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亚翔集成(603929)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603929 亚翔集成 更新日期:2025-08-02◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 为IC半导体、光电等高科技电子产业及生物医药、精细化工、航空航天、食品制造等相关领域的建厂工程 提供洁净室工程服务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2025-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 工程-电子行业(行业) 16.15亿 95.97 2.69亿 94.63 16.65 工程-其他行业 (行业) 5263.33万 3.13 542.55万 1.91 10.31 其他业务收入(行业) 1516.20万 0.90 983.50万 3.46 64.87 ───────────────────────────────────────────────── 洁净室系统集成工程施工收入(产品) 15.91亿 94.53 2.65亿 93.32 16.67 其他工程施工收入(产品) 5263.33万 3.13 542.55万 1.91 10.31 设备销售收入(产品) 2419.79万 1.44 372.81万 1.31 15.41 其他业务收入(产品) 1516.20万 0.90 983.50万 3.46 64.87 ───────────────────────────────────────────────── 新加坡(地区) 9.76亿 57.96 1.93亿 67.95 19.80 中国大陆(地区) 6.56亿 38.95 8561.53万 30.12 13.06 越南(地区) 5204.43万 3.09 550.36万 1.94 10.57 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 电子行业(行业) 53.12亿 98.72 7.17亿 98.28 13.49 其他行业(行业) 6909.75万 1.28 1253.97万 1.72 18.15 ───────────────────────────────────────────────── 工程施工(产品) 52.91亿 98.34 7.07亿 96.89 13.35 设备销售(产品) 6585.37万 1.22 1516.56万 2.08 23.03 其他业务(产品) 2332.67万 0.43 748.15万 1.03 32.07 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 30.38亿 56.47 2.35亿 32.24 7.74 新加坡(地区) 22.75亿 42.29 4.83亿 66.22 21.22 越南(地区) 4354.44万 0.81 379.40万 0.52 8.71 其他业务(地区) 2332.67万 0.43 748.15万 1.03 32.07 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 工程-电子行业(行业) 28.33亿 99.40 3.10亿 98.81 10.93 其他业务收入(行业) 1392.30万 0.49 363.16万 1.16 26.08 工程-其他行业(行业) 309.89万 0.11 9.51万 0.03 3.07 ───────────────────────────────────────────────── 洁净室系统集成工程施工收入(产品) 27.95亿 98.05 3.00亿 95.62 10.72 设备销售收入(产品) 3862.10万 1.35 1000.00万 3.19 25.89 其他业务收入(产品) 1392.30万 0.49 363.16万 1.16 26.08 其他工程施工收入(产品) 309.89万 0.11 9.51万 0.03 3.07 ───────────────────────────────────────────────── 中国大陆(地区) 