经营分析☆ ◇603949 雪龙集团 更新日期：2025-02-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车发动机冷却风扇总成、离合器风扇集成系统及汽车轻量化塑料件的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件业(行业) 3.68亿 95.95 1.47亿 100.96 39.95
其他业务(行业) 1554.82万 4.05 -140.63万 -0.96 -9.04
─────────────────────────────────────────────────
离合器风扇总成(产品) 2.35亿 61.08 9026.33万 61.92 38.48
风扇总成(产品) 8245.65万 21.47 4108.59万 28.18 49.83
汽车轻量化吹塑系列产品(产品) 3460.64万 9.01 945.85万 6.49 27.33
其他(产品) 3237.26万 8.43 496.48万 3.41 15.34
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.64亿 94.67 1.45亿 99.20 39.78
其他业务(地区) 1554.82万 4.05 -140.63万 -0.96 -9.04
境外(地区) 493.15万 1.28 256.63万 1.76 52.04
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.68亿 95.95 1.47亿 100.96 39.95
其他业务(销售模式) 1554.82万 4.05 -140.63万 -0.96 -9.04
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
离合器风扇总成(产品) 1.15亿 60.47 --- --- ---
风扇总成(产品) 4285.14万 22.44 --- --- ---
汽车轻量化吹塑系列产品(产品) 1815.94万 9.51 --- --- ---
其他(产品) 1446.59万 7.58 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.88亿 98.47 --- --- ---
境外(地区) 292.04万 1.53 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
产品分部(业务) 1.91亿 100.00 7132.41万 100.00 37.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件业(行业) 2.83亿 97.09 9823.87万 97.73 34.77
其他(补充)(行业) 845.53万 2.91 227.86万 2.27 26.95
─────────────────────────────────────────────────
离合器风扇总成(产品) 1.66亿 57.03 5402.31万 54.99 32.55
风扇总成(产品) 7999.40万 27.49 3690.50万 37.57 46.13
汽车轻量化吹塑系列产品(产品) 3027.43万 10.40 499.13万 5.08 16.49
其他(补充)(产品) 845.53万 2.91 227.86万 --- 26.95
其他(产品) 632.12万 2.17 231.93万 2.36 36.69
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 2.76亿 94.82 9536.10万 94.87 34.56
其他(补充)(地区) 845.53万 2.91 227.86万 2.27 26.95
外销(地区) 663.38万 2.28 287.77万 2.86 43.38
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.83亿 97.09 9823.87万 97.73 34.77
其他(补充)(销售模式) 845.53万 2.91 227.86万 2.27 26.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
离合器风扇总成(产品) 9043.21万 58.17 --- --- ---
风扇总成(产品) 4165.23万 26.79 --- --- ---
汽车轻量化吹塑系列产品(产品) 1631.80万 10.50 --- --- ---
其他(补充)(产品) 418.79万 2.69 --- --- ---
其他(产品) 286.26万 1.84 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.48亿 95.02 --- --- ---
其他(补充)(地区) 418.79万 2.69 --- --- ---
境外(地区) 354.76万 2.28 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.50亿元，占营业收入的65.12%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 25006.24│ 65.12│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.65亿元，占总采购额的40.11%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 6529.56│ 40.11│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及国家统计局发布的《国民经济行业
