经营分析☆ ◇603817 海峡环保 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
污水处理业务及垃圾渗沥液处理业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
水处理业务分部(行业) 4.33亿 84.44 --- --- ---
综合技术服务分部(行业) 5727.67万 11.17 --- --- ---
固废业务分部(行业) 1842.02万 3.59 --- --- ---
其他(补充)(行业) 408.62万 0.80 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
水处理业务分部(产品) 4.31亿 84.06 1.93亿 99.02 44.71
综合技术服务分部(产品) 6457.06万 12.59 271.50万 1.39 4.20
固废业务分部(产品) 2028.58万 3.96 32.91万 0.17 1.62
其他(补充)(产品) 1261.92万 2.46 508.41万 2.61 40.29
分部间抵销(产品) -1574.72万 -3.07 -622.83万 -3.20 39.55
───────────────────────────────────────────────
福建(地区) 4.24亿 82.62 --- --- ---
江苏(地区) 7133.79万 13.91 --- --- ---
山东(地区) 1371.71万 2.67 --- --- ---
其他(补充)(地区) 408.62万 0.80 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
特许经营(业务) 4.11亿 80.12 --- --- ---
非特许经营(业务) 9787.85万 19.08 --- --- ---
其他(补充)(业务) 408.62万 0.80 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
政府客户(其他) 4.01亿 78.20 --- --- ---
非政府客户(其他) 1.08亿 21.01 --- --- ---
其他(补充)(其他) 408.62万 0.80 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
水处理业务(行业) 8.61亿 82.39 3.87亿 93.14 44.98
综合技术服务(行业) 1.04亿 9.99 1168.29万 2.81 11.19
固废业务(行业) 5895.83万 5.64 621.71万 1.50 10.54
其他(补充)(行业) 2059.22万 1.97 1059.60万 2.55 51.46
───────────────────────────────────────────────
水处理业务(产品) 8.61亿 82.39 3.87亿 93.14 44.98
综合技术服务(产品) 1.04亿 9.99 1168.29万 2.81 11.19
固废业务(产品) 5895.83万 5.64 621.71万 1.50 10.54
其他(补充)(产品) 2059.22万 1.97 1059.60万 2.55 51.46
───────────────────────────────────────────────
福建省(地区) 8.84亿 84.63 3.86亿 92.80 43.63
江苏省(地区) 1.30亿 12.43 1778.14万 4.28 13.70
其他(补充)(地区) 2059.22万 1.97 1059.60万 2.55 51.46
山东省(地区) 1018.54万 0.97 153.42万 0.37 15.06
───────────────────────────────────────────────
特许经营(业务) 8.40亿 80.39 --- --- ---
非特许经营 (业务) 2.04亿 19.51 --- --- ---
其他(补充)(业务) 100.92万 0.10 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
政府客户(其他) 8.20亿 78.52 --- --- ---
非政府客户 (其他) 2.23亿 21.39 --- --- ---
其他(补充)(其他) 100.92万 0.10 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
水处理业务分部(行业) 4.11亿 80.46 --- --- ---
综合技术服务(行业) 7687.13万 15.05 --- --- ---
固废业务分部(行业) 2023.52万 3.96 --- --- ---
其他(补充)(行业) 271.80万 0.53 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
福建(地区) 4.31亿 84.40 --- --- ---
江苏(地区) 7698.59万 15.07 --- --- ---
其他(补充)(地区) 271.80万 0.53 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
水处理(行业) 7.61亿 85.60 3.60亿 95.24 47.32
综合技术服务(行业) 8621.95万 9.69 1236.86万 3.27 14.35
固废处理(行业) 2370.41万 2.66 -617.35万 -1.63 -26.04
其他(补充)(行业) 1815.88万 2.04 1182.79万 3.13 65.14
───────────────────────────────────────────────
水处理(产品) 7.61亿 85.60 3.60亿 95.24 47.32
综合技术服务(产品) 8621.95万 9.69 1236.86万 3.27 14.35
固废处理(产品) 2370.41万 2.66 -617.35万 -1.63 -26.04
其他(补充)(产品) 1815.88万 2.04 1182.79万 3.13 65.14
───────────────────────────────────────────────
福建省内(地区) 7.69亿 86.50 3.54亿 93.61 46.03
福建省外(地区) 1.02亿 11.46 1233.61万 3.26 12.10
其他(补充)(地区) 1815.88万 2.04 1182.79万 3.13 65.14
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售7.83亿元，占营业收入的74.95%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│福州市城乡建设局 │ 56006.37│ 53.61│
│福州市城市管理委员会 │ 7279.27│ 6.97│
│中交天津航道局有限公司 │ 5741.26│ 5.50│
│福清市住房和城乡建设局 │ 5604.35│ 5.36│
│福州经济技术开发区市政公用事业管理处 │ 3669.10│ 3.51│
│合计 │ 78300.35│ 74.95│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.18亿元，占总采购额的44.82%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│国网福建省电力有限公司 │ 7375.85│ 28.10│
│上海博御节能环保科技有限公司 │ 1250.39│ 4.76│
│福建融泉净水剂有限公司 │ 1144.36│ 4.36│
│杭州回水科技股份有限公司 │ 1028.73│ 3.92│
│常州市宏丰化工有限公司 │ 965.62│ 3.68│
│合计 │ 11764.97│ 44.82│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业分类
公司主要从事污水处理业务，在特许经营区域范围内负责污水处理设施的投资、运营、管理及维护。根
据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及中国证券监督管理委员会发布的上市公司
行业分类结果，公司所处行业属于“电力、热力、燃气及水生产和供应业”中“水的生产和供应业”大类下
的“污水处理及其再生利用”（代码：D4620）。
（二）行业产业链
污水处理上游主要包括各类污水处理设备、污水排放管网、污水处理药剂、水质监测设备以及污泥处理
设备的生产制造；中游主要是污水处理设施建设以及运营；下游是污水处理末端市场，主要是指中水回用、
污泥处理以及污水排放等后续环节。
（三）行业特点
1.周期性
基础民生行业需求稳定，对经济周期波动的敏感性相对较低，盈利能力受能源、基础性生产资料价格的
波动性影响较小，其主要周期性体现为投资建设的周期性。污水处理设施作为某一地区的基础设施，其建设
规模要满足该地区一定时期的需要，适当超前建设。当地区经济发展和人口增长达到一定水平，其污水处理
能力出现饱和迹象时，通常会按照远期规划目标（一般为10年-20年）对现有产能进行改扩建或是建设新的
污水处理设施。
2.区域性
行业区域性较为明显。因管网具有不可移动性及不可替代性，污水处理企业只能在其污水收集管网覆盖
的范围内开展业务。因而一个城市排水业务发展受制于该城市城区及城市规划发展区域。
（四）行业准入及壁垒
1.政府授权
水环境治理作为最基本的民生保障，依法实施特许经营。对于想进入该行业的企业而言，取得包括特许
经营权等在内的政府批准及授权是从事相关业务的重要前提条件，而特许经营授权通常有排他性和长期性的
特点，因此行业具有明显的区域专营性，这就在一定程度上增加了其他潜在市场竞争者进入的难度。
2.地域壁垒
行业发展受所在区域基础设施建设规划、经济发展状况影响。排水设施与服务辖区一旦确定，投资运营
商在服务辖区市场上的经营与占有率便具有支配性，因此该行业长期以来都具有显著的地区垄断性。被授予
污水处理等排他性特许经营权的企业在当地具有突出优势，对于拟跨地区竞争者而言具有较大的准入难度。
3.资金壁垒
作为高度资本密集型行业，污水处理设施的建设、运营、维护需要大量的资金投入。而服务结算价格受
到政策管制，处理量也难以短时间内有较大幅度的提升，造成此类项目投资回收期较长。对于拟进入该行业
的企业有较大的资金壁垒及融资能力要求。
4.技术壁垒
污水处理项目的投资、建设、运营和管理是一个系统性的工程，其技术范围涉及工程建设、材料学、微
生物学、化学、物理学和工业自动化等多个专业领域。随着我国对于污水处理厂的运营监管不断趋严，各地
政府及其下属部门都极为看重水处理企业既往业绩及技术实力，过硬的技术经验成为了水处理企业参与市场
竞争的门槛。水处理企业必须具有同类或同性质的水处理项目的成功服务经验、具备一流的专业人才队伍、
拥有先进的水处理技术，才有机会获得优质的新项目。
（五）行业发展现状
国家住房和城乡建设部发布的《2021年城乡建设统计年鉴》显示，2021年全国城市污水排放量为625.08
亿吨，污水年处理量为611.89亿吨，污水处理率97.89%。全年全国城市污水处理及其再生利用的固定资产投
资额为2,078.76亿元。截至2021年末，全国城市共有污水处理厂2,827座，污水处理能力20,767万吨/日。20
21年全国县城污水排放量为109.31亿吨，污水年处理量为105.06亿吨，污水处理率96.11%。全国县城污水处
理及其再生利用的固定资产投资额为560.91亿元。截至2021年末，全国县城污水处理厂数为1,765座，污水
处理能力3,979万吨/日。
（六）主营业务情况
1.水处理业务
水处理业务覆盖城镇生活污水处理、工业废水治理、村镇农污治理、垃圾渗沥液处理，采用自主投资、
BOT、TOT、PPP、BOO、OM模式运作，项目主要分布于福建省、江苏省、山东省、安徽省。公司投资运营28座
污水处理设施及3个村镇农污治理项目，设计处理能力约为197.50万吨/日，已投运产能约为130.17万吨/日
。公司承接的污水处理设施接收来自泵站或调节池收集的各类污水，通过格栅、沉砂池等设备设施进行一级
处理，去除污水中的较大悬浮物和固体废弃物；通过微生物新陈代谢及沉淀分离实现二级处理，降解大部分
污染物并沉淀活性污泥；后经高效沉淀池、反硝化滤池、膜技术等深度处理工艺，进一步去除二级处理出水
中的污染物并最终达标排放。对于污水处理产生的污泥，公司通过自建设施及外运处置相结合的方式对其进
行减量化、无害化处理，提高资源利用率、减少环境污染。
2.固废业务
公司固废业务覆盖固废产业链的分类收集、分类运输、分类处理，采用自主投资、PPP模式运作。公司
投资的渣土及建筑垃圾处置项目，主要收纳来自城市旧城改造中建筑物或构筑物拆除产生的固体废弃物，经
分拣、破碎、筛分，形成再生骨料，制成绿色再生建材产品或是用作地面铺设的基础材料，实现建筑垃圾资
源化利用；公司投资的垃圾收转运项目、厨余垃圾处置项目、大件垃圾处置项目、危险废弃物处置项目、生
活垃圾焚烧协同处置项目通过对收纳的各类城市固体废物根据其特性有针对性地采用物理、化学、生物等工
艺方法实现固体废物减量化、无害化。
3.综合技术服务
综合技术服务涉及智慧运营、环境监测等领域。公司整合国内、业内优势资源，组建科技型技术服务企
业，培育轻资产发展引擎，对外输出环保设备系统集成和智慧水务系统技术服务；自主投资成立专业环境监
测机构，为公司及其他检测需求企业提供“水和废水”、“固体废物”、“土壤和沉积物”、“环境空气和
废气”、“水处理剂”、“噪声检测”六大领域检测服务。
二、报告期内核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：
（一）专业运营管理优势
多年来，公司沉淀积累了丰富的专业运营管理经验并建立了强大的运营管理体系，现拥有国家“城镇集
中式污水处理设施运营服务环境服务认证一级”、“工业废水处理设施运营服务环境服务认证一级”、“生
活垃圾渗滤液处理设施运营服务环境服务认证一级”运营资质并取得ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等质
量、环境、职业健康安全管理体系认证证书，成为中国环境保护产业协会评定的AAA级信用企业。
凭借卓越的综合实力，公司连续两年蝉联“福建环保企业百强榜”并先后荣获“全国减排先进集体”“
中国水业最具社会责任投资运营企业”“中国水业最具成长性投资运营企业”“水业最具专业化运营服务企
业”等荣誉称号，入选福建省环境保护产业协会“优秀会员单位”；下辖的污水处理项目在首届“双百跨越
