经营分析☆ ◇603779 威龙股份 更新日期：2026-05-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
酿酒葡萄种植；葡萄酒生产、销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
酒及酒精饮料业(行业) 3.38亿 92.92 1.83亿 99.79 54.30
其他业务(行业) 2571.42万 7.08 38.18万 0.21 1.48
─────────────────────────────────────────────────
有机及生态葡萄酒(产品) 2.31亿 63.59 1.34亿 72.90 57.96
传统葡萄酒干型酒(产品) 9818.92万 27.02 4561.15万 24.82 46.45
其他业务(产品) 2571.42万 7.08 38.18万 0.21 1.48
其他酒(产品) 841.52万 2.32 380.88万 2.07 45.26
─────────────────────────────────────────────────
浙东销售区(地区) 1.22亿 33.53 6736.84万 36.66 55.28
浙西销售区(地区) 8169.47万 22.48 4770.04万 25.96 58.39
浙中销售区(地区) 5827.15万 16.03 3215.51万 17.50 55.18
北方销售区(地区) 3296.53万 9.07 1708.80万 9.30 51.84
其他业务(地区) 2571.42万 7.08 38.18万 0.21 1.48
上海销售区(地区) 2304.32万 6.34 1267.46万 6.90 55.00
南方销售区(地区) 1749.85万 4.81 562.28万 3.06 32.13
西北销售区(地区) 237.16万 0.65 76.27万 0.42 32.16
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 3.14亿 86.28 1.69亿 92.24 54.05
其他业务(销售模式) 2571.42万 7.08 38.18万 0.21 1.48
直销等(销售模式) 2413.42万 6.64 1387.70万 7.55 57.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
低端(产品) 1.47亿 58.69 --- --- ---
中端(产品) 6250.63万 24.90 --- --- ---
其他(补充)(产品) 2137.54万 8.52 --- --- ---
高端(产品) 1981.97万 7.90 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
浙东销售区(地区) 8133.87万 32.41 --- --- ---
浙西销售区(地区) 5337.07万 21.26 --- --- ---
浙中销售区(地区) 3991.01万 15.90 --- --- ---
北方销售区(地区) 2496.89万 9.95 --- --- ---
其他(补充)(地区) 2137.54万 8.52 --- --- ---
上海销售区(地区) 1647.13万 6.56 --- --- ---
南方销售区(地区) 1182.45万 4.71 --- --- ---
西北销售区(地区) 174.55万 0.70 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 2.12亿 84.31 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 2137.54万 8.52 --- --- ---
直销等(销售模式) 1801.75万 7.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有机及生态葡萄酒(产品) 1.11亿 59.58 6583.68万 68.41 59.08
传统葡萄酒干型酒(产品) 5300.23万 28.34 2618.64万 27.21 49.41
