经营分析☆ ◇603856 东宏股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
各类塑料管道的研发、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
管材管件销售(产品) 13.19亿 83.58 2.92亿 94.75 22.14
销售材料(产品) 2.48亿 15.74 1086.41万 3.53 4.38
管道工程安装(产品) 1077.42万 0.68 531.59万 1.73 49.34
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 6.73亿 42.66 1.38亿 44.60 20.53
西北(地区) 3.94亿 24.95 9918.56万 32.01 25.20
其他业务(地区) 2.48亿 15.74 1086.41万 3.51 4.38
华北(地区) 1.49亿 9.43 3618.12万 11.68 24.32
华中(地区) 7306.90万 4.63 1202.77万 3.88 16.46
西南(地区) 2559.70万 1.62 753.65万 2.43 29.44
东北(地区) 1106.85万 0.70 458.37万 1.48 41.41
国外(地区) 323.75万 0.21 103.09万 0.33 31.84
华南(地区) 107.43万 0.07 23.95万 0.08 22.29
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
给排水行业(行业) 18.55亿 64.75 4.36亿 78.52 23.50
其他业务(行业) 4.79亿 16.71 294.53万 0.53 0.62
工矿行业(行业) 2.67亿 9.31 6602.60万 11.90 24.77
热力行业(行业) 1.67亿 5.83 2797.85万 5.04 16.75
其他行业(行业) 6110.15万 2.13 1504.55万 2.71 24.62
燃气行业(行业) 3623.83万 1.27 719.94万 1.30 19.87
─────────────────────────────────────────────────
防腐管材管件(产品) 12.87亿 44.93 2.79亿 50.24 21.67
其他业务(产品) 4.79亿 16.71 294.53万 0.53 0.62
钢丝管材管件(产品) 3.90亿 13.60 1.22亿 21.92 31.22
PE管材管件(产品) 3.52亿 12.29 8250.23万 14.86 23.43
保温产品(产品) 1.63亿 5.70 2793.00万 5.03 17.12
PVC产品(产品) 1.09亿 3.80 2226.20万 4.01 20.48
工程收入(产品) 4256.74万 1.49 1708.94万 3.08 40.15
其他管道产品(产品) 4247.62万 1.48 182.24万 0.33 4.29
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 10.50亿 36.64 2.43亿 43.84 23.18
西北地区(地区) 5.14亿 17.93 1.16亿 20.96 22.65
其他业务(地区) 4.79亿 16.71 294.53万 0.53 0.62
华中地区(地区) 4.06亿 14.18 9823.41万 17.70 24.18
华北地区(地区) 3.63亿 12.68 7856.96万 14.16 21.63
国外(地区) 1836.81万 0.64 604.32万 1.09 32.90
西南地区(地区) 1463.83万 0.51 432.73万 0.78 29.56
东北地区(地区) 1273.83万 0.44 335.70万 0.60 26.35
华南地区(地区) 692.68万 0.24 187.79万 0.34 27.11
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 23.57亿 82.28 5.45亿 98.14 23.11
其他业务(销售模式) 4.79亿 16.71 294.53万 0.53 0.62
经销(销售模式) 2887.17万 1.01 739.50万 1.33 25.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
