经营分析☆ ◇603886 元祖股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
烘焙食品的研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
中西糕点(产品) 10.94亿 57.51 --- --- ---
蛋糕(产品) 7.17亿 37.68 --- --- ---
其他(补充)(产品) 5199.60万 2.73 --- --- ---
其他(产品) 3933.60万 2.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
大陆地区(地区) 18.35亿 96.50 --- --- ---
其他(补充)(地区) 5199.60万 2.73 --- --- ---
中国台湾地区(地区) 1465.78万 0.77 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
线上销售(销售模式) 10.91亿 57.34 --- --- ---
线下销售(销售模式) 7.59亿 39.92 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 5199.60万 2.73 --- --- ---
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截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
销售商品收入 (产品) 9.27亿 96.57 5.61亿 94.61 60.51
来自储值卡不会被使用的收入(产品) 2219.06万 2.31 --- --- ---
特许权使用费收入 (产品) 539.03万 0.56 --- --- ---
其他 (产品) 272.68万 0.28 173.84万 0.29 63.75
加盟费收入 (产品) 266.84万 0.28 --- --- ---
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大陆分部(地区) 9.25亿 96.36 5.60亿 94.46 60.55
其他业务收入(地区) 3297.61万 3.43 3198.76万 5.39 97.00
中国台湾分部(地区) 200.78万 0.21 85.09万 0.14 42.38
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截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
蛋糕(产品) 2.62亿 62.29 --- --- ---
中西糕点(产品) 1.27亿 30.22 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1675.89万 3.98 --- --- ---
其他(产品) 1477.09万 3.51 --- --- ---
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大陆地区(地区) 4.03亿 95.78 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1675.89万 3.98 --- --- ---
中国台湾地区(地区) 101.37万 0.24 --- --- ---
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线上销售(销售模式) 2.82亿 67.09 --- --- ---
线下销售(销售模式) 1.22亿 28.93 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1675.89万 3.98 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品行业(行业) 25.61亿 96.30 15.57亿 94.38 60.82
其他业务(行业) 9844.94万 3.70 9277.29万 5.62 94.23
─────────────────────────────────────────────────
中西糕点礼盒(产品) 14.50亿 54.54 8.28亿 50.21 57.13
