经营分析☆ ◇603958 哈森股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
中高端皮鞋的品牌运营﹑产品设计、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
国内-女鞋(产品) 3.27亿 82.68 1.91亿 84.98 58.54
国内-男鞋(产品) 3851.58万 9.74 1946.94万 8.65 50.55
国内-其它(产品) 2095.35万 5.30 1103.94万 4.90 52.69
出口-女鞋(产品) 615.67万 1.56 71.78万 0.32 11.66
其他(补充)(产品) 287.07万 0.73 260.05万 1.15 90.59
───────────────────────────────────────────────
自有品牌-哈森(品牌) 1.86亿 46.96 1.07亿 47.52 57.64
自有品牌-卡迪娜(品牌) 7026.29万 17.77 4207.42万 18.68 59.88
自有品牌-诺贝达(品牌) 4296.07万 10.86 2620.46万 11.64 61.00
代理品牌-派高雁(品牌) 4285.09万 10.84 2348.23万 10.43 54.80
自有品牌-其他(品牌) 4063.65万 10.28 2100.43万 9.33 51.69
出口（OEM/ODM）(品牌) 615.67万 1.56 71.78万 0.32 11.66
代理品牌-其他(品牌) 401.01万 1.01 210.85万 0.94 52.58
其他(补充)(品牌) 287.08万 0.73 260.06万 1.15 90.59
───────────────────────────────────────────────
直营店-商场专柜(其他) 2.80亿 70.72 1.77亿 78.78 63.45
直营店-电子商务(其他) 8664.64万 21.91 3727.27万 16.55 43.02
经销店(其他) 1471.57万 3.72 407.61万 1.81 27.70
出口（OEM/ODM）(其他) 615.67万 1.56 71.78万 0.32 11.66
直营店-专卖店(其他) 539.44万 1.36 311.18万 1.38 57.69
其他(补充)(其他) 287.08万 0.73 260.05万 1.15 90.58
───────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 3.06亿 77.36 1.85亿 82.29 60.58
线上销售(销售模式) 8664.64万 21.91 3727.27万 16.55 43.02
其他(补充)(销售模式) 287.07万 0.73 260.04万 1.15 90.58
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
批发零售(行业) 7.60亿 99.28 3.70亿 98.77 48.71
其他(补充)(行业) 550.79万 0.72 462.32万 1.23 83.94
───────────────────────────────────────────────
国内-女鞋(产品) 6.37亿 83.17 3.25亿 86.64 51.01
国内-男鞋(产品) 6303.64万 8.23 3469.85万 9.26 55.05
出口-女鞋(产品) 3650.12万 4.77 -1218.78 0.00 0.00
国内-童鞋(产品) 1934.31万 2.53 1073.55万 2.86 55.50
其他(补充)(产品) 550.79万 0.72 462.32万 1.23 83.94
国内-其它(产品) 443.43万 0.58 3.62万 0.01 0.82
出口-男鞋(产品) 4.99万 0.01 4535.22 0.00 9.09
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 3.45亿 45.09 1.61亿 42.99 46.69
华北(地区) 1.02亿 13.26 5459.35万 14.56 53.76
东北(地区) 9140.12万 11.94 5382.74万 14.36 58.89
华中(地区) 7961.60万 10.40 4430.92万 11.82 55.65
西南(地区) 7692.80万 10.05 4202.74万 11.21 54.63
北美(地区) 3655.12万 4.77 3316.44 0.00 0.01
华南(地区) 2224.03万 2.90 1210.02万 3.23 54.41
西北(地区) 663.89万 0.87 226.27万 0.60 34.08
其他(补充)(地区) 550.79万 0.72 462.32万 1.23 83.94
───────────────────────────────────────────────
哈森(品牌) 3.33亿 43.53 1.66亿 44.40 49.94
卡迪娜(品牌) 1.33亿 17.34 5969.42万 15.92 44.97
派高雁(品牌) 9897.14万 12.93 6077.84万 16.21 61.41
诺贝达(品牌) 8327.65万 10.88 4768.00万 12.72 57.26
其他自有品牌(品牌) 6527.12万 8.53 3464.01万 9.24 53.07
贴牌(品牌) 3707.89万 4.84 -148.89万 -0.40 -4.02
代理品牌(品牌) 887.07万 1.16 226.73万 0.60 25.56
其他(补充)(品牌) 550.79万 0.72 462.32万 1.23 83.94
其他(品牌) 61.60万 0.08 26.67万 0.07 43.29
───────────────────────────────────────────────
直营线下渠道(销售模式) 5.00亿 65.31 2.72亿 72.59 54.42
直营线上渠道(销售模式) 1.86亿 24.27 8727.70万 23.28 46.96
经销加盟店(销售模式) 3671.95万 4.80 1229.86万 3.28 33.49
出口(销售模式) 3655.12万 4.77 3316.44 0.00 0.01
其他(补充)(销售模式) 550.79万 0.72 462.32万 1.23 83.94
其他(销售模式) 92.82万 0.12 -143.34万 -0.38 -154.44
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
国内-女鞋(产品) 2.99亿 82.85 1.63亿 87.10 54.40
国内-男鞋(产品) 3179.17万 8.82 1872.82万 10.04 58.91
出口-女鞋(产品) 1753.65万 4.86 -223.06万 -1.20 -12.72
国内-其它(产品) 976.24万 2.71 530.06万 2.84 54.30
