经营分析☆ ◇603713 密尔克卫 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
提供以货运代理、仓储和运输为核心的一站式综合物流服务，以及化工品交易服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
物流(行业) 54.21亿 55.59 8.59亿 74.84 15.84
交易(行业) 43.21亿 44.31 2.78亿 24.26 6.44
其他业务(行业) 1024.09万 0.11 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
MCD不一样的分销(产品) 43.21亿 44.31 2.78亿 24.26 6.44
MGF全球货代业务(产品) 22.23亿 22.80 2.67亿 23.26 12.01
MRT区域内贸交付(产品) 18.48亿 18.95 1.54亿 13.44 8.35
MRW区域仓配一体化(产品) 6.96亿 7.14 3.33亿 29.05 47.87
MGM全球移动(产品) 6.54亿 6.71 1.04亿 9.08 15.93
其他业务(产品) 1024.09万 0.11 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
上海地区(地区) 49.29亿 50.54 6.95亿 60.62 14.11
非上海地区(地区) 48.13亿 49.35 4.42亿 38.49 9.17
其他业务(地区) 1024.09万 0.11 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
综合物流部(行业) 27.23亿 60.13 --- --- ---
化工品交易部(行业) 17.99亿 39.74 --- --- ---
其他(补充)(行业) 572.52万 0.13 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
MCD不一样的分销(产品) 17.99亿 39.74 --- --- ---
MGF全球货代业务(产品) 10.98亿 24.25 --- --- ---
MRT区域内贸交付(产品) 9.29亿 20.51 --- --- ---
MRW区域仓配一体化(产品) 3.55亿 7.84 --- --- ---
MGM全球移动(产品) 3.42亿 7.54 --- --- ---
其他(补充)(产品) 572.52万 0.13 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
非上海地区(地区) 25.11亿 55.45 --- --- ---
上海地区(地区) 20.11亿 44.42 --- --- ---
其他(补充)(地区) 572.52万 0.13 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
物流(行业) 72.02亿 62.21 11.14亿 88.43 15.47
交易(行业) 43.48亿 37.57 1.36亿 10.79 3.13
其他(补充)(行业) 2563.95万 0.22 987.52万 0.78 38.52
───────────────────────────────────────────────
MCD不一样的分销(产品) 43.48亿 37.57 1.36亿 10.79 3.13
MGF全球货代业务(产品) 37.82亿 32.67 4.30亿 34.13 11.37
MRT区域内贸交付(产品) 17.25亿 14.90 1.66亿 13.18 9.63
MGM全球移动(产品) 9.70亿 8.38 1.80亿 14.31 18.60
MRW区域仓配一体化(产品) 7.25亿 6.27 3.38亿 26.80 46.56
其他(补充)(产品) 2563.95万 0.22 987.52万 0.78 38.52