”污水处理标杆比选活动中力夺运营管理领域的“关键环节精确控制标杆污水处理厂”“信息化集成标杆污
水处理厂”“运营管理标杆污水处理厂”三项标杆；全资子公司山东寿光海峡环保科技有限公司被山东省城
镇供排水协会授予“2022年山东省城镇排水工作先进集体”并获评2022年度寿光市“高品质城市建设表现突
出单位”、“双招双引暨新旧动能转换先进单位”，其运行服务质量连续多次名列前茅。
（二）产业链整合优势
公司紧抓发展机遇，充分发挥技术和市场的协同效应，有效整合公司控股、参股企业的各种资源，延伸
产业链、优化价值链，着力为客户提供项目咨询、规划、投资、建设、运营等全产业链服务。经过多年的奋
力拼搏，公司趋向集团化、多元化发展，现业务范围覆盖垃圾渗沥液处理、污泥处理与处置、环保检测、渣
土及建筑废弃物资源化利用、危险废弃物处置、生活垃圾收转运、大件垃圾处置、厨余垃圾处置及垃圾焚烧
协同处置等领域，着力打造多门类、跨区域的环境治理服务平台。
（三）人才及技术优势
公司立足产业基因，以科技创新积极促进全要素生产率提升，从高标准建设科创平台、高质量推动科技
攻关、高水平促进成果转化等方面发力，全面增强核心技术创新和产业转化力度。一是持续加强人才培养与
产业发展的深度融合，推动科技创新平台建设，成功搭建“福州市第八批专家工作站”、“福建省第三十三
批省企业技术中心”，集团母公司与权属企业江苏海峡环保科技发展有限公司一同入选“国家高新技术企业
”，成为当地重要的环保产业科技创新平台；二是紧扣科技创新和产业发展实际，持续发掘技术需求，重点
发挥公司在水处理领域的产业底蕴和科技优势，借助产学研互融互通的合作模式，联合攻克“卡脖子”难题
；三是持续推进前瞻性技术的研发及成果转化，累计取得发明专利授权9项、实用新型专利授权95项并将具
有前瞻性、实用性和可推广性的科技成果运用到生产中，有效促进了企业经济效益的提升；四是持续提升自
主开发能力，公司旗下江苏海峡环保科技发展有限公司自主发明污水厂智能预警、智能控制、智能工艺包及
智慧水务系统等多项专利，其软件能力成熟度模型集成通过CMMI3级认证，成功应用于地表准III、准IV、中
水回用等高标准水质净化厂及区域厂网一体化、全县域村镇农污、小流域水环境综合治理等项目，能够为项
目全生命周期提供高质量经营智慧方案。
三、经营情况的讨论与分析
2023年是实施“十四五”规划承上启下的关键之年。公司承压向前、稳中求进、谋求突破，坚持做优存
量与做精增量并重，坚守主责主业，坚定改革创新，奋力推进企业做强做大。
（一）经营成果分析
截至2023年6月30日，公司总资产60.13亿元，比上年末增长3.18%；2023年上半年实现营业收入51,287.
77万元，比上年同期增长0.40%；实现利润总额10,303.63万元，比上年同期增长16.97%；实现归属于母公司
股东净利润9,121.09万元，比上年同期增长20.58%，主要是由于本期污水处理服务费拨付金额较上年同期增
加，相应冲减前期计提的坏账准备；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,029.03万元，
比上年同期增长26.02%。
（二）主营业务产销情况
报告期内，公司污水处理量19,642.76万吨，比上年同期减少2.40%，实际结算量20,639.82万吨，比上
年同期减少0.67%；垃圾渗沥液处理量39.82万吨，比上年同期减少18.87%，实际结算量39.82万吨，比上年
同期减少18.87%。
（三）主要工作总结
1.精益管理促发展
一是推动考核体系精益求精。从时间维度、权责维度进一步细化分解目标责任，强化月度考核、季度监
测、全年评估，深化工效联动。二是推动运营管理提质增效。持续关注生产指标、能耗指标波动，研究制定
工艺降耗调控方案及在线设备运营质量提升方案，精益运行管理。三是推动项目建设提速增效。切实抓好投
资总额控制、抓牢建设工期控制、抓实工程质量控制。福州市连坂污水处理厂三期工程完成主要构筑物主体
结构施工，基本完成工艺设备安装开始调试；福州滨海新城空港污水处理厂PPP项目、漳浦县绥安工业区大
南坂工业园污水处理厂工程BOT项目、柘荣县综合污水处理厂及配套管网PPP项目均完成所有建构筑物主体结
构施工，正在进行设备安装；晋安区连江北城市管理综合体PPP项目基坑支护及抗拔桩施工完成，正在进行
土方开挖。
2.创新创效激活力
一是紧跟行业发展形势、紧贴企业实际需求，大力推进科研创新，将攀高峰与接地气相结合。公司聚焦
双碳目标，联合科研院校力量，试点开展的污水处理厂碳排放及低碳策略研究取得阶段性成果。二是持续推
进事业部制组织结构、管理模式、资源配置等方面的改革创新，推动组织向“专业化、市场化、标准化”转
变。三是全面深化人才培养机制创新，强化条线人才队伍建设，充分引入专业授课、学习沙龙、现场实操、
情景体验、成果展示等模块，深化知识技能与实战能力双培养模式，加强岗位人员角色认知与管理提升，持
续增强人才效能。
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