其他业务(产品) 1766.17万 9.44 193.50万 2.01 10.96
其他酒(产品) 493.96万 2.64 228.37万 2.37 46.23
─────────────────────────────────────────────────
浙东销售区(地区) 6023.85万 32.21 3384.69万 35.17 56.19
浙西销售区(地区) 3691.01万 19.73 2257.35万 23.45 61.16
浙中销售区(地区) 3229.34万 17.27 1877.21万 19.51 58.13
其他业务(地区) 1766.17万 9.44 193.50万 2.01 10.96
北方销售区(地区) 1662.82万 8.89 878.46万 9.13 52.83
上海销售区(地区) 1203.16万 6.43 672.64万 6.99 55.91
南方销售区(地区) 959.36万 5.13 305.53万 3.17 31.85
西北销售区(地区) 168.82万 0.90 54.82万 0.57 32.47
─────────────────────────────────────────────────
酒类生产与销售分部(业务) 1.82亿 97.27 9359.39万 97.25 51.44
农牧业生产分部(业务) 1143.55万 6.11 259.81万 2.70 22.72
分部间抵销(业务) -632.46万 -3.38 5.00万 0.05 -0.79
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 1.56亿 83.33 8625.71万 89.63 55.34
其他业务(销售模式) 1766.17万 9.44 193.50万 2.01 10.96
直销等(销售模式) 1352.41万 7.23 804.99万 8.36 59.52
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
低端(产品) 5575.12万 54.95 --- --- ---
中端(产品) 2490.14万 24.54 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1165.54万 11.49 --- --- ---
高端(产品) 914.71万 9.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
浙东销售区(地区) 3232.70万 31.86 --- --- ---
浙西销售区(地区) 1826.13万 18.00 --- --- ---
浙中销售区(地区) 1797.77万 17.72 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1165.54万 11.49 --- --- ---
北方销售区(地区) 936.73万 9.23 --- --- ---
上海销售区(地区) 686.37万 6.77 --- --- ---
南方销售区(地区) 412.17万 4.06 --- --- ---
西北销售区(地区) 88.10万 0.87 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 8034.02万 79.19 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1165.54万 11.49 --- --- ---
直销等(销售模式) 945.95万 9.32 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售1.26亿元，占营业收入的34.71%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 12613.20│ 34.71│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.38亿元，占总采购额的32.96%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 3770.20│ 32.96│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的业务情况
