经营分析☆ ◇603779 威龙股份 更新日期：2025-05-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
酿酒葡萄种植、葡萄酒生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
酒及酒精饮料业(行业) 4.21亿 94.67 2.31亿 97.93 54.88
其他业务(行业) 2373.87万 5.33 487.75万 2.07 20.55
─────────────────────────────────────────────────
有机及生态葡萄酒(产品) 2.84亿 63.78 1.64亿 69.31 57.65
传统葡萄酒干型酒(产品) 1.33亿 29.88 6590.10万 27.91 49.55
其他业务(产品) 2373.87万 5.33 487.75万 2.07 20.55
其他酒(产品) 447.48万 1.01 169.78万 0.72 37.94
─────────────────────────────────────────────────
浙东销售区(地区) 1.52亿 34.19 9027.45万 38.23 59.32
浙西销售区(地区) 9876.31万 22.19 5525.47万 23.40 55.95
浙中销售区(地区) 7854.88万 17.65 4304.82万 18.23 54.80
北方销售区(地区) 3599.72万 8.09 1900.29万 8.05 52.79
上海销售区(地区) 2627.35万 5.90 1373.13万 5.81 52.26
南方销售区(地区) 2596.67万 5.83 875.98万 3.71 33.73
其他业务(地区) 2373.87万 5.33 487.75万 2.07 20.55
西北销售区(地区) 366.34万 0.82 120.15万 0.51 32.80
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 3.94亿 88.48 2.16亿 91.56 54.90
直销等(销售模式) 2752.24万 6.18 1504.27万 6.37 54.66
其他业务(销售模式) 2373.87万 5.33 487.75万 2.07 20.55
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
低端(产品) 1.92亿 63.13 --- --- ---
中端(产品) 7402.16万 24.35 --- --- ---
高端(产品) 2444.93万 8.04 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1361.51万 4.48 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
浙东销售区(地区) 1.04亿 34.21 --- --- ---
浙西销售区(地区) 6851.40万 22.54 --- --- ---
浙中销售区(地区) 4960.51万 16.32 --- --- ---
北方销售区(地区) 2430.84万 8.00 --- --- ---
上海销售区(地区) 2158.87万 7.10 --- --- ---
南方销售区(地区) 1896.09万 6.24 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1361.51万 4.48 --- --- ---
西北销售区(地区) 339.28万 1.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 2.71亿 89.30 --- --- ---
直销等(销售模式) 1892.13万 6.22 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1361.51万 4.48 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
酒类生产与销售分部(行业) 2.14亿 96.81 1.17亿 100.35 54.81
农牧业生产分部(行业) 905.66万 4.10 -1.39万 -0.01 -0.15
