经营分析☆ ◇603738 泰晶科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
晶体生产自动化设备、零部件、电子元件、组件及汽车零部件研发、生产、销售。（上述涉及许可经营项
目，应取得相关部门许可后方可经营）
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子元器件制造业等(产品) 3.93亿 99.92 --- --- ---
商品贸易类等(产品) 3389.32万 8.62 --- --- ---
分部间抵销(产品) -3357.35万 -8.54 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子元器件(行业) 7.55亿 95.25 1.94亿 93.32 25.64
其他业务(行业) 3769.41万 4.75 1385.83万 6.68 36.77
─────────────────────────────────────────────────
晶体元器件(产品) 7.55亿 95.25 1.94亿 93.32 25.64
其他业务(产品) 3769.41万 4.75 1385.83万 6.68 36.77
─────────────────────────────────────────────────
华南区域(地区) 3.79亿 47.84 8511.31万 41.03 22.44
华东区域(地区) 2.23亿 28.07 5815.01万 28.03 26.13
境外(地区) 7669.62万 9.67 2358.10万 11.37 30.75
境内其他区域(地区) 6228.66万 7.86 1984.08万 9.56 31.85
其他业务(地区) 3769.41万 4.75 1385.83万 6.68 36.77
华中区域(地区) 1434.77万 1.81 691.67万 3.33 48.21
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 5.60亿 70.62 1.60亿 77.31 28.64
代理分销(销售模式) 1.95亿 24.62 3320.88万 16.01 17.01
其他业务(销售模式) 3769.41万 4.75 1385.83万 6.68 36.77
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子元器件(行业) 8.68亿 94.74 3.35亿 95.29 38.60
其他(补充)(行业) 4817.50万 5.26 1658.20万 4.71 34.42
─────────────────────────────────────────────────
晶体元器件(产品) 8.68亿 94.74 3.35亿 95.29 38.60
其他(补充)(产品) 4817.50万 5.26 1658.20万 4.71 34.42
─────────────────────────────────────────────────
华南区域(地区) 3.65亿 39.86 1.14亿 32.32 31.11
华东区域(地区) 2.78亿 30.29 1.10亿 31.16 39.49
境外(地区) 1.65亿 17.98 8394.34万 23.87 50.96
境内其他区域(地区) 5082.43万 5.55 2252.47万 6.40 44.32
其他(补充)(地区) 4817.50万 5.26 1658.20万 4.71 34.42
华中区域(地区) 980.20万 1.07 539.13万 1.53 55.00
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 6.63亿 72.35 2.72亿 77.31 41.01
代理分销(销售模式) 2.05亿 22.39 6321.18万 17.97 30.80
其他(补充)(销售模式) 4817.50万 5.26 1658.20万 4.71 34.42
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子元器件制造业等(行业) 7.59亿 144.46 --- --- ---
商品贸易类等(行业) 7833.84万 14.92 --- --- ---
