经营分析☆ ◇603677 奇精机械 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
洗衣机离合器等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件的研发、设计、生产与销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
家电零部件(产品) 8.06亿 76.22 9191.18万 62.31 11.41
汽车零部件(产品) 1.58亿 14.97 3683.21万 24.97 23.28
电动工具零部件(产品) 6363.91万 6.02 1644.99万 11.15 25.85
其他(产品) 2869.59万 2.72 195.42万 1.32 6.81
其他(补充)(产品) 75.44万 0.07 34.81万 0.24 46.14
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 7.19亿 68.03 6306.43万 42.86 8.77
境外(地区) 3.37亿 31.90 8408.37万 57.14 24.94
其他(补充)(地区) 75.44万 0.07 34.81万 --- 46.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电气机械和器材制造业(行业) 19.51亿 97.36 2.43亿 98.07 12.43
其他业务(行业) 5282.67万 2.64 477.56万 1.93 9.04
─────────────────────────────────────────────────
家电零部件(产品) 15.27亿 76.19 1.54亿 62.20 10.08
汽车零部件(产品) 2.79亿 13.90 5324.90万 21.52 19.11
电动工具零部件(产品) 1.38亿 6.90 3404.88万 13.76 24.61
其他(产品) 6030.05万 3.01 623.16万 2.52 10.33
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 13.41亿 66.90 9591.37万 38.77 7.15
境外(地区) 6.11亿 30.46 1.47亿 59.30 24.03
其他业务(地区) 5282.67万 2.64 477.56万 1.93 9.04
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 19.51亿 97.36 2.43亿 98.07 12.43
其他业务(销售模式) 5282.67万 2.64 477.56万 1.93 9.04
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
家电零部件(产品) 7.49亿 77.04 8188.35万 64.47 10.93
汽车零部件(产品) 1.35亿 13.91 2528.55万 19.91 18.71
电动工具零部件(产品) 6695.06万 6.89 1686.16万 13.28 25.19
其他(产品) 1918.96万 1.97 182.01万 1.43 9.48
其他(补充)(产品) 191.33万 0.20 115.70万 0.91 60.47
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 6.58亿 67.66 4891.06万 38.51 7.44
境外(地区) 3.12亿 32.14 7694.02万 60.58 24.63
其他(补充)(地区) 191.33万 0.20 115.70万 0.91 60.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电气机械和器材制造业(行业) 17.39亿 98.13 2.57亿 98.12 14.78
其他业务(行业) 3312.15万 1.87 493.54万 1.88 14.90
─────────────────────────────────────────────────
家电零部件(产品) 13.81亿 77.92 1.73亿 66.10 12.54
汽车零部件(产品) 2.46亿 13.87 5319.91万 20.30 21.65
电动工具零部件(产品) 1.04亿 5.88 2999.07万 11.45 28.81
其他(产品) 4134.73万 2.33 562.89万 2.15 13.61
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 11.94亿 67.37 1.16亿 44.37 9.74
境外(地区) 5.45亿 30.76 1.41亿 53.74 25.83
其他业务(地区) 3312.15万 1.87 493.54万 1.88 14.90
