经营分析☆ ◇603822 嘉澳环保 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
主要从事环保型增塑剂的研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
生物质能源(产品) 11.68亿 74.32 --- --- ---
环保增塑剂(产品) 3.76亿 23.94 --- --- ---
环保稳定剂(产品) 2348.00万 1.49 --- --- ---
其他(补充)(产品) 386.59万 0.25 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
生物质能源(行业) 21.44亿 66.77 1.39亿 74.39 6.47
塑料助剂(行业) 9.97亿 31.05 4541.50万 24.36 4.55
其他(补充)(行业) 7011.85万 2.18 232.62万 1.25 3.32
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生物质能源(产品) 21.44亿 66.77 1.39亿 74.39 6.47
环保增塑剂(产品) 9.35亿 29.11 3472.42万 18.63 3.71
其他(补充)(产品) 7011.85万 2.18 232.62万 1.25 3.32
环保稳定剂(产品) 6223.12万 1.94 1069.07万 5.74 17.18
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 21.03亿 65.49 4180.77万 22.43 1.99
国内(地区) 10.38亿 32.33 1.42亿 76.32 13.70
其他(补充)(地区) 7011.85万 2.18 232.62万 1.25 3.32
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直销(销售模式) 24.68亿 76.86 1.77亿 95.02 7.18
经销(销售模式) 6.73亿 20.96 695.27万 3.73 1.03
其他(补充)(销售模式) 7011.85万 2.18 232.62万 1.25 3.32
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截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
生物质能源(产品) 14.93亿 64.23 --- --- ---
环保增塑剂(产品) 7.52亿 32.34 --- --- ---
环保稳定剂(产品) 4679.66万 2.01 --- --- ---
其他(补充)(产品) 3286.74万 1.41 --- --- ---
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截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
生物质能源(产品) 6.18亿 50.98 --- --- ---
环保增塑剂(产品) 5.32亿 43.84 --- --- ---
环保稳定剂(产品) 3214.08万 2.65 --- --- ---
其他(补充)(产品) 3070.68万 2.53 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售16.34亿元，占营业收入的50.87%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 163370.09│ 50.87│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购10.23亿元，占总采购额的37.11%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 102271.64│ 37.11│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1.1报告期内公司所属的行业
报告期内公司从事环保增塑剂及稳定剂、生物质能源的研发、生产和销售，其中，环保增塑剂、稳定剂
产品，根据国家统计局2011年修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），属于“C26化学原料和化学
制品制造业”大类下的“2661化学试剂和助剂制造”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年
修订），公司的环保增塑剂、稳定剂产品属于所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”，细分领域为
塑料助剂中的增塑剂行业；生物质新能源属于《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中的废弃资源综合
利用业C42大类下的“非金属废料和碎屑加工处理业（C4220）”，根据中国证监会《上市公司行业分类指引
》（2012年修订），公司的生物质能源所属行业为“废弃资源综合利用业（C42）”。
1.2主营业务情况说明
公司环保增塑剂与生物质能源业务并驾齐驱。公司主要从事环保增塑剂、稳定剂及生物质能源的研发、
生产和销售。
增塑剂是一类增加聚合物树脂的塑性、赋予制品柔软性的助剂，占塑料助剂总消费量的60%左右，是塑