分部间抵销(行业) -3.12亿 -59.38 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
电子元器件制造类(产品) 4.99亿 95.09 --- --- ---
其他类(产品) 1969.22万 3.75 --- --- ---
电子元器件贸易类(产品) 608.98万 1.16 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 4.12亿 78.52 --- --- ---
中国大陆地区以外的国家和地区(地区) 1.13亿 21.48 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.75亿元，占营业收入的22.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 17517.29│ 22.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.00亿元，占总采购额的51.54%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 20034.58│ 51.54│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况
1、公司所处行业情况
公司主要从事石英晶体频率元器件的研发、生产和销售业务。石英晶体频率元器件行业作为电子元器件
行业的子行业，是电子信息产业的基础产业，是推动我国电子信息产业发展的基石。
石英晶体频率元器件是利用石英晶片的压电效应而制成的频率组件，由于具有超高Q值、高精度、低相
位抖动、低功耗、高稳定的特点，提供精确标准的频率源和时钟脉冲信号，是电子线路中不可或缺的基础元
器件，广泛应用于网络通信、汽车电子、物联网、工业控制、人工智能、模组、光通信、电力与能源、医疗
电子等众多领域。
近年来，中国大陆厂商在石英晶体频率元器件持续精进，现国内实力晶振厂商已拥有生产高频化、小型
化晶振的工艺技术，实现高端产品微型化、高基频、高稳定性、高精度产品的创新升级，已具备承接高端晶
振国产替代的能力，贴近下游应用生产制造产业链，以迅速的市场反应速度为优势，市场份额持续稳步提升
。
在全球经济波动的大背景下，2024年市场未迎来预期的全面复苏，但随着智能手机和人工智能等高增长
领域的逐步回暖，相应领域客户出现一定的补库存现象，带动被动元器件厂商稼动率逐步回升。在经历新一
轮行业周期波动后，晶振行业趋势和格局也展现出积极的改善。终端产品的设计需求正推动石英晶体频率元
器件向着更小型化、高频化、高精度、高可靠性和低功耗的方向发展。随着高速通信传输技术的进步、数据
通信设备的扩容升级，以及多样化应用场景的出现，市场对时钟产品的性能提出了更高的要求。这些变化促
使行业的供给格局得到优化，竞争态势也发生了转变。原厂之间的竞争不再仅仅依赖于成本和规模，而是越
来越多地转向技术驱动和产品创新。高端产品的产业化竞争成为行业发展的新焦点，这不仅为行业带来了新
的增长点，也为参与其中的企业带来了新的挑战和机遇。
未来，随着经济的复苏，全球信息化、数字化进程的加速推进，5G+、物联网的逐渐普及，人工智能浪
潮的兴起，汽车电子、电力与能源、工业设备、智能家居、医疗电子等市场的推动，AI新技术创新驱动电子
行业扩容，以及国产替代化进程的加速和国家政策的大力支持，市场应用场景扩展和升级，全球石英晶体频
率元器件的需求量和市场规模将呈稳步增长态势。根据QYR（恒州博智）的统计及预测，2023年全球石英晶
振市场销售额达到了32.51亿美元，预计2030年将达到67.33亿美元，年复合增长率（CAGR）为10.73%。
2、公司所处行业地位
公司为国内领先的频率器件设计与研发制造企业，国家第一批专精特新“小巨人”企业，国家制造业单
项冠军企业，国家技术创新示范企业。
公司深耕石英晶体频率元器件二十载，持续加强工艺装备、新产品及配套原材料一体化的研发与创新能
力，凭借自身的研发优势、成本优势、制造优势，不断实现关键核心设备的自主开发与自主可控。扎根自主
研发的光刻工艺技术、元器件封装、测试等核心工艺技术，在国内率先实现石英MEMS器件产业化与规模化，
具备微型片式音叉、超高频晶体谐振器、晶体振荡器规模化生产的技术，逐步实现从kHZ到MHz，从无源到有
源，覆盖石英晶体全系列产品线，可更好满足客户多元化需求，是全球少数具备全域产品线生产能力的晶体
厂商之一。公司加大研发投入力度，高端产品品类不断扩充，并根据客户需求，持续升级产品型号、优化产