16.56亿 58.09 1.61亿 51.40 9.73 新加坡(地区) 11.92亿 41.83 1.52亿 48.54 12.76 越南(地区) 213.16万 0.07 19.84万 0.06 9.31 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 电子行业(行业) 31.37亿 97.99 4.29亿 94.59 13.68 其他行业(行业) 3450.37万 1.08 1633.22万 3.60 47.33 其他业务(行业) 2991.10万 0.93 819.90万 1.81 27.41 ───────────────────────────────────────────────── 工程施工(产品) 30.69亿 95.88 4.13亿 91.13 13.47 设备销售(产品) 1.02亿 3.18 3201.16万 7.06 31.43 其他业务(产品) 2991.10万 0.93 819.90万 1.81 27.41 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 17.41亿 54.38 2.34亿 51.50 13.42 新加坡(地区) 14.00亿 43.73 1.90亿 41.86 13.56 越南(地区) 3046.50万 0.95 2191.84万 4.83 71.95 其他业务(地区) 2991.10万 0.93 819.90万 1.81 27.41 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售47.23亿元,占营业收入的87.77% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │第一名 │ 226961.47│ 42.18│ │第二名 │ 99446.54│ 18.48│ │第三名 │ 64943.73│ 12.07│ │第四名 │ 53233.46│ 9.89│ │第五名 │ 27685.11│ 5.15│ │合计 │ 472270.31│ 87.77│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购9.26亿元,占总采购额的20.86% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │第一名 │ 31627.58│ 7.12│ │第二名 │ 26996.97│ 6.08│ │第三名 │ 11450.16│ 2.58│ │第四名 │ 11418.57│ 2.57│ │第五名 │ 11132.63│ 2.51│ │合计 │ 92625.91│ 20.86│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2025-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 报告期内主营业务为IC半导体等高科技电子产业的建厂工程提供洁净室工程、工艺二次配工程及建筑工 程等服务,包括洁净厂房建造规划、设计建议、设备配置、洁净室环境系统集成、生产机台二次配管工程及 维护服务等。 (一)公司经营模式 本公司作为一站式洁净室系统集成工程服务的专业提供商,目前已经具备“工程施工设计+采购+施工+ 维护”EPCO的能力。“工程施工设计+采购+施工+维护”模式,从工程施工设计到采购、施工、维护,以达到 系统集成之完整性,确保业主方的最大利益。此模式是洁净室工程行业最全面、完整的模式。工程周期各环 节之配合相对较好,工程施工设计、采购、施工、运营和维护具备较高的连贯性和一致性,从而更好的满足 客户需求,提升洁净室工程的价值。 根据《建筑行业指引》的规定,业务模式,是指上市公司开展项目设计、建设、运营等实现利润的方式 。根据风险承担方式、利润来源、权利义务分配的不同,建筑行业业务模式主要分为:单一勘察、设计或施 工合同模式、设计施工合同模式、交钥匙工程合同模式、融资合同模式和管理合同模式。公司目前实施工程 项目的业务模式主要为单一勘察、设计或施工合同模式。 (2)未完工项目面临的主要风险 ①工程成本及工程范围变化带来的风险 目前,公司工程合同有固定总价合同和固定单价合同两种。其中固定总价工程合同总价款和固定单价合 同中单价均是以预估成本为基础确定的。