经营分析☆ ◇603729 龙韵股份 更新日期：2024-04-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电视广告媒介代理和广告全案服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
数字化营销全案服务(产品) 1.38亿 81.10 --- --- ---
媒介代理(产品) 2913.37万 17.15 --- --- ---
酒类及其他销售(产品) 278.34万 1.64 --- --- ---
租赁收入(产品) 19.87万 0.12 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.14亿 67.10 --- --- ---
中南地区(地区) 3571.98万 21.03 --- --- ---
华北地区(地区) 1115.23万 6.56 --- --- ---
西北地区(地区) 606.05万 3.57 --- --- ---
西南地区(地区) 295.84万 1.74 --- --- ---
东北地区(地区) 1415.09 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
广告业(行业) 3.76亿 93.70 -1665.04万 130.32 -4.43
酒业(行业) 2498.95万 6.23 387.42万 -30.32 15.50
租赁(行业) 27.21万 0.07 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
全案服务(产品) 2.79亿 69.56 -372.00万 29.12 -1.33
媒介代理(产品) 9677.87万 24.14 -1293.05万 101.21 -13.36
酒类销售(产品) 2498.95万 6.23 387.42万 -30.32 15.50
租赁收入(产品) 27.21万 0.07 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.93亿 73.14 -1279.68万 100.16 -4.36
中南(地区) 5854.77万 14.60 -799.52万 62.58 -13.66
华北(地区) 2472.87万 6.17 393.35万 -30.79 15.91
西南(地区) 1577.17万 3.93 170.58万 -13.35 10.82
西北(地区) 863.03万 2.15 237.66万 -18.60 27.54
───────────────────────────────────────────────
服务(销售模式) 3.76亿 93.77 -1665.04万 130.32 -4.43
经销(销售模式) 2498.95万 6.23 387.42万 -30.32 15.50
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
全案服务(产品) 1.55亿 62.78 --- --- ---
媒介代理(产品) 7456.92万 30.29 --- --- ---
酒类销售(产品) 1678.86万 6.82 --- --- ---
租赁收入(产品) 27.21万 0.11 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.98亿 80.29 --- --- ---
华北地区(地区) 2143.94万 8.71 --- --- ---
中南地区(地区) 1850.14万 7.52 --- --- ---
西北地区(地区) 567.04万 2.30 --- --- ---
西南地区(地区) 291.71万 1.19 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
广告业(行业) 6.97亿 94.24 709.95万 34.80 1.02
酒业(行业) 4117.23万 5.57 1297.91万 63.62 31.52
租赁(行业) 146.06万 0.20 32.12万 1.57 21.99
───────────────────────────────────────────────
全案服务(产品) 4.01亿 54.26 697.05万 34.17 1.74
媒介代理(产品) 2.96亿 39.98 12.90万 0.63 0.04
酒类销售(产品) 4117.23万 5.57 1297.91万 63.62 31.52
租赁收入(产品) 146.06万 0.20 32.12万 1.57 21.99
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 6.35亿 85.86 1051.40万 51.54 1.66
华北(地区) 8141.22万 11.00 541.31万 26.53 6.65
西南(地区) 1145.70万 1.55 195.40万 9.58 17.06
中南(地区) 696.23万 0.94 -4.87万 -0.24 -0.70
西北(地区) 323.34万 0.44 186.01万 9.12 57.53
东北(地区) 156.99万 0.21 70.73万 3.47 45.05
───────────────────────────────────────────────
服务(销售模式) 6.99亿 94.43 742.07万 36.38 1.06
经销(销售模式) 4117.23万 5.57 1297.91万 63.62 31.52
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售2.01亿元，占营业收入的50.01%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 20050.44│ 50.01│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.76亿元，占总采购额的42.49%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 17578.56│ 42.49│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业情况说明