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.39亿 98.13 2.57亿 98.12 14.78
其他业务(销售模式) 3312.15万 1.87 493.54万 1.88 14.90
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售10.18亿元，占营业收入的50.81%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 101842.81│ 50.81│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购3.38亿元，占总采购额的21.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 33830.66│ 21.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)主要业务、主要产品及用途
本公司是一家以机械精加工为主的制造型企业，专业从事洗衣机离合器等家电零部件、汽车零部件及电
动工具零部件的研发、设计、生产与销售。
（二）经营模式
1、销售模式
公司产品主要面向洗衣机整机厂商、汽车零部件一级供应商、电动工具整机厂商，主要客户均为行业内
知名企业或上市公司，如海信、三星、海尔、美国惠而浦、赫斯可、博格华纳、舍弗勒、牧田、喜利得、博
世等。公司与上述客户经过多年合作，已建立较稳定的合作关系。公司通常与重要客户签订长期框架性协议
，约定产品质量标准、交货周期、付款方式、后续服务等事项。公司获得具体订单的方式主要可分为议价模
式和竞标模式。公司洗衣机离合器的销售主要采用议价模式，除洗衣机离合器外的家电零部件、汽车零部件
、电动工具零部件的销售主要采用竞标模式。
2、采购模式
公司制定了较为完善的供应商管理制度，对供应商选择、产品开发、供货质量监控、服务表现跟踪及成
本优化等方面进行全面管理。采购部负责甄选供应商，根据采购物料重要性，公司将物料分为两类进行管理
，其中钢材、塑料、外购件等主要原材料须在《合格供应商名录》中选择合适的供应商进行采购，润滑油、
液压油、包装物等辅助材料可由采购部直接选择供应商进行采购。
3、生产模式
公司生产的零部件属于非标准化产品，主要根据客户订单组织生产。为缓解销售旺季的生产压力，公司
在销售淡季时也会适当增加产量，形成存货备售。总体而言，公司采用以“订单式生产”为主、“备货式生
产”为辅的生产模式。
（三）行业情况说明
目前公司主要产品为洗衣机离合器等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件，分别属于家用电器制
造业、汽车零部件制造业和电动工具制造业。
1、家用电器制造业
家用电器种类繁多、范围较广，按产品用途分类，家用电器一般包括清洁电器、制冷电器、厨卫电器、
环境电器、电暖器具等；按行业惯例，家用电器又分为黑色家电和白色家电，黑色家电通常指视听类产品，
为人们提供娱乐、休闲，如彩电、音响等，白色家电则更加侧重于减轻人们劳动强度、改善生活环境及提高
生活质量，如洗衣机、空调、冰箱等。
根据国家统计局数据，自2017年以来，全国居民每百户洗衣机拥有量均保持在90台以上；截至2024年末
，全国居民每百户洗衣机拥有量为99.2台，已接近百台。国内市场洗衣机保有率较高，增量空间有限，行业
总量趋于平稳。随着健康、品质、低碳等概念逐渐深入人心，用户对于洗衣机的消费观念由“不坏不换”向
“求新求好”转变；多筒分区洗等技术创新带动细分场景应用需求，洗衣机行业处于存量竞争与增量创新并
存阶段。洗衣机的产品升级和存量换新成为主要市场需求。
2025年上半年，以旧换新政策拉动消费效果显著，洗衣机内销同比保持增长；尽管受关税加征扰动，洗
衣机外销整体仍延续增长势头。根据产业在线数据，2025年上半年，洗衣机销量为4,527.23万台，同比增长
10.24%；其中内销2,138.39万台，同比增长7.34%；外销2,388.84万台，同比增长12.98%。
洗衣机按产品类别分为波轮洗衣机和滚筒洗衣机。根据产业在线数据，2025年上半年，滚筒洗衣机销量
为2,236.58万台，同比增长12.22%，其中内销1,000.68万台，同比增长11.17%,外销1,235.90万台，同比增
长13.09%；波轮洗衣机销量为2,290.65万台，同比增长5.62%，其中内销1,137.70万台，同比增长6.09%，外
销1,152.95万台，同比增长5.16%。波轮洗衣机和滚筒洗衣机销量规模相近，增速相对平稳，鉴于双方各有
优势和用户群体，预计未来仍将各自保有一定市场份额。
2025年1月5日，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧
换新政策的通知》，继续支持冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电