───────────────────────────────────────────────
上海地区(地区) 64.07亿 55.35 8.27亿 65.67 12.91
非上海地区(地区) 51.43亿 44.43 4.23亿 33.55 8.22
其他(补充)(地区) 2563.95万 0.22 987.52万 0.78 38.52
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
综合物流部(行业) 40.69亿 64.91 --- --- ---
化工品交易部(行业) 21.81亿 34.80 --- --- ---
其他(补充)(行业) 1845.54万 0.29 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
MCD化工品交易(产品) 21.81亿 34.80 --- --- ---
MGF货代(产品) 21.70亿 34.62 --- --- ---
MRT运输(产品) 8.48亿 13.52 --- --- ---
MPC工程干散货(产品) 4.60亿 7.33 --- --- ---
MRW仓储(产品) 3.68亿 5.87 --- --- ---
MTT航运罐箱(产品) 2.23亿 3.56 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1845.54万 0.29 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
上海地区(地区) 34.72亿 55.39 --- --- ---
非上海地区(地区) 27.78亿 44.32 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1845.54万 0.29 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售14.56亿元，占营业收入的14.93%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 45733.49│ 4.69│
│第二名 │ 31161.90│ 3.20│
│第三名 │ 29372.79│ 3.01│
│第四名 │ 22204.48│ 2.28│
│第五名 │ 17150.78│ 1.76│
│合计 │ 145623.42│ 14.93│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购16.11亿元，占总采购额的18.73%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 50734.82│ 5.90│
│第二名 │ 37267.10│ 4.33│
│第三名 │ 36787.86│ 4.28│
│第四名 │ 19160.00│ 2.23│
│第五名 │ 17194.67│ 2.00│
│合计 │ 161144.46│ 18.73│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称“‘十四
五’规划”），要求建设现代物流体系，统筹物流枢纽设施，完善国家物流枢纽；优化国际物流通道，加快
形成内外联通、安全高效的物流网络；坚持经济性和安全性相结合，补齐短板、锻造长板，分行业做好供应
链战略设计和精准施策，形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链。面对复杂多变的
外部环境，公司聚焦主业、锐意进取、难中求成，经过不懈努力，不断提升盈利能力，为构建高质量发展新
格局奠定坚实基础，为客户提供更优质的服务。
（一）主营业务稳扎稳打，新业务积极拓展寻求突破
2023年全年，公司实现营业收入975,254.81万元，比上年同期下降15.75%；发生营业成本860,532.60万