料助剂使用中占比最大的品种。根据对人体危害程度的不同，增塑剂可分为环保型增塑剂和非环保型增塑剂
。环保增塑剂具有无毒、环保等优势，能够通过欧盟REACH249项高关注度物质含量测试，广泛应用于塑料玩
具、电线、电缆、人造革、医用器材、地板及墙壁贴面、建材、汽车及包装材料等领域，市场容量和规模不
断扩大。公司目前是中国植物油脂基增塑剂领域较具规模的、品种较齐全的环保型增塑剂生产企业。
生物柴油是以植物油、动物油、废弃油脂或微生物油脂与甲醇或乙醇经酯化与酯交换而形成的脂肪酸甲
酯或乙酯，主要用于交通燃料。生物柴油具有十六烷值高、燃烧稳定充分、环保、可再生、润滑性好等优点
，其性能优于石化柴油，使用过程中无需对原有柴油引擎、加油设备、储存设备和保养设备进行改动；是国
际公认的先进可再生清洁能源，世界生物柴油产业发展快速。
欧盟、美国、印尼、马来等国生产生物柴油的主要原料为菜籽油、豆油、玉米油、棕榈油，我国生物柴
油行业起步较晚，但在原料选择上非常有特色，选用废弃的“地沟油”为原料，这一方面解决了“地沟油”
重回餐桌的食品安全难题；另一方面生物柴油对温室气体减排效果明显，以废弃油脂为原料的生物柴油全生
命周期温室气体排放量较石化柴油减少超过85%。据中国科学院青岛生物能源与过程研究所对废弃食用菜籽
油制取生物柴油进行的全生命周期能耗与CO2排放分析的结果显示，生产、应用1吨生物柴油，CO2排放量较
石化柴油减少2.5-3.7吨，减排效果十分明显。使用生物柴油的发动机，其尾气排放中的PM2.5-PM10颗粒物
排放总体降低，毒性明显下降。
十四五时期是中国推进碳达峰、迈向碳中和的关键期，是深入推进能源行业高质量发展的重要时期。积
极推进可再生能源在传统化石能源中的添加和应用，使可再生生物柴油与传统石化柴油协同发展，推进石化
能源低碳发展，是全球能源业的发展趋势，是中国石化能源可持续性发展的必然选择。
二、报告期内核心竞争力分析
本公司的核心竞争力未发生重大变化，公司用地沟油加工生产的生物质能源，产品一部分作为环保增塑
剂部分品种的原料，另一部分进一步精炼提纯制成符合国际领先技术指标要求的燃料用生物质能源产品，贯
通产业链上下游，打造出了产业闭环，使公司市场竞争力不断增强。公司的核心竞争优势细分如下：
1、市场优势
公司是国内最早研发、生产环保增塑剂的领军企业之一，始终坚持以营销服务一体化的理念开拓和维护
市场；根据下游客户不同需求自主研发出专用复合类环保增塑剂，满足高性能产品的技术指标要求；公司环
保增塑剂客户近2000家，多数是合作多年的战略合作伙伴。
公司是规模较大、产品品质严格执行欧盟EN14214标准、且影响力较大的生物柴油生产企业，公司生物
柴油产品已经取得全球最大的生物柴油消费区欧盟的ISCC和DDC认证，2021年公司与欧洲壳牌石油达成长期
供货协议，这是对公司产品和信誉的极大肯定。
2、技术领先优势
公司作为国家火炬计划重点高新技术企业，长期以来一直非常重视技术研发，不断提高自主创新能力。
截至2023年6月，公司及子公司正在申请的国家发明专利22项；公司及子公司拥有被授权国家发明专利30项
，实用新型专利65项。公司全资子公司东江能源作为中国生物柴油行业标准的主要起草单位，参与起草和制
定了《废弃油脂预处理工艺规范》、《生物重油》、《生物柴油储运操作规范》三个行业标准。
3.人才优势
创新和发展得益于人才。2023年1-6月，公司新引进硕士4人，主要从事更具竞争力、高附加值的生物质
能源产品的研究工作，为公司生物质能源板块的拓展奠定基础。
4、规模优势
公司是国内环保型植物油脂基增塑剂较具影响力、品种最齐全的环保增塑剂生产企业，目前拥有环氧大
豆油、环氧脂肪酸甲酯、DOA、DOS、TOTM、DOTP等多个增塑剂品种，同时还能为客户提供定制服务，根据用
户需求开发生产各类功能型特种增塑剂，产品品种齐全、结构合理。
公司全资子公司东江能源是长三角地区较具影响力的以地沟油为原料生产生物质能源的生产企业。
5、管理优势
公司管理团队在精细化工领域内拥有近20年的资深管理经验，对精细化工行业的发展趋势具有良好的专
业判断能力。凭借管理层的经验和能力，公司能够准确地把握行业方向，抓住市场机会，取得优良经营业绩
。
6、区位优势
本公司位于浙江省桐乡市，为长三角地区中心位置，东临上海、北毗苏州、南接杭州，居于沪杭苏金三
角之中。境内地势平坦，沪杭、申嘉湖、申嘉杭等高速公路在此交汇，拥有发达便利的公路交通网。同时，
长三角经济区所在的华东地区也是我国经济最发达的区域之一，因此公司具有运输成本优势和区域销售优势
。
三、经营情况的讨论与分析
公司2023年上半年主营业务为环保增塑剂、稳定剂和生物质能源产品。
公司环保增塑剂产品以内销为主，外销为辅。内销主要客户位于江浙沪区域的塑料制品加工企业，2023
年上半年，环保增塑剂销量39,508.90吨，较2022年上半年同期下降16.56%；环保增塑剂销售收入37,626.93
万元，较2022年上半年同期下降29.22%；
公司稳定剂产品以内销为主。2023上半年，稳定剂销量1,878.64吨，较2022年上半年同期下降18.60%；
稳定剂销售收入2,348.00万元，较2022年上半年同期下降26.95%；公司生物质能源产品主要出口欧盟地区。
2023年上半年公司生物质能源销量130,639.514吨，较2022年上半年同期增长136.58%，生物质能源销售收入
116,779.83万元，较2022年上半年同期增长88.88%。主要得益于公司全资子公司嘉澳绿色新能源新建生物柴
油项目产能逐步释放。
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