品性能，总产能、产销量位居中国大陆前列，成为核心电子器件国产化首选品牌。
公司持续深入推进半导体光刻工艺研发与产业化，在32.768kHz微型化产品产业化基础上，着力面向5G
、WI-FI6、光模块、北斗、实时导航、5G基站等应用，加大76.8MHz、80MHz、96MHz、125MHz、156.25MHz、
212MHz、285MHz等超高频以及超小尺寸产品量产，并具备300MHz高基频加工能力；2024年，公司超小尺寸、
难度更高，技术、工艺更为复杂的76.8MHz高频热敏晶体谐振器通过高通公司车规级5G平台SA522和SA525认
证，推动公司在主流芯片车规级平台认证的新高度。
公司充分发挥平台建设优势，2021年8月，公司与东风汽车等多家企事业单位共同组成湖北省车规级芯
片产业技术创新联合体，瞄准汽车芯片国家重大需求和国际科学前沿，建立国际先进的车规级MCU芯片制造
工艺平台，推动车规级芯片自主定义、设计、制造、封测与控制器开发与应用，为国内汽车芯片国产化、自
主化奠定根基；2024年1月，“泰晶科技国家企业技术中心创新能力建设”通过湖北省社会发展和改革委员
会验收，进一步夯实公司科技创新力；2024年6月，湖北省高质量专项“面向光通讯超高频晶体振荡器”通
过湖北省经济和信息化厅验收；与武汉大学合作项目“面向6G通信高精度同步时钟模块关键技术研究”通过
2024年湖北省科技厅第一批科技计划立项，支持公司在6G领域开展前沿研究，为公司未来发展创造更多先机
。
（二）公司主营业务情况说明
1、公司主营业务及产品情况
公司是专业从事石英晶体频率元器件设计、生产、销售以及相关工艺设备研发、制造的高新技术企业，
是我国石英晶体频率元器件行业内主要厂商之一。产品覆盖石英晶体谐振器、石英晶体振荡器、压控晶体振
荡器、温补晶体振荡器、恒温晶体振荡器等主要品类，广泛应用于网络通信、车用电子、工业控制、人工智
能、医疗设备、智慧物联等领域。
2、公司的主要经营模式
（1）采购模式
经过多年的经营，公司形成了较为完善的供应商管理体系和采购控制流程，对供应商的供货能力和来料
品质进行综合评审，通过多家选择、比价采购，结合ERP、MES系统的应用，实现请购、报价、采购、合同、
收货、检验、入库、库存等集成化管理。公司在全球建立了稳定的上下游供应链合作关系，日常生产原材料
供应充足并具备后续进一步小型号的研发贮备。
（2）生产模式
公司生产具有柔性化的特点，采取订单驱动模式组织生产。根据客户需求，结合产品的使用场景和工作
原理，提出与其对应的性能参数和技术指标，或直接根据产品通用指标进行产品规格确定。然后销售部门按
照订单制定需求计划提交采购及生产部门，组织原材料的采购和产品生产。同时安排有专门的研发产线，以
便及时小批量试生产，并达成研发交付。
（3）销售模式
公司长期坚持贴身服务营销的方针，采用直销和渠道相结合的模式。直销模式居多，通过和各行业头部
终端客户的紧密合作，有效掌握行业动态及行业需求的发展方向，面向中小客户，建立自有产品的代理销售
渠道，进一步提高公司市场占有率及品牌影响力。在5G、大数据、云计算等技术带动下的万物互联时代，时
钟技术成为智能时代必不可少的关键技术，公司加强和各主芯片厂商的互动、技术交流，并根据芯片厂商对
时钟方案的要求，研发、生产相应的时钟产品，配套搭载其主芯片服务于各行各业。同时公司积极开展与同
行业知名厂商的横向技术交流与合作，以优质的品质、快交付的服务质量，为公司发展开拓了新的产粮区。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）技术研发优势
公司通过持续性地自主研发创新，形成了独具泰晶特色的新工艺、新产品、新设备一体化发展优势。组
建了由基层研发人员、资深技术骨干、核心研发团队三级梯队结构合理的研发队伍，不断实现关键技术突破
与革新。
公司始终对标全球前沿技术，坚持半导体元器件行业先进制造工艺和技术应用到石英晶体元器件产品生
产制造领域。掌握了生产微型化、高基频、高稳定性石英晶片所需的先进MEMS光刻工艺；此外，还掌握了生
产晶体振荡器所需的IC倒装工艺、低相噪温补芯片设计核心技术等，并应用于XO、VCXO、TCXO、OCXO等系列
产品，成功研制高稳定、低相噪、高精度晶体振荡器，达到业界最好的相位噪声技术参数。公司通过自主研
发和集成创新，提高关键设备自主研发能力，凭借自身技术沉淀，技术达到国际一流水平，提高了产品制程
力。
公司为国家电子行业标准《10KHz-200KHz音叉石英晶体元件的测试方法和标准值》（SJ/T10015-2013）