根据CTR媒介智讯数据显示，2023年Q1广告市场整体花费同比下跌4.5%，较去年同期跌幅略有收窄，中
国广告市场艰难复苏中。整体来看，中国广告市场回暖态势并不显著，依然在承压前行。狂飙突进不再是广
告行业的常态，广告主降速求稳，审视自我能力，在不确定性中寻找确定性，由高速发展转向高质量发展。
一方面，广告主营销传播决策坚持用户导向，并将“购买力”作为确定目标用户的首要依据。同时，为了与
用户构建紧密关系，广告主开始重点布局品牌自播和私域运营，加强建设与用户沟通的最短路径。另一方面
，广告主优化工作流程，正重点推动直播电商、私域运营、内容营销和用户研究四项能力的内化融合。这并
不意味着广告主会减少与外部服务商的合作，在数字营销服务、内容制作等方面，广告主仍有刚需。
在变革与复苏的当下，承压前行的广告主不再一味追求规模扩张，而是着力进行营销传播的性能调优，
贯彻价值驱动、推动价值内化、规范价值管理、追求价值创新，走上高质量发展之路。（部分摘自《2023中
国广告主营销趋势调查报告》、《CTR媒介智讯》）
（二）主营业务情况说明
报告期内，公司业务为数字化营销全案服务业务、广告媒介代理业务、酒类销售业务等。
公司数字化营销全案服务业务是指以客户和产品营销需求为核心，为客户提供市场研究、品牌管理、创
意设计、视频制作、广告策略、广告执行、广告评估等全案营销服务，为客户提供媒介执行业务之外的整合
营销增值服务，并通过向客户收取创意策划制作费或者通过创意策划服务获得媒介代理服务增量获得盈利。
近年来，经过不断的资源积累、行业探索和服务能力打造，公司已经具备了一定的内容营销服务能力，并有
效带动全案业务进一步升级。目前，公司全案业务合作的主要媒介渠道为电视媒体和互联网媒体。
广告媒介代理业务主要指公司代理客户进行媒介购买和媒介执行的业务模式，目前公司媒介代理业务的
主要媒介为电视媒体和互联网媒体。
酒类销售业务主要指公司代理“钓鱼台”酒类产品，公司为“钓鱼台”品牌系列之“御笔祈福”和“御
笔万象”两个子品牌的全国总经销。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）数据赋能优势
报告期内，公司收购的全资子公司辰月科技，有助于公司开拓大数据领域，推进公司大文娱发展战略，
借助大数据技术促进营销业务，拓展产业链资源，挖掘新的利润增长点，提高上市公司的竞争力和盈利水平
，推进公司业务的全面快速发展。
（二）优质的人才资源
公司拥有专业、高效并能快速进行认知迭代升级的人才团队。人力资源是广告营销公司最突出的软实力
之一，公司拥有具备专业广告营销知识、丰富的营销经验并对公司具有高忠诚度的人才团队，并已逐步构建
且不断完善人才培养、招聘、晋升、激励等有效机制。报告期内，结合未来发展战略，公司重点加强了内容
营销相关的策划、执行等业务人才的培养，为公司大力开展内容营销业务奠定了扎实的基础。
（三）媒体资源整合能力
公司拥有广泛而深入的全媒体合作网络和全媒体资源整合能力。传统广告领域：十余年的深度合作使得
公司与央视、省级（省级卫视及省级地面频道）、地市级的数百家媒体以及数字媒体形成了稳定的合作关系
；同时，公司能够根据客户需求，快速配合适合的平面、户外、广播及生活圈等媒体资源。
（四）客户资源优势
通过多年来与国内外品牌客户及国际4A公司客户的合作，公司掌握了丰富、稳定、多样的客户群体，同
时专业和优质的服务也为公司赢得了较高的客户黏性，为公司的进一步发展和转型提供了有力的资源保障。
（五）数字化营销全案服务能力
广告品牌营销全案策划业务是指以产品为基础，品牌为核心全面调整企业与市场经营状态的策划活动。
其中包括品牌策划、产品策划、渠道和招商策划、终端策划、产品上市策划、品牌传播与推广策划、广告策
划等。公司坚持为广告主创造完整的“广告创意产业链”价值，提供从市场研究、品牌管理、创意设计、视
频制作到广告策略、广告执行、广告评估等全方位的专业服务，帮助客户在复杂多变的市场环境和消费结构
中优化营销资源配置。
（六）内容营销资源
报告期内，公司扩大布局内容板块，借助愚恒影业优秀的内容制作能力和丰富的综艺、影视剧资源，短
视频制作、直播带货等，并结合自身的营销基础，在为客户打造高品质的内容营销服务、营销效果的同时，
加速业务转型，增强公司的可持续发展能力。
三、经营情况的讨论与分析
在信心判断和降本增效的背景下，广告主愈发谨慎地规划年度营销预算。2023年，31%的广告主表示会
上调营销推广费用，费用下降与持平的广告主比例相较去年持平。营销预算收紧的情况下，广告主愈发重视
将钱花在“刀刃”上，进行媒体投放时更加注重媒体价值的稀缺性。同类媒体中，广告主偏爱“掐尖”投放
。互联网媒体平台头部座次剧变。短视频和社区成为广告主增投的两大主要平台，其中抖音、小红书屡被提
及，成为广告主数字营销的重要阵地。广告主不再以单纯的GMV来衡量直播成效，而是围绕“如何让生意健
康持续？”这一问题，不断完善“直播决策公式”。面对渠道多元化、流量碎片化、竞价白热化的市场环境
，广告主重做内容营销“选择题”，回归内容本质，以降本增效为出发点，不断提高内容效率。
报告期内，公司持续加强风险管控能力，调整业务布局，借助大数据技术促进营销业务，拓展产业链资
源，挖掘新的利润增长点。同时，以数字化技术赋能广告业务，谨慎防范经营风险，并努力寻求投资机会，
确保公司经营质量，重点推进了以下工作：
（一）积极探索和推进大数据技术在营销和内容产业的应用落地，推动营销和视频内容产业升级，提高
公司核心竞争力，进一步促进公司持续快速发展。
（二）进一步优化公司的客户结构，持续扩大客户与公司的合作粘性与合作规模，促使公司业务稳步健
康发展。
报告期内，公司收购的全资子公司“辰月科技科技服务有限公司”纳入了合并报表的范围。借助辰月科
技大数据赋能，公司重构了定制化的数字化营销体系，拓展了对客户服务的服务链路，带动公司净利润的增
长；另外，公司持续推进精益化管理和降本增效，拓展了盈利空间。公司在报告期内实现了扭亏为盈。
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