防腐管道产品(产品) 7.81亿 50.55 --- --- ---
其他(补充)(产品) 2.83亿 18.33 --- --- ---
钢丝管道产品(产品) 1.72亿 11.16 --- --- ---
PE管道产品(产品) 1.72亿 11.12 --- --- ---
保温管道产品(产品) 7562.53万 4.90 --- --- ---
PVC管道产品(产品) 6086.06万 3.94 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
给排水用系列(行业) 17.12亿 60.05 3.88亿 70.38 22.67
其他(补充)(行业) 4.11亿 14.43 479.81万 0.87 1.17
工矿用系列(行业) 2.93亿 10.26 6565.06万 11.90 22.43
热力系列(行业) 2.87亿 10.05 5037.16万 9.13 17.57
燃气用系列(行业) 9107.70万 3.19 3029.88万 5.49 33.27
其他行业(行业) 5740.76万 2.01 1225.74万 2.22 21.35
─────────────────────────────────────────────────
防腐管材管件(产品) 10.24亿 35.90 1.90亿 34.41 18.54
PE管材管件(产品) 4.64亿 16.28 1.29亿 23.34 27.73
其他(补充)(产品) 4.11亿 14.43 479.81万 0.87 1.17
钢丝管材管件(产品) 3.76亿 13.18 1.13亿 20.58 30.20
保温产品(产品) 3.06亿 10.73 5943.04万 10.78 19.42
工程收入(产品) 1.44亿 5.07 3305.02万 5.99 22.88
PVC产品(产品) 9037.36万 3.17 1687.60万 3.06 18.67
其他管道产品(产品) 3543.14万 1.24 536.22万 0.97 15.13
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 11.90亿 41.74 2.73亿 49.43 22.90
华北(地区) 6.84亿 23.97 1.47亿 26.64 21.50
其他(补充)(地区) 4.11亿 14.43 479.81万 0.87 1.17
西北(地区) 3.18亿 11.17 6799.29万 12.33 21.36
华中(地区) 1.39亿 4.86 3170.64万 5.75 22.88
西南(地区) 5237.77万 1.84 1664.20万 3.02 31.77
华南(地区) 2751.50万 0.96 331.14万 0.60 12.03
东北(地区) 1954.49万 0.69 383.85万 0.70 19.64
国外(地区) 982.82万 0.34 363.37万 0.66 36.97
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 24.16亿 84.73 5.41亿 98.12 22.40
其他(补充)(销售模式) 4.11亿 14.43 479.81万 0.87 1.17
经销(销售模式) 2391.78万 0.84 557.30万 1.01 23.30
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.16亿元，占营业收入的28.50%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 81634.52│ 28.50│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购11.47亿元，占总采购额的47.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 114738.12│ 47.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所处行业情况说明
中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》，加快构建国家水网，为全面建设社会主义现代化国
家、全面推进中华民族伟大复兴提供有力的水安全保障。规划纲要提出到2035年，基本形成国家水网总体格