的两家起草单位之一（另一家为压电晶体行业协会）。公司主导及参与温补型晶体谐振器、晶体元件参数测
量、相关试验方法等多项国家标准的起草与审定。
（二）生产成本优势
公司掌握了从水晶毛块到晶体成品的全程自主生产能力，通过引进行业内国际先进的新型自动化生产配
套设备，提高生产现场管理能力，降低用工成本，提升生产效率；不断精进半导体光刻工艺技术应用及封装
工艺，生产产品质量可靠、性能稳定，良率不断优化；公司加强生产产线的柔性化建设能力，结合市场变化
，灵活产品型号选型与设备资源配置，降低因型号升级迭代带来的设备重置成本；通过对关键设备、复杂设
备、旧设备再利用改造等进行设备自研，降低设备外购成本，同时设备自行设计养护，降低设备维修成本及
生产成本，提升综合运营效率；公司不断优化提升生产管理的精益化，引进并培养了一批优秀的生产现场管
理人员，凭借自身丰富的生产管理经验和现场成本控制能力，综合成本优势凸显。
（三）品质质量优势
公司严格执行电子元器件产品相关的国家标准、行业标准，采用ISO9001:2015《质量管理体系》、ISO1
4001:2015《环境管理体系》及IATF16949:2016《质量管理体系——汽车行业生产件及相关服务件的组织应
用》、ISO450P01:2018《职业健康安全管理体系》等多体系共建的管理模式；建立健全产品质量管控体系，
实施对生产过程要素的精细化、流程化的管控；生产制程执行“严进严出”、“设备自动化”、“管理IT化
”的管理要求；产品品质管理从源头抓起，规范所有来料的进货检验；生产过程配套信息化系统自动监测生
产效率、良率、计划达成实况，对半成品及产成品执行可靠性认证标准、供应商ORT监控，并按照行业标准
及客户要求规定开展可靠性测试检验，确保出厂产品质量稳定可靠。
（四）客户资源优势
公司自成立以来，通过多年的市场耕耘，凭借产品性能稳定、质量可靠、产能强劲和交货及时等优势建
立了稳定的客户网络。随着国产化进程深入，公司积累了一批优质重点客户，这些客户前期对产品指标、产
品品质、产品可靠性，以及产品的创新性都有很高的要求，前期这些客户的供应链基本上以日系同行为主供
应，具有很高的供应商准入门槛；公司通过自身的品质保障、交付服务、产品创新，不断的改变这些客户的
观念和认知，积极的导入TKD品牌，并作为其主力供应商，并且这种趋势成为市场常态。因石英晶体频率元
器件属于电子线路的关键器件之一，特别是在无线连接应用场景，频率的稳定性更显得重要，面对不同的应
用行业，不同的应用环境对频率稳定性，可靠性要求不一样，公司始终围绕客户需求，加强和直供终端的互
动，推出全域化、定制化、差异化产品，满足客户多样化需求，实现产品的价值，真正成为值得信赖的频控
器件方案解决商。
（五）平台建设优势
公司按照国家评价体系要求，抓好国家企业技术中心，重点实验室等平台建设，持续更新实验室仪器设
备，提升实验测试能力，提高技术复用和延展力，已具备高性能石英传感器开发能力。通过平台建设，引进
高端人才，参与并承担国家、省级科研专项。2024年，以公司省重点实验室为依托，承担湖北省重点科技专
项“面向6G通信高精度同步时钟模块关键技术研究”。公司紧抓高价值知识产权保护体系建设，重点对新产
品加强保护，2024年累计获得授权发明专利7项，新产品专利取得突破，通过多年来持续的科技创新，截至
目前，公司拥有专利162项（其中发明专利30项、实用新型124件、外观设计1件），计算机软件著作权7件，
著名商标2件，国家火炬计划2项，主导制定行业标准3项。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司始终坚持技术创新和产品差异化、多样化，紧紧围绕发展战略规划和年度经营目标
，稳中求进，多措并举应对市场挑战，实现经营业绩的稳步增长。同时，公司持续加大新技术、新产品开发
投入，扩充新行业、新应用领域新时钟产品特别是高基频、高稳定性、钟振类产品研发及品类扩充，扩大产
品供应及高端产品配比，提升综合配套服务能力特别是大客户产品保障能力，不断提升运营效率、管理效能
，综合竞争优势进一步巩固，为公司持续高质量发展奠定扎实基础。
报告期内，公司实现营业收入39308.67万元，同比增加1.98%；实现归母净利润5738.99万元，同比增加
21.88%；扣非后归母净利润4321.35万元，同比增加14.26%。
（一）把握下游需求机会，增强快速响应能力
公司密切关注下游需求结构性复苏机会，持续拓展增量客户市场，凭借综合实力优势、品质优势、销售