此类合同通常规定,合同双方不得因工程所需之材料、设备价格之 涨跌,或因与合同施工有关之工资水平、利率、汇率及其它各项成本费用之增减为理由而调整,亦不得以未 充分了解工程所有增减成本之因素而要求调整工程合同总价款或请求额外补偿或采取不利合同履行之措施。 尽管公司能够通过SAPERP系统等内部管理措施对设备、材料、人工及其它成本进行预估,但工程项目实 际发生成本往往受多种因素的影响,包括设备和材料的采购价格、汇率波动、运输成本、劳动力价格、合同 实际工期、项目范围变动等。若公司预估成本所依据的预设发生不利变动或者预设不符合实际,可能导致公 司报价偏低,则将给公司带来实际合同利润率低于预期的风险。 对于固定总价合同而言,如果工程项目设计或工程范围发生变更,实际工作超过原定范围却无法获得客 户相应补偿,公司可能面临项目成本增加、盈利减少的风险。另外,进行额外工作可能也会造成公司其它项 目的延迟并可能对公司如期完成特定工作的安排造成不利影响。 对于固定单价合同而言,如果工程项目设计或工程范围发生变更,原定范围中实际工程量低于合同数量 ,公司可能面临项目合同收入减少的风险。 ②工程质量风险 公司所服务的洁净室行业对工程技术要求严格,而工程质量的高低直接影响下游行业客户的生产经营能 否正常开展,因此,工程合同通常情况下会约定工程合同价款的3%-5%作为质量保证金,期限一般为2年,自 工程整体验收合格之日计算。 公司建立了严格的工程质量控制管理制度,对整个洁净室工程的设计、设备材料进场和施工环节均制定 了严格的检验流程。 如果未来质量管理体系不能同步完善、管理不到位、技术运用不合理或技术操作不规范,将可能造成工 程质量事故或隐患,导致工程成本增加或期后质量保证金无法如期收回,对公司声誉造成损害,影响公司的 业务开拓,并对公司的经营业绩产生不利影响。 ③延期、误工风险 业主与公司签订了承包合同之后,即将与整个工程项目相关的工程施工设计、采购、施工、运行维护等 工作全部或部分交由公司负责实施,公司需要在约定的时间内将完工工程交付业主。由于工程项目通常实施 过程较为复杂、工期控制较为严格,在项目施工过程中,如果出现工程款不能及时到位,设备、材料供应不 及时、重大安全事故或其它不可预见风险等情况,就可能导致工程进度无法按合同计划进行,具有不能按期 交付完工工程的风险。 ④工程分包风险 公司在洁净室工程开展过程中可以依法对部分工程进行分包,分包商的施工人员需在公司现场管理人员 的统一指挥调度下开展工作,公司对工程项目施工全过程负责。虽然公司已建立了较为完善的分包商挑选内 控制度,但分包商的技术水平、施工人员素质和质量控制等方面的不足仍可能直接影响工程质量、导致工期 延误或产生额外成本,进而可能引发安全、质量事故和经济纠纷。 ⑤安全施工风险 公司重视安全生产,坚持“安全第一,预防为主”的安全方针,自股份公司成立至今未发生过重大安全 事故。但本公司所服务行业的工程施工难度较大,工期紧,技术要求高,施工环境复杂,存在一定危险性, 如果防护不当或在技术上、操作上出现意外,可能造成人员伤亡及财产损失,存在发生安全事故的可能性。 (二)行业情况 电子产业中的IC半导体、高阶封装和高阶印制电路板等行业目前为洁净室工程行业最主要的下游行业, 其发展对本行业企业的未来发展具有重要影响。目前,虽然大环境对上述行业产生了短期的负面效应,但在 全球市场回暖与政策红利的带动下,我国电子信息制造业恢复持续快速增长。2025年,电子消费品“以旧换 新”举措将持续,智能化、高端化电子产品的销量有望提升,带动高精度频率元器件,以及高频高速、低损 耗、小型化的光电连接器、高层高密度印制电路板等高端元器件需求快速增长。除此之外,2025年“车路云 一体化”试点工作有望向规模普及的方向延伸,带动新型智能网联汽车销量增加,高压、大电流、小型化、 低功耗控制继电器,以及位移、光电、生化等高端传感器等新型汽车传感器也将迎来一波增长高峰。 随着工业技术的不断进步,特别是半导体元器件的制程线宽越来越小,下游行业对洁净室的环境需求及 工艺供应系统的要求也会相应提高,故对洁净室工程的设计水平、建造工艺、建造材料等方面会提出新的要 求,这将推动洁净室行业内企业不断研究开发新技术、运用新工艺,以适应市场需求的转变。公司作为洁净 室系统集成工程整体解决方案提供商,在同行业中处于领先水平,是国内最具竞争力的洁净室工程服务商之 一。随着行业的快速发展和公司资金实力的增强,公司未来在国内外洁净室工程市场具备广阔的发展空间。 