报告期内，公司严格遵循“开源节流、降本增效”核心原则，经营班子凝心聚力、团结协作，秉持开拓
进取、求真务实的工作作风，全力以赴推进年初既定各项工作计划落地见效，各项工作有序开展、成效显著
。报告期内，公司重点围绕以下四个方面推进工作：
1、市场营销：聚焦产品与渠道，激活销售增长动能
市场营销工作以“提质、扩品、拓渠”为核心，持续发力、精准突破。产品端，持续打造核心单品，着
力提升有机产品品质，不断完善白兰地及龙阙品牌系列产品矩阵，专门成立专项事业部负责品牌运作，构建
起多品牌协同发展的良好格局；同时，精准对接年轻消费者需求，加快新品研发节奏，丰富产品结构，满足
市场多元化消费诉求。渠道端，始终将“龙网工程”作为提升终端门店数量与质量的核心抓手，深耕传统市
场，挖掘存量市场潜力；同步加大空白市场招商力度，抢占市场。
2、品牌建设：深耕中高端定位，提升品牌核心竞争力
2025年，公司聚焦威龙中高端品牌形象打造，在品牌建设与行业影响力提升方面成效突出。在国际赛事
领域持续发力，威龙葡萄酒在布鲁塞尔国际葡萄酒大赛、品醇客国际葡萄酒大赛、亚洲葡萄酒质量大赛、中
国优质葡萄酒挑战赛等多项国际权威赛事中斩获多项金奖，充分彰显了公司产品的卓越品质；3月份，牵头
发布“舒适白兰地”团体标准，成功重新定义中国特色白兰地，为公司在白兰地市场抢占先机、提升核心竞
争力与创新能力奠定了坚实基础；成功举办T7峰会，为行业内搭建了深度对话、资源整合与技术共享的优质
平台，有效推动行业协同发展，为行业高质量发展注入新的增长动能。
3、技术工艺：强化创新研发，筑牢可持续发展根基
公司始终将技术创新与工艺优化作为核心发展动力，聚焦酿酒工艺升级与新产品研发。2025年，公司国
际大师团队与技术部门紧密协作，精准把握市场流行趋势与消费者多元需求，持续探索创新酿酒技术与产品
配方，不断提升产品品质与市场适配度。报告期内，顺利完成多款新产品的研发与实验工作，进一步丰富了
产品储备，挖掘了新的市场销售增长点，为公司可持续发展提供了坚实的技术支撑与产品保障。
4、内控管理：完善体系建设，保障企业合规稳健运营
公司以规范化、标准化为管理目标，持续完善内控管理体系，强化质量与运营全流程管控，不断夯实企
业管理基础。2025年，公司持续优化内控管理流程，深化OA办公系统应用，进一步提升了办公效率、数据安
全性与便捷性；顺利通过各项管理体系认证，持续强化公司在质量管理、食品安全管理等核心领域的管控能
力，不断健全内控防线，为企业合规、稳健、高效运营提供了有力保障。同时，完善培训体系建设，提升员
工专业素养与岗位能力，助力管理效能持续提升。
二、报告期内公司所处行业情况
近年来，受宏观经济形势、消费结构调整、其他酒类品类挤压及进口葡萄酒冲击等多重因素影响，国内
葡萄酒市场整体处于相对低迷的调整期。但与此同时，随着消费者对食品安全、生态环保关注度持续提升，
以及国产品牌认可度不断提高，以健康、绿色、可持续为核心卖点的有机葡萄酒、生态葡萄酒，仍具备显著
的市场潜力与发展空间。
三、经营情况讨论与分析
公司是集葡萄种植、生产、销售为一体的葡萄酒企业。依据中国证监会关于行业分类的相关规定，公司
属于酒制造行业。报告期内公司主营业务未发生变化。
公司经营模式涵盖酿酒葡萄种植、原材料采购、葡萄酒生产、销售等全流程，形成了完整产业链。采购
模式：主要原料的供应分为自有酿酒葡萄种植基地生产、与兵团合作的模式。合作模式为公司负责提供酿酒
葡萄种植所必需的指导及技术支持，按约定价格收购符合质量要求的酿酒葡萄，兵团负责安排人员按公司规
定的种植标准种植酿酒葡萄。包装材料为公司子公司生产供应和市场采购，辅助材料主要采取市场采购模式
。生产模式：产品生产计划依据销售计划结合成品库存量制定，酿酒车间和灌装车间依据生产工艺和质量要
求进行生产。生产流程为葡萄种植、葡萄加工发酵、葡萄酒陈酿灌装。销售模式：公司已建成“以分公司自
主经营与经销商区域代理的经销方式为主，加商超、电商、团购等直销模式”相结合、基本覆盖全国的营销
网络。根据公司营销战略，面向全国各地实行分区域市场招商。
四、报告期内核心竞争力分析
1、品牌有机理念的优势
威龙葡萄酒以“有机”为核心品牌形象，是中国率先推出有机葡萄酒的品牌之一，产品通过有机认证，
健康环保理念符合现代消费者对于食品安全和生活品质的要求。持续打造威龙中高端的品牌形象，做好企业
宣传、市场活动、产品推广等常规内容产出的基础上，与乒乓球跨界合作，聘请马琳代言，通过官宣矩阵、
行业媒体、大众媒体等各种平台、渠道进行宣传推广，不断提升品牌知名度，助力招商，拉动销售。
2、独具优势的原料基地
公司根据光热资源，日照时间，积温高，日温差大等因素，选择在甘肃武威地区、澳大利亚建立自有有
机葡萄种植基地，在新疆伊犁河谷建立合作模式的酿酒葡萄种植基地。确保了种植的酿酒葡萄具有含糖度高
、酸度适中、色泽鲜艳、品质上乘等诸多优点，为酿造高品质葡萄酒提供优质原材料。
3、全国性的营销网络体系
经过系统规划与布局，公司搭建了一个全面覆盖全国的营销网络。该网络以分公司自主经营与经销商区
域代理为骨干，辅以商超、电商、团购等直销模式，实现了对全国市场的精细化覆盖。公司与经销商之间的
合作关系稳固而可靠，确保公司业务的稳健发展。
4、产业链整合优势
公司通过建设有机葡萄酒基地和微生物生态肥生产中心，从而形成了涵盖酿酒葡萄苗木选育、生态肥生
产、酿酒葡萄种植、葡萄酒生产、产品质量检测、包装印刷、物流配送以及销售等全产业链环节。这种纵向
一体化的经营模式，不仅提升了公司对市场的灵活应对能力与风险防御能力，还确保了产品的安全可追溯性
，稳定了产品质量，并有效控制了成本。
5、经验丰富的管理团队和骨干人才优势
在葡萄酒行业中，公司汇聚了一支资深专家团队。其中包括中国酒业协会葡萄酒技术委员会委员两名，
白兰地技术委员会委员一名，国家级葡萄酒评酒委员一名；中国食品工业协会葡萄酒、果酒专家委员会专家
一名，葡萄酒、果酒国家评委三名。此外，公司还拥有三位一级酿酒师，四位一级品酒师，两位二级品酒师
。公司的技术总监不仅荣获中国食品工业协会葡萄酒首席酒体设计师、山东省酿酒大师、山东省轻纺行业齐
鲁工匠的称号，还是全国酿酒标准化技术委员会委员、全国酿酒标准化技术委员会葡萄酒分技术委员会委员
，其多项研究成果获得了国家发明专利。公司管理团队同样出类拔萃，他们肩负重任，团队凝聚力强大，并
在葡萄酒行业积累了丰富的生产和销售管理经验。这些经验为公司在技术、营销和管理领域保持领先地位提
供了坚实的支持。
6、丰富的产品线优势
公司旗下拥有丰富的葡萄酒产品系列，包括有机系列、生态系列、白兰地、起泡酒等，共包含了百余种
不同品种，覆盖了高中低各个档次和不同风味的产品线，能够满足市场多元化的需求，在行业竞争中，具有
产品优势。
公司致力于通过提高产品质量，已逐渐构建出其核心竞争力。在当前市场对产品品质要求日益提高的背
景下，以及面对未来可能加剧的市场竞争，公司品牌的影响力将逐渐得到体现，进一步巩固和扩大市场份额
，赢得更多客户的信赖和支持。
五、报告期内主要经营情况
2025年度公司实现营业收入363,423,301.50元，同比减少18.36%；实现净利润-63,059,592.89元；净资
产为497,197,624.70元；总资产为986,322,484.88元。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
当前，中国葡萄酒行业已告别过去的规模扩张期，步入存量重构、品质跃升的关键转型阶段，正朝着高
质量发展稳步迈进，这一过程中，挑战与机遇并存，潜力与希望共生。国产葡萄酒与进口葡萄酒不再是单纯
对抗，而是形成差异化互补态势，消费场景也逐步从高端宴请，向日常小酌、悦己消费等多元场景渗透。高
端化、精品化成为核心发展方向，本土葡萄品种加速复兴，绿色有机、可持续酿造理念成为行业主流，契合
当下消费者的健康需求。消费群体持续年轻化，Z世代成为消费主力；渠道呈现数字化转型趋势，线上直播
、私域运营与线下酒庄体验、品鉴会深度融合，日常化消费场景成为市场主力。中国葡萄酒行业正经历从“
量的寒冬”向“质的暖春”的跨越，未来，唯有坚守品质初心、深耕产区优势、讲好中国葡萄酒故事，才能
在激烈的市场竞争中脱颖而出，共同开启中国葡萄酒产业的全新发展时代。
(二)公司发展战略
公司围绕“坚持有机品质为本，深耕细分市场，多元立体化营销布局，深化威龙品牌影响，传承与创新
并举”经营理念，坚持提升酒品质量，打造有机品牌。加大对优质葡萄品种的培育和引进力度，建立自有葡
萄种植基地，严格控制酿酒工艺流程，开发不同档次和口味的产品以满足不同消费者群体的需求；深耕细分