分部间抵销(行业) -201.41万 -0.91 -39.80万 -0.34 19.76
─────────────────────────────────────────────────
有机及生态葡萄酒(产品) 1.43亿 64.65 7936.30万 68.00 55.61
传统葡萄酒干型酒(产品) 6834.89万 30.96 3463.51万 29.68 50.67
其他业务(产品) 864.02万 3.91 221.20万 1.90 25.60
其他酒(产品) 104.16万 0.47 50.45万 0.43 48.43
─────────────────────────────────────────────────
浙东销售区(地区) 7434.78万 33.68 4404.74万 37.74 59.24
浙西销售区(地区) 5046.27万 22.86 2792.20万 23.92 55.33
浙中销售区(地区) 3637.43万 16.48 1890.79万 16.20 51.98
北方销售区(地区) 1812.39万 8.21 947.31万 8.12 52.27
南方销售区(地区) 1529.81万 6.93 522.37万 4.48 34.15
上海销售区(地区) 1520.07万 6.89 824.88万 7.07 54.27
其他业务(地区) 864.02万 3.91 221.20万 1.90 25.60
西北销售区(地区) 230.86万 1.05 67.98万 0.58 29.44
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 1.99亿 90.11 1.07亿 91.57 53.73
直销等(销售模式) 1318.93万 5.97 762.76万 6.54 57.83
其他业务(销售模式) 864.02万 3.91 221.20万 1.90 25.60
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
低端(产品) 9069.14万 66.59 --- --- ---
中端(产品) 3181.26万 23.36 --- --- ---
高端(产品) 1026.26万 7.54 --- --- ---
其他(补充)(产品) 342.63万 2.52 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
浙东销售区(地区) 4537.31万 33.32 --- --- ---
浙西销售区(地区) 2859.58万 21.00 --- --- ---
浙中销售区(地区) 2700.90万 19.83 --- --- ---
上海销售区(地区) 1065.91万 7.83 --- --- ---
南方销售区(地区) 989.08万 7.26 --- --- ---
北方销售区(地区) 972.35万 7.14 --- --- ---
其他(补充)(地区) 342.63万 2.52 --- --- ---
西北销售区(地区) 151.53万 1.11 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 1.22亿 89.38 --- --- ---
直销等(销售模式) 1103.95万 8.11 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 342.63万 2.52 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售1.71亿元，占营业收入的38.38%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 17085.63│ 38.38│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.48亿元，占总采购额的36.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 4758.03│ 36.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司遵循“开源节流、降本增效”的原则，经营班子团结一心，积极开拓进取，求真务实，
全力以赴推进年初制定的各项工作计划的执行。报告期内，公司重点在以下几个方面开展工作：
1、市场营销方面：在产品上，聚焦核心大单品的打造，推出新品类“白兰地系列”进一步丰富公司产
品线，重点打造“澳洲有机系列、高端龙阙系列、欧斐白兰地系列”等中高端产品提升销量，继续生肖酒的
预售模式，激发渠道的积极性。在渠道上，贯彻落实“龙网工程”各项动作，提高终端店的数量及质量，在
深耕根据地市场的基础上，重点建设沿海部分旗帜市场;同时大力推进招商工程来提高市场占有率。
2、品牌建设方面：持续打造威龙中高端的品牌形象，2024年，公司先后参加中国国际葡萄酒·马瑟兰
大赛、柏林葡萄酒大赛、亚洲葡萄酒质量大赛、CMB布鲁塞尔国际葡萄酒大奖赛、品醇客、IWSC国际葡萄酒
大赛、德国帕耳国际葡萄酒大赛、中国优质葡萄酒大赛、IWGC国际葡萄酒大奖赛等世界知名行业比赛，共计
荣获28项国际大奖，从国内到国外，从有机到生态，从葡萄酒到白兰地，威龙葡萄酒凭借卓越的品质，征服
了来自全球各地的专家，公司行业影响力持续提升。在WBO葡萄酒行业品牌影响力评选活动中，威龙荣获中
国葡萄酒“十大影响力品牌”称号。
3、技术工艺方面：优化酿酒工艺，强化创新研发。2024年公司致力于新产品的研发和技术提升，公司
国际大师团队及技术部，根据市场流行趋势和消费者的多元需求，不断探索创新酿酒技术和配方，年内完成
了6款新产品的研发实验，创造了更多市场销售可能性，成立了“威龙·中国特色白兰地研究中心”，开发
了“全舒适型”白兰地产品，为公司的可持续发展提供了坚实的技术支撑。
4、内控管理方面：完善培训体系，强化内控管理。2024年，公司修订了16项规章制度，优化内控管理
流程，提升了OA办公系统的应用，加强了数据的安全及便捷程度；公司通过质量管理体系IS09001、环境管
理体系IS014001及职业健康安全管理体系IS045001的年审认证，新增了食品安全管理体系ISO22000的认证，
获取了四项管理体系证书，构建起了健全的质量监督管理体系。
二、报告期内公司所处行业情况
近年来，国内葡萄酒市场受经济形势、消费降级，以及其他酒类饮品挤压等因素影响，市场持续低迷，
中国进口葡萄酒进口量也呈持续下降趋势。但随着消费者对环保和食品安全的日益关注，以及对国产品牌的
青睐，有机葡萄酒、生态葡萄酒作为一种健康、环保的饮品，仍具有较大的市场潜力。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司是集葡萄种植、生产、销售为一体的葡萄酒企业。依据中国证监会关于行业分类的相关规定，公司
属于酒制造行业。报告期内公司主营业务未发生变化。
公司经营模式涵盖酿酒葡萄种植、原材料采购、葡萄酒生产、销售等全流程，形成了完整产业链。采购
模式：主要原料的供应分为自有酿酒葡萄种植基地生产、与兵团合作的模式。合作模式为公司负责提供酿酒
葡萄种植所必需的指导及技术支持，按约定价格收购符合质量要求的酿酒葡萄，兵团负责安排人员按公司规
定的种植标准种植酿酒葡萄。包装材料为公司子公司生产供应和市场采购，辅助材料主要采取市场采购模式
。生产模式：产品生产计划依据销售计划结合成品库存量制定，酿酒车间和灌装车间依据生产工艺和质量要
求进行生产。生产流程为葡萄种植、葡萄加工发酵、葡萄酒陈酿灌装。销售模式：公司已建成“以分公司自
主经营与经销商区域代理的经销方式为主，加商超、电商、团购等直销模式”相结合、基本覆盖全国的营销
网络。根据公司营销战略，面向全国各地实行分区域市场招商。
四、报告期内核心竞争力分析
1、品牌有机理念的优势
威龙葡萄酒以“有机”为核心品牌形象，是中国率先推出有机葡萄酒的品牌之一，产品通过有机认证，
健康环保理念符合现代消费者对于食品安全和生活品质的要求,2024年，公司先后参加中国国际葡萄酒·马
瑟兰大赛、柏林葡萄酒大赛、亚洲葡萄酒质量大赛、CMB布鲁塞尔国际葡萄酒大奖赛、品醇客、IWSC国际葡
萄酒大赛、德国帕耳国际葡萄酒大赛、中国优质葡萄酒大赛、IWGC国际葡萄酒大奖赛等世界知名行业比赛，
共计荣获28项国际大奖，从国内到国外，从有机到生态，从葡萄酒到白兰地，威龙葡萄酒凭借卓越的品质，
征服了来自全球各地的专家，公司行业影响力持续提升。在WBO葡萄酒行业品牌影响力评选活动中，威龙荣
获中国葡萄酒“十大影响力品牌”称号。
2、独具优势的原料基地
公司根据光热资源，日照时间，积温高，日温差大等因素，选择在甘肃武威地区、澳大利亚建立自有有
机葡萄种植基地，在新疆伊犁河谷建立合作模式的酿酒葡萄种植基地。确保了种植的酿酒葡萄具有含糖度高
、酸度适中、色泽鲜艳、品质上乘等诸多优点，为酿造高品质葡萄酒提供优质原材料。
3、全国性的营销网络体系
经过系统规划与布局，公司搭建了一个全面覆盖全国的营销网络。该网络以分公司自主经营与经销商区
域代理为骨干，辅以商超、电商、团购等直销模式，实现了对全国市场的精细化覆盖。公司与经销商之间的
合作关系稳固而可靠，确保公司业务的稳健发展。
4、有机酿酒葡萄种植与有机葡萄酒生产技术优势
公司深耕有机领域，是国内最早进行有机酿酒葡萄生产与加工关键技术的研究、开发与示范企业之一，
承担国家科技部星火计划重点项目“有机酿酒葡萄生产与加工关键技术开发与示范项目”，首批入选国家“
十二五”农村领域科技计划预备项目库，在国内有机葡萄酒生产领域保持领先地位。公司严把有机酿酒葡萄
栽培技术与有机葡萄酒生产技术，沿袭并改良有机酿造工艺，结合现代化技术，研发并掌握干白葡萄酒发酵
前的果汁快速澄清技术、干红葡萄酒出渣技术等多项技术。
5、产业链整合优势
公司通过建设有机葡萄酒基地和微生物生态肥生产中心，从而形成了涵盖酿酒葡萄苗木选育、生态肥生
产、酿酒葡萄种植、葡萄酒生产、产品质量检测、包装印刷、物流配送以及销售等全产业链环节。这种纵向
一体化的经营模式，不仅提升了公司对市场的灵活应对能力与风险防御能力，还确保了产品的安全可追溯性
，稳定了产品质量，并有效控制了成本。
6、经验丰富的管理团队和骨干人才优势
在葡萄酒行业中，公司汇聚了一支资深专家团队。其中包括中国酒业协会葡萄酒技术委员会委员一名，
国家级葡萄酒评委一名；国家级白兰地评委一名；中国食品工业协会葡萄酒和果酒专家委员会委员一名，国
家级葡萄酒评委三名；山东省葡萄与葡萄酒协会评委两名。此外，公司还拥有三位高级酿酒师，三位一级品
酒师，三位二级品酒师。公司的技术总监不仅荣获山东省酿酒大师、齐鲁工匠的称号，还是全国酿酒标准化
委员会委员、中国质量检验协会会员，并担任着烟台市酿酒师协会副会长,其多项研究成果，获得了国家发
明专利。公司管理团队同样出类拔萃，他们肩负重任，团队凝聚力强大，并在葡萄酒行业积累了丰富的生产
和销售管理经验。这些经验为公司在技术、营销和管理领域保持领先地位提供了坚实的支持。
7、丰富的产品线优势
公司旗下拥有丰富的葡萄酒产品系列，包括有机系列、生态系列、白兰地、起泡酒等，共包含了百余种
不同品种，覆盖了高中低各个档次和不同风味的产品线，能够满足市场多元化的需求，在行业竞争中，具有
产品优势。
公司致力于通过提高产品质量，已逐渐构建出其核心竞争力。在当前市场对产品品质要求日益提高的背
景下，以及面对未来可能加剧的市场竞争，公司品牌的影响力将逐渐得到体现，进一步巩固和扩大市场份额
，赢得更多客户的信赖和支持。
五、报告期内主要经营情况
2024年度公司实现营业收入445,130,023.73元，同比增长15.67%；实现净利润10,261,578.93元；净资
产为553,647,548.64元；总资产为1,080,802,327.61元。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
中国葡萄酒行业经历了初期的快速发展和市场膨胀后，产量及销量又呈现下降趋势，整个行业进入调整
阶段。这一过程中，行业内部整合加速，大型酒企及实力品牌通过优化产能、提升品质与服务来巩固市场地
位，也通过加强葡萄园生态种植、节能减排的酿造工艺等措施，实现全产业链的可持续发展。而且政府对葡
萄酒行业规范性的要求在提高，提升国产葡萄酒的整体质量水平，也整顿市场秩序。同时，国际葡萄酒品牌
的投资增加，为中国市场带来竞争压力，但也促进了本土企业向国际化先进技术与管理经验的借鉴，推动整
个产业链升级。
随着中国经济稳步增长与消费升级，消费者对葡萄酒的需求从数量转向品质、文化内涵及健康生活体验
。因此，高端与精品葡萄酒市场具有巨大发展潜力。同时，消费者对葡萄酒的认知与鉴赏能力提升，对本土
生产商提出更高差异化与品牌建设要求。中国拥有多个适宜葡萄种植的产区，各具地理特色，打造了具有地
方特色的地方品牌。例如，甘肃、宁夏、烟台等地已展现产区影响力。本土企业也加强挖掘本土葡萄品种与
风土特点，生产具有中国特色的高品质葡萄酒，满足国内外市场的多元化需求。
总结而言，中国葡萄酒行业处于转型关键时期，既面临全球化竞争压力，也拥有多重发展机遇，如标准