网络贴身服务优势占据国内优势市场。加大32.768kHz频点时钟产品在物联网等消费领域广泛应用，提升该
频点系列时钟产品在智能终端、网通等应用领域产品竞争优势，重点加大小尺寸、高基频产品应用配套在蜂
窝及非蜂窝网、智能手机、AIPC等应用推广；持续强化方案商芯片平台配套，积极配合各主流物联网芯片平
台的配套认证以及物联网相关重点客户的深度合作，2024年，公司超小尺寸、难度更高，技术、工艺更为复
杂的76.8MHz高频热敏晶体谐振器通过高通公司车规级5G平台SA522和SA525认证。
公司始终以客户需求为导向，围绕终端客户、重要市场、新兴市场提供有竞争力的产品解决方案，产销
研贴近客户深度互动，持续提升定制化能力，有效匹配客户的多元化需求，提升服务品质和客户满意度。重
点针对车规级产品持续客户沉淀和产品料号储备，已开发1000余款产品料号，并为多家主机厂和国内外知名
Tier1企业配套，覆盖MHz/kHz、无源/有源（含TCXO、SPXO、RTC等）等全系产品，配套场景主要在座舱、车
身、智驾等领域，并逐步拓展到底盘、动力相关应用场景；高端产品围绕RTC时钟模块和有源产品、高频差
分振荡器等推进新行业新应用方面包括电表、光伏、储能、BMS、AI、光模块、人工智能等细分行业合作。
持续强化对新兴市场、高附加值市场和前沿性市场的产业化能力，市场占有率进一步夯实扩大。
（二）强化技术研发赋能，高端产品提质上量
2024年，公司加大高端产品结构优化升级，有源系列产品销量同比增长较快，针对高精度TCXO、OCXO等
系列有源产品、RTC模块，在完成前期产品定制开发及大批量生产基础上，强化技术研发赋能，成功研制出
高精度TCXO系列产品（补偿后总体频偏≤±0.1PPM），同时进一步加强有源产品研发实验室的能力建设，在
配套有源车间扩产基础上，加大高精度产品的相关生产设备、TCXO温度补偿算法等环节的技术难点攻关力度
，增强部分关键设备自主研发能力，以匹配在民用仪器设备基准、通讯网络基准、电力网络基准等方面国产
化产品配套需求。
公司始终精进半导体光刻工艺技术，积极推进光刻kHz小尺寸特性优化，超高频以及超小尺寸等高端产
品的稳定量产；高基频光刻晶片实现了产业化落地，76.8MHz、80MHz、96MHz、125MHz、156.25MHz、212MHz
、285MHz等超高频以及超小尺寸产品量产，并具备300MHz高基频加工能力；实现车规级（高安全等级）、RT
C（高精度、可靠性、高稳定性）晶片、工业级（高宽温要求）等高性能晶片的研发和产业化，实施独立车
规产线建设及CNAS实验室的筹建，车规系列、钟振、RTC等系列产品产能再提升，高端产品提质上量，竞争
优势逐步凸显。
（三）加大优势产线投入，全面实施质量管控
随着国产替代进程的加速，面向优质的客户群体及其对应用市场与应用产品迭代升级需求，特别是应对
终端客户对小尺寸、高精度、高稳定性产品性能高标准要求情况下，公司加大对有源晶振车间的扩产投入，
因有源晶振对封装工艺等级要求极高，在部分关键工序上，公司加大对核心设备的自主研发及改造力度，保
障产品制程能力，实现了关键设备的自主可控，极大地提升了产能供应能力及定制化生产能力，满足通讯、
北斗应用终端等大客户订单需求。
面对汽车智能化、电动化、网联化的加速发展，公司建立车规级专用车间及高规格可靠性实验室，提高
车规级专用车间产能，新建的实验室引入了一批先进的、高指标、高性能的可靠性设备，满足AEC-Q200及Q1
00的可靠性要求，以支撑车规品的生产检验、新品研发以及可行性研究的需求，为大力推进汽车电子市场的
拓展提供强有力保障。
公司高度重视产品质量管理，从集团层面搭建全面质量管理体系，明确质量目标、规程流程、资源分配
等方面要素，结合生产实际，针对晶片、有源、车规等工艺要求严、管理难度高的环节和产品，组建专项小
组推动全面质量管理；建立从研发设计到来料控制、设备质量、生产制造到客户服务的全流程、立体化质量
管控。采用成熟的自动化生产和信息技术管理，实现产成品质量的全流程控制及生产管理系统和自动化设备
的无缝对接，有效降低过程变差，提高制程稳定性，提高产品质量和可靠性以及可追溯性。同时，持续加大
可靠性实验室投资建设，在泰华园区可靠性实施室建立的基础上新增半导体工业园可信赖实验室的建设升级
，提升原材料检验和过程检验能力标准及检测手段的科学性，以提高失效品分析及成品特性的检测能力，更
好的服务于客户对产品特殊要求，推动公司全面质量管理再上台阶。
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