经营分析☆ ◇603786 科博达 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车电子相关产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 41.39亿 96.88 --- --- ---
其他(补充)(行业) 1.33亿 3.12 --- --- ---
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照明控制系统(产品) 21.35亿 49.97 --- --- ---
电机控制系统(产品) 6.72亿 15.72 --- --- ---
车载电器与电子(产品) 6.29亿 14.73 --- --- ---
能源管理系统(产品) 5.69亿 13.32 --- --- ---
其他汽车零部件(产品) 1.34亿 3.13 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1.33亿 3.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 26.99亿 63.17 --- --- ---
国外(地区) 14.40亿 33.71 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1.33亿 3.12 --- --- ---
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截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 26.50亿 96.65 7.56亿 94.56 28.51
其他业务(行业) 9185.35万 3.35 4349.93万 5.44 47.36
─────────────────────────────────────────────────
照明控制系统(产品) 22.78亿 83.07 4.15亿 51.96 18.23
电机控制系统(产品) 5.29亿 19.30 1.27亿 15.90 24.00
能源管理系统(产品) 5.28亿 19.26 6336.81万 7.93 12.00
车载电器与电子(产品) 5.01亿 18.29 1.14亿 14.32 22.82
其他业务(产品) 3.30亿 12.04 5909.83万 7.39 17.90
其他汽车零部件(产品) 1.43亿 5.21 3134.29万 3.92 21.95
分部间抵销(产品) -15.67亿 -57.16 -1133.52万 -1.42 0.72
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 17.78亿 64.83 5.24亿 65.51 29.45
国外(地区) 9.65亿 35.17 2.76亿 34.49 28.58
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截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 13.82亿 97.50 --- --- ---
其他(补充)(行业) 3540.75万 2.50 --- --- ---
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照明控制系统(产品) 7.32亿 51.66 --- --- ---
电机控制系统(产品) 2.31亿 16.30 --- --- ---
车载电器与电子(产品) 2.12亿 14.95 --- --- ---
能源管理系统(产品) 1.50亿 10.59 --- --- ---
其他汽车零部件(产品) 5667.45万 4.00 --- --- ---
其他(补充)(产品) 3540.75万 2.50 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.15亿 64.57 --- --- ---
国外(地区) 4.67亿 32.93 --- --- ---
其他(补充)(地区) 3540.75万 2.50 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 44.89亿 97.07 12.79亿 93.55 28.48
其他业务(行业) 1.36亿 2.93 8814.61万 6.45 64.94
─────────────────────────────────────────────────
照明控制系统(产品) 23.66亿 51.16 6.93亿 50.72 29.30
电机控制系统(产品) 7.94亿 17.18 2.19亿 16.02 27.56
车载电器与电子(产品) 7.63亿 16.50 2.09亿 15.28 27.37
能源管理系统(产品) 4.31亿 9.32 1.14亿 8.36 26.49
其他业务(产品) 1.36亿 2.93 8814.61万 6.45 64.94
其他汽车零部件(产品) 1.35亿 2.91 4339.97万 3.18 32.24
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 30.35亿 65.63 9.35亿 68.43 30.82
国外(地区) 14.54亿 31.44 3.43亿 25.12 23.62
其他业务(地区) 1.36亿 2.93 8814.61万 6.45 64.94
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 44.89亿 97.07 12.79亿 93.55 28.48
其他业务(销售模式) 1.36亿 2.93 8814.61万 6.45 64.94
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售16.12亿元，占营业收入的36.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 161235.30│ 36.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购10.66亿元，占总采购额的33.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 106581.89│ 33.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业情况
公司作为汽车行业中的汽车电子零部件企业，主营汽车电子及相关产品的技术研发与产业化，汽车行业
的发展以及行业环境、政策导向将直接影响公司的经营情况。
1、汽车行业发展情况
2024年以来，汽车行业主要经济指标呈现增长态势。由于一季度同期基数相对偏低，增速超过两位数，
二季度后整体增速较一季度有所放缓。上半年，国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持
快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续保持较快增
长，市场占有率稳步提升。根据汽车工业协会统计，截止到今年6月底，国产新能源汽车累计产销量超过了3
000万辆；中国品牌乘用车市场份额超60%，实现向上突破。
根据中国汽车工业协会统计数据，2024年1-6月，全国汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同
比分别增长4.9%、6.1%；乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%；商用车
产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%；新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4
万辆，同比分别增长28.1%和30.1%，市场占有率达到41.1%。
2、汽车零部件行业发展情况
汽车产业日益被新技术、新商业模式打破原有的边界，零部件供应商作为产业链上游，不仅要谋划转型
升级，还要顺应新时代的发展率先试水新技术、预判产业趋势，从一个单纯的零部件供应商转变成一个科技
方案的提供商。零部件企业需要通过自主创新和国际合作来深化供应链的全球布局，提升全球产业链的抗风
险能力，通过业务聚焦、供应链安全保障、成本控制、采购优化、现金流管理等机制以提升营收与盈利能力
。
公司作为中高端乘用车配套的汽车电子零部件企业，主营汽车电子及相关产品的技术研发与产业化，公
司整体经营情况与全国汽车市场发展保持同步。
作为国民经济重要的支柱产业，汽车行业正处于转型升级的关键阶段，变局之下的汽车行业近年总体保
持稳定发展，对宏观经济稳中向好的发展态势起到了重要的支撑作用。总的来看，2024年上半年，我国经济
运行总体平稳、稳中有进，延续回升向好态势，积极因素和有利条件持续积累。展望下半年，以旧换新、新
能源汽车下乡等利好政策持续落地实施，企业新产品密集上市，将有助于进一步释放汽车市场消费潜力，为
行业全年实现稳增长提供助力。不过也要看到，国际贸易保护主义形势更加严峻，行业竞争进一步加剧，行
业运行总体仍面临较大压力，消费信心和市场环境需要继续提振和改善，助力行业平稳运行。
（二）主要业务、经营模式
公司是为全球知名汽车整车厂同步开发并全球配套汽车电子产品的少数本土企业之一，专注于汽车智能
、节能产品领域，长期以来一直与全球知名整车厂保持着稳定供应商关系。报告期内，公司的主营业务未发
生重大变化。公司主要业务涵盖汽车照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统和车载电器与电子等汽车
电子产品的研发、生产和销售，拥有各类光源控制器、氛围灯、中小电机控制系统、USB、底盘控制、车身
域控制器、调光天幕控制器等产品。公司产品覆盖全球市场，在全球汽车电子行业尤其是汽车照明电子领域
中享有较高的知名度。公司为国内外整车厂客户提供配套供货，主要经营模式为：1、采购模式
公司采购模式主要为自主采购，从职能上主要分为前期采购、后期采购和MRO采购，其中：前期采购主
要负责产品研发阶段BOM原材料采购、成本管控和新供应商开发；后期采购主要负责产品量产阶段原材料批
量采购、供应商管理和原材料质量处理等后续工作；MRO采购主要负责行政办公、生产设备和五金备件采购
工作。
2、生产模式
公司主要采用“以销定产”生产模式。根据不同客户，制定按月、按周或者按日发货计划。通过对接客
户管理系统或客户下发订单，获得客户产量计划和交货时间等信息，再综合考虑其他影响因素制定每月生产
计划。对需求大或关键性产品，结合产品最高日产量、运输风险等因素，设定标准安全库存，以确保供货连
续性和满足客户需求波动。
公司拥有奥迪公司、大众集团等国际知名整车厂评审认可的国际先进生产技术、设备和管理水平。制定
了流程化生产过程控制方法，通过仓库管理系统（WMS）、生产过程管理系统（MES）、企业资源规划系统（
ERP）互联互通，确保生产过程按工艺要求制造出符合标准产品，从原材料、半成品到产成品流向整个生产
过程均可通过条码追溯每一个工序及其操作人员、所用物料、物料供应商等信息实现全程跟踪。
3、销售模式
公司销售模式主要是整车配套模式，均为直接销售。
整车厂在新车型开发阶段向公司发布询价信息，通过多轮技术交流及价格谈判，最终整车厂通过报价、