元，比上年同期下降16.58%；归属于上市公司股东净利润43,131.14万元，比上年同期下降28.72%。
鉴于严峻的外部环境，结合自身优势与不足，公司除了大力发展已有业务外，着力于补齐业务的短板，
比如铁路、跨境卡车运输、快运、拼箱等业务，并积极拓展线上新业务，主要有线上物流电商“化亿达”、
线上交易平台“灵元素”、线上运输平台“运小虎”等，与此同时，公司不断开发新区域、挖掘新客户，打
造供应链上下游健康的生态圈。
（二）项目建设有序推进，打造化工物流一站式中国密度建设
公司打造全国7个集群的建设，分别为：北方（天津、大连、营口）、山东（青岛、烟台）、长江（南
京、镇江、武汉、张家港、连云港、长沙）、上海、浙闽（宁波、厦门、福州）、西部（新疆、西安、川渝
、昆明）和两广（广州、清远、东莞、惠州、湛江、防城港），集中公司资源高效发展最优网点，通过团队
协作和系统管理，结合自建和并购，为实现《密尔克卫“六五”战略规划（2023-2027年）》而布局中国密
度建设。2023年，公司收购了开瑞国际物流（山东）股份有限公司、浙江密尔克卫航运有限公司、STORE+DE
LIVER+LOGISTICSPTELTD、广州宝会树脂有限公司、LHNLogisticsLimited、上海富仓物流有限公司、上海金
德龙贸易有限公司、上海德鑫海昌贸易有限公司等公司，新设密尔克卫（成都）国际贸易有限责任公司、眉
山密尔克卫供应链管理有限公司、上海密尔克卫置业有限公司、上海密尔克卫船舶管理有限公司、密尔克卫
（成都）化工产品有限公司等全资或控股子公司，并在美国、新加坡、马来西亚等地设有子公司，随着公司
全国集群建设进一步完善，公司全球化布局也已全面启动。
（三）管理体系优化提升，加强面向未来的核心竞争力
随着组织的不断扩大、业务的日趋复杂，公司为保持运营风险不增、组织活力不减，投入了大量的精力
进行内部管理体系和组织的提升。薪酬体制和绩效考核的改革、精益化管理等都加强了公司卓越的运营能力
，为公司保持有序增长而打下扎实的基础。公司注重资产效率的提高、服务质量和用户体验的提升，并形成
了体系化的考核。公司对于安全和科技持续投入，自行研发了ASM监控系统、MCP业务系统等并在2024年初再
次完成优化升级，把安全保障和科技驱动作为重要的战略方向。
二、报告期内公司所处行业情况
2023年全国社会物流总额为352.4万亿元，按可比价格计算，同比增长5.2%，增速比2022年全年提高1.8
个百分点。从结构看，农产品物流总额5.3万亿元，同比增长4.1%；工业品物流总额312.6万亿元，同比增长
4.6%；单位与居民物品物流总额13.0万亿元，同比增长8.2%；进口物流总额18.0万亿元，增速由降转升同比
增长13.0%。
2020年，中共中央办公厅、国务院办公厅联合发布的《关于全面加强危险化学品安全生产工作的意见》
的出台，是深入贯彻党中央、国务院重要指示精神、防范化解危险化学品重大安全风险的重要举措，对全国
危险化学品安全生产工作具有里程碑意义。《意见》从强化安全风险管控、全链条安全管理、企业主体责任
落实、安全基础支撑保障、安全监管能力等方面，提出了一系列制度性措施，着力解决危险化学品安全生产
基础性、源头性、瓶颈性问题。《意见》出台四年来，应急管理部将防范化解危险化学品安全风险作为重中
之重，深入开展危险化学品安全专项整治三年行动，聚焦“一防三提升”（防控重大安全风险，提升本质安
全水平、技能素质水平、信息化智能化管控水平），持续发力、攻坚克难，不断提升危险化学品安全生产水
平。一是坚决防控重大安全风险。对全国2.3万处危险化学品重大危险源全面实行安全包保、联网监测预警
和每年2次全覆盖督导检查，构建起常态化安全管控体系；逐一开展涉及硝酸铵、硝化、光气等高危企业专
项整治，规范加强安全管理；推动精细化工企业反应风险评估、自动化改造、人员密集场所搬迁、重点人员
资质能力达标“四个清零”；实施化工产业转移安全风险专项整治，加强新建项目安全风险防控，坚决避免
重蹈类似江苏响水“3·21”事故的覆辙。二是全面提升本质安全水平。推动各地区认定公布601个化工园区
，并且进行“一园一策”整治提升，加快实现集中布局、集群发展、降低安全风险等级的“两集一低”目标
