经营分析☆ ◇603788 宁波高发 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车操纵控制系统研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 14.40亿 98.58 3.26亿 99.46 22.62
其他(补充)(行业) 2074.67万 1.42 176.93万 0.54 8.53
─────────────────────────────────────────────────
档位操纵系统总成及软轴(产品) 6.67亿 45.65 1.61亿 49.06 24.09
电子加速踏板总成(产品) 3.06亿 20.96 7515.06万 22.95 24.54
非成套部件产品（其他）(产品) 2.37亿 16.23 5869.96万 17.93 24.77
汽车拉索(产品) 2.30亿 15.74 3116.76万 9.52 13.55
其他(补充)(产品) 2074.67万 1.42 176.93万 0.54 8.53
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 14.40亿 98.58 3.26亿 99.46 22.62
其他(补充)(地区) 2074.67万 1.42 176.93万 0.54 8.53
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.40亿 98.58 3.26亿 99.46 22.62
其他(补充)(销售模式) 2074.67万 1.42 176.93万 0.54 8.53
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件收入(产品) 7.30亿 100.00 1.72亿 100.00 23.55
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 12.43亿 98.41 3.04亿 99.46 24.41
其他业务(行业) 2013.41万 1.59 164.84万 0.54 8.19
─────────────────────────────────────────────────
变速操纵器及软轴(产品) 6.37亿 50.41 1.70亿 55.62 26.65
汽车拉索(产品) 2.32亿 18.38 4470.56万 14.65 19.25
电子油门(产品) 2.31亿 18.32 5604.11万 18.36 24.22
其他(产品) 1.63亿 12.89 3469.50万 11.37 21.30
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 12.43亿 98.41 3.04亿 99.46 24.41
其他业务(地区) 2013.41万 1.59 164.84万 0.54 8.19
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.43亿 98.41 3.04亿 99.46 24.41
其他业务(销售模式) 2013.41万 1.59 164.84万 0.54 8.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(产品) 5.44亿 100.00 1.27亿 100.00 23.29
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售6.42亿元，占营业收入的43.92%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 64155.75│ 43.92│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.52亿元，占总采购额的18.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 15168.45│ 18.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
公司专业从事汽车变速操纵控制系统和加速控制系统产品的研发、生产和销售，主要产品包括汽车变速
操纵系统总成、电子加速踏板、汽车拉索等三大类。
报告期内，中国汽车市场的淘汰赛不断加快，在新能源汽车行业竞争加剧和中国消费者信心尚需提升的
情况下，在拥挤的市场中脱颖而出的关键是提供更智能、更有竞争力和价格更合理的产品。作为汽车零部件
