经营分析☆ ◇603686 福龙马 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
环卫清洁装备、垃圾收转装备、新能源及清洁能源环卫装备等环卫装备的研发、生产与销售以及环卫产业
运营服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
环境产业生态运营(产品) 18.77亿 76.29 4.07亿 78.83 21.67
智能装备(产品) 5.18亿 21.06 9741.73万 18.87 18.80
其他(产品) 6525.58万 2.65 1186.76万 2.30 18.19
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 24.46亿 99.41 5.11亿 98.98 20.89
外销(地区) 1332.12万 0.54 481.18万 0.93 36.12
其他(补充)(地区) 109.96万 0.04 43.19万 0.08 39.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
环卫产业服务(行业) 36.80亿 72.06 8.35亿 71.81 22.70
环卫装备制造(行业) 13.39亿 26.22 3.00亿 25.82 22.43
其他业务(行业) 4227.85万 0.83 1434.45万 1.23 33.93
电力销售(行业) 2925.74万 0.57 1094.57万 0.94 37.41
PPP项目资产建造服务(行业) 1639.79万 0.32 224.61万 0.19 13.70
─────────────────────────────────────────────────
环卫产业服务(产品) 36.80亿 72.06 8.35亿 71.81 22.70
环卫清洁装备(产品) 8.36亿 16.38 1.94亿 16.69 23.20
垃圾收转装备(产品) 4.75亿 9.30 1.03亿 8.89 21.77
其他业务(产品) 4227.85万 0.83 1434.45万 1.23 33.93
电力销售(产品) 2925.74万 0.57 1094.57万 0.94 37.41
其他主营(产品) 2730.21万 0.53 286.22万 0.25 10.48
PPP项目资产建造服务(产品) 1639.79万 0.32 224.61万 0.19 13.70
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 18.87亿 36.96 3.73亿 32.07 19.76
华南(地区) 12.43亿 24.35 2.96亿 25.43 23.79
华北(地区) 8.04亿 15.75 1.96亿 16.89 24.42
西南(地区) 3.91亿 7.65 9901.15万 8.51 25.35
东北(地区) 3.26亿 6.38 6480.04万 5.57 19.88
华中(地区) 2.38亿 4.66 6614.60万 5.69 27.77
西北(地区) 1.53亿 3.00 4543.00万 3.91 29.65
其他业务(地区) 4227.85万 0.83 1434.45万 1.23 33.93
国外(地区) 2153.57万 0.42 815.25万 0.70 37.86
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 47.71亿 93.44 10.89亿 93.66 22.83
分销模式(销售模式) 2.93亿 5.73 5934.37万 5.10 20.28
其他业务(销售模式) 4227.85万 0.83 1434.45万 1.23 33.93
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
环卫产业服务(产品) 18.12亿 74.12 4.38亿 77.31 24.14
环卫清洁装备(产品) 3.33亿 13.63 6228.16万 11.01 18.69
垃圾收转装备(产品) 2.38亿 9.73 4851.70万 8.57 20.39
其他(产品) 4148.01万 1.70 --- --- ---