局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县水网基本完善。从国家水网大力建设以来，国家水利建设资
金持续增加，2022年水利投资10893亿元，2023年水利投资11996亿元，连续两年突破万亿元，国家水网的建
设对管道行业的快速发展提供市场机遇。
2024年4月，财政部和住建部联合印发《关于开展城市更新示范工作的通知》，自2024年起，中央财政
创新方式方法，支持部分城市开展城市更新示范工作，重点支持城市基础设施更新改造。首批支持的15个城
市包括石家庄、太原、沈阳、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、青岛、武汉、东莞、重庆、成都、西
安。每个城市中央财政补助总额最高可达12亿元。资金支持方向包括：城市地下管网更新改造、城市污水管
网全覆盖样板区建设、市政基础设施补短板以及老旧片区更新改造。国家资金政策的支持将对管道行业的发
展起到积极推动作用。
2024年7月18日，中国共产党二十届三中全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中
国式现代化的决定》，明确了进一步全面深化改革的总目标，到二〇三五年，全面建成高水平社会主义市场
经济体制，中国特色社会主义制度更加完善，基本实现国家治理体系和治理能力现代化，基本实现社会主义
现代化。全会提出城乡融合发展是中国式现代化的必然要求，必须统筹新型工业化、新型城镇化和乡村全面
振兴，全面提高城乡规划、建设、治理融合水平。
本次会议提升了企业对中国整体发展的信心，也为管道行业高质量发展指明了方向。
东宏股份作为复合管道行业领先企业，将顺应国家政策导向，把握行业发展趋势，重点在水利水务、市
政热力、石油天然气、工业矿山等国家战略工程和国家民生工程中抢抓行业发展机遇，为管道行业发展做出
上市公司贡献。
（二）报告期内公司从事的业务情况说明
公司是以各类高分子塑料管道、改性塑料复合管道、重防腐金属管道、节能型保温管道、连接管件、新
材料应用为主营业务的工程管道制造商、管道工程服务商和管道工程总承包商。作为全球最大的复合管道制
造基地，公司依托国家企业技术中心，整合上下游生态资源，深化研究管道工程的数字化、信息化和智能化
，让智能管道改变人类生活，致力成为全球领先的管道系统综合方案提供商。
（三）经营模式
1.采购模式
公司的采购模式是根据客户订单和制造需求，对主、辅原材料以及制造设备和配件拟定相适应的采购模
式，主要分为：年度战略采购、招标采购、询比价采购。
2.生产模式
公司生产模式是以销定产，以订单式生产为主，根据市场营销部门提供的客户订单及常规库存，编制生
产计划并组织生产。
3.销售模式
公司坚持“以市场为核心、以客户为中心”的经营理念，按照“一主多翼+一新”的发展布局，以水利
、水务市场为主，以市政、热力、石油、燃气、工业、矿山市场为辅，拓展新兴领域市场和国际市场，采用
直销和经销双驱动的销售模式，推行“区域+领域、产品+施工+服务”的方式，通过完善的销售网络和售后
网络，为客户提供智能、安全、环保、运营高效的全产业链管道系统解决方案。
报告期内，公司主要业务及经营模式未发生重大变化。
二、报告期内核心竞争力分析
1.品牌优势
公司始终坚持以质量铸品牌，以品牌树形象，先后参与南水北调、引黄济临、首都机场、京新高速、蓬
莱跨海、引汉济渭、新疆和田利民燃气、神华神东煤矿、印尼OBI镍钴矿深海填埋工程、俄罗斯新库兹涅兹
克煤矿管网工程、美国内华达金矿配套管网工程等国内外大型重点项目。
荣获国家级服务型制造示范企业、国家级守合同重信用企业、国家级高新技术企业、中国驰名商标、山
东省名牌产品、山东省制造业单项冠军、省级消费者满意单位、山东省全员创新企业、山东省企业管理创新
成果奖、山东省五一劳动奖状、济宁市市长质量奖等荣誉称号。
公司通过了中国环境标志产品认证、中国节水产品认证、绿色建筑选用产品证书、特种设备型式试验证
书、十二星级售后服务体系认证、测量管理体系AAA认证、中国水利企业协会（机械制造AAA级）企业信用等
级证书、英国饮用水安全WRAS认证、欧盟CE认证以及全球知名检验认证机构必维国际检验集团的工业产品测
试认证、美国石油学会API认证。
报告期内，“新东宏·党旗红”党建品牌被评为2023年山东省个体私营企业党建百强品牌；公司营销中
心荣获“山东省工人先锋号”荣誉称号；荣获《董事会》杂志第十九届中国上市公司董事会“金圆桌”奖—
“优秀董事会”，品牌影响力持续提升。
2.技术研发优势
公司实施创新驱动发展战略，以发展新质生产力为重要着力点，坚持以企业为主体、市场为导向、产学