企业，一方面，如何在紧密跟随行业技术变化及客户需求的基础之上进一步提质增效是公司经营的重要内容
。另一方面，积极拓展产品线，优化产品结构为公司经营管理的重要方向。
报告期内，面对持续激烈的市场竞争，公司继续修炼内功，努力增强企业生产经营能力，提升企业供应
链协同效率，稳定公司的市场地位，充分利用公司在主导产品上的先发优势，提高产品竞争力，持续扩大市
场份额，同时利用规模优势，全面控制采购成本和生产成本，保证公司的竞争能力和整体盈利水平。具体来
说：
报告期内，公司实现营业收入146,065.34万元，同比增加15.61%；营业利润21,205.63万元，同比增加1
7.69%；净利润为18,962.74万元，同比上升16.74%；归属于上市公司所有者的净利润19,058.85万元，同比
上升17.18%；经营活动产生的现金流量净额为12,637.65万元，同比增加23.62%。
报告期内，公司继续深耕优势产品，全年公司主要产品变速操纵系统总成和电子加速踏板总成销量均创
历史新高，其中电子换挡器总成销量达310万套，同比增加31.36%，电子加速踏板总成销量达743万套，同比
增加29.44%，市场份额进一步提升。主要得益于公司配套吉利汽车、比亚迪、奇瑞汽车、赛力斯等客户的产
品销量增加。报告期内，公司产品档位操纵器进入吉利宝腾、雷诺汽车等整车供应商体系，公司档位操纵系
统执行机构已配套万里扬、巨一动力，新进入采埃孚、浮帧动力等供应商体系。公司产品电子加速踏板进入
斯特兰蒂斯、雷诺汽车、上汽奥迪、广汽丰田等整车供应商体系。为丰富公司产品线，公司拓展产品汽车制
动踏板进入上海汽车、奇瑞、赛力斯等客户供应商体系，并实现小批量供货。从长期来说，公司将持续保持
应有的市场开拓和产品开发力度，立足国内并积极拓展国际市场，保证并争取更大的市场份额。国内方面，
公司将继续加大产品开发投入，深耕细作，提升市场占有率；国际方面，公司将顺应中国汽车出口潮流，逐
步推行“走出去”战略，以期进一步突破国际市场，将公司产品推广进入更多的国际车厂。未来公司将根据
中长期发展规划、产业政策指引、行业发展趋势、市场与客户需求、产品研发创新特点等情况，综合考虑有
序推进相关业务工作。
报告期内，公司引入了电子加速踏板全自动智能化生产线2条，电子换挡器全自动生产线1条，SMT贴片
产线2条，生产效率提升，公司产品规模效益显现；在生产管理方面，我们优化了生产流程，利用生产管理
系统，保障单件产品能够实现精确追溯，且生产数据能够目视化，提升管理效率。报告期内，公司持续开展
以标准化、流程化、制度化和体系化为核心的经营管理提升工作，综合效益稳中有升。报告期内，公司各项
期间费用的控制依然较为稳定和有效；报告期内，受客户降价因素影响，报告期内的主营业务毛利率有所下
降。
报告期内，公司全资子公司高发电子江北生产基地（一期）厂房建设顺利竣工验收，于2024年11月转入
固定资产会计核算，相关权证业已办妥。后续公司将根据生产经营情况，逐步提升产能安排。公司全资子公
司高发新能源江北生产基地（二期）厂房建设顺利推进，预计2025年下半年完成建设，但项目建设过程中仍
可能面临宏观经济、市场环境、有关部门审批手续等多方面不确定因素带来的影响，实施进度存在一定的不
确定性。
报告期内，公司控股子公司耀明医疗销售团队建立，启动了腹腔镜气腹机系统的市场试用，后续将根据
其市场反馈情况稳步推进销售。耀明医疗以研发创新为源头、以销售渠道为基础、以数字化解决方案为引领
、以临床终端需求为导向，致力于医疗器械中的外科微创手术机械及配件领域。公司产品腹腔镜气腹机系统
主要应用于外科微创手术领域，相较于传统产品，耀明气腹系统实现了排气及排烟等多功能，并已提交相关
专利申请。
报告期内，为保持公司主要产品的先发优势及其长期的竞争优势，公司持续进行产品优化升级，在新产
品研发上持续不断投入，报告期内公司总计投入研发费用6,609.10万元，占营业收入的4.52%，研发人员达
到193人，获得发明专利7项，实用新型专利13项，保持了较好的发展后劲。
报告期内，为突破国际市场，满足客户需求，公司注册成立了全资子公司新加坡高发及全资孙公司马来
西亚高发，并于2024年11月纳入公司合并范围。
二、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为汽车零部件行业。
汽车行业整体情况如下，其中的行业数据来源于中国汽车工业协会。
1、汽车产销继续保持增长
我国汽车产销总量连续16年稳居全球第一。2024年全年汽车产销稳中有进。新能源汽车持续增长，产销
