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兴业股份(603928)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603928 兴业股份 更新日期:2025-09-03◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 以铸造用粘结剂为主的铸造造型材料的研发、生产、销售和相关技术服务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2025-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 合成树脂(产品) 5.22亿 68.16 7137.62万 65.78 13.67 其他主营(产品) 1.61亿 21.03 2258.23万 20.81 14.02 涂料(产品) 4437.37万 5.79 617.02万 5.69 13.91 磺酸固化剂(产品) 3847.49万 5.02 838.00万 7.72 21.78 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 7.24亿 94.51 1.01亿 92.94 13.93 其他业务(地区) 3165.44万 4.13 367.42万 3.39 11.61 国外(地区) 1041.69万 1.36 398.42万 3.67 38.25 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 7.34亿 95.87 1.05亿 96.61 14.28 其他业务(销售模式) 3165.44万 4.13 367.42万 3.39 11.61 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 化学原料和化学制品造业(行业) 14.43亿 97.27 1.70亿 96.45 11.78 其他业务(行业) 4057.95万 2.73 626.88万 3.55 15.45 ───────────────────────────────────────────────── 合成树脂(产品) 10.40亿 70.09 1.09亿 61.85 10.49 其他主营业务(产品) 2.46亿 16.60 3528.96万 20.01 14.32 铸造功能涂料(产品) 8460.12万 5.70 973.11万 5.52 11.50 磺酸固化剂(产品) 7234.14万 4.87 1599.82万 9.07 22.11 其他业务(产品) 4057.95万 2.73 626.88万 3.55 15.45 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 14.29亿 96.27 1.65亿 93.51 11.54 其他业务(地区) 4057.95万 2.73 626.88万 3.55 15.45 国外(地区) 1472.52万 0.99 518.48万 2.94 35.21 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 14.43亿 97.27 1.70亿 96.45 11.78 其他业务(销售模式) 4057.95万 2.73 626.88万 3.55 15.45 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 合成树脂(产品) 5.08亿 70.37 6066.89万 66.40 11.95 其他业务(产品) 1.35亿 18.76 1865.29万 20.41 13.78 涂料(产品) 4143.10万 5.74 389.30万 4.26 9.40 磺酸固化剂(产品) 3703.42万 5.13 815.66万 8.93 22.02 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 7.02亿 97.30 8698.30万 95.20 12.39 其他业务(地区) 1454.96万 2.02 245.46万 2.69 16.87 国外(地区) 489.55万 0.68 193.38万 2.12 39.50 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 化学原料和化学制品造业(行业) 14.81亿 98.72 2.21亿 98.09 14.90 其他业务(行业) 1924.82万 1.28 430.25万 1.91 22.35 ───────────────────────────────────────────────── 合成树脂(产品) 10.71亿 71.35 1.46亿 64.75 13.61 其他主营(产品) 2.46亿 16.39 3870.67万 17.20 15.74 铸造功能涂料(产品) 9045.79万 6.03 1587.40万 7.05 17.55 磺酸固化剂(产品) 7413.30万 4.94 2043.66万 9.08 27.57 其他业务(产品) 1924.82万 1.28 430.25万 1.91 22.35 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 14.73亿 98.20 2.17亿 96.44 14.73 其他业务(地区) 1924.82万 1.28 430.25万 1.91 22.35 国外(地区) 772.49万 0.51 370.74万 1.65 47.99 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售1.26亿元,占营业收入的8.46% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │合计 │ 12560.50│ 8.46│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购4.67亿元,占总采购额的41.32% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │合计 │ 46658.07│ 41.32│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2025-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)行业情况 化学原料与化学品制造业 1、铸造材料行业 铸造是人类文明史上最古老的金属成形的工艺方法,是装备制造业不可或缺的工艺环节,是众多主机产 品和高端装备创新发展的重要支撑和基础保障,关乎装备制造业产业链、供应链的安全稳定。我国悠久的铸 造历史可以追溯到商、西周、春秋时期的青铜器时代和战国后期的铁器时代,至今延续了1600多年,见证了 炎黄子孙的智慧,铸造的发展史是人类文明进步的缩影。铸造材料行业伴随着铸造发展而壮大,我国铸造材 料在上世纪末期逐步实现了产业化和商品化,产量连续多年跃居世界第一,品种和质量基本满足国民经济日 益增长的需求。铸造造型材料在砂型铸造过程中,能赋予铸型/型芯具有符合铸造工艺要求的常温、高温强 度,并在高温金属液的冲刷和侵蚀下保持尺寸稳定,能获得优质铸件。根据中国铸造协会中国铸造年鉴(20 24版)统计,铸造生产中由于造型材料质量或使用不当而造成的铸件报废约占总废品率的50%以上,铸件清 理、精整工序成本中的约70%和一半以上的问题都与造型材料有关。研发新的造型材料、生产和供应符合铸 造需要的造型材料以及合理选用各种造型材料,对于提高铸件质量、降低成本、提高劳动生产率以及绿色化 生产,具有深远的意义。随着我国装备制造业的发展以及出口铸件的需求,对铸件质量的要求也越来越高, 这对造型材料也提出了更高的要求。 公司深耕铸造材料领域30年,专心、专注、专业于铸造材料的研发、生产、销售和相关技术服务,构建 "研发-生产-技术服务"一体化平台。通过"自主培养+高端引进"的双轨人才战略,持续突破工艺技术瓶颈, 形成50余项国家专利保护的核心技术体系,践行服务型企业的社会承诺,随时为用户提供全套技术解决方案 ,以在较长时期内保持公司的核心竞争力,为股东、社会、员工创造更大的价值。公司主营产品铸造用自硬 呋喃树脂和冷芯盒树脂等系列产品具有节能、高效、减排的功能特色,连续多年市场占有率位居前列,在铸 造材料存量竞争中,始终保持行业竞争优势。 根据中国铸造协会2025年5月发布的数据显示,2024年我国铸件行业面临下行压力,全年各类铸件总产 量达5075万吨,较上年同比下降2.2%。在铸造材料消耗量与铸件产量高度正相关的行业背景下,我公司迎难 而上,通过积极开拓市场、优化生产管理等一系列措施,实现了铸造树脂产品的微增,2024年产量同比提升 0.99%,在行业整体收缩的形势下展现出强劲的发展韧性。2025年上半年度公司铸造树脂产量同比上涨8.84% ,产销规模的扩大有效提高了公司主营业务收入的提升,并推动报告期内公司整体盈利能力增强。 2024年,中国铸件下游应用领域呈现结构性分化。