；深化危险化学品企业安全分类整治，淘汰退出或责令停产停业整顿754家，改造提升4780家；整治非法违
法“小化工”2769家，会同工信部推进城镇人口密集区1132家生产企业搬迁改造；对53个危险化学品重点县
开展6轮专家指导服务。三是持续提升技能素质水平。推动1.7万家企业、55.3万专职安全管理人员完成安全
资质对标；遴选化工安全学历提升院校305所，7.5万人参加提升；组织开展企业安全培训空间和实训基地建
设，496家企业、148个化工园区进行试点；会同人力资源社会保障部启动工伤事故预防能力提升培训工程。
四是加快提升信息化智能化水平。完成危险化学品安全生产风险监测预警系统建设并持续深化应用，推动安
全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制数字化建设，实现线上和线下措施有机融合，提升质效；稳步
推进“工业互联网+危化安全生产”试点建设，开辟了工业互联网赋能危险化学品安全的新路径。此外，制
定“十四五”危险化学品安全生产规划方案，推动依法治安和科技强安，强化基础保障支撑。
国务院安委会办公室、应急管理部于2023年4月底印发了《全国重大事故隐患专项排查整治2023行动总
体方案》，大部分省份和部门都行动迅速、及时制定印发了实施方案，对重大事故隐患排查整治专项行动作
出了部署。未来，应急管理部将逐步建立危险化学品全生命周期信息监管系统，综合利用电子标签、大数据
、人工智能等高新技术，对生产、贮存、运输、使用、经营、废弃处置等各环节进行全过程信息化管理和监
控，实现危险化学品来源可循、去向可溯、状态可控，做到企业、监管部门、执法部门及应急救援部门之间
互联互通。目前上海、浙江、广东等地正在积极落实试点工作，该平台上线后将强有力推动行业全面合规。
随着安全环保监管要求的不断提升，下游化工企业“退城入园”工作的不断推进，化工企业对物流环节
的专业化、安全性需求日益增加，越来越多的综合化工企业选择专业的第三方物流服务商。同时，行业小型
、不规范的危化企业受监管及经营压力将被逐步淘汰，行业集中度有望快速提高。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）主营业务概述
密尔克卫是国内领先的专业智能供应链综合服务商，提供以货运代理、仓储和运输为核心的一站式综合
物流服务，并基于综合物流服务向化工品分销服务延伸，逐步形成的化工品及新能源行业物贸一体化服务；
公司各板块服务环环相扣，互相协同发展，满足线上、线下不同行业、不同区域、不同规模的客户多样化的
需求。公司自成立以来，坚持在主航道内深耕细作，始终致力于为客户提供全球范围内化工品一站式全供应
链解决方案。
1、一站式综合物流服务
公司从事的一站式综合物流服务提供从客户端到用户端的物流全环节专业服务。公司接受化工行业客户
的业务委托，从境内外发货人处提取货物，组织国内和国际运输并分拨派送至境内外收货人指定交货点，对
物流链上的货物流、信息流和资金流具有高效、安全的控制能力：
全球货代业务（MGF）：
提供全球范围内危险品普通货物海运、空运、铁路运输一站式服务。公司货运代理业务范围涵盖了包括
传统进出口货物的揽货、订舱、托运、仓储、包装、装/卸货、中转、分拨以及办理报送报检、货物保险等
与国际运输相关的一系列服务活动，还包括国际多式联运、第三方物流、合同物流等新兴业务。
全球移动业务（MGM）：
通过各种规格型号液体散货船、罐式集装箱提供内外贸多样灵活的租赁与运输服务；自建罐箱堆场网络
提供专业的24小时集装罐技术服务；提供LNG罐箱以及特种化学品船的运输及配套物流方案。同时整合多种
运输方式，服务于石油天然气、石化、可再生能源、核电、基建、工程建厂、采矿冶金等领域，为客户提供
从工厂到工地的定制化综合物流解决方案。
仓配一体化业务（MWT）：
其中分为区域仓配一体化（MRW）和区域内贸交付业务（MRT）。全国自建及管理逾70万平米专业化学品
仓库，为客户提供各类化工品存储保管、库存管理和操作，同时公司以自购运力和采购外部运力的方式组建
境内各类型化工品运输交付能力，并基于公司在自营的危化基地，形成覆盖主要化学品生产及消费区域的安
全、合规、高效的流通交付网络。进而提供各类化学品集装箱全国公路运输及各口岸进出港服务、中国各口
岸之间的国内水路、铁路、空运的多式联运货代服务，打造同城配、城际快运及干线快运的三级网络运输能
力，提供全国范围内的化学品合同物流、逆向物流、小件快运等服务。
2、化工品交易服务
不一样的分销业务（MCD）：
引领全球化工企业数字化转型，打造全场景物贸一体化服务体系。公司化工品交易服务主要为公司借助
丰富的化工供应链经营经验及网络化的物流基础设施，通过线上平台及线下一站式综合物流服务的搭建协同
，实现线上导流线下，线下反哺线上，旨在打造“全球智能供应链行业沉默的远山”。公司匹配撮合上下游
各类生产商及客户的采购、销售需求，上游与世界一流化工巨头强耦合，下游按区域及产品建分销应用服务
能力，自建固体及液体复配车间、配套实验室，为厂商向下游大小客户及消费者服务，为化工行业客户提供
分销服务及供应链解决方案。
（二）经营模式
公司致力于成为“全球智能供应链行业沉默的远山”，基于全球专业化工交付应用能力的产业互联网电
商平台，打通物流及交易全供应链，为全球客户提供高标准的供应链服务。此盈利模式下，客户货物流转量
与公司收入挂钩，双方从传统的供需关系发展成利益共同体。公司提供的一站式全供应链服务帮助客户整合
及优化物流各环节，缩短货物流通周期，提高物流效率，助力客户提升市场竞争力。客户销量提升的同时，
以物流服务为基础的一站式供应链解决方案的需求也随之增加，双方共同增长，互相成就。
MGF服务模式：
MGF的营业模式主要为货运代理环节赚取代理费佣金以及前后段衍生的仓储、运输服务，利润增长主要
依靠业务量驱动和服务环节的增加。由于承运人的运输成本也作为货运代理的成本，该服务模式的收入、成
本均高，利润率相对较低。
MGM服务模式：
MGM业务的营业模式主要为收取各类罐箱及散货船的租金、江海在途运输及衍生的堆存、维修维护和道
路运输服务费用。该类型业务主要针对液体化学品，基于集约化交付降低单吨化学品的物流成本，利润增长
依靠资产使用效率提升、业务量驱动和服务环节的增加。
MWT服务模式：
MWT业务主要收费项目包含存放租金的收取，货物的进出仓费用，道路运输运费以及额外的增值服务项
（分拣、分装，复配包装、打托、贴唛、熏蒸费等各项服务费用）。该业务模式定价综合考虑了建造成本、
设备成本、租赁成本、运输路线及车辆配载、其他附加费用、管理成本、化工品类别、人工费用等因素。资
产使用率及资产周转效率的提升将有效提升该业务服务的收入及利润水平。
MCD服务模式：
MCD服务的盈利模式主要根据目标客户对各类化工品的需求采取直接销售（集中采购和分销）/间接销售
（交易撮合/店铺代运营）的策略，以有竞争力的价格为支撑，专业的服务质量为核心、安全的一站式综合
物流为保障赚取产品价差、咨询服务费、物流服务费、复配、分装、实验室等增值服务。通过服务赋能，提
升业务收入确定性及利润空间。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）充分市场化竞争能力
随着化工行业企业客户日趋复杂化的物流需求，以及公司长期夯实物流服务基础的发展战略，公司具备
满足合同物流的服务能力，在化工行业500强及大中型国企和民企业务招投标过程中，充分展现了化工供应
链服务的综合能力，为公司业务市场的开拓及维护起到了关键作用。
（二）核心壁垒日益增强
基于公司七大集群战略的持续深耕，积极布局核心枢纽城市化工业务站点，随着强监管，安全环保高压
，资质审核趋严的行业趋势下，通过核心资产的收购和新建，完善全国物流网络，保障了物流服务的高效性
及服务质量的可靠性。同时，公司与海外同行企业建立长期稳定的合作机制，通过双向互惠合作，满足公司
布局全球服务网络的需要，逐步搭建并拓宽境内外物流网络。
（三）服务客户行业多样化
公司始终围绕客户需求，提供高质量的服务体系，逐步形成了以化工品物流及交易为一体的企业全周期
经营的服务链条。随着单一行业周期性波动的逐步加大，公司积极开拓下游行业市场，为各垂直行业龙头企