分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C36汽车制造业”中的“C3670汽车零部件及配件制造业”。
根据中国汽车工业统计协会数据显示，2024年1-6月，商用车产销分别完成200.54万辆和206.84万辆，
同比分别增长2.0%和4.9%；其中重卡产销分别完成48.95万辆和50.45万辆，同比分别增长0.6%和3.3%。
（二）公司所从事的主要业务及主营产品
公司专注于内燃机冷却系统产品及汽车轻量化塑料产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于商用车、
工程机械、农业机械等领域。公司是国家制造业单项冠军示范企业、国家工信部专精特新“小巨人”企业，
是中国内燃机标准化技术委员会冷却风扇行业标准的主导制订单位。近年来，公司围绕“节能环保”产品发
展理念，不断进行全球国际化战略布局，主要产品包括：商用车热管理相关的冷却风扇总成、硅油离合器风
扇总成、电控硅油离合器风扇总成等；工程机械热管理相关的冷却风扇总成、硅油离合器风扇总成等；农业
机械热管理相关的冷却风扇总成、硅油离合器风扇总成等；汽车轻量化相关的膨胀水箱、护风罩、发动机进
气管、空调出风管等。
（三）公司的主要经营模式
1、研发模式
公司拥有完善的研发体系，成熟的研发流程，并基于多年的研发经验，坚持“环保智能”开发理念进行
新产品的研发，使公司保持国际先进的技术研发优势。公司研发模式可分为同步开发和自主开发。
（1）同步开发
公司与客户签订销售框架合同后，即进入项目同步开发阶段。技术开发部制定技术方案和作出初步评审
后，进行产品设计和开发，产品成型并经客户测试检验通过后，由技术开发部提交样品，在得到客户的修改
反馈意见后，技术开发部进行产品和工艺的修正直至客户满意，随后由生产部组织进行小批量生产，技术开
发部提交完整PPAP文件供客户认可，认可通过后，由生产部进行大批量生产。
（2）自主开发
公司会根据市场需求或判断产品技术的未来趋势，以此系统化地进行创新项目研究开发。新产品立项后
，技术开发部制定技术方案和作出初步评审后，进行产品设计和开发。开发出样品后，由经营部推荐给客户
，待客户认可后，获得新车型的项目定点。公司是商用车冷却系统行业的标准制定者，也是行业的技术领导
者，同时，公司拥有成熟的、体系化的创新流程，可以通过产品战略规划以及先进工艺的结合，在前期判断
产品技术的未来趋势，并系统化地进行创新项目开发，使公司时刻保持国内领先的技术研发优势。
2、采购模式
公司对外采购内容主要为PA基料、PP基料、HDPE基料、铝压铸、钢材及五金件等原材料，产品通用性强
，市场供应充足。公司采用框架协议和临时合同两种形式对外采购，对于质量稳定、信用度高的供应商签订
框架协议，明确供应关系保证材料来源；对于临时性需求，公司与合格供应商签订临时采购合同。生产管理
部结合现有的原材料高低库存量、临时需求得出采购数量，通过ERP系统提出采购申请，按流程审批完成后
交由经营部实施采购。经营部综合考虑库存量、集中采购、错峰采购等因素，确定原材料采购数量，并形成
采购订单，在保障材料质量、供货及时性的前提下尽可能降低采购成本。
3、生产模式
公司产品具有定制化特点，客户对性能指标、外观形状、产品标识等要求差异较大。公司根据客户的采
购计划制定生产计划，再结合客户库存量以及订单实时更新生产计划。公司具备塑料改性、模具制造、冲压
、锻打、机加工、吹塑、注塑等全流程生产能力。此外，公司从节约资源、减少资金占用及提高生产能力等
角度出发，对个别加工工序如表面处理等采用委外加工。
4、销售模式
公司设立销售部门统一布署营销工作，主要负责市场开拓、售后服务、客户维护及外库管理等。公司根
据市场分布情况在主要客户所在地设立办事处、建立中转仓库，快速响应客户需求。公司产品销售均采用直
销模式，作为一级配套供应商，直接向整车及发动机厂商销售产品，少量产品作为配件销售供应给维修配件
市场。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）技术引领，长期占据行业龙头优势
公司是国家级高新技术企业，建有院士科技创新中心、国家级博士后工作站、省级高新技术企业研发中
心、省级企业研究院及省级企业技术中心等创新平台；先后获得“国家制造业单项冠军示范企业”、国家专
精特新“小巨人”企业、“中国名牌产品”“国家知识产权优势企业”等荣誉称号；是行业标准的制定者及
推动者，牵头或参与制订标准75项。经过20多年的发展，公司已拥有国内最大的商用车冷却风扇总成研发与
制造基地，已成为国内商用车冷却系统行业的龙头企业，具有较强的市场竞争力。
公司通过在实践中不断摸索、勇于试错、自主创新，掌握了一系列行业领先核心技术，能够快速响应整
车厂商及发动机厂商，具备风扇总成、离合器风扇总成等商用车冷却系统产品的同步研发能力。随着“国六
”排放标准的实施，市场对电控离合器风扇总成产品的需求大大增加，公司已经储备了充足的电控离合器核
心技术，来承接行业红利。公司正聚焦拓展汽车新能源化、轻量化、智能化等新兴领域业务，为公司业务长
期可持续增长提供了广阔空间。