汽车工业仍为铸件最大需求端,占比达29.7%,全年 铸件产量1505万吨,但受行业调整影响,同比小幅下降1.0%。相比之下,工程机械、机床工具、轨道交通、 发电设备及电力、船舶等行业铸件需求均实现不同幅度增长,反映出基建投资、能源转型及高端装备制造等 领域的稳步发展。这一趋势表明,尽管传统汽车市场增长放缓,但工业装备、新能源及基础设施相关行业的 铸件需求正成为支撑行业增长的新动力。 2、酚醛树脂行业 酚醛树脂是由酚类化合物与醛类化合物经缩聚反应而制得的一大类合成树脂。酚醛树脂是世界最早实现 工业化生产的合成树脂,其工业化历史已超过百年。因其具有显著的耐高温、耐烧蚀、阻燃等优点而广泛应 用于电子材料、耐火材料、摩擦材料、磨具磨料、保温材料、模塑料、复合材料、航空航天材料、光伏材料 ,电池负极材料,氢能材料等诸多领域。酚醛树脂产业是国家政策扶持的行业,电子级酚醛树脂和特种酚醛 树脂等产品已被列入《中国制造2025》、《战略新兴产业分类》(2018)》和《“十三五”材料领域科技创新 专项规划》等政策内。 全球酚醛树脂市场呈现多区域、多层次竞争格局。亚太地区是全球最主要的生产和消费市场,中国作为 全球酚醛树脂生产大国,拥有数量众多的生产厂家,产品广泛供应国内外市场;印度凭借其资源与成本优势 ,产业较为活跃,在满足内需的同时也实现一定规模的出口;日本与韩国在技术研发和高端应用领域处于领 先地位,产品以高性能和高品质著称,广泛应用于电子、汽车等先进制造行业。欧美地区方面,德国在高端 应用领域如航空航天和电子电气等方面具备很强竞争力,生产工艺和技术水平全球领先;美国作为重要市场 之一,拥有规模可观的产能,企业持续致力于技术创新与高性能新品的开发;瑞士等国家则在部分细分特种 领域具备独特技术优势。此外,南非、巴西等地区也有本土生产企业,主要服务于区域内部及周边国家市场 。总体而言,全球酚醛树脂产业已形成以亚太为主导、欧美高端差异化发展、其他区域补充的竞争体系,各 国依托自身资源、技术或成本优势参与国际市场竞争。 (二)主要业务 公司主要业务是以有机合成树脂为主的功能新材料的研发、生产、销售和相关技术服务。公司主要产品 分为铸造材料(铸造树脂、涂料、冒口、过滤器、球化剂、孕育剂、蠕化剂等)、特种酚醛树脂(电子级、 改性、热固性、粉体等特种酚醛树脂)和其他化工材料(丙烯酸、浸渍树脂)三大类别。产品广泛应用于装 备制造业、建筑业、航天航空等行业中高端铸件、摩擦件、保温件、耐高温和抗腐件等零部件的生产,是下 游装备制造业中必须的重要基础材料。报告期内公司主要业务无重大变化。 (三)经营模式 公司一直专注于以有机合成树脂为主的功能新材料的研发、生产、销售和相关技术服务,在铸造材料和 酚醛树脂领域不断进行新产品、新工艺和新技术的创造和应用开发,通过持续地丰富产品系列、优化产品结 构,逐步形成了以环保、节能、减排和高效为特色、技术含量较高的铸造用粘结剂和特种酚醛树脂为主的研 发生产体系,在提供铸造材料和酚醛树脂产品的同时也为下游客户提供个性化、专业化的技术解决方案。由 于公司所处铸造造型材料和酚醛树脂行业的特点,公司能够生产多种规格牌号的产品,产品品种较为齐全, 主要通过直销方式供应给直接客户使用,能够满足客户的“一站式采购”需要及个性化采购需求,同时由于 主要产品批次较多但每批次供货量较小,因此公司的经营模式具有“集中采购、集中生产、分批供货”的特 点。报告期内公司经营模式无重大变化,详情参见公司2024年年度报告“第三节管理层讨论与分析”-“三 、报告期内公司从事的业务情况”-“2.经营模式”。 二、经营情况的讨论与分析 报告期内,公司业绩实现了较大幅度增长,实现营业收入7.66亿元,同比增长6.15%;实现归属于母公 司所有者的净利润4514.96万元,同比增长60.62%。业绩增长的主要原因在于,公司主营业务保持稳中向好 态势,通过持续优化营销策略、强化渠道建设,推动主要产品销量稳步提升,带动主营业务收入实现同比增 长;同时,公司深入推进管理变革,全面实施降本增效措施,通过精细化管理和运营效率提升,使得主要产 品单位成本降幅大于售价调整幅度,推动毛利率持续提升,进一步增强了整体盈利能力。 报告期内,公司加大研发力度,酚醛树脂应用场景实现了新的突破;呋喃树脂根据用户需求进行了针对 性的环保性能与使用性能的提升研发,同时开展了在非铸造领域应用的试验。公司下半年主要工作安排如下 : 首先,强化研发的针对性和重点性,集中资源和力量攻克市场前景广阔的应用场景,以前瞻性的战略视 角为企业未来发展铺路。 其次,加强市场开拓力度和渠道建设,通过“兴业服务万里行”活动、行业展会、技术论坛等方式贴近 与客户的面对面沟通交流,倾心做好客户服务,增强客户黏性。 再次,继续抓好内部精细化管理和降本增效工作,努力提升毛利水平。 