研用深度融合的创新体系，依托国家级企业技术中心、山东省博士后创新实践基地等技术平台，加强与科研
院所、高校、战略客户和重要供应商的技术合作，释放科技创新强动能，持续提升技术研发竞争力。
报告期内，公司积极贯彻落实国家《推动工业领域设备更新实施方案》，提升产业技术研发和创新成果
产业化水平。通过引进焊接、装配等工业机器人进行制造设备更新改造，引进行业内首台套dn2000mmPVC-UH
管道生产线，实现产品结构新突破。自主开发的油气管道专用料、大口径异径管件以及超大口径钢制异形管
件等新产品成功开展市场推广应用，高压力钢丝网骨架聚乙烯复合管及配套连接方式、钢丝网骨架聚乙烯复
合弯管在国际市场得到广泛应用，进一步提升了公司在国际市场的竞争力。
研究课题“核电用长寿命服役管道防护关键制备技术及其产业化”、“超大口径高性能PVC-UH管道智能
制造项目”入选山东省企业技术创新项目。公司主导编制的《聚氯乙烯外护管硬质聚氨酯泡沫塑料预制直埋
保温管及管件》、《承插式柔性接口预制直埋保温钢管及管件》团体标准发布实施，以标准化引领保温管道
领域创新发展。“钢丝网骨架塑料复合管全塑连接接头装置及施工方法、一种螺旋焊管生产过程对接板位置
确定及避让方法、系统、一种耐老化3PE防腐专用料及其制备方法和应用、一种大口径钢管内壁用熔结环氧
粉末及其制备方法和应用”等10项技术创新发明专利获得授权，充分彰显公司在管道领域的技术优势。
3.管理优势
公司深耕管道行业多年，形成了以“发展中共享，共享中发展”为核心价值观的企业文化，经营管理团
队具有多年管道行业从业经历，积累了较为丰富的生产运营及管理经验，能够基于公司的实际情况、行业发
展水平和市场需求制定符合公司长远发展的战略规划，能够对公司的研发、生产、营销和投融资等经营管理
问题进行合理决策并有效实施。
报告期内，公司继续推进精细化管理及全员创收等专项工作，通过工艺升级、生产提速、流程优化等措
施补短板，公司精细化管理水平不断提升。实施合同动态管理，重抓合同动态履约、以契约理念对供销合同
全过程进行风险预判、防控，合同履约率不断提升。强化“大计划、大调度”的合同履约管理，以信息前置
、形成精准的需求时间轴、数据源，将信息转为具体可执行的交付方案，结合大宗物料价格走势与生产预排
产，形成合理的预交付方案，降低公司履约成本。
通过流程模拟、记录核查等方式，对公司内部流程执行情况进行验证并优化，逐步建立起具有公司特色
的流程制度管理体系。
4.复合管道全产业链系统化优势
公司围绕复合管道进行延链、补链、强链、壮链，拥有从专用料研制、管材管件设计制造、管道连接、
物流配送、管道安装到售后服务为一体的全产业链优势，可为客户提供管道系统一体化解决方案。
报告期内，开发了高性能塑料复合管道、钢塑及保温复合管道并应用不同颜色与常规产品进行区分，实
现产品高附加值、高品质。开发了高性能和承插式保温管道并编制了团体标准，从材料、结构、标准上全面
提升，凸显公司在保温管道产品领域的技术实力。开发了大口径异径管件、钢丝网骨架聚乙烯复合弯管、超
高压卡箍连接等多种连接方式，并成功应用到国内外市政、工矿给排水领域，开发了超大口径钢塑复合管道
防腐材料及配套异形管件，产品成功应用到国家重点水利工程项目，进一步巩固了公司在复合管道领域的行
业地位。乘着国家“两新”改革的春风，以“设备更新和技术改造”为契机，钢制管材、管件研制向数字化
、智能化升级，推动复合管道产业转型升级迈上新台阶。
三、经营情况的讨论与分析
2024年是东宏股份全力打造行业领先高市值百亿强企的重要年，公司锚定“百年企业、百年文化、百年
品牌”奋斗目标，研究分析国家政策、经济形势以及市场变化对所处管道行业发展的深远影响，遵循“党建
+实体+资本+品牌”的经营思路，践行“技术优、质量优、价格优、服务优、利润优”的发展模式，坚持“
质量、效益、稳健”的发展总基调，贯彻“以市场为核心、以客户为中心”的经营理念，推进深耕区域、精
耕领域、勤耕大客户、细耕大项目，构建“发展中共享、共享中发展”的利益共同体；积极开展营销模式优
化、实施卓越绩效管理、推进“科技兴企”战略、加大人才引培力度等务实举措，持续强化品牌优势、技术
研发实力以及国家大型战略工程交付能力，稳步推进全产业链布局、市场开拓和对外合作，为水利、水务、
市政、燃气、热力、工矿等领域工程项目提供一体化解决方案，致力于为客户提供完整的智能管道系统与全
周期服务，经营业绩保持稳定增长。上半年实现营业收入1577618316.67元，同比增长2.13%；归属于上市公
司股东净利润为150487813.72元，同比增长5.02%；扣除非经常性损益的净利润为146706477.85元，同比增