蛋糕(产品) 10.42亿 39.19 7.21亿 43.68 69.15
其他(产品) 1.57亿 5.90 9760.62万 5.92 62.18
水果(产品) 960.07万 0.36 323.56万 0.20 33.70
─────────────────────────────────────────────────
大陆地区(地区) 25.41亿 95.55 15.49亿 93.89 60.98
其他业务(地区) 9844.94万 3.70 9277.29万 5.62 94.23
中国台湾地区(地区) 1998.38万 0.75 808.21万 0.49 40.44
─────────────────────────────────────────────────
线下门店(销售模式) 12.87亿 48.40 7.38亿 44.71 57.32
线上电商(销售模式) 12.74亿 47.90 8.20亿 49.67 64.35
其他业务(销售模式) 9844.94万 3.70 9277.29万 5.62 94.23
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.23亿元，占营业收入的0.88%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 2258.34│ 0.88│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.62亿元，占总采购额的23.58%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 26248.14│ 23.58│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司主营业务未发生变化。
公司产品主要以境内市场销售为主，利用全国757家线下实体店（数据截至2024年6月30日）及线上各大
电子商务平台和外卖平台实现B端和C端多种类型客户的销售覆盖。其中，线下实体店以直营为主，加盟为辅
，开展销售活动。
公司自设立以来，以“演绎民俗，创新传统”为企业使命，开启时令文化、食养文化，致力于各类烘焙
食品的研发、生产与销售，努力成为家喻户晓的“精致礼品名家”。经过四十余年行业内深耕，旗下拥有蛋
糕、中西式糕点礼盒（包含月饼、粽子等）等多种产品系列。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）产品推陈出新品质造就口碑
公司一直坚持用好原料、好工艺做好每一件产品。报告期内公司对多款产品配方进行改良升级，香蕉酥
采用进口新西兰奶粉搭配海南八成熟香蕉，香醇奶香与热带果香交融，一口回到热带果园。奶香酥皮包裹绵
密香蕉牛奶馅，甜而不腻、口感绵密；苹果酥选用成熟山东烟台苹果熬煮成馅，熬煮过程中加入微量肉桂提
味，淡淡肉桂香融入进清甜苹果馅中，吃起来不甜不腻，口感层次丰富；艾草大福花生燕麦味：软糯的艾草
皮包裹着香脆花生燕麦，清新的艾草与醇厚的花生相结合。选用的原材料是颗粒饱满的东北大花生，口感细
腻，带来纯粹的花生香气，并增加澳洲燕麦脆，富含膳食纤维，口感香脆。元祖饼干礼盒做为新品，一经推
出受到客户喜爱，其中饼干部分选用了进口艾许黄油揉合香港美玫牌小麦粉，佐以丹麦进口芝士粉中和甜味
，整体酥香不腻。并选用进口纯可可脂制作而成了白巧克力夹心，丝滑浓郁，甜度适中，别有风味。另外，
辣条蛋糕卷蛋香十足的蛋糕胚包裹辣条，甜辣组合很符合年轻人口味。辣条选用卫龙品牌，小麻小辣，筋道
油润，椒香浓郁有层次，辣度适中蛋糕胚吸收辣条油汁，一口咬下去就是浓郁的香辣味，同时降低了辣条的
辣度，适合大众尝鲜。
公司入驻各大热门社交平台，结合热点话题及公司产品，提升受众面、引发消费者共鸣，安利、种草公
司品牌及产品、提升公司知名度及美誉度，将元祖品质保障深入消费者。
（二）全渠道数据融合社交平台联动
公司通过线上线下渠道布局的策略，相互引流，同时引入团购卡券以增强客户粘性。依托线下757家门
店实现销售闭环，同时通过线上引导实现私域流量。报告期内公司利用全国757家门店安排灵活时间直播，
集中打造声量，抢占平台高峰流量；增强抖音、小红书、微博、大众点评、视频号等平台的自运营账号的影
响力，积累粉丝，为品牌长期影响力打基础。在节令期间，借助和发挥达人价值，快速提升品牌曝光和声量
。结合时下热点话题进行推广，做更有趣、消费者更爱看、更有共鸣的内容。
（三）会员体系升级公域引流私域精耕