产品以旧换新。2025年1月13日，商务部、国家发展改革委、财政部、市场监管总局四部门办公厅联合发布
《关于做好2025年家电以旧换新工作的通知》，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣
机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机、净水器、洗碗机、电饭煲、微波炉等12类家电产品
给予补贴。在中央政策引领、各地政府积极落实下，2025年上半年，以旧换新政策拉动家电消费效果显著，
家电终端需求持续恢复。
2025年6月26日，国家发展改革委在6月份新闻发布会上表示，将协调有关方面，坚持更加注重“时序性
”和“均衡性”的原则，分领域制定落实到每月、每周的“国补”资金使用计划，保障消费品以旧换新政策
全年有序实施。以旧换新政策补贴机制预计将走向更加精准、可持续的常态化运行，对未来持续拉动家电消
费带来积极影响。
2、汽车零部件制造业
汽车产业是我国的国民经济支柱产业，具有市场潜力大、关联度高、消费拉动大、规模效益明显、资金
和技术密集的特点。近几十年来，得益于我国汽车市场产销规模的增长、全球整车及零部件产能不断向我国
转移。目前，我国基本建立了较为完整的零部件配套供应体系和售后服务体系，为汽车工业的发展提供了强
大支持，同时汽车工业的快速发展直接带动了我国汽车零部件行业的高速发展。
2025年上半年，在以旧换新政策的持续显效带动下，内需市场明显改善，支撑汽车行业整体保持增长；
同时，汽车出口延续增长态势。分车型看，新能源汽车内外销均保持较快增长，传统燃料汽车内外销均有所
下滑，两者规模不断拉近。中汽协数据显示，2025年上半年，汽车产销分别达到1,562.1万辆和1,565.3万辆
，同比分别增长12.5%和11.4%，汽车内销和出口均保持较好的增长势头，增长幅度均超过10%。其中，新能
源汽车国内销量587.8万辆，同比增长35.5%，出口106万辆，同比增长75.2%；传统燃料汽车国内销量669.3
万辆，同比下降3.2%，出口202.3万辆，同比下降7.5%。
在汽车行业增长的同时，我国汽车零部件的出口规模持续扩大。据海关总署最新数据显示，2025年上半
年，我国汽车零配件出口额提升至3,428.84亿元，较去年同期增长5.8%。
报告期内，中央政府积极推出多项支持政策，旨在拉动汽车消费。2025年1月14日，商务部等8部门办公
厅发布《关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知》，继续推进汽车以旧换新；1月20日，商务部等8部门办
公厅发布《关于开展汽车流通消费改革试点工作的通知》，2025－2027年，将开展汽车流通消费改革试点工
作，加力扩围实施消费品以旧换新，进一步释放汽车消费潜力；6月19日，中国人民银行等六部门联合印发
《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，加大消费重点领域金融支持，助力挖掘释放消费潜力。在国
务院决策部署下，商务部、中国人民银行等各部门积极推动汽车以旧换新政策落地，成效显著。2025年上半
年汽车行业整体保持增长。
3、电动工具制造业
相比手动工具，电动工具大大减轻了劳动强度、提高了工作效率，广泛应用于建筑道路、住房装修、木
工加工、金属加工、船舶制造、航空航天、汽车、园艺等国民经济领域，并已进入家庭使用。
全球电动工具行业，按照产品的技术要求、应用领域等特点，可分为工业级、专业级和DIY家用级三个
级别。其中，工业级电动工具产品主要用于对工艺精准度或作业环境保护要求很高的作业场所，如航天航空
领域，具有技术要求高、利润高、市场范围小的特点；专业级电动工具本身功率大、转速高、电机寿命长，
能够持续长时间重复作业，如工程机械等，具有技术含量高、利润率高、市场范围广、行业门槛高、品牌价
值高等特点；DIY家用级电动工具主要被应用于精准度要求不高和持续作业时间不长的场合，如家庭修缮、
简单装修等场合，具有技术含量低、利润低的特点。
当前，技术革新正推动着电动工具向无绳化、大功率化、智能化和一机多用化等方向演进。第一，无绳
化电动工具利用储能电池作为动力源。近些年，随着锂电池技术的快速发展，大倍率放电下温度升高和寿命
衰减的问题逐渐解决，大功率快充等充电技术不断优化、成熟，锂电化逐步成为市场主流选择，进一步助推
电动工具向无绳化发展。相较有绳电动工具，无绳电动工具显著提升了作业的便捷性和安全性，减少了作业
半径的限制，同时降低了触电风险，竞争优势明显。第二，大功率化则是电动工具市场发展的另一趋势，它
响应了社会经济快速发展下对大规模高强度工业作业的需求。电动工具供应商致力于研发功率更大、性能更
稳定的产品，以提高作业效率。第三，智能化和一机多用化则体现了电动工具的多功能性和适应性。随着控
制理论、微电子技术和传感技术的发展，智能控制逐步应用到电动工具领域，电动工具的精准控制和产品交
互能力不断提升，电动工具逐渐向智能化工具迈进。
我国电动工具的市场需求以出口为主，内销为辅。经过数十年的发展，电动工具行业在承接国际分工转
移的过程中日趋成熟，建立了世界最齐全的电动工具制造产业链，已成为国际电动工具市场的主要供应国之
一。国家统计局数据显示，2025年上半年，我国电动手提式工具产量为1.01亿台，与上年同期基本持平。
随着我国先进制造业和基础设施建设的大力发展、城镇化水平的不断推进、居民消费水平和品质的逐渐
提高，无论是在专业级和工业级领域，还是在DIY领域，国内电动工具的下游市场需求都在全面提升。
当前，全球电动工具行业已形成较为稳定的竞争格局，博世、牧田、百得、日立、创科实业等大型跨国
公司占据了全球电动工具市场特别是高端市场的主要份额。国内电动工具行业呈现跨国公司、外资企业和国
内本土企业相互竞争的格局。跨国公司及外资企业，凭借其强大的技术、规模、品牌优势，在高端市场占据
领先地位；具备较强的研发设计能力和加工制造水平的国内优势企业在为国际品牌提供OEM和ODM服务的同时
逐渐发展OBM业务，已逐步形成一些被国内外客户认可的国产中高端品牌；数量众多的低端企业，不具备研
发生产能力，主要从事外购主机进行装配，产品技术含量较低，同质化严重，产品销售主要以价格为竞争手
段，整体呈现一种低端、无序的竞争状态。
进入大型电动工具跨国公司合格供应商体系的制造商，一般拥有行业领先的技术工艺、研发能力、产品
质量、供货能力和企业信誉，且客户一旦与供应商建立采购关系，短期内不会轻易作出改变，行业领先的电
动工具零部件生产企业故而亦拥有较为稳定的市场份额。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，面对全球政治经济环境不确定性不断加剧、有效需求仍然不足、风险挑战增多的复杂形势，
公司立足主业，专注经营，不断拓展市场，推进重点项目落地，努力实现经营目标。
（一）主营业务收入实现增长，内外销收入同步增长。
报告期内，公司实现主营业务收入10.32亿元，同比增长8.21%，三项主营业务表现不一，其中：家电零
部件业务实现收入8.06亿元，同比增长7.57%；汽车零部件业务实现收入1.58亿元，同比增长17.03%；电动
工具零部件业务实现收入0.64亿元，同比下降4.95%。
内外销收入实现同步增长：内销实现收入6.95亿元，同比增长8.36%；外销实现收入3.37亿元，同比增
长7.92%。内销主要得益于汽车报废置换更新补贴政策和消费品以旧换新及购新补贴政策带动行业增长；外
销未因关税问题受到冲击，实现正增长。
（二）重点项目稳步推进，为未来发展夯实基础。
报告期内，公司各重点项目稳步推进，为公司未来发展蓄力：1、新业务拓展方面：无人机零部件项目
持续推进，逾10款产品打样中，2款产品已通过客户审核，待批准量产；合资公司奇精诺通已在6月设立完成
，主要用于热泵项目的生产和销售，目前已进入设备采购阶段，各项前期准备工作正有序推进，预计第四季
度投入生产。前述业务目前规模较小，但为公司未来发展开辟了新空间。2、泰国工厂扩产项目：泰国三星
离合器项目已通过客户现场审核，待批准量产；惠而浦离合器及部品加工项目，目前离合器装配线已开始安
装，计划8月底开始流水线装配测试、9月进行审核验厂。泰国工厂即将实现离合器业务和汽车零部件业务双
线运行。3、宁海工厂搬迁项目：目前工厂已经搬迁完毕，业务部门职能整合和管理流程调整已完成，并通
过了客户现场审核，开始生产。
（三）安全生产和降本增效协同发力，保障公司稳健运行和高质量发展。
报告期内，公司扎实做好安全生产和应急保障工作，为公司稳健运行托底护航。公司在严格有序开展日
常巡查、隐患排查治理、员工安全教育培训等基础工作的同时，建立并实施安全生产风险分级管控和隐患排
查治理双重预防机制，系统化、精细化管控安全风险。根据新的政策要求，各厂区修订出台《环境突发事件
应急预案》，并同步组织消防应急演练培训、防台抗台培训等，进一步提升应急处置能力，有效应对潜在风
险。
面对复杂的市场环境和激烈的行业竞争，公司多维度发力，落实降本增效。报告期内，公司持续实施人
岗适配，激发员工主动性与创造力，增强团队活力；推进工艺优化，精简工序，提升效率；深化实施技改升
级，提高设备和人均产出率。
（四）能力提升和企业关怀并重，凝聚公司发展合力。
报告期内，公司通过系统性的内部培训赋能各层级员工，沉淀和提升公司发展的内生动力。针对新进员
工，公司扎实落实入职培训，为公司运行筑高防线；针对技术骨干，公司联合业内领先团队订制并实施《生
产技术岗位技能》专项培训，从源头减少损耗与浪费；针对生产经营管理者，公司特邀专业管理咨询团队开
展《领导力培训》专项课程，着力破解实际管理难题，强化学以致用与团队带领能力，夯实公司管理根基。
同时，公司围绕传统佳节组织线上线下互动、“三八”妇女节DIY、清明手作等活动，传递公司人文关
怀理念，提升员工归属感；组织开展第二届奇精机械股份有限公司技能竞赛，进一步激发员工创新动力；开
展职工篮球赛，促进跨部门交流和团队建设，提升公司凝聚力。
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