电力销售(产品) 1550.67万 0.63 612.98万 1.08 39.53
PPP项目资产建造服务(产品) 449.23万 0.18 89.95万 0.16 20.02
其他(补充)(产品) 28.11万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 24.36亿 99.63 --- --- ---
外销(地区) 885.09万 0.36 --- --- ---
其他(补充)(地区) 28.11万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
环卫产业服务(行业) 35.46亿 69.81 8.26亿 72.72 23.28
环卫装备制造业(行业) 13.53亿 26.64 2.80亿 24.65 20.68
PPP项目资产建造服务(行业) 1.10亿 2.16 953.63万 0.84 8.71
其他(补充)(行业) 4371.34万 0.86 1495.65万 1.32 34.21
电力销售(行业) 2687.46万 0.53 538.06万 0.47 20.02
─────────────────────────────────────────────────
环卫产业服务(产品) 35.46亿 69.81 8.26亿 72.72 23.28
环卫清洁装备(产品) 8.28亿 16.31 1.73亿 15.21 20.85
垃圾收转装备(产品) 5.04亿 9.92 1.02亿 9.02 20.32
PPP项目资产建造服务(产品) 1.10亿 2.16 953.63万 0.84 8.71
其他(补充)(产品) 4371.34万 0.86 1495.65万 1.32 34.21
电力销售(产品) 2687.46万 0.53 538.06万 0.47 20.02
其他主营(产品) 2115.58万 0.42 481.38万 0.42 22.75
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 18.53亿 36.49 3.87亿 34.08 20.88
华南(地区) 13.13亿 25.85 3.16亿 27.82 24.05
华北(地区) 6.56亿 12.92 1.71亿 15.06 26.07
西南(地区) 4.38亿 8.62 7986.00万 7.03 18.25
东北(地区) 3.19亿 6.29 6051.60万 5.33 18.95
华中(地区) 2.95亿 5.81 6248.59万 5.50 21.19
西北(地区) 1.47亿 2.89 3914.77万 3.45 26.64
其他(补充)(地区) 4371.34万 0.86 1495.65万 1.32 34.21
国外(地区) 1414.07万 0.28 458.70万 0.40 32.44
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 47.64亿 93.78 10.75亿 95.91 22.56
分销模式(销售模式) 2.72亿 5.36 4582.84万 4.09 16.83
其他(补充)(销售模式) 4371.34万 0.86 1495.65万 --- 34.21
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售11.90亿元，占营业收入的23.31%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 31629.01│ 6.19│
│天津津辰环境科技有限公司 │ 27131.59│ 5.31│
│第三名 │ 24554.30│ 4.81│
│第四名 │ 20460.95│ 4.01│
│第五名 │ 15260.80│ 2.99│
│合计 │ 119036.65│ 23.31│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.41亿元，占总采购额的46.27%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 33732.12│ 24.36│
│第二名 │ 14358.58│ 10.37│
│第三名 │ 5714.18│ 4.13│
│第四名 │ 5247.33│ 3.79│