公司重视会员的培养，自深耕私域以来，会员量持续增加，截至2024年6月30日公司会员体量已达1200
万+。公司持续优化会员权益，每月8日为会员日并增加盲盒抽奖活动，不同等级VIP更有不同的抽奖次数，
增加会员的尊享感和趣味性。同时升级会员权益，金黑卡会员生日礼，提升尊享感；纪念日UI及体验界面，
让会员记录重要的日子，提供有温度的服务。同时上半年利用会员通，打通了抖音团购与元祖小程序的会员
体系，实现公域转私域，在公域广泛获客，在私域精准复购，增强拉新效果并提高会员复购。根据平台的人
群画像和规则，制定不同的营销策略打法，无论是公域推广引流还是私域的精耕，均需要内容营销的沉淀以
及长期经营扩大品牌的声量。
三、经营情况的讨论与分析
(一)品牌定位打造蛋糕第一品牌
近年来，中国烘焙市场持续增长，消费者对干烘焙产品的需求日益多样化。随着居民收入水平的提高，
消费者对烘焙产品的品质、口感、健康性和创新性要求更高，高端烘焙市场增长尤为迅速。公司紧跟市场发
展趋势，抢占蛋糕市场，蛋胚的蛋液现敲现用，坚持使用纯动物奶油，蛋糕新鲜现做。
公司产品一直秉承健康、好吃、有故事的理念研发和推出新品，在2024年上半年持续优化产品、推出新
品，以满足消费者对于健康、美味、多样的食品需求。产品策略上引入更多元化的食材和口味，结合中国消
费者的饮食习惯和口味偏好进行创新。同时注重产品的包装设计，提升品牌形象和产品附加值。
公司一直将“打造蛋糕第一品牌”作为经营目标，围绕蛋糕使用场景及寓意，节日+话题+24节气+星座
系列；丰富蛋糕款式，开发蛋糕插件种类，降低成本；提升蛋糕使用仪式感、氛围感；报告期内公司顺应时
令、话题，开发符合节日氛围蛋糕，春节推出龙年大吉、龙腾万里蛋糕；同时对蛋糕夹馅进行优化升级，推
出节令限定夹馅（草莓樱花、生椰奶冻等）。
（二）高效至精数字化供应链
公司始终坚持精益生产、精益管理，GPS持续优化落地，小优化大改善。采购面，公司采用集中采购模
式+部分分散模式，集中采购拥有价格优势，有利于集团统一管理；短保物资就近采购，保证了最大的新鲜
度。利用SRM线上平台实现系统询价，提高采购效率。计划面，继续探索并推进“以销定产”模式，缩短门
店叫货到到货的周期，加快门店库存周转，减少门店库存资金占用。仓储运输面，改善重点侧重于系统面优
化改善，增加优化PDA发货、拣货的功能，同步优化了系统中信息流的传递效率，提升了仓储物流库存管理
的精度。同时实现了仓库智能温湿度监控，数值异于标准，系统第一时间预警。物流面，车辆配备GPS卫星
定位系统，采用双温车配送，对货品位置及温度实时管控。营销配送方面，顺丰、达达等国内配送标杆企业
长期合作，确保每一份产品顺利抵达。
（三）智能化升级赋能企业服务革新
企业智能化升级已成为提升核心竞争力、实现可续发展的关键路径，而设备智能化是企业智能化的基石
。对传统生产设备进行智能化改造，实现设备的汰换升级、故障预警、自动维护、引入自动化设备以及生产
流程的优化。这不仅提高了生产效率，降本增效，提高生产效率和产品质量，还增强了生产过程的灵活性和
可追溯性。营销运营面，通过大数据分析，识别目标顾客群体，推送个性化的营销信息和优惠活动，提高转
化率；利用大数据对顾客数据进行深度挖掘和分析，构建顾客画像，实现精准营销和个性化服务。每月会员
日增加系统盲盒抽奖活动，不同等级VIP更有不同的抽奖次数，增加会员的尊享感和趣味性，提升顾客满意
度和忠诚度。同时，利用RPA（机器人流程自动化），小数机器人对财务对账、异常订单等设置异常数据自
动提醒，显著提升工作效率，减少人为错误，使员工能够专注于更具创造性和战略性的工作。
（四）构建人才兴企战略提高企业核心竞争力
如今快速变化的环境中，人才已成为企业最宝贵的资源，是推动持续发展和提升核心竞争力的核心要素
。公司始终秉承“让人才成为核心竞争力”的宗旨，建立健全的人才培养体系，制定个性化、系统化的人才
培养计划，包括新员工入职培训、专业技能培训、管理能力提升培训等。通过内外部的培训和学习，不断激
发员工的工作积极性和成就感。促进员工成长。
持续优化公司竞聘机制，公司每年定期举办内部竞聘，为员工提供展示自我、实现晋升的职业平台。激
发员工的潜能，选拔多元化的管理人才，增强了公司的整体竞争力。内部竞聘也让员工看到了公司为员工提
供的职业发展机会和晋升空间，提高员工忠诚度和归属感。
公司一直高度重视人才管理工作，不断优化和完善选育用留机制，以吸引和留住更多优秀人才，为企业
的长远发展提供有力的人才保障。
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