市场，利用线上线下等多渠道营销布局，同时利用大数据等技术精准把握市场需求，实现个性化定制服务；
通过举办各类品鉴会、文化活动，提升品牌形象和知名度，提供差异化服务。
(三)经营计划
2026年，我公司将紧紧围绕整体战略目标，锚定高质量发展方向，以品牌建设为坚实基石，以市场营销
为核心引擎，以生产技术为有力支撑，以企业文化为精神纽带，以企业内控为坚实保障，全面激发企业创新
潜能，凝心聚力、真抓实干，以推动公司快速发展。
一、市场营销：精准发力拓市场，提质增效促增长
坚持以市场需求为导向，实行分区域、差异化策略推进市场开拓工作，持续优化产品结构，创新营销模
式与手段，全力提升销售业绩与市场影响力。一是深耕渠道终端，聚焦核心终端建设，既要稳步增加核心终
端数量，更要着力提升终端运营质量，持续扩大产品终端市场占有率，筑牢市场根基；二是强化场景营销，
加大老板工程、宴席工程推进力度，常态化开展品鉴会、回厂游、周边体验游等消费者互动活动，培育并稳
固核心消费群体，不断增强消费者的品牌认同感与忠诚度；三是推动产品创新，紧扣年轻化、多元化消费趋
势，加快研发并投放多种风味的年轻化产品，充分挖掘龙阙系列及白兰地产品的市场潜力，着力打造核心爆
款产品，全面提升产品整体市场适配性与核心竞争力。
二、品牌建设：多维赋能树标杆，凝心聚力塑形象
结合公司发展实际与市场流量热点，构建全方位、多层次、立体化的品牌宣传推广体系，联动线下大型
活动与线上传播矩阵，实现品牌宣传与市场开拓、产品销售同频共振、双向赋能。深化品牌建设与招商工作
、终端活动的深度融合，依托线下品鉴会、推广酒会、宴席场景、行业高端峰会等多元化场景，开展场景化
品牌宣传，全方位展示品牌实力与产品优势，持续强化消费者及行业伙伴对品牌的认知度、认可度与美誉度
，着力打造具有核心竞争力的品牌形象。
三、技术工艺：创新驱动强根基，精益求精提品质
以技术创新为核心，持续优化酿酒工艺，强化研发投入与成果转化，筑牢产品品质壁垒。2026年，公司
将持续深耕酿酒工艺的优化与创新，紧密结合市场需求及行业潮流趋势，深入研究各类消费人群的饮酒偏好
与需求特征，积极引入先进新工艺、新技术、新材料，不断优化生产流程、提升产品品质、丰富产品品类，
全方位满足消费者多元化、高品质的饮酒需求，确保公司在激烈的市场竞争中始终保持技术创新优势与产品
领先地位。
四、内控管理：规范管控提效能，筑牢防线保发展
围绕规范化、标准化、数据化的管理目标，持续完善内控管理体系，优化制度流程，强化管控效能，充
分运用数据技术提升企业运营效率与市场快速响应能力。一是健全制度流程体系，持续梳理、优化公司各项
管理制度与业务流程，明确各部门、各岗位工作职责，推进精细化管理，确保公司运营高效、规范、有序；
二是强化合规管控，严格落实四大ISO管理体系（质量、环境、职业健康、食品安全）要求，全方位强化产
品质量管控、环境管理、职业健康防护及食品安全全流程监管，筑牢企业合规经营与高质量发展的坚实防线
。
(四)可能面对的风险
1、葡萄酒市场方面的风险
葡萄酒行业属于消费品行业，受宏观经济、居民收入、法规政策、消费者结构和偏好变化等综合因素影
响，葡萄酒消费需求会呈现一定的波动性。若未来葡萄酒消费市场出现较大波动或下滑，且公司未能有效应
对，公司将可能面临经营业绩大幅波动的风险。国外葡萄酒大量涌入中国，给国内品牌葡萄酒生产企业带来
较大冲击。如果未来葡萄酒进口量仍保持快速增长，将对国内葡萄酒行业等国产品牌葡萄酒造成较大冲击。
公司将加强巩固原有市场，不断开发新的市场，提高市场占有率。
2、原料供应及价格波动风险
公司产品的主要原料葡萄，其产量和质量受天气干旱、风雨和霜雪以及虫害影响较大，这些因素增加原
料成本或短缺风险，增加了公司生产经营的不确定性。本公司将通过自营葡萄基地面积，加强葡萄基地管理
，优化葡萄基地布局，以降低葡萄质量和价格波动风险。其次国际环境的复杂多变，也在一定程度上增加了
供应的不确定性风险。
3、品牌管理风险
在中国市场上建立高端葡萄酒品牌并获得消费者认可是一个长期且充满挑战的过程，若公司在产品质量
、市场定位、品牌形象和服务质量等多个方面维护不力，导致消费者对公司高端子品牌的信心下降，将对公
司带来不利影响。公司将持续做好品牌宣传与品牌维护，巩固和提升公司品牌的市场地位。
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