经营分析☆ ◇603813 原尚股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为汽车整机厂及其供应商提供零部件干线运输、配送、仓储、品质检验、流通加工以及包装等全方位、一
体化的综合物流服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
综合物流服务(产品) 1.26亿 84.01 1581.08万 60.71 12.52
租赁服务(产品) 2375.00万 15.79 1012.18万 38.87 42.62
保险代理(产品) 19.43万 0.13 12.06万 0.46 62.08
物流设备销售(产品) 9.43万 0.06 -1.01万 -0.04 -10.66
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 1.19亿 78.93 1648.90万 63.31 13.89
华中(地区) 1539.34万 10.24 398.92万 15.32 25.92
华东(地区) 1427.53万 9.49 594.55万 22.83 41.65
西南(地区) 137.72万 0.92 37.02万 1.42 26.88
东北(地区) 40.50万 0.27 7.41万 0.28 18.30
华北(地区) 23.55万 0.16 -82.49万 -3.17 -350.34
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.50亿 100.00 2604.32万 100.00 17.32
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供应链物流(行业) 4.56亿 100.00 9352.34万 100.00 20.51
─────────────────────────────────────────────────
综合物流服务(产品) 4.09亿 89.69 7506.64万 80.26 18.35
租赁服务(产品) 4591.45万 10.07 1800.97万 19.26 39.22
物流设备销售(产品) 58.53万 0.13 8.27万 0.09 14.14
保险代理(产品) 51.58万 0.11 36.46万 0.39 70.68
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 3.76亿 82.36 6894.64万 73.72 18.35
华中(地区) 4138.65万 9.07 1144.93万 12.24 27.66
华东(地区) 3282.59万 7.20 1277.28万 13.66 38.91
西南(地区) 406.96万 0.89 94.92万 1.01 23.32
华北(地区) 137.21万 0.30 -76.83万 -0.82 -55.99
东北(地区) 81.18万 0.18 17.40万 0.19 21.44
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.56亿 100.00 9352.34万 100.00 20.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
综合物流服务(产品) 2.17亿 90.38 3527.36万 80.18 16.26
租赁服务(产品) 2231.26万 9.30 851.31万 19.35 38.15
物流设备销售(产品) 55.82万 0.23 6.91万 0.16 12.38
保险代理(产品) 21.14万 0.09 13.71万 0.31 64.87
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供应链物流(行业) 5.19亿 100.00 1.19亿 100.00 22.82
─────────────────────────────────────────────────
综合物流服务(产品) 4.75亿 91.42 1.04亿 87.71 21.89
租赁服务(产品) 4350.15万 8.38 1399.32万 11.81 32.17
物流设备销售(产品) 53.66万 0.10 20.34万 0.17 37.90
保险代理(产品) 52.72万 0.10 37.07万 0.31 70.32
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 4.26亿 82.00 8590.94万 72.49 20.17
华中(地区) 4444.04万 8.56 1395.43万 11.77 31.40
华东(地区) 4283.04万 8.25 1758.60万 14.84 41.06
华北(地区) 301.18万 0.58 83.27万 0.70 27.65
西南(地区) 255.04万 0.49 20.58万 0.17 8.07
东北(地区) 66.36万 0.13 2.48万 0.02 3.74
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.19亿 100.00 1.19亿 100.00 22.82
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.37亿元，占营业收入的52.02%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 23726.43│ 52.02│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.84亿元，占总采购额的34.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 8375.27│ 34.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1.公司所处行业情况
根据国家质检总局和国家标准委员会联合发布的《物流企业分类与评估指标》（GB/T19680-2013），按
照业务类型的不同，物流企业又分为三类：运输型、仓储型和综合服务型，公司为综合服务型物流企业，公
司主要为客户提供货物干线运输、配送、仓储、品质检验、流通加工以及包装等全方位、一体化的综合物流
服务。此外，公司还从事物流设备生产销售和保险代理业务。
（1）物流行业情况
据中国物流与采购联合会发布数据，2024年上半年，国民经济运行总体平稳，物流需求延续稳定恢复态
势。二季度以来，物流服务供给转型升级加速推进，助力经济流通循环进一步打通，全社会物流成本稳中有
降。2024年上半年，物流业总收入6.3万亿元，同比增长3.7%。从物流规模看，物流市场随物流需求增长动
力转换的同时迎来加速转型期。从细分领域看，运输、仓储等基础物流服务向综合性转型；从竞争程度上看
，物流行业竞争格局加剧，企业专注创新发展模式；从未来走势看，当前我国经济运行总体平稳，物流转型
升级仍存在较大潜力。从政策支撑看，党的二十届三中全会对完善流通体制，健全一体衔接的流通规则和标
准，降低全社会物流成本做了进一步部署，也将促进物流营商环境持续优化，助力物流各领域加速衔接融合
。
（2）航空货运行业情况
2024年上半年，航空运输总周转量703亿吨公里，同比增长32.2%，较2019年同期增长11.9%。 其中，国
内航线完成470.4亿吨公里，同比增长16.0%，较2019年同期增长16.5%；国际航线完成232.6亿吨公里，同比
增长84.1%，较2019年同期增长3.7%，年内航空运输国内市场和国际市场规模均保持高速增长。同时配套机
场物流保持良好态势，货物吞吐量均超过2019年同期，京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝四大机场群高
效运行，吞吐量同比增速均为两位数。相关政策方面，国家积极倡导现代物流发展。根据国务院发布的《质
量强国建设纲要》《数字中国建设整体布局规划》等政策指导，国家倡导积极发展智慧物流，提高现代物流
、生产控制、信息数据等服务能力，增强产业链集成优势。根据国务院《2024年政府工作报告》，国家推动
外贸质升量稳，加快国际物流体系建设。航空货运是物流行业的重要组成部分，政策层面给予较大支持力度
。国家层面相继出台《航空物流保通保畅工作指南》《“十四五”现代流通体系建设规划》《“十四五”民
用航空发展规划》等，支持航空货运枢纽建设，促进航空货运发展。
（3）汽车物流行业情况
2024年上半年，国内车市竞争加剧，目前中国汽车市场，品牌多、车型多、更新迭代速度快，市场竞争
格局尚不稳定，价格战不可避免。据中国汽车工业协会数据统计，2024年上半年，我国汽车产销分别完成1,
389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。其中，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万
辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%，以传统燃油车为主的汽车品牌（尤其是合资品牌）
面临前所未有的经营压力。政策方面，国家和地方政府出台一系列旨在促进汽车消费、推动汽车产业转型升
级的政策措施，比如规范新能源车险承保、调整汽车贷款、推动公共车辆电动化、开展汽车以旧换新和新能
源下乡政策等。
2、公司主营业务情况
公司作为一家专业的供应链物流服务企业，致力于为客户提供全面的物流解决方案。公司凭借“物流网
络联动+数智化”模式及专业服务团队，已成为汽车行业及智慧航空货运口岸可信赖的综合物流服务商。依
托18年精益生产物流经验、全国118城物流服务网络布局，原尚股份以数智化信息赋能服务方案，以物流精
益化、技术专业化、服务优质化为目标，充分发挥科技、创新、规模、整合、高效五大优势，通过深度定制
设计和全局精益管理，为客户及其供应商赋能，成功为超过900多家的汽车、新能源、食品、家电、家居卫
浴、跨境电商及商超等行业客户提供个性化物流服务。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内公司得益于物流网络、客户资源、精益化物流、信息化解决方案、集拼等方面的综合性优势，
为客户服务和赋能。公司已取得ISO14001环境管理体系认证、ISO9001质量管理体系认证以及CEIVPharma（
医药航空代理）”资质认证，被评定为广东省专精特新中小企业。公司的核心竞争力如下：
1．物流网络优势
公司物流网络覆盖华南、华东、华中、西南、华北、东北地区，形成了交叉循环的服务网络。公司拥有
和管理11个汽车零部件仓储配送中心，以配送中心为节点，可以实施货物集拼和换装，提供仓储、流通加工
等服务，进而提高服务质量和成本管理水平。同时，公司运输路线基本覆盖全国主要汽车生产基地，汽车制
造厂商变更供应商时，公司可以快速地通过最近的网络基点与新的供应商建立合作关系，并调集运力资源开
辟新的运输路线。
2．客户资源优势
公司秉承“安全、准确、迅速”的经营理念，坚持为客户提供优质服务。目前，公司已进入国内知名汽
车品牌整车厂商供应链体系，其中多数为2023年度全球汽车零部件供应商百强企业，合作期限已经超过5年
。在进入上述知名客户的供应链后，公司一方面可以借助这些优质客户在行业内的影响拓展业务，为公司业
务持续发展奠定坚实的基础；另一方面，客户高标准的要求带动公司在服务质量、内部管理等方面不断提高
，使本公司能够在市场竞争中抢得先机。
3．精益化物流服务优势
公司可以根据用户的特定要求而设计专门的物流服务方案，通过系统地配置运力资源和规划运输路线，
在满足客户时间要求的前提下，降低物流成本，最终实现整体供应链价值的最大化。按照传统的物流模式运
作，使用不同的物流公司从各家供应商处进货，并分别运送至整车生产线，会带来收发效率低且库存压力大
等难题，进而增加生产成本。公司通过分析供应商地点、货物量及卡车装载量，优化并设计最优的循环取货
运输路线和方案，在预定的时间窗口内完成向各供应商取货，并运送至中转仓库里集中管理，再根据汽车主
机厂的生产计划完成分拣及发运，将零部件及时配送至生产线边。通过循环取货模式的实施，汽车主机厂既
减少了厂内的零部件库存，同时也降低了缺货停产的风险，提升了生产效率，节省了企业物流成本。
4．信息化解决方案优势
我国汽车零部件物流在运输、仓储、装卸和包装等方面的技术已日趋成熟，但传统物流服务商在物流环
节的信息化水平仍然相对较低，导致供应链上下游仍存在信息不对称、脱节，造成物流信息孤岛，导致物流
过程不透明，物流效率低、成本高。公司自成立以来一直重视对信息系统的研发及运用，通过不断将业务流
程标准化，并逐步线上数据化及可视化，并将数据与上下游客户共享，打通供应链上下游。经过多年自主开
发和持续创新，公司已构建了一套面向未来数字化供应链服务的CRM客户管理、OMS订单管理、TMS运输管理
、WMS仓储管理、BMS结算管理等信息管理平台，同时开发了基于GPS技术及算法的车辆智能调度系统，可大
大提升车辆调度效率。借助先进的信息管理系统，公司不仅能够快速响应客户多变的生产需求，提供高效的
数字化运营，同时逐步建立从计划、规划到执行的供应链数字化解决方案，可为客户提供更优的数字化供应
链规划服务，助力客户供应链透明化及降本增效。
5．集拼运营优势
固定车型在一定载重范围内从事不变路线运输的单次成本变化很小，如果装载的货物越多，单次运输的
毛利率就越高。公司通过近年来的实践和总结，形成了一套行之有效的集拼技术，能够在短时间内进行物流
资源的灵活调配，在满足客户的各类需求的基础上设计最佳运输组配线路，将目的地相近的货物进行集中拼
装，最大化利用运输车辆的装载能力，以尽可能少的车次完成运输，从而提高整体物流效率。
三、经营情况的讨论与分析
公司是全国制造业与物流业联动发展示范企业。自成立以来一直深耕于供应链物流市场，围绕先进制造
业提供全链条、一体化的供应链物流服务。公司坚持与制造企业深度融合的发展策略，提供个性定制化服务
，帮助客户优化供应链体系进而实现降本增效。公司凭借丰富的物流基地资源基础，打造的物流网络覆盖华
南、华中、华北、东北、华东及西南地区，形成了覆盖国内主要汽车生产基地的分拨配送体系、备件配送体
系和返回物流体系，现在已经拥有贯穿于生产前、生产中、生产后各环节的综合物流服务，包含但不限于长
、中、短途公路运输，管理仓库面积超过31万平方米。
报告期内，公司营业收入金额为15,036.57万元，同比下降37.33%。其中，公司汽车零部件物流业务收
入金额为8,380.87万元，同比下降52.12%，占总收入的55.74%；2024年上半年，汽车行业竞争日趋激烈，行
业洗牌加速。一方面公司主要客户同期产量及公司同期收入同比下降明显，另一方面公司在业务整合过程中
为了追求更高的业务质量和效益，进行了战略性的客户选择和业务调整。面对复杂严峻的市场环境，公司未
来将持续聚焦汽车上下游产业链物流业务的纵向延伸发展，同时公司将凭借行业领先的综合服务水平和生产
物流服务经验等优势继续开拓新的业务机会，进一步丰富产品结构和客户类别。
报告期内，公司始终坚持“存量”、“增量”两手抓，以稳定生产经营夯实存量业务的健康发展，同时
也对外大力拓展增量业务、挖掘业务机会，持续推动“物流网络联动+数智化”模式，将精益管理应用在更
多业务领域。非汽车物流方面，公司在提升服务品质、优化成本控制的基础上，响应全国统一大市场政策，
利用现有的干线运输线路成本优势进一步拓展物流业务，挖掘航空货站业务所处供应链上下游的业务机会，
强化该领域物流解决方案的能力，为客户提供更多增值物流服务，增强客户粘性，提高市场占有率，进一步
丰富业务结构，从而推动公司核心能力从传统物流企业向科技物流企业转变、从劳动密集型向技术驱动型转
变，实现横向发展。目前公司是白云机场国际出港装卸业务的主要供应商，负责出港货物快速分拣、打包、
海关检查并准时送至相应航班。公司的国际出港装卸业务具有客户粘性强、客户质地优、需求量较大且可持
续等优点。公司持续拓展国际出港装卸业务前置服务的业务领域，利用在国际出港装卸业务方面的服务经验
和客户粘性，向前段延伸，满足客户对于出港装卸业务前置服务的直接需求。报告期内，公司非汽车零部件
物流业务收入金额为6,655.70万元，同比增长2.55%，占总收入的44.26%。
作为国民经济发展的支柱产业之一，物流行业肩负着节能降碳的重要使命。随着全球对于减少碳排放和
推动绿色生产的重视，公司潜在客户特别是那些注重可持续发展的大型企业，对于其供应链中的碳排放有着
明确要求。结合综合物流成本上升、市场竞争加剧的背景，公司未来将分别从优化调整运输结构、发展清洁
化运输装备等方向着手，争取拓展更多业务机会。
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