化建设、消费升级、产区特色强化等。未来，唯有适应市场变革、提升产品品质与品牌价值的企业，才能在
激烈的市场竞争中脱颖而出。
(二)公司发展战略
公司围绕“坚持有机品质为本，深耕细分市场，多元立体化营销布局，深化威龙品牌影响，传承与创新
并举”经营理念，坚持提升酒品质量，打造有机品牌。加大对优质葡萄品种的培育和引进力度，建立自有葡
萄种植基地，严格控制酿酒工艺流程，开发不同档次和口味的产品以满足不同消费者群体的需求；深耕细分
市场，利用线上线下等多渠道营销布局，同时利用大数据等技术精准把握市场需求，实现个性化定制服务；
通过举办各类品鉴会、文化活动，提升品牌形象和知名度，提供差异化服务。
(三)经营计划
2025年，我公司将继续聚焦公司整体战略目标，以品牌建设为基石，市场营销为引擎，生产技术为支撑
，企业文化为纽带，企业内控为保障，激发创新潜能，以推动公司快速发展。
一、市场营销方面：在产品上，重点打造龙阙系列、白兰地系列以及威龙有机系列产品；渠道上，在保
持现有成熟市场稳定的基础上，集中力量在重点区域做突破，填补空白市场做销售增量；终端网络管理方面
，结合大数据分析的优势，针对不同层级的店铺需求，提供定制化的产品组合与促销方案；在消费者层面，
深入市场，探索消费者需求，匹配消费端对应产品，加强团购招商及消费者培养，加强宴席工程，提供个性
化的服务与支持，不断优化产品和服务，以满足消费者的多样化需求，建立长期稳定的客户关系。
二、品牌建设方面：持续打造威龙有机中高端的品牌形象，做好企业宣传、市场活动、产品推广等常规
内容产出的基础上，结合预算实际与流量热点，尝试影视作品联合宣发等跨界合作，通过官宣矩阵、行业媒
体、大众媒体等各种平台、渠道进行宣传推广，不断提升品牌知名度，助力招商，拉动销售。将大力推进“
品牌引领品牌”战略，建立龍闕高端子品牌、威龙欧斐白兰地两大事业部，让两大标杆子品牌成为拉升威龙
品牌力的引领者。
三、技术工艺方面：优化酿酒工艺，强化创新研发，2025年，公司将继续致力于酿酒工艺的优化和创新
。根据市场需求、潮流趋势，研究各类消费者人群的饮酒偏好特征，通过引入新工艺、新技术和新材料，不
断提升产品品质，丰富产品类型，以满足消费者的多元化需求，确保在激烈的市场竞争中保持创新优势。
四、内控管理方面：完善培训体系，强化内控管理。积极组织各部门完成本年度的监督审核工作，顺利
通过外部审核。按计划进行现场检查和执行情况监督，严格实施内审工作，确保体系的有效运行。根据公司
发展要求和内控要求，不断优化业务流程，理清各工作环节存在的问题，制定改善计划。持续完善相关管理
制度和工作标准，提高工作成效。
(四)可能面对的风险
1、葡萄酒市场方面的风险
葡萄酒行业属于消费品行业，受宏观经济、居民收入、法规政策、消费者结构和偏好变化等综合因素影
响，葡萄酒消费需求会呈现一定的波动性。若未来葡萄酒消费市场出现较大波动或下滑，且公司未能有效应
对，公司将可能面临经营业绩大幅波动的风险。国外葡萄酒大量涌入中国，给国内品牌葡萄酒生产企业带来
较大冲击。如果未来葡萄酒进口量仍保持快速增长，将对国内葡萄酒行业等国产品牌葡萄酒造成较大冲击。
公司将加强巩固原有市场，不断开发新的市场，提高市场占有率。
2、原料供应及价格波动风险
公司产品的主要原料葡萄，其产量和质量受天气干旱、风雨和霜雪以及虫害影响较大，这些不可抗因素
增加原料成本或短缺风险，增加了公司生产经营的不确定性。本公司将通过自营葡萄基地面积，加强葡萄基
地管理，优化葡萄基地布局，以降低葡萄质量和价格波动风险。其次国际环境的复杂多变，也在一定程度上
增加了供应的不确定性风险。
3、品牌管理风险
在中国市场上建立高端葡萄酒品牌并获得消费者认可是一个长期且充满挑战的过程，公司刚建立龍闕高
端子品牌，后续需要打破法国、意大利葡萄酒才是高端象征的固有印象，公司在品质、口感、包装设计等方
面已形成自己的独特风格，但下一步需要让消费者看到龍闕葡萄酒的高品质、高品味，还需要提升消费者的
葡萄酒知识，培养品鉴能力，后续还需要做好品牌故事、文化内涵和营销活动。若公司在产品质量、市场定
位、品牌形象和服务质量等多个方面维护不力，导致消费者对公司高端子品牌的信心下降，将对公司带来不
利影响。公司将持续做好品牌宣传与品牌维护，巩固和提升公司品牌的市场地位。
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