；电动工具零部件业务实现
销售收入0.67亿元，同比增长38.93%。三大主营业务销售收入均实现增长，其中家电零部件业务主要受益于
国内以旧换新系列政策影响；汽车零部件业务主要受益于汽车行业出口增长较多；电动工具零部件业务主要
受益于渠道去库存基本结束、终端市场增长的影响。
报告期内，公司实现净利润4,159.27万元，同比下降2.43%；实现扣非净利润3,943.35万元，同比下降4
.94%。公司各项业务市场竞争加剧，盈利能力有所下降。
二、泰国子公司业务迈上新台阶，新工厂建设项目顺利推进
报告期内，泰国子公司实现销售收入1,694.91万元，同比增长132.43%，实现净利润305.28万元，扭亏
为盈。上半年泰国子公司产能利用充足，效益逐步显现，收入与盈利双双迈上新台阶。上半年，泰国新工厂
建设项目推进顺利，将按计划于8月正式完工。目前机器设备已经进入安装调试阶段，计划9月新工厂正式开
工。新工厂的建成，不仅将打破泰国工厂现有产能瓶颈，深化与现有客户的合作关系，也将吸引更多客户达
成合作意向，有利于泰国及周边海外业务拓展，加速国际化战略布局。
三、智能制造水平不断提升，产品获得客户认可
公司专注于制造水平的持续提升，紧密结合国家智能制造的发展战略，不断打造更高端、更智能、更绿
色的工厂。2024年上半年，公司陆续获得"国家级数字化试点示范企业"和"国家级制造业单项冠军"荣誉。同
时，凭借优质的服务和持续深化的合作，公司得到了合作伙伴的高度评价，接连获得了海尔"成本共创奖"和
"质量贡献奖"、博格华纳"优秀供应商"、长虹集团"最佳服务供应商"等荣誉。
四、强化人才培养，提升企业竞争力
人才是企业发展的第一资源，高素质的人才队伍是企业实现高质量发展目标的关键。报告期内公司高度
重视人才培养和可持续发展，全面实施人才强企战略，积极开展各类赋能培训及岗位练兵。2024年公司后备
人才培训班顺利开班并开展多样化培训，为公司长远发展储备充足的后备力量。组织实施第一届职工技能比
赛，通过比赛选拔人才、提升实战业务水平。积极开展安全生产培训，有序组织“安全生产月”系列活动，
确保生产经营活动安全高效运行。
同时公司开展丰富多彩的员工活动：召开储备干部大学生座谈会，关怀新进员工成长，支持新进员工发
展；为丰富员工业余生活，公司围绕中华传统佳节，积极开展创意微景观制作、捣青麻糍、DIY青团、制作
艾草驱蚊膏等趣味活动，同时策划实施“520”单身青年联谊、欧洲杯竞猜等社交主题活动，增进员工间的
感情，提升企业凝聚力和员工归属感。
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