量突破1,000万辆。2024年，汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%。产
销量创历史新高。
2、乘用车产销创历史新高
2024年，乘用车产销分别完成2,747.7万辆和2,756.3万辆，连续十年超过2,000万辆，同比分别增长5.2
%和5.8%。其中乘用车国内销量2,260.8万辆，同比增长3.1%；乘用车出口495.5万辆，同比增长19.7%。乘用
车产销创历史新高。
3、新能源汽车产销突破1,000万辆
我国新能源汽车连续10年位居全球第一。2024年，在政策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改
善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长，产销量突破1,000万辆。2024年新能源汽车产销分别完成1
,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%
，较去年提高9.3个百分点。其中，新能源乘用车国内销量1,105万辆，同比增长40.2%；新能源商用车国内
销量53.2万辆，同比增长28.9%。
4、汽车出口再上新台阶
2024年，汽车出口再创新高，成为拉动汽车产销量增长的重要力量。全年汽车出口585.9万辆，同比增
长19.3%。分车型看，乘用车出口495.5万辆，同比增长19.7%；商用车出口90.4万辆，同比增长17.5%。
5、自主品牌市场份额创历史新高
2024年，中国品牌乘用车市场占有率持续攀升，2024年累计销售1,797万辆，同比增长23.1%，年度市场
份额达到65.2%，比上年提升9.2个百分点。
2024年，从一季度新车市场销量“负增长”到二季度车市逐渐企稳回暖，再到下半年国内车市在政策刺
激下实现恢复性增长，国内汽车销量呈现“U型”发展态势。虽然2024年国内汽车消费市场受到转型发展、
行业竞争进一步加剧等因素影响，导致市场消费信心短期内出现波动，但有关部门系列政策持续发力、各地
补贴政策有效落实、企业促销活动热度不减，共同激发了车市终端消费活力，促进了汽车市场稳中向好发展
。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司专业从事汽车变速操纵控制系统和加速控制系统产品的研发、生产和销售，主要产品包括汽车变速
操纵系统总成、电子加速踏板、汽车拉索等三大类。
公司经营模式如下：
1、生产模式
由于每一款汽车都有不同的技术规格，零部件供应商需要根据不同车型设计与之配套的零部件，因此公
司主要采用“以销定产”的生产模式，根据客户的订单组织设计与生产。公司已经形成了产品研究开发、加
工、产品组装、最终性能检测等在内的完整的业务流程。
2、采购模式
在采购环节方面，公司制定了严格的采购管理制度，在对供应商的选择从技术研发能力、质量保证能力
、设备生产能力、成本控制能力等多方面进行考核。公司对通过考核的供应商建立合格供应商目录。每个年
度，公司对供应商进行年度评定，审核评级，只有通过评级审核的供应商才能列入下一年度合格供应商名单
。
3、销售模式
作为国内三十多家整车厂的一级供应商，公司产品的销售方式以直销为主，另有较少部分的产品销售给
其他零部件生产企业。公司凭借产品信誉，采用“以点带面，以面促点”的销售方式不断拓展新客户并不断
扩大产品在已有客户中的销售份额。在售后服务方面，公司建立了在主要客户所在地派驻售后技术人员的贴
近客户的售后服务体系。
近年来，在政策助力、市场活力以及基础设施持续改善等多重因素共同作用下，自主品牌汽车在加速发
力“长板”，提升技术能力和发展质量。我国汽车零部件行业得以快速发展，各企业凭借自身在技术、品质
、成本等各方面的优势在各个细分领域立足。随着汽车市场规模扩大以及全球化采购迅速增长，我国汽车零
部件产业供应体系逐步完善，技术水平和研发能力大幅提升，出现了一批具有自主开发设计能力且规模较大
的零部件企业和在细分领域具备较强技术研发能力的中小规模零部件企业。目前我国已形成全球规模最大、
品类齐全、配套完整的汽车零部件产业体系，并深度融入全球供应链体系，成为全球重要的生产和供应基地
。公司主要产品为变速操纵器及软轴、电子加速踏板、汽车拉索，公司主要的竞争对手为外资或合资企业，
主要有：科世达汽车电器有限公司、康斯博格汽车部件（无锡）有限公司、法可赛汽车配件有限公司、奥特
斯科技有限公司、上海海拉电子有限公司、联合汽车电子有限公司、重庆海德世拉索系统（集团）有限公司
等，从年度销量来看，公司产品档位操纵器及电子加速踏板在国内市场已跻身前列。