（二）质量保证，卓越的产品配套能力
公司建成了完善的质量管理体系，利用敏捷、精益、信息化、自动化、智能物联和防错技术，因地制宜
地采用国际先进的制造技术和管理方法，坚持永无止境的改进，不断提高产品质量、降低成本、缩短交期，
使得公司的制造水平达到世界先进水平。公司制订了严格的质量内控标准，实施并通过IATF16949质量管理
体系认证，从质量管理、质量检验与试验、计量理化检测等多方面控制产品质量。历年来获得了一汽集团、
东风集团、卡特彼勒等客户多次质量表彰。
公司致力于为客户提供“节能、减排、智能”的高效商用车冷却系统解决方案。经过20余年生产经营实
践积累和持续的新产品研发，公司已具备全系列商用车冷却系统配套能力，能够为客户提供众多解决方案与
产品。产品配套种类完整，随着排放标准切换，单车配套价值增长空间巨大。
（三）优质客户，助力公司高质量发展
公司产品面向全球市场，客户分布广泛，成功开拓了国内外众多优质高端客户资源，形成稳固伙伴关系
。公司配套的主要客户包括一汽集团、东风集团、北汽福田、云内动力等国内知名整车厂商及柴油发动机厂
商，以及卡特彼勒、沃尔沃、韩国斗山、日本洋马等世界500强企业。公司与国内商用车整车和发动机厂商
均建立较高的配套率。公司产品客户覆盖率正在获得持续提升，为公司长期可持续发展提供了坚实的保障。
（四）精细化管理，先进的产品制造及成本管控能力
公司多年来专注于内燃机冷却系统产品及汽车轻量化塑料产品的研发、生产与销售，积累了丰富的生产
经营管理经验，结合客户先进管理体系，形成了与公司业务相适应的管理模式，高效、简洁、专业性强，能
够更好地适应公司日常生产经营管理的需求，有利于提高公司的经营效率。
同时，公司还通过系统管理不断革新，实行精益生产方式，完善限额领料制度、控制内部损失成本指标
、合理安排生产计划、减少生产过程中人为因素造成的报废、返工引起的产品报废损失和工时损失，提高了
产品合格率和生产效率。
公司拥有较为完整的产品生产链，产品自制率高，从自主开模、材料改性到成品产出的全流程化生产，
从源头上提高了产品质量和产品性能，充分发挥各工艺流程的协同效应，提升公司毛利水平，生产成本在行
业内处于相对较低水平。另外，公司建立了较为健全的成本管理制度，在进行成本考核工作的同时，持续完
善各岗位、各工种的成本考核制度，有利于公司降本增效。
（五）人才培养，长效的激励体系
公司视人才培养为重中之重。公司围绕“岗薪人”循环匹配，以岗位体系、绩效体系、人才评估体系、
薪酬福利体系、职务晋升体系为基础，有效识别公司的各类人才，并逐步建立公司“管理、技术、专业”三
条线路的人才发展通道，同步完成人才结构和数量的盘点调整，建立有效的人才继任计划和核心关键人才档
案。伴随体系搭建完成及逐步深入应用，将有效促进公司从人才引入、人才识别、人才应用、人才培养、人
才业绩验证、人才激励的全流程管理，为员工打造一个目标明确、路径清晰、过程透明、奖惩公平的职业发
展环境及路径。除了为员工提供业界具有竞争力的薪酬回报外，公司设立了员工持股平台、实施了限制性股
票激励计划，覆盖公司各级管理干部及业务核心骨干、高潜人才，为激发员工主人翁意识、增强员工凝聚力
，起到积极的促进作用。
（六）财务模式稳健，有效控制交易风险
公司有效地控制交易风险，通过控制渠道存货规模，使得公司常年保持较低的坏账率。报告期末，公司
的资产负债率约7%，在当前不少企业面临现金流紧张、陷于财务困境的情况下，公司仍然保持轻装上阵、未
来可期的局面，为公司长远发展提供了充足的保障。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，商用车产量完成200.54万辆，同比增长2.0%，其中重卡产量完成48.95万辆，同比增长0.6%
。随着行业的缓慢复苏，公司电控离合器风扇总成销量同比增加4.7%。公司实现营业收入19266.80万元，同
比增长0.91%，扣除非经常性损益的净利润为2309.46万元，同比增长1.13%。
2024年7月底，交通运输部、财政部发布“关于实施老旧营运货车报废更新的通知”，对老旧营运货车
报废更新给予资金补贴。展望下半年，随着以旧换新等利好政策持续落地实施，企业新产品密集上市，将有
助于进一步释放商用车市场消费潜力，为行业全年实现稳增长提供助力。
报告期内，公司重点开展了以下工作：
（一）加强新能源产品研发
报告期内，公司不断加大资源投入开发新产品，自主设计的低压风扇电机总成，性能对标国外竞品，已
具备批量生产能力；同时加快高压大功率电子风扇产品的应用开发，该产品已进入样件测试阶段。
（二）持续推进数字化转型
公司依托先进的智能化制造体系，建立了高度集约化、智能化、协同化的全产业链管理体系，拥有改性
塑料智能化生产输送系统、智能离合器机加工生产线及硅油离合器和电控硅油离合器总成智能化装配流水线
，建立了智能仓储系统。报告期内，公司数字化转型迈入快车道，激发产业发展新动能，以期实现企业的“
数智”蝶变。
（三）健全长效激励机制
公司2022年推行了限制性股票激励计划，健全了公司长效激励机制。报告期内，2022年限制性股票激励
计划首次授予第一个解除限售期的股份解除限售条件已经成就并上市流通。同时，公司开展各类培训，强化
员工能力提升，积极适应公司新能源战略转型的需要。
（四）产品质量提升
报告期内，公司将产品质量提升作为工作的重中之重，完成质量策划、员工素质提升、供应商质量管理
、客户三包等方面计划，进一步优化质量管理架构，明确质量责任。
〖免责条款〗
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