业提供解决方案，将服务领域拓宽至新能源、新材料、智能制造、芯片半导体、日化、医药、危废领域。
（四）头部客户资源
通过20多年的行业运营，公司已与国内外众多著名化工企业形成长期合作关系，包括巴斯夫集团、陶氏
集团、阿克苏集团、PPG工业、佐敦集团、阿科玛集团、万华化学、艾郎集团、索尔维集团等全球最著名的
跨国化工企业。公司紧跟市场发展，积极挖掘客户需求，与主要客户的合作不断深入，业务规模和合作范围
不断扩大。同时，行业龙头企业作为公司核心客户，对公司的市场扩展起了良好的宣传和示范作用，公司客
户数量逐年增加，截至报告期末，公司有效客户数量已超8,000个。
（五）不断扎实的智管体系及安全生产管理体系
公司重视发展过程中的经营整合、人才管理及科研投入。借助丰富的管理经验建立了符合自身发展的并
购方法论及管理复杂业务的能力。公司重视人力资源的引进和培养，通过设立内部培训机构“演寂书院”对
在职人员进行持续培训，使在职员工的业务能力不断提升。而持续投入的科研力量，对运营过程中的质量安
全全程管控。公司始终以“社会更安全、供应链更高效”为宗旨，在QSHE基础上建立高标准的质量安全管控
体系，并坚持“以客户为中心、以奋斗者为本、以创造价值为导向”，建立了高标准的内部管控体系。
公司始终专注于化工供应链更安全、更高效的运营，公司将安全视为安身立命的根本，建立健全安全管
理体系，规范安全责任分工，贯彻安全理念，守护员工职业健康安全。
公司设立安全监察板块，全面统筹业务生产中的安全事务，制定了《安全监察制度》作为安全监察板块
内管体系的最基本指导性规矩，致力于实现公司安全管理目标。公司重视安全风险管理，提出“风控前置、
风控系统化、监管可视化、数据驱动安全”四项控制原则，制定了包括事前、事中、事后以及全球化四大步
骤的安全风险控制程序。报告期内，安全生产与职业健康共投入3,903.39万元。
应急响应是安全管理中至关重要的一环，密尔克卫致力于建设响应迅速、应对专业化的应急体系，树立
区域标杆。公司编制《突发危机事件总体应急预案》作为应急管理的指导文件，建立了上下联动的应急组织
体系，采取危机事件分类、事故分级的管理办法，针对性地制定危机事件应急流程，日常不定期开展应急演
练，持续提升综合应急能力。报告期内，公司共开展安全应急演练72次。
（六）先进的信息化及智能化管理体系
公司信息化技术广泛运用于仓库管理、运输管理、车辆控制及订单处理等方面，公司坚定进行数字化转
型，MCP系统在原有专业运输及配送服务系统（TMS）、货代系统（FMS）、仓储系统（WMS）4.0、大数据与
智能化应用以及财务结算五大板块的基础上，陆续开发上线了贸易系统（MMS）、罐箱系统（GMS）、订单无
纸化系统、人事行政流程、作战中心2.0、灵元素2.0、CRM系统、空运海外版系统并升级迭代了安全系统，
以最大程度的满足客户对安全、准确、及时的物流服务要求，同时提升管理效率；公司积累了丰富的物流管
理经验，培养和招聘大量软件开发人员，组建了具备专业物流行业知识和信息技术开发能力的开发团队。当
前MCP系统已经可以做到对内模块化、功能化、服务化，可配置、敏捷迭代，对外实现管理输出，市场化部
署与应用公司自主研发了智能安全管理系统ASM，可以24小时监控各个仓库和现场的操作情况，把安全的流
程全都固化到公司的ERP系统里面，用系统的方式实行了管控。
（七）截至目前，公司已获得专利证书111项（其中发明专利9项，实用新型专利102项），软件著作权
证书210项。
（八）品牌优势凸显
公司致力于为国内外客户提供安全、优质、高效的化工供应链服务，提升服务品质、提高客户满意度。
作为民营专业化工供应链服务商，公司通过专业化的管理团队，用高效规范的服务形成企业核心竞争力。公
司先后获得多项企业荣誉，在提升企业知名度的同时增加了市场竞争力，并赢得了更多客户的信任。
五、报告期内主要经营情况
2023年国际环境复杂严峻、行业波动的环境下，公司积极应对，不断提高运行效率、扩大市场份额、具
体经营业绩和财务状况的主要数据如下：
（一）经营情况