国际整车厂基于优化产业链、控制生产成本、压缩市场半径等目的，为我国汽车零部件行业带来了新的
发展动力和广阔的市场空间。相比于外资供应商，我国零部件企业具备自研自产率高、快速响应能力强的特
点，能够在保持品质良好的同时具有明显的价格优势，因此逐步得到全球厂商的认可。公司作为自主零部件
企业，顺应行业潮流，积极开拓合资或外资客户，报告期内，公司陆续开拓了吉利宝腾、广汽丰田、斯特兰
蒂斯、雷诺汽车等客户。
依靠国内巨大的汽车产销规模以及成本优势，部分国内优质汽车零部件供应商凭借自主技术积累以及资
本优势吸收引进高端技术，逐步从“成本优势”走向“研发、集成、创新”等高质量发展道路。随着汽车行
业新能源化、智能化，我国汽车零部件企业有望凭借成本、先进制造能力、快速反应和同步研发能力等优势
，在全球汽车零部件市场中占据制高点，市场占有率进一步提升。2024年自主品牌车企在新能源赛道的技术
进阶和产品更新加速，推动了自主品牌在国内车市的销量和份额同步增长。作为自主品牌汽车零部件企业，
公司持续提升经营管理水平，修炼内功。同时关注市场趋势，紧跟国内头部整车厂，并全面覆盖其他自主品
牌，为公司营收增长提供了保障。
四、报告期内核心竞争力分析
1、优秀客户资源优势
公司充分利用现有的优质客户资源，不断拓展新客户。公司积极采取“以点带面”并“以面促点”的产
品市场拓展方式，客户群体不断壮大。公司拥有的优秀客户群体为公司长期持续稳定发展提供了保障。
2、生产组织、质量保证与成本控制优势
公司引进精益生产管理系统，进一步规范生产现场管理，提高生产效益；以内控体系一体化为基础，不
断引进先进检测设备，实现产品质量实时检测，满足客户对质量的要求；公司持续优化生产组织和工艺，严
格控制生产成本和管理费用；采用半自动或自动化设备和生产线，全面提高生产效率，保持公司“低成本、
轻资产、高效率、高质量”的运营。
3、明确产品定位、加强品牌战略
公司紧密跟踪行业发展，清晰市场竞争格局，明确产品市场定位，紧跟市场步伐，开拓和占领市场。深
度绑定头部自主品牌，顺应造车新势力潮流并开拓合资客户。提升企业品牌知名度和美誉度，积极拓展产品
领域并逐步实现中高端市场布局。
4、稳健的经营管理团队
公司经营管理团队人员稳定，公司发展战略务实、稳定、持续。公司稳扎稳打，立足主业，做强做大，
结合宏观经济形势及行业发展趋势，深耕传统优势产品，继续保持传统产品的行业领先优势，同时积极拓展
汽车电子与控制产品的应用新领域，使公司保持细分产品领域头部企业市场地位。
5、规模效益日益显现。
公司产品档位操纵器及电子加速踏板年销量达数百万套，均位居国内前列，单一产品规模效益明显，有
助于提升内卷严重的市场环境下的产品竞争力。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入146065.34万元，同比增加15.61%；营业利润21205.63万元，同比增加17.
69%；净利润为18962.74万元，同比上升16.74%；归属于上市公司所有者的净利润19058.85万元，同比上升1
7.18%；经营活动产生的现金流量净额为12637.65万元，同比增加23.62%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
当前中国汽车市场竞争可谓白热化，“内卷”现象愈发突出。
在技术方面，各大车企纷纷加大投入，力求在智能化、电动化等领域实现突破。如随着人工智能技术的
发展，自动驾驶、智能互联等技术的应用逐渐普及，像头部企业在低价竞争中依然能够保持技术优势，成为
行业标杆。同时，新能源汽车技术的不断发展，推动了电池技术、电机技术、电控技术等领域的创新。消费
费者对汽车的要求也不仅限于外观和价格，更多的是对智能化体验的追求，未来将面临更大的挑战。
在价格方面，价格战从未停息。2024年中国车市电动化稳步持续，新能源汽车市场增速放缓、竞争加剧
和激烈的“价格战”将给200多家中国电动汽车制造商带来较大压力。
对于造车新势力来说，无法形成自己的核心竞争力，在没有外来资金的加持下，仅靠卖车收入，难以在
竞争激烈的市场下继续维持营销、技术投入，生存问题依然现实存在。而对于传统车企打造的新能源品牌来
说，如果长期亏损不能盈利，产品销量无法实现突破，其所属的母公司也必然会做出抉择。绝大部分汽车企
业2024年经济效益出现下滑，甚至出现亏损。中国车企面临洗牌，部分尾部车企可能被淘汰，长期来看，市
场集中度有望提升。汽车零部件企业日子更难过。外部环境变化带来的不利影响在加深；居民消费信心尚待
提升，汽车消费内生动力欠佳。行业竞争加剧，盈利持续承压，合资车企从排斥到不得不加入，优化供应链