我国洁净室工程行业目前处于市场化程度较高的阶段,行业内企业众多,技术实力参差不齐。经过多年 的发展,一批有实力的洁净室工程企业逐渐在高端市场取得较为稳定的市场份额,市场集中度逐渐提高。而 低端市场则比较分散,规模较小、技术实力不高的企业各自占据一定的低端市场份额。 本公司目前主要为客户提供中高端的洁净室系统集成工程的整体解决方案。从公司下游客户的行业划分 来看,目前主要销售对应为电子行业包括IC半导体、高阶封装、高阶印制电路板等相关产业,2025年上半年 电子行业销售收入占主营业务收入的96.84%。公司的客户从规模和行业地位上来看,均为相关行业内的大中 型领先企业,抗风险能力相对较强,受全球金融危机的影响相对较小,且这些企业对洁净室工程服务的质量 、工期及厂务系统集成工程服务提供能力等方面的要求均较高。从中长期看,在我国宏观经济持续发展,GD P持续增长的背景下,公司洁净室工程服务的主要下游行业还将保持增长,市场需求相对景气的趋势在短期 内不会改变。 二、经营情况的讨论与分析 回顾2025年上半年,国家统计局数据显示,上半年国民经济顶住压力、迎难而上,经济运行总体平稳、 稳中向好,新动能成长壮大,高质量发展取得新进展,社会大局保持稳定。国内GDP增长率为5.3%,其中固 定资产投资继续扩大,高技术产业投资持续增长,增速为8.7%,明显高于固定资产投资比例。目前,我国深 入实施创新驱动发展战略,强化战略科技力量,现代信息技术、人工智能、大数据等技术广泛应用,创新成 果不断涌现,新产业新产品增势良好。AI芯片需求爆发、5G通信普及以及新能源汽车渗透率提升。受芯片短 缺影响,各大芯片厂商也开展了“扩产”、“扩厂”等提升产能的措施。得益于国家政策的大力支持、技术 创新的推动及市场需求的持续增长。2025年是中国集成电路产业从“量变”到“质变”的关键转折点,当前 面临中低端芯片基本自足和高端芯片仍依赖进口的失衡局面。在技术封锁与国产替代的博弈中,产业呈现出 前所未有的活力与韧性。芯片产业因为国家政策大力推进,产业进一步细分以及新的需求增长原因,市场相 对而言保持景气。总的来看,上半年更加积极有为的宏观政策发力显效,经济运行延续稳中向好发展态势, 展现出强大韧性和活力。也要看到,外部不稳定不确定因素较多,国内有效需求不足,经济回升向好基础仍 需加力巩固。 面对国内外经营环境不断变化的多重压力和挑战,公司管理层和全体员工紧紧围绕公司年度经营目标, 认真组织实施各项工作,以市场营销为导向,以经济效益为中心,公司在承接业务、科技创新、品牌建设等 方面保持了良好成绩,力求从成本、技术和品质上维持公司产品的整体竞争力。 受益于海外芯片相关领域加速投资,2025上半年签约目标金额如计划达成。但这些新得标项目多为大型 项目的前置准备期,故公司营收同比有所下滑,预计将在第三季度后展开工程实体安装。 在面对国内芯片建厂相对景气时刻,经营团队对未来充满信心,各级主管努力以及部门间协同作业,通 过信息化管理平台,强化工程造价数据的可靠性与及时性,工程技术的完整性与标准化,使公司经营管理品 质得到充分的改善,企业经营管理更上一层楼。同时公司未来将更专注人才的培养和训练,由人资部门结合 员工职能盘点与工程技术人员战力指数结果制定完善的并有针对性的培训计划,往下扎根,夯实基础,为企 业创造更良好的口碑、业绩及利润。同时,公司积极开拓国际市场,培养具备国际视野的项目团队,为海外 业务的拓展打好基础。 公司实现营业收入168,327.48万元,同比减少了40.95%。2025年上半年公司综合毛利率为16.89%比2024 年上半年度综合毛利率11%增加了5.89个百分点。报告期内,公司实现归属于上市公司股东净利润16,089.84 万元,同比减少了32.20%。公司高度重视现金流量管理工作,多种举措加大工程款回收。报告期内公司现金 净流量67,141.43万元,其中,经营性现金净流量净额87,733.18万元。期末,公司拥有在手货币资金310,44 4.24万元,资产负债率61.08%,比上年末54.20%上升6.88个百分点。财务风险整体可控。 公司严格落实安全生产责任,报告期内,未发生重大及以上安全生产责任事故。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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