经营分析☆ ◇603950 长源东谷 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
柴油发动机零部件的研发、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
缸体(产品) 5.73亿 55.32 1.71亿 61.92 29.88
缸盖(产品) 3.62亿 34.97 9315.69万 33.71 25.73
连杆(产品) 5810.00万 5.61 927.64万 3.36 15.97
其他业务(产品) 2186.68万 2.11 18.84万 0.07 0.86
其他产品(产品) 2053.69万 1.98 259.12万 0.94 12.62
─────────────────────────────────────────────────
产品销售(销售模式) 7.75亿 74.82 1.42亿 51.56 18.39
委托加工(销售模式) 2.61亿 25.18 1.34亿 48.44 51.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造业(行业) 18.68亿 97.31 4.35亿 98.54 23.29
其他业务(行业) 5165.00万 2.69 645.47万 1.46 12.50
─────────────────────────────────────────────────
缸体(产品) 10.18亿 53.02 2.87亿 65.01 28.20
缸盖(产品) 7.12亿 37.07 1.39亿 31.51 19.55
连杆(产品) 9545.05万 4.97 1011.40万 2.29 10.60
其他(产品) 9472.25万 4.93 526.68万 1.19 5.56
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其他省市(地区) 10.45亿 54.46 1.93亿 43.61 18.42
北京市(地区) 4.84亿 25.19 1.16亿 26.34 24.05
湖北省(地区) 3.39亿 17.66 1.26亿 28.59 37.23
其他业务(地区) 5165.00万 2.69 645.47万 1.46 12.50
─────────────────────────────────────────────────
产品销售业务(销售模式) 13.87亿 72.24 2.29亿 51.92 16.53
受托加工业务(销售模式) 4.81亿 25.07 2.06亿 46.62 42.77
其他业务(销售模式) 5165.00万 2.69 645.47万 1.46 12.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
缸体(产品) 3.83亿 49.45 1.18亿 63.56 30.71
缸盖(产品) 2.91亿 37.53 5826.82万 31.45 20.02
连杆(产品) 5361.82万 6.92 717.73万 3.87 13.39
其他业务(产品) 2506.93万 3.23 228.49万 1.23 9.11
其他产品(产品) 2227.90万 2.87 -22.73万 -0.12 -1.02
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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汽车制造业(行业) 14.28亿 97.02 3.69亿 97.02 25.84
其他业务(行业) 4390.79万 2.98 1132.81万 2.98 25.80
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缸体(产品) 7.91亿 53.72 2.11亿 55.48 26.69
缸盖(产品) 4.79亿 32.53 1.39亿 36.41 28.93
连杆(产品) 1.27亿 8.63 1853.36万 4.87 14.58
其他业务(产品) 4390.79万 2.98 1132.81万 2.98 25.80
其他产品(产品) 3156.42万 2.14 99.74万 0.26 3.16
─────────────────────────────────────────────────
北京市(地区) 5.69亿 38.65 1.45亿 38.05 25.50
湖北省(地区) 5.31亿 36.04 1.96亿 51.50 37.02
其他(地区) 3.73亿 25.31 3985.44万 10.45 10.69
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产品销售业务(销售模式) 9.69亿 65.82 1.41亿 36.96 14.51
受托加工业务(销售模式) 4.59亿 31.20 2.28亿 60.06 49.74
其他业务(销售模式) 4390.79万 2.98 1132.81万 2.98 25.80
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售16.45亿元，占营业收入的85.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 164500.28│ 85.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购6.08亿元，占总采购额的44.83%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 60785.05│ 44.83│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司所处行业为汽车零部件行业，是汽车制造专业化分工的重要组成部分。根据《国民经济
行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零部件及配件制造”（
C3670）；根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（证监会公告[2012]31号），公司所处行业为“汽车
制造业”（C36）。
汽车工业产业链长、覆盖面广、上下游关联产业众多，在中国国民经济建设中发挥着十分重要的作用。
随着中国汽车工业持续快速发展，其在国民经济中的重要性也在不断加强，并成为支撑和拉动中国经济持续
快速增长的主导产业之一。中国汽车工业的蓬勃发展也显著拉动了上下游关联产业发展。中国汽车工业成为
世界汽车工业的重要组成部分，并从根本上改变了世界汽车产业的格局，为中国成长为世界汽车制造强国奠
定了基础。
公司主营业务为汽车发动机零部件的研发、生产及销售，主营业务模式包括产品销售及受托加工。产品
销售模式下，公司自行生产或采购缸体、缸盖、连杆等毛坯进行加工后向客户销售；受托加工模式下，公司
按照客户要求为其提供的缸体、缸盖、连杆等毛坯进行加工。公司主要客户为福田康明斯、东风康明斯、东
风商用车、广西玉柴、比亚迪、赛力斯等大型发动机整机生产厂商和整车生产厂商。
公司采用行业内普遍适用的“订单式生产”模式。公司与主要客户一般先签署包含产品类型等在内的框
架性协议。在框架性协议下，客户定期提供具体订单，公司按客户的具体订单进行批量采购、生产、供货。
公司的生产模式为“精益生产下的订单驱动”的生产模式。公司以客户的实际需求为基准，按照客户指定的
产品设计图纸、产品生产工艺要求和产品供应标准，组织实施论证并为客户量身定制配套的发动机零部件生
产加工工艺流程，形成一整套的发动机零部件生产加工解决方案，在约定的时间内为客户提供合格的产品。
二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年度，公司实现营业收入103,526.33万元，同比增长33.52%；实现营业利润18,528.68万元
，同比增长77.13%；实现归属于母公司股东的净利润16,398.43万元,同比增长72.07%；实现归属于母公司股
东的扣除非经常性损益的净利润15,650.21万元,同比增长67.81%。
2025年上半年，公司重点工作完成情况：
（一）公司主营业务经营情况
公司始终坚持聚焦主业，坚持传统能源与新能源“双轨运行”的发展战略。
在商用车市场，公司在保障现有客户的柴油、天然气发动机零部件产品供应稳定、新产品渗透率不断提
升的基础上，积极拓展其他大型整机厂和整车厂客户。同时，公司密切关注新能源商用车的发展方向，关注
新能源在商用车领域的应用前景，提前布局相关产品，以保证公司在商用车市场的份额稳步提升。
在新能源乘用车市场，公司新能源乘用车缸体、缸盖项目进展顺利。今年上半年，比亚迪混动车缸体、
缸盖项目供货稳定，赛力斯缸体、缸盖产品销量快速提升。
随着公司传统能源和新能源“双轨运行”的发展战略稳步推进，公司的市场竞争力及可持续发展能力得
到了进一步提升。
（二）持续加大研发投入，不断为客户提供精益的服务。
市场的激烈竞争和发动机技术的不断进步，对公司的产品质量稳定性和可靠性要求不断提升，为保持产
品的领先优势，公司不断加大研发活动投入，以保持产品的先进性，同时公司积极与客户协同，开展系列降
本研究，提升公司产品的核心竞争力。
（三）持续推进开源节流，着力提升经营效益。
公司持续加强预算管理，加强成本管控。通过优化业务流程，开展技术降本、管理降本等工作，推进全
面降本工作落实，提升公司的经营效益。
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