│第五名 │ 5034.27│ 3.64│
│合计 │ 64086.48│ 46.27│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况
1.智能装备制造行业发展情况
根据国家金融监督管理总局的新车交强险数据统计，2024年上半年，我国环卫车总销量36795辆，同比
下降8.39%。其中，环卫创新产品和中高端作业车型占比34.79%，销量12800辆。
新能源环卫车保持高速发展态势。2024年3月初，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新
行动方案》，明确提到“加快建筑和市政基础设施领域设备更新”等内容，围绕建设新型城镇化，环卫是重
点领域之一。3月底，住建部发布《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，单独将“环卫设施
设备更新”列为一项重点任务，明确提出要更新改造高耗能、技术落后的设备，包括环卫车辆、中转压缩设
备等，鼓励更新购置新能源车辆装备以及智能化、无人化环卫作业机具设备。这些政策延续了推动新能源产
业发展、促进消费升级和绿色转型的核心理念，为新能源环卫装备快速增长提供坚实的基础。2024年上半年
，我国新能源环卫车销量3231台，同比增长30.33%，占环卫车总销量的8.78%，同比上升2.61个百分点。
随着无人驾驶技术发展和市场需求的增长，各类智能作业设备、无人驾驶机器人或智能小型环卫车纷纷
进入市场，更好地满足背街小巷、人行道辅道、封闭小区、公园景区、绿地以及水域等城市“毛细血管”场
景的作业需求，同时具有外形美观、小巧灵活、操作智能和作业高效安全的特点。小型智能环卫机器人、智
慧环卫系统将成为智慧城市大数据体系的重要组成部分，进一步提升其应用价值。2024年7月1日，工业和信
息化部等五部门联合公布了首批20个全国智能网联汽车“车路云一体化”试点城市（联合体）名单，促进多
场景自动驾驶规模化应用和商业化运营，这也为无人驾驶技术在环卫领域的应用和市场推广提供有力保障。
2.环境产业生态运营行业发展情况
自2013年国家启动环卫服务市场化改革并大力推广以来，大幅度提高了环境产业生态运营的作业效率及
服务质量。受益于环卫服务市场化改革和“城市大管家”模式的推广，环卫服务市场近三年呈现出持续的高
增长态势。随着智能技术的应用和环保意识的提升，环卫服务智能化、绿色化成为行业发展的重要趋势。根
据“环境司南”不完全统计，2024年上半年，新开标各类环卫服务类项目（含标段）的年化合同金额为464
亿元，同比增长7.91%；合同总金额为1213亿元，同比增长3.59%。
报告期内，随着《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》《推进建筑和市政基础设施设备更
新工作实施方案》陆续发布，环境产业生态运营行业在智慧化、绿色化、服务创新、产业链协同等方面也将
迎来新的发展机会。
（二）公司主营业务
二十多年来，公司始终致力于环境卫生事业的发展，以智能装备和环境产业生态运营两大业务板块为核
心，双核布局，双翼联动，推动行业往作业机械化、装备智能化、城市智慧化的方向转型升级，致力于用科
技和创新打造美好人居环境。
1.智能装备制造
公司智能装备制造业务涵盖环卫装备和新型城市服务机器人等产品的研发、生产和销售。
环卫装备制造方面，公司具有业界领先的装备生产制造能力，销售网络覆盖全国，目前销售模式以直销
为主，经销代销为辅，直接参与政府、企业的各种环卫装备采购的招标和询价。目前，福龙马牌环卫装备已
形成完整的产品系列，包含两大类36个系列646款车型，其中纯电动产品两大类22个系列193款，氢燃料产品
24款，覆盖公司各吨位级主销车型，可以广泛满足城乡镇村的道路清扫保洁、环境消杀、垃圾收转、生活垃
圾分类、餐厨垃圾处置、渗滤液处理和智慧城市建设等多种需求。公司环卫装备以中高端和创新产品为主，
国内市场占有率位居行业前列。
新型城市服务机器人制造方面，依托集团丰富的环卫场景资源和装备制造经验，持续提升特定场景的应
用能力，打造并完善“CITIBOT”城市服务机器人产品谱系和无人化运营整体解决方案，研制智能扫地机、
无人驾驶清扫机器人和充电机器人等多款新型城市服务机器人，助力环卫行业的数智化转型与升级，推动智
慧城市的建设步伐。
公司积极开拓国际市场，在港澳、印度尼西亚等国家和地区设立了销售分支机构，产品批量出口港澳台
、东南亚，并不断辐射其他洲，目前产品已覆盖全球近四十个国家和地区，累计出口数超2000台套，并将持
续挖潜海外新能源市场。
2.环境产业生态运营
公司在环卫服务领域深耕逾二十年，拥有丰富的行业知识和专业团队，积极参与各地政府环卫服务、城
市大管家等项目的招标和询价活动，中标后与当地政府代表企业或环卫主管部门签订承包协议或特许经营协
议，为城乡居民提供环境卫生服务、城市综合物业管理、园林绿化管养、再生资源回收处置循环利用以及市
政公用设施维护等服务。公司环卫服务项目覆盖全国24个省市自治区，拥有100余家项目分子公司，员工超5
万人，连续多年荣获“环卫十大影响力企业”的荣誉，成为国内环卫服务行业的佼佼者和福建省龙头企业。
公司坚持以客户需求为导向，将大数据分析、AI算法、云计算、物联网通信等前沿技术融入智慧环卫云
平台和相关软硬件的开发，构建智慧环卫运营全栈式解决方案，实现了人、车、物、事等环境产业生态运营
要素的全方位、实时、透明化管理，实现智能驾驶、人机协同、机群作业调度、监控与运营，通过大数据分
析和实施监测，持续优化和改进管理模式，推动作业精细化、运营智能化和管理数智化，从而显著提升环卫
作业质量，降低运营成本，实现综合运筹管理的效益提升。云平台已覆盖和支撑130多个环卫项目的日常运
营，全国共接入1.5万余台环卫设备设施。
公司积极响应垃圾分类政策，以源头减量为目标，推动资源全面、高效、环保循环利用。目前公司在手
垃圾焚烧项目处理能力达到500吨/天，餐厨垃圾资源化项目处理能力为315吨/天，渗滤液无害化项目运营处
理能力为90吨/天。
二、报告期内核心竞争力分析
公司是我国环卫装备、环卫服务的主要供应商之一，持之以恒地奉行专业化经营策略，专注于改善人居
环境的探索与创新，积聚了众多核心竞争优势。公司是高新技术企业、国家知识产权示范企业、全国模范劳
动关系和谐企业、国家“守合同重信用”企业、国家服务型制造示范企业、国家级绿色工厂、福建省创新型
企业、中国城市环境卫生协会副会长单位及环卫运营专业委员会主任委员单位，入选省级百强制造企业和百
强民营企业。公司综合实力处于行业领先地位。
1.拥有“装备+服务”协同发展的优势
公司凭借环卫装备产品的卓越质量、性能、技术水平及优质的客户服务，使“福龙马”商标被认定为中
国驰名商标、福建省著名商标，在业内享有较高的品牌知名度和美誉度，企业形象得到广泛认可。公司的环
卫装备销售网络遍布全国，为环境产业生态运营业务提供坚实的支持，公司环境产业生态运营业务已覆盖全
国24个省市自治区累计超过200个项目，积累了丰富多样的项目运营经验，为产品的研发和优化升级提供有
针对性的建议。公司坚持行业首创的“装备+服务”协同发展战略，业务之间资源整合和共享，有效降低整
体运营成本，能为客户提供更广泛的产品或服务组合，提供一站式解决方案，在竞争激烈的市场中获得竞争
优势。
2.面向未来的科技创新能力
环卫装备行业是技术密集型行业，公司建立了博士后科研工作站、省级企业技术中心、省级企业工程技
术研究中心、省级企业重点实验室、省级工程研究中心、省级工业设计中心、省级物联网技术创新中心和省
级科技成果产业化基地，保持较强的持续创新能力，产品推陈出新，在专用性能、质量可靠性、节能减排、
环境保护能力、使用领域广泛性等方面有明显优势。截至2024年6月30日，公司及子公司拥有有效专利574项
，其中发明专利103项，实用新型专利451项，外观专利20项，软件著作权79件，拥有丰硕的自主知识产权成
果，为公司产品性能拓展提供了强大的技术支持。
公司坚信科技创新是推动公司发展的新动力。公司设立科技创新中心，携手高校共建实验室，推进产学
研融合，加速科技成果商业化。公司环卫装备积极推进“电动化、智能化、网联化”，探索AI、无人驾驶等
领域。公司自研智能环卫装备与无人驾驶机器人，集云端分析、智能驾驶、人机协同于一体，拓宽低速半封
闭城市服务场景，引领行业智慧升级。公司融合智慧管理与智能设备，构建综合云平台，实现环境运营全时
段透明管理。创新智慧巡查系统，运用无人机、无人船，强化作业与应急能力，为行业智慧发展献策，引领
环卫运营创新，提升城市管理效能。
公司凭借对新能源、人工智能等领域的前瞻性布局，将更有效地推动行业往作业机械化、装备智能化、
城市智慧化的方向转型升级，致力于用科技和创新打造美好人居环境。
3.企业文化和团队优势
公司始终专注于我国环境卫生事业，以“传承龙马精神、成就环境专家”为使命，秉承“务实、创新、
活力、进取”核心价值观，在“求新求变、永续经营”的经营理念引导下，紧密围绕环卫装备和环境产业生
态运营领域的核心竞争优势，不断深化技术创新与管理体系的革新，稳健地向国内外新兴市场拓展。创新与
专注，是我们不可磨灭的企业灵魂，这种精神深植于每位员工的心中，并践行于日常工作及行为准则中，确
保了企业文化的活力与传承。
公司经营管理团队由懂技术、懂销售、懂管理等多种人才构成，形成了一支多元化、高素质的人才队伍
。他们始终秉承“高、严、细、实”的行事风格，核心技术人员与关键技术带头人皆拥有超过十年的产品开
发积淀，精准把握行业发展方向，钻研技术；营销团队行动迅速，具有敏锐的市场洞察力；生产队伍经验丰
富，确保产品的质量与效率。这一系列的特质共同铸就了一支既勇于担当又善于作为的精英团队，为公司的
持续发展和行业引领地位奠定了坚实的基础。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司聚焦主业，强化内生力；通过优化管理、技术创新，提升竞争力与运营效率；稳健
开拓市场，巩固市场地位；不断完善治理结构，提升上市公司质量。报告期内，公司主业稳健发展，环卫服
务中标总金额持续稳定增长，环卫装备市场占有率有所提升；同时加速技术创新与产品研发，迭代智能环卫
装备，持续深化智能创新发展。
2024年上半年，公司实现营业收入24.61亿元（合并口径，下同），实现归属于母公司股东的净利润0.9
5亿元。截至2024年6月30日，公司总资产66.75亿元，归属于上市公司股东的净资产32.91亿元。
（一）持续开拓市场，环境产业生态运营业务稳中有进
上半年，环境产业生态运营业务稳中有进，注重实效，积极拓展新业态、开拓新市场，首次在特许经营
项目中新增不动产租赁经营和食堂经营业态，成功开拓来宾与石家庄等新市场，顺利落地天津南开区、安徽
霍邱县等地环卫一体化及特许经营的长周期项目，新增项目总金额与业务年限规模上均取得了一定的增长，
夯实可持续发展的基础。2024年上半年，公司环卫服务项目中标33个，合计首年年度金额5.45亿元，合同总
金额39.78亿元。截至2024年6月30日，公司在履行的环卫服务项目年化合同金额45.17亿元，合同总金额365
.23亿元，待履行合同总金额209.79亿元。公司在手的环卫服务项目合同是公司未来稳定收入的来源，也是
公司持续盈利的有力保障，为公司在市场竞争中筑起坚实壁垒。根据“环境司南”统计数据，2024年上半年
公司的新签首年服务金额行业排名第五，合同总金额行业排名第二。
（二）新能源持续放量，环卫装备市场份额提升
上半年，公司持续研发投入，新申报29款新能源和2款氢燃料产品公告，当前新能源产品有效公告193款
，行业第二，覆盖各吨位主销车型，满足市场需求。报告期内，公司紧抓国家新能源汽车发展规划和首批公
共领域车辆全面电动化试点城市加紧布局的发展机会，新能源装备销量及市场占有率均同比提升。随着《推
动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》相继出
台，新能源环卫市场未来将持续放量。根据国家金融监督管理总局的新车交强险数据统计：2024年上半年，
公司环卫装备市场占有率为4.32%，同比上升0.34个百分点，行业第五；环卫创新产品和中高端作业车型市
场占有率8.91%，同比上升0.06个百分点，行业第三；新能源环卫装备市场占有率8.98%，同比上升1.59个百
分点，行业第四。公司环卫装备总销量为1954台/套。其中，新能源环卫装备销量377台（含“CITIBOT”城
服机器人），同比增长49.60%，占总销量19.29%。公司将充分利用好大规模设备更新和以旧换新行动方案的
政策红利，优化存量市场竞争力，积极探索增量市场。
（三）小型无人设备市场化，加速智慧城市建设步伐
上半年，公司在小型无人设备智能化领域取得显著成就，持续开展研发及降本增效工作，成功开拓了上
海、成都、南京等地的20余个应用场景，同时充电机器人试制成功，受到市场关注。公司积极推进传统环卫
装备智能化改造，提升环卫作业效率与智能化水平。公司将持续致力于产品优化与创新，不断扩大市场影响
力，为智慧城市的建设与发展贡献力量。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
