经营分析☆ ◇603823 百合花 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
有机颜料及相关中间体的研发、生产、销售和服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
颜料(产品) 10.80亿 88.47 2.27亿 91.30 21.01
中间体(产品) 1.32亿 10.81 2011.28万 8.09 15.24
其他(产品) 886.72万 0.73 152.56万 0.61 17.20
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 9.83亿 80.50 2.00亿 80.64 20.40
境外(地区) 2.38亿 19.50 4813.94万 19.36 20.22
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工(行业) 22.68亿 99.32 4.06亿 98.90 17.89
其他(行业) 1554.07万 0.68 450.81万 1.10 29.01
─────────────────────────────────────────────────
颜料(产品) 20.63亿 90.35 3.90亿 95.11 18.91
金属钠及副产物(产品) 1.07亿 4.70 -67.43万 -0.16 -0.63
中间体(产品) 9748.22万 4.27 1622.86万 3.96 16.65
其他(产品) 1554.07万 0.68 450.81万 1.10 29.01
─────────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 18.55亿 81.22 3.26亿 79.50 17.58
国外市场(地区) 4.29亿 18.78 8410.01万 20.50 19.60
─────────────────────────────────────────────────
贸易商(销售模式) 16.21亿 70.96 2.69亿 65.63 16.61
直接客户(销售模式) 6.63亿 29.04 1.41亿 34.37 21.26
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
颜料(产品) 10.24亿 90.52 --- --- ---
中间体(产品) 1.02亿 8.99 --- --- ---
其他(产品) 561.96万 0.50 214.74万 1.10 38.21
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 9.01亿 79.62 --- --- ---
境外(地区) 2.31亿 20.38 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工(行业) 24.55亿 99.46 4.85亿 99.46 19.74
其他(行业) 1332.84万 0.54 262.50万 0.54 19.70
─────────────────────────────────────────────────
颜料(产品) 22.77亿 92.27 4.55亿 93.33 19.97
中间体(产品) 1.35亿 5.46 3819.67万 7.84 28.35
金属钠及副产物(产品) 4280.18万 1.73 -831.00万 -1.71 -19.42
其他(产品) 1332.84万 0.54 262.50万 0.54 19.70
─────────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 20.06亿 81.27 4.06亿 83.42 20.26
国外市场(地区) 4.62亿 18.73 8080.50万 16.58 17.48
─────────────────────────────────────────────────
贸易商(销售模式) 18.76亿 76.01 3.43亿 70.37 18.28
直接客户(销售模式) 5.92亿 23.99 1.44亿 29.63 24.38
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售6.91亿元，占营业收入的30.27%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 69129.39│ 30.27│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.50亿元，占总采购额的13.78%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 25043.42│ 13.78│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
１、公司主要业务
报告期内，公司主要涉及到有机颜料的生产及销售，目前公司有机颜料产品品类和色系齐全，几乎覆盖
了主流有机颜料品种。按品种划分，公司高性能有机颜料包括喹吖啶酮类、吡咯并吡咯二酮类（DPP）、异
吲哚啉类、二噁嗪类、金属络合类、酞菁类、苯并咪唑酮类、色酚类及其他类。传统偶氮颜料包括色淀红类
、双偶氮黄类、汉沙黄类、单偶氮橙类、双偶氮橙类、色酚类。
从应用领域划分，有机颜料的下游应用领域主要为油墨、涂料、塑料等行业。根据涂料、油墨、塑料等
产品的使用环境不同，对颜料品类、耐候性、颜色多样性、用量和应用浓度的要求有所不同。涂料产品由于
通常在室外使用，所以对耐候性、颜料质量的稳定性要求较高，以高性能有机颜料为主；油墨产品由于通常
在室内使用，且应用颜色单调、集中于四色油墨，对颜料质量的稳定性要求也较低，因此以经典有机颜料为
主；塑料产品室内外应用均有，且下游用户较为分散，高性能和经典有机颜料兼有。
报告期内，公司涉及金属钠的生产及销售,金属钠产品主要应用领域为靛蓝粉和医药中间体。
2、经营模式
（1）采购模式
公司采购采用以销定产、以产定采的模式，并按月编制采购预算及执行。公司采购部根据月度生产计划
和销售计划，以现有库存、市场情况为依据，统一制定相应的月度采购计划，并且每周根据最新订单情况进
行动态调整。公司对下属子公司的采购采用集中采购和子公司自行采购相结合的管理模式，对于中间体等主
要原料，公司大多采用集中采购的方式。
（2）生产模式
公司生产组织主要采取以销定产的模式。销售服务部为制定生产计划的牵头部门，汇总产品订单、现有
成品库存等各项信息，组织生产部、采购部等相关部门在每月月底召开生产计划会，制定下月生产计划。同
时，为了更准确地把握市场需求变动和生产进度完成情况，销售服务部根据新出现的订单、已完成生产的订
单进一步制定周生产计划。生产部根据上述月生产计划和周生产计划负责安排生产。
（3）销售模式
公司的销售模式包括直销模式和经销模式。颜料的下游客户涵盖油墨、涂料、塑料及特种领域，不同行
业对产品的需求和性能差异较大，由于这些行业的厂家集中度不高，较为分散，基于以上因素公司根据不同
客户的特点采取不同的销售模式。
公司对需求量大或行业影响力强的客户主要采取直销模式，除此以外的其它客户主要采取经销模式。
3、公司所属行业情况
公司所生产的有机颜料属于着色剂。着色剂主要分为染料和颜料，其中染料指溶于水或其他溶剂的着色
剂，颜料指不溶于水或其他溶剂的着色剂。由于不溶于使用介质，始终以原来的晶体状态存在。因此，颜料
自身的颜色就代表了它在底物中的颜色。
颜料可分为有机颜料和无机颜料，其中无机颜料主要包括天然矿物和无机化合物，有机颜料则指有机化
合物制成的颜料。与无机颜料相比，有机颜料生产工艺较为复杂，然而成本也相对较高；同时色谱广泛，颜
色鲜艳，着色力高，随着国民经济的发展，有机颜料应用领域不断拓宽，除用于传统的油墨，涂料，塑料行
业外，也应用在汽车、建筑、轨道交通、化妆品、电子化学应用等领域。
有机颜料是重要的着色剂，主要应用于油墨、涂料、塑料和橡胶等领域。上游行业为基础化工和中间体
产业，基础化工主要包括酸类、碱类等无机化工原料，中间体产业包括胺类、苯类、助剂等有机化工原料。
下游行业主要为涂料、油墨、塑料和橡胶等，最终广泛应用于儿童玩具、食品包材、印刷、汽车漆、工程机
械、船舶防腐、建筑装饰、轨道交通车辆、数码喷绘等领域。
二、报告期内核心竞争力分析
1、规模优势.
经过30多年的积累，公司已经发展成为国内有机颜料行业综合竞争力领先的龙头企业。公司目前是国内
少数具备生产全色谱颜料能力的生产企业，目前共有50多条颜料生产线，生产200多个规格颜料，广泛覆盖
各类应用领域，可以满足日益扩大的下游领域对有机颜料的差异化需求。
2、研发和技术创新优势
公司历来注重技术创新，坚持以结构调整为引擎、以产业升级为导向，走“自主创新”和“引进先进技
术”相结合的双轮驱动发展模式。公司是国家高新技术企业，拥有国家级企业技术中心、国家级博士后工作
站、省级重点企业研究院等多个研发平台。公司通过了国家级企业技术中心认证和CNAS认证，拥有经CNAS认
证的分析测试中心实验室。公司目前具有较强的自主研发和技术创新能力，研发水平在行业内居领先地位，
部分核心技术达到国际先进水平及国内领先水平。
公司紧跟世界颜料行业高性能、更安全、节能环保的发展趋势，通过自主开发、联合开发和技术引进消
化吸收，对主导产品的核心技术拥有自主知识产权。截至报告日，公司已获得授权的发明专利54项，实用新
型专利21项。公司参与制定6项国家标准及行业标准22项，其中作为第一起草单位参与制定行业标准17项。
公司自主研制生产多种高性能、环保型有机颜料，在汽车涂料、食品包装、儿童玩具、特种定制印刷油
墨等应用领域均取得了突破和发展。公司突破了全球性有机颜料供应商在高性能有机颜料方面的技术垄断，
掌握了高性能有机颜料的生产技术，提高了公司的核心竞争力。
3、关键中间体配套优势
近年来的安全、环保监管使部分原料供应商生产不正常，直接影响供货数量及价格，中间体的质量和供
应稳定性对公司生产至关重要。公司通过不断向上游中间体行业延伸产业链，利用基础化工原料和中间体通
过化学合成生产有机颜料生产过程中所需的部分关键中间体，如4-氯-2，5-二甲氧基苯胺（4625）、色酚系
列、DB-70、DMSS等中间体的自产能力可满足公司生产所需的大部分用量需求，公司目前具备较为完整的产
品链自我配套体系。随着公司关键中间体产能持续释放，有效保障了公司高性能有机颜料的生产。公司通过
产业链向上游延伸，有效控制了成本，同时增强了抵抗市场风险的能力。
4、安全环保优势
公司拥有较完备的三废处理设施，并按照国家最新环保政策的要求，在园区内率先实施了全厂性RTO工
程、厌氧废气治理工程、污泥减量化工程等，以高标准持续对相关环保设施更新改造提升。公司对安全生产
高度重视，以高标准、严要求落实各项安全生产法律法规和标准规范的要求，公司设有中央控制室并配备专
职应急消防队和应急救援站，确保安全设施及自动化安全控制系统符合要求并不断提升。
5、营销渠道优势和品牌优势
针对有机颜料行业的特点，公司建立了完善的销售网络体系和客户服务体系，利用公司技术优势为客户
提供个性化的服务和技术支持，并通过客户服务了解市场需求信息，从而指导新产品开发方向。
坚守与合作伙伴“双赢”的经营理念，与各位经销商、代理商、供应商保持永恒的和谐的合作关系，实
现互惠互利，合作共赢。公司已在行业内树立起高品质、安全环保、优质服务的市场形象，在行业内拥有良
好的声誉和市场公信力，为开拓市场和扩大市场份额提供了有力保障。
6、人才优势
公司自成立以来一直从事有机颜料制造的研发、生产及销售，已拥有成熟且系统的团队配置，且公司一
直重视人力资源管理及员工持续培训学习，通过运用人力资源管理系统、培训管理系统发现和培养人才，凝
聚了一支优秀而稳定的管理和业务骨干团队。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司面临着大宗原材料的波动、国内外市场需求放缓的现象,公司在董事会的领导下，围绕
“三个基础、两个方向、一个目标”的“321”业务发展战略，制定科学合理的经营计划，对内狠抓生产稳
定、产品质量和节支降耗管理，对外加大市场开拓力度、客户第一原则，保障了公司2024年上半年的正常经
营。2024年半年度公司情况如下：
1.经营目标完成情况
报告期内公司实现营业收入122,098.50万元，较上年同期增长7.92%；归属于母公司净利润10,020.57万
元，较上年同期增长82.53%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,236.87万元，较上年同期
增长99.94%。
2.资本市场融资积极推进
公司积极推进向特定对象发行A股股票事项，并于2024年7月23日就本次向特定对象发行股票向中国证券
登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记、托管及限售手续。本次共发行5,336,200股，募集资金总
额为49,199,764.00元，扣除与发行相关的发行费用（不含增值税）7,442,834.48元后的实际募集资金净额
为41,756,929.52元。
3、技术创新取得阶段性成果
公司积极投入人员研发应用于电子化学品、特种着色领域的高性能有机颜料，并取得一定的技术成果，
通过了客户的初检。
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