三、报告期内核心竞争力分析 报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。 1、技术与研发优势 公司是高新技术企业,拥有一支老中青结合,学历高中低合理配置的科研队伍,他们依托博士后科研工 作站、江苏省铸造用功能新材料工程技术研究中心和省级企业技术中心,践行以我为主体的产学研联合发展 之路,长期坚持与知名高等院校展开合作,共同研讨行业技术难题,推动技术不断突破,完成多项省、市级 科技项目和行业产品标准的制定。不断研发从0到1的新产品,不断开发从1到1+N的改进型产品和个性化产品 ,坚持用质量的一致性,服务的系统性,拉开于其他同类企业产品间的档次,去抢占、扩大和维护市场,增 强市场竞争能力。截至报告期末,公司及全资子公司合计获得有效授权43项发明专利和15项实用新型专利。 2、产品优势 公司专利产品系列具有节能、环保、高效的技术优势,多个产品荣获江苏省高新技术产品国家重点新产 品和省市级科学技术奖等荣誉称号。 由于公司下游客户所处行业不同,选用的工艺设备和装备、所处的气候条件和员工素质、操作习惯都明 显不同,为适应和满足这些差异化要求,公司技术研究中心近年来又相继研发成功温芯盒法无机粘结剂、生 物基呋喃树脂、低VOC冷芯盒树脂、超长可使用时间碱性酚醛树脂、球形酚醛树脂、碳纤维复合材料用零灰 分水性酚醛树脂、无水酚醛树脂、熔合型球化剂包芯线等新型材料,保持产品的竞争优势,沉淀品牌效应。 产品差异化、品种齐全,且质量稳定、节能减排是公司保持市场竞争优势的一个重要原因。 公司质量管理体系已与国际接轨,通过了ISO9001质量体系、ISO14001环境体系、ISO45001职业健康安 全管理体系和清洁生产标准的认证以及获得EcoVadis评估银牌认证。公司还取得NQA认证的AS9100D航空航天 部门质量管理体系,该质量管理体系适用于航空航天和工业用复合材料浸渍树脂的设计,开发和制造。目前 ,公司是C919大飞机刹车片用浸渍树脂的合格供应商。此外,公司的产品也成功运用于高铁的牵引系统、制 动系统等。 3、技术服务优势 公司紧贴市场,为客户提供全套技术解决方案。公司在为客户提供全套技术解决方案的实践中,创立了 如下技术服务模式: (1)现场一对一指导:由多年实践经验积累的优秀工程师组成的专业技术服务团队,在生产现场,提 供工艺参数优化建议和咨询,并能够对生产技术人员提供一定的培训。从实际出发,为客户提供贴身的技术 支持和售后服务。 (2)始于2010年元月的“苏州兴业服务万里行”进行专题交流活动,开展全方面的售前、售中、 售后服务。每年将公司的最新科研成果、产品技术方案在第一时间内与客户分享,与客户共创价值。赢得了 国内外众多著名装备制造商的支持与信赖。 (3)与行业协会联合举办“兴业材料大讲堂”等活动,邀请业务专家、学者、教授和企业家进行专题 技术交流,为铸造企业提供转型升级路线图和具体方案。 由于公司具有技术研发、产品和技术服务优势,公司产品已成功进入了世界500强在华合资公司和中国 铸造100强生产企业,如一汽铸造、潍柴动力、东风汽车、广西柳工、广西玉柴、中船海洋、比亚迪、中国 一重、日月股份、大阪涂科等。公司与上述客户建立了良好的业务关系,并成为其合格供应商或优秀供应商 。由于这些公司选择供应商都需要满足严格的条件,并经历长时间的考察,因此这种合作不仅在一定程度上 标志着公司产品质量和技术水平赢得了市场的广泛认同,还为公司其他产品开拓市场创造了有利条件,报告 期内公司被多家客户评为优秀供应商、最佳战略合作商等称号。 4、风险管理优势 公司通过产品品种多元化、产品应用领域多元化和产品销售地域多元化的方式构建了公司独特的风险管 理模式。为避免过于依赖单一产品、单一应用领域或单一销售地域的风险,公司针对不同应用领域、不同销 售地域,开发了多元化的系列产品。公司为了突破一直聚焦于铸造造型材料领域发展的制约,在酚醛树脂行 业进行了投资。而在铸造造型材料领域,公司围绕铸造材料开发的产品涵盖铸造用粘结剂、配套固化剂、涂 料、球化剂、孕育剂、过滤器、冒口等铸造辅助材料和酚醛树脂等系列产品,下游客户分散于汽车、内燃机 及农机、机床及工具、发电及电力、工程机械、船舶、轨道交通等国民经济众多领域,分布于国内30个省市 地区。公司拥有较强的风险管理能力,能有效地运用不同的产品在不同的应用行业及销售地域产生互补性, 抵御因单一产品、单一应用行业或单一销售区域市场变化而带来的经营风险。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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