，寻求优质汽车零部件企业的力度加大。对于公司来说，作为汽车零部件企业，一方面要面对国内市场的降
价压力挑战，另一方面合资外资整车厂合作机会提升，挑战与机遇并存。
(二)公司发展战略
从长期来说，公司将持续保持应有的市场开拓和产品开发力度，立足国内并积极拓展国际市场，保证并
争取更大的市场份额。国内方面，公司将继续加大产品开发投入，深耕细作，提升市场占有率；国际方面，
公司将顺应中国汽车出口潮流，逐步推行“走出去”战略，以期进一步突破国际市场，将公司产品推广进入
更多的国际车厂。未来公司将根据中长期发展规划、产业政策指引、行业发展趋势、市场与客户需求、产品
研发创新特点等情况，综合考虑有序推进相关业务工作。具体来说：
1、深化市场布局
继续深耕国内市场，同时加快国际化步伐，重点开拓现有客户所在国家和地区的市场。我们将加强与现
有客户的合作，同时积极开发新客户，进一步提升市场占有率。
2、加大研发投入
紧跟市场变化及客户需求，提前参与客户新车型的研发，争取拿到更多的项目布点，提升销售转化率；
重点攻关已在开发周期内的新产品，力争新产品能够获得市场的认可，打开全新的市场；对自身研发能力进
行盘点，在现有产品线的基础上进行适当延伸探索，与主机厂进行深入交流，争取能获取其他品类新产品的
开发资质。
3、优化生产管理
继续推进生产线的智能化改造，提升生产效率和产品质量。
持续在智能化、高精尖设备领域的投入，提升现有生产制造领域的能力；在自动化、半自动化领域加大
投入，改善现有生产工艺，提升自动化生产的占比，降低各项人力成本及管理成本；
加强与供应商的联系，借助外部供应商的专业化优势，进行产品生产制造的升级；同时，加强供应链管
理，建立供应商优胜劣汰机制，形成良性的竞争，降低采购成本，提升整体运营效率。
4、提升团队凝聚力
继续加强企业文化建设，提升员工的归属感和凝聚力。我们将进一步完善激励机制，为员工提供更多的
职业发展机会，打造一支高效、专业的团队。
(三)经营计划
本公司计划在2024年营业收入基础上同比增长0%～20%，同时将努力控制期间费用上升幅度低于营业收
入的增长幅度，实现净利润同步增长。
该经营目标仅为公司2025年经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，也不代表公司
对2025年的业绩预测，能否实现取决于行业发展状况等诸多变化因素，存在较大不确定性，请投资者注意投
资风险。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济风险
汽车行业受宏观经济波动影响，其增长速度会呈现一定的波动。总体来看，宏观经济增速仍然面临下行
压力，加上国际政治风云变幻，可能会引发世界性的经济危机。汽车作为非必需消费品，行业的发展也必将
受到巨大冲击，进而冲击到汽车零部件行业，为公司发展带来较大程度的不利影响。
2、市场竞争风险
目前，我国汽车零部件生产企业较多，竞争激烈，外资和合资企业凭借其资本、技术、管理、内部配套
等优势，拥有较大的市场份额，而大多数民营企业规模较小，市场占有率偏低。随着我国汽车市场的发展，
以及汽车消费需求的多样化，整车厂加快了新车型的推出速度，加大了对新能源汽车的投入力度，对零部件
供应商的同步研发能力和及时供应能力提出了更高的要求。如果公司不能持续加大技术投入、提升同步研发
能力、提高产品技术含量、优化产品结构、持续扩大产能、满足客户的及时供货需求，则可能面临越来越大
的市场竞争风险。
3、供应链风险
汽车零部件是整车生产的基础，一般来说，生产一辆整车需要上万个零部件。近两年来，汽车全球产业
链供应受到强烈冲击，芯片等高端电子元器件由国外企业供应，加上国际政治影响，原材料涨价、物流不通
畅等因素，存在部分零部件企业减缓生产或停线，从而影响整车厂的生产安排，存在整车厂停线风险，从而
对公司产生较大程度不利影响。
4、股市波动的风险
宏观经济形势变化、行业景气度变化、国家重大经济政策调整、股票市场供求变化以及投资者心理变化
等种种因素，都会影响股票市场的价格，给投资者带来风险。中国证券市场正处于发展阶段，市场风险较大
。上述风险因素可能影响股票价格，使其背离公司价值，因此存在一定的股票投资风险。
5、管理风险
在行业周期性下行的过程中，对公司生产管理、销售管理、质量控制、风险控制等管理能力提出了更高
的要求。若公司管理能力跟不上，人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，将可能会引发相
应的管理风险。
〖免责条款〗
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