研发能力、产品安全性和稳定性等因素综合考虑选定供应商。公司中标后通常整车厂下发提名信确定公司供
应资质、单价等信息，后续经过技术设计、产品试制、样品测试、客户样件认可、PPAP批准通过并签署供货
协议，明确供货周期、供货时间、结算方式、质量责任等具体商业条款，至此正式进入批量供货阶段。
二、报告期内核心竞争力分析
1、优质的客户资源和稳定的客户关系
公司拥有众多国内外产销量大、车型齐全、品牌卓越的一流整车厂客户，并与主要终端用户保持了长期
紧密的合作关系。公司核心客户包括大众集团（包括其下属子公司奥迪公司、保时捷汽车、宾利汽车和兰博
基尼汽车）、戴姆勒、宝马、福特、雷诺、PSA、捷豹路虎、吉利、比亚迪、红旗、一汽集团、上汽大众及
国内外新造车势力头部企业等数十家全球知名整车厂商。公司已先后成为上汽大众、奥迪公司、一汽大众和
保时捷汽车的A级供应商。
2、充足技术储备和领先的研发能力
公司拥有达到国际先进水平的汽车电子产品开发实力。公司具有自主开发符合AUTOSAR标准架构的汽车
电子产品并可与整车厂商车型开发平台直接对接的研发技术，且应用水平已达到该开发标准4.3版本的要求
，所生产的产品通过了代表行业领先研发水平的SPICE2级审核，并达到了行业最严苛的安全标准ASILB。同
时，公司还建立了达到国际先进水平的EMC实验室，该实验室不但通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS
）的实验室检测能力认证，拥有第三方检测资质，还获得了包括奥迪公司、大众集团在内的重要客户的试验
资质认证，可进行第二方认证。
3、卓越的产品品质和高效的客户响应体系
在产品生产制造方面，公司具备完整的产品工程设计与设备开发能力，自主设计、组装的自动化生产线
达到行业领先水平，可满足全球知名整车厂商对于生产工艺的严苛标准，公司所生产的主要产品零公里PPM
低于10。此外，在客户服务方面，公司以客户需求为导向，搭建灵活高效的客户响应体系，以最大程度地提
高客户满意度，为整车厂提供全方位的服务，多次获得整机厂的优秀服务奖。
4、一流的供应链资源和高效的供应链管理能力
公司拥有全球领先的供应链资源，全球前10强汽车半导体公司中有8家是公司的战略伙伴；同时，公司
已与全球30多家知名汽车电子器件供应商建立了战略合作关系。对应整车厂大部分采取的“零库存”和“及
时供货”的供应链管理模式，公司依托信息化系统和管理手段，实行准时化供应和以销定产模式，有效缩短
制造周期，提高库存周转率，减少资金占用，实现稳定和高效的生产运营。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司继续深入推进全球化发展战略，整体业务规模稳步增长，市场开拓、新产品推广、
客户结构优化等取得重要进步。报告期内，公司完成营业收入274235.30万元，同比增长39.85%；实现归属
于上市公司股东净利润37156.78万元，同比增长34.85%。
1、市场开拓不断取得突破
上半年，公司市场开拓不断取得突破，新项目稳定增长。现有照明控制系统、电机控制系统、能源管理
系统、车载电子与电器、域控及底盘类控制器等主要产品，共获得大众全球、宝马、奔驰、奥迪、美国康明
斯、安徽大众、一汽奥迪、一汽红旗、北美造车新势力、小鹏等客户新定点项目43个，预计产品生命周期销
量约7500万只。
截至2024年6月底，公司在研项目合计136个，预计产品生命周期销量超过2.8亿只，其中包括大众、宝
马、奥迪、奔驰、北美造车新势力、美国康明斯、德国道依茨等客户全球平台项目21个，特别是公司获得了
大众集团下一代LED大灯控制器项目。
新定点项目不断增加，给公司发展提供了强大支撑。随着汽车智能化，汽车电子产品市场空间广阔，未
来公司将继续聚集汽车智能化赛道，围绕产业链深度发展。
2、新产品客户推广打开新局面
公司高度重视新产品研发和汽车电子前沿技术市场化布局，勇于产品和技术创新。公司积极与国内造车
新势力在新技术、新产品上进行合作和应用推广，分别推出了车身域控制器、底盘域控制器、底盘悬架控制
器、Efuse、座舱数据电源、电源转换器、液晶玻璃控制器、热管理智能执行器等各类新产品。
为加快新产品市场全球化步伐，上半年公司加大向欧美客户推广力度，为新产品在全球市场拓展打开了
新的局面。其中：Efuse、底盘悬架控制器DCC、ASC成功进入大众配套体系；eLSV（电子转向柱控制器）获
得宝马全球平台定点；DCDC（直流电源转换器）获得保时捷和奥迪项目定点；热管理智能执行器获得奥迪和
宝马全球项目定点。
随着新产品陆续进入欧美客户全球配套体系，海外市场正发展成为科博达业绩增长的新引擎。在灯控等
老产品发展稳中向好的同时，各类新产品正在开启第二增长曲线，成为公司发展的重要驱动力。
3、造车新势力业务占比快速上升
当前，以北美造车新势力、理想、华为、蔚来等为代表的国内外造车新势力，整体业务增速快速上升。
它们凭借创新技术和卓越品质重塑市场格局，引领汽车行业变革，重新定义汽车市场的竞争法则，成为推动
中国甚至全球汽车市场增长的重要引擎。
近年来，公司积极推进与造车新势力头部企业合作，业务规模逐渐增长。今年上半年，造车新势力整体
销售占比超过15%，其中：理想已经成为公司第4大客户，销售额约3亿元，与上年同期相比增长了157.5%，
销售占比由5.9%上升到11%。
从全球看，目前造车新势力走在汽车智能化前列，引领着汽车技术发展。今年以来，得益于技术创新和
用户需求的双重驱动，国内造车新势力汽车产销保持较快增长，市场占有率稳步提升，为科博达的产品应用
提供了更多机会。未来，公司将进一步加强与造车新势力合作，同时也更加注重合作企业的发展前景和市场
潜力，以加快域控、Efuse、底盘控制器、智能执行器等相关智能化产品的市场推广速度。
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