长7.46%。
2024年上半年公司主要工作及经营情况回顾：
1.推进市场深耕，竞争优势持续增强
公司抢抓国家政策机遇，围绕满足市场需求和解决客户需要，始终坚持“以市场为核心、以客户为中心
”的经营理念，实行“一主多翼+一新”（是指以水利、水务市场为主，以市政、热力、石油、燃气、工业
、矿山市场为辅，氢能、核电、化工、海洋光伏等新领域）的市场布局。坚持深耕区域、精耕领域、勤耕大
客户、细耕大项目，充分发挥产品市场与资本市场的互补优势，打造合作模式生态圈，实现更快速、稳定的
业务增长。报告期内，公司与陕西延长石油（集团）有限责任公司、长江生态环保集团有限公司、贵州省水
利投资（集团）有限责任公司等公司深化业务往来，促进互利共赢；与中国机械总院集团哈尔滨焊接研究所
有限公司、烟台蓝天投资发展集团有限公司、天华化工机械及自动化研究设计院有限公司等多家单位建立战
略合作关系，与聊城市财信投资控股集团有限公司合作成立合资公司，实现强强联合、协同增效。与萨泰克
斯管道修复技术（平湖）有限公司、深圳市施罗德工业集团有限公司交流合作，拓展管道修复技术领域业务
。完成国际B2B销售平台搭建并投入使用，开通国际社媒推广平台6个，通过“销售+推广”相互促进，进一
步提升公司在国外的知名度和影响力。
2.致力技术创新，强化核心竞争力
报告期内，公司在高分子材料改性、连接技术、管道结构设计等核心优势方面，形成了多项自主知识产
权。专利申请并受理共计26项，其中发明专利10项，公司有效专利已达206项。参与《地下供水管网非开挖
修复用塑料管道》等4项国家标准编制工作，主导《聚氯乙烯外护管硬质聚氨酯泡沫塑料预制直埋保温管及
管件》等2项团体标准编制，“超大口径高性能PVC-UH管道智能制造”等2项课题纳入山东省企业技术创新项
目。技术研发驱动市场拓展，自主开发的高性能PVC管道、大口径异径管件、高压力电熔管件批量化生产，
超高压力钢丝网骨架聚乙烯复合管材及配套连接成功应用于国际市场。开发大口径油气管道专用料、超大口
径异形钢制管件应用于国家重点水利工程；引进钢制管件焊接机器人，升级焊接新工艺，提高生产效率和产
品质量，强化核心竞争力。
3.强化合同履约，交付能力全面提升
报告期内，公司实施“大计划、大调度”的合同履约管理模式，以快速回款为导向，以在手合同为基础
，以推动双方履约为核心，采取合同动态管理、排产过程调度、产能加速释放、交付升级提速等措施，不断
强化国家大型战略工程交付能力，实现了交付质量与交付效益双提升。精准对接合同交付计划，大计划管理
将年度发货任务分解到季度指标，季度指标落实到月度计划，月度计划细化到每周排产，定期召开计划执行
调度会议，集中协调生产、采购、销售、物流、研发、回款等堵点、难点问题，确保合同订单的快速履行执
行。通过制造装备升级、工艺优化以及技术创新等举措，以大项目合同交期引领产能提升，有效保障了引汉
济渭项目等亿元级订单交付，实现了连续生产、快速交货，赢得客户认可，体现了公司的实力和履约能力。
4.打造高端品牌，行业影响力不断扩大
报告期内，公司围绕打造“工程管道东宏智造”高端品牌，以品牌树形象，以品牌推广助力高质量发展
。协办“第二届长三角水论坛暨水利先进技术（产品）展示会”，参加“第二届（2024）西北水务高峰论坛
暨供排水新技术设备博览会”，在全国各省市相继召开技术交流会、产品推介会40余次，与终端客户、用户
、设计院等进行面对面交流，使“东宏”品牌形象及专业实力在市场上得到广泛认可，品牌附加值得到显著
提升。更新升级宣传片、产品宣传册，搭建东宏国际网站、入驻中国制造网、运营国际社媒等线上推广平台
，持续发挥公众号、视频号、抖音号等媒体宣传效益，通过内容营销赋能品牌价值传播，让更多客户更加深
入了解公司使命和愿景，增强客户对东宏品牌的认知与信任。
5.坚持人才引领，发展后劲不断夯实
公司始终坚持人才引领，已形成较为完善的人才培养体系，通过师徒培养和岗位技能提升培训，引导员
工终生学习、不断改进，激励员工不断提高其岗位胜任能力，让人才引领公司高质量发展。与济宁学院、山
东科技大学开展联合办学，逐步提升员工学历层次、改善专业结构。开展关键岗位内部职称评审试点工作，
提升员工专业能力；与曲阜市、济宁市人社局共同举办叉车司机企业自主评价，通过理论考试和实操考核，
进一步提升生产工人的技能水平与职业素养。开展营销新人培养计划，实施营销师徒培养，培养专业业务精
英充实营销队伍；培养4名预备党员转正，发展7名入党积极分子，发挥党组织的带头作用，为公司可持续发
展提供有力的人才支撑。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