2023年度，公司实现利润总额6.08亿元，同比下降16.69%；归属于公司股东的净利润4.31亿元，同比下
降28.72%；加权平均净资产收益率为10.99%，同比下降6.46个百分点；每股收益
2.62元，较去年下降1.06元。具体情况如下:
1、公司实现营业总收入97.53亿元，同比下降15.75%，主要受行业波动及行业价格下行影响。
2、公司发生的营业成本86.05亿元，同比下降16.58%，与收入同步减少。
3、公司发生的销售费用1.24亿元，同比上升0.13%，公司货量依然上升，销售费用略有上升。
4、公司发生管理费用2.91亿元，同比下降2.47%，管理费用下降主要由于人员管控、降本增效所致费用
减少。
5、公司发生财务费用1.11亿元，同比上升100.26%，主要是利息费用及汇兑损失增加所致。
6、公司发生研发费用0.48亿元，同比上升52.70%。
（二）财务状况
报告期末，公司总资产111.24亿元，同比增加16.95%；总负债67.57亿元，同比增加20.29%；归属于母
公司股东的权益40.21亿元，同比增加6.12%；资产负债率为60.75%，同比上升1.69个百分点。资产和负债具
体构成如下：
1、总资产构成：①报告期末，流动资产余额57.61亿元，占总资产的51.79%，主要包括：应收票据及应
收账款26.92亿元、货币资金12.33亿元。②固定资产及在建工程24.41亿元，占总资产的21.95%。③无形资
产主要为土地使用权，无形资产期末余额8.86亿元，占总资产的7.97%。④商誉主要为企业并购时，购买企
业的投资成本超过被合并企业可辨认的净资产公允价值的差额。报告期末，商誉为14.59亿元，占总资产的1
3.11%。
2、总负债构成：①流动负债48.15亿元，占总负债的71.25%，主要包括：应付账款及应付票据10.96亿
、短期借款23.78亿、其他流动负债5.29亿。②非流动负债19.43亿元，占总负债28.75%，主要包括：长期借
款6.17亿、应付债券8.66亿。
（三）现金流量
2023年度公司现金及现金等价物余额为12.03亿元，同比减少0.74亿元，具体的现金流量体现为：
1、2023年公司经营活动产生的现金净流入为7.04亿元，同比增加净流入0.91亿元，公司严控营运资金
，经营现金流健康稳定。
2、2023年公司投资活动产生的现金净流出为11.20亿元，同比减少净流出1.15亿元，主要由于公司更为
谨慎地进行战略扩张所致。
3、2023年公司筹资活动产生的现金净流入为3.44亿元，同比减少净流入8.87亿元。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
随着全球经济形势逐渐恢复，全球化工品市场的增长也回升到原有水平。以化工品企业的销售收入计，
2022年，全球化工品市场规模已达到人民币31.7万亿元。此外，下游应用产业的不断扩大促使对化工品需求
的提升，叠加化工行业不断推陈出新，全球化工品市场规模有望持续增长，预计在2027年总销售收入将达到
人民币39.1万亿元，期间复合年增长率为4.3%。
中国、欧盟和美国为全球化工行业市场规模最为庞大的三个地区，2022年在全球化工品销售收入中占比
分别为43.5%、14.5%和12.2%。作为自2011年以来全球最大的化工品市场，2022年中国化工品总销售收入达
到了人民币13.8万亿元，并且预计将在全球市场保持领先地位。根据灼识咨询报告，中国化工品销售收入有
望在2027年达到人民币18.6万亿元，预计复合年增长率为6.2%。
近年来，制药、电子产品等精细化工品下游主要应用行业发展迅速，对精细化工品的需求也随之增加。
此外，根据物化性质分，2022年，危化品的销售收入直逼人民币8.3万亿元大关，占总销售收入的59.9%。20
27年，危化品将继续占据中国化工行业的主要份额，预计占总销售收入的57.1%，销售收入将达人民币10.6
万亿元。2022年，以销售收入计，在精细化工品中，危化品的占比为46
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