其他(补充)(产品) 270.33万 0.75 226.34万 1.21 83.73
出口-男鞋(产品) 4.99万 0.01 4500.00 0.00 9.02
───────────────────────────────────────────────
自有品牌-哈森(品牌) 1.55亿 43.10 8141.31万 43.64 52.39
自有品牌-卡迪娜(品牌) 6292.58万 17.45 3129.29万 16.77 49.73
代理品牌-派高雁(品牌) 4396.15万 12.19 2743.73万 14.71 62.41
自有品牌-诺贝达(品牌) 4113.58万 11.41 2498.30万 13.39 60.73
自有品牌-其他(品牌) 3265.85万 9.06 1942.02万 10.41 59.46
出口（OEM/ODM）(品牌) 1758.64万 4.88 -222.60万 -1.19 -12.66
代理品牌-其他(品牌) 418.73万 1.16 198.66万 1.06 47.44
其他(补充)(品牌) 270.33万 0.75 226.32万 1.21 83.72
───────────────────────────────────────────────
直营店-商场专柜(其他) 2.29亿 63.63 1.42亿 75.99 61.80
直营店-电子商务(其他) 8970.10万 24.88 3790.71万 20.32 42.26
出口（OEM/ODM）(其他) 1758.64万 4.88 -222.60万 -1.19 -12.66
经销店(其他) 1612.20万 4.47 425.11万 2.28 26.37
直营店-专卖店(其他) 503.02万 1.40 259.32万 1.39 51.55
其他(补充)(其他) 270.33万 0.75 226.34万 1.21 83.73
───────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 2.68亿 74.37 1.46亿 78.47 54.60
线上销售(销售模式) 8970.10万 24.88 3790.71万 20.32 42.26
其他(补充)(销售模式) 270.33万 0.75 226.34万 1.21 83.73
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
批发零售(行业) 9.85亿 99.54 5.29亿 99.37 53.71
其他(补充)(行业) 455.63万 0.46 337.62万 0.63 74.10
───────────────────────────────────────────────
国内-女鞋(产品) 8.85亿 89.45 4.88亿 91.70 55.16
国内-男鞋(产品) 7396.92万 7.47 4201.80万 7.89 56.80
国内-童鞋(产品) 1471.33万 1.49 785.37万 1.47 53.38
国内-其它(产品) 648.53万 0.66 -800.61万 -1.50 -123.45
其他(补充)(产品) 455.63万 0.46 336.66万 0.63 73.89
出口-女鞋(产品) 263.93万 0.27 -112.55万 -0.21 -42.64
出口-男鞋(产品) 209.22万 0.21 9.24万 0.02 4.42
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 4.29亿 43.35 2.16亿 40.49 50.26
华北(地区) 1.49亿 15.06 8163.66万 15.33 54.78
东北(地区) 1.33亿 13.40 8209.00万 15.41 61.88
华中(地区) 1.20亿 12.09 6817.70万 12.80 56.99
西南(地区) 1.06亿 10.71 5904.89万 11.09 55.69
华南(地区) 3349.66万 3.38 1932.43万 3.63 57.69
西北(地区) 1056.57万 1.07 432.32万 0.81 40.92
北美(地区) 473.14万 0.48 -103.30万 -0.19 -21.83
其他(补充)(地区) 455.63万 0.46 337.62万 0.63 74.10
───────────────────────────────────────────────
直营线下渠道(销售模式) 7.40亿 74.75 4.24亿 79.63 57.33
直营线上渠道(销售模式) 1.86亿 18.75 9404.07万 17.66 50.67
经销加盟店(销售模式) 5254.92万 5.31 2119.58万 3.98 40.34
出口(销售模式) 473.14万 0.48 -103.30万 -0.19 -21.83
其他(补充)(销售模式) 455.63万 0.46 337.62万 0.63 74.10
其他(销售模式) 247.40万 0.25 -911.48万 -1.71 -368.42
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售2.00亿元，占营业收入的26.15%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 20024.89│ 26.15│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购2.13亿元，占总采购额的55.35%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 21286.69│ 55.35│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一）主要业务
公司主要从事中高端皮鞋的品牌运营、产品设计和销售，致力于为消费者提供舒适、时尚的产品和服务
，并通过关注客户需求不断优化提升客户体验。
（二）经营模式
公司主要从事中高端皮鞋的品牌运营、产品设计，并通过线下百货商场专柜及线上渠道等销售皮鞋产品
，公司处于皮鞋产业链的中下游，产品主要销售区域为全国一二三线城市的商场专柜、购物中心及线上渠道
。报告期内，公司以内销女鞋为主，内销女鞋收入占公司总营业收入82.68%。
1、销售模式
公司以直营为主，经销加盟为辅，同时开展线上、线下营销活动。公司直营主要通过在百货商场设立专
柜，并利用各知名网络销售平台、各类线上销售工具进行销售；经销加盟由公司与经销商签订经销合同，由
经销商在公司指定的区域内按公司制定的统一品牌标准开设店铺和专柜，由经销商自行销售经营并决定开设
店铺数量。
2、品牌运营模式
为满足不同目标消费者的需求，公司坚持实施以自有品牌为核心，同时兼顾代理品牌的多品牌运营模式
。公司通过长期持续实施多品牌战略，提升品牌形象的差异化，推动销售网络的建立，以满足不同目标消费
群体的个性化需求。目前公司拥有哈森（HARSON）、卡迪娜（KADINA）、哈森男鞋（HARSONBUSSINESS）及
诺贝达（ROBERTADICAMERINO）（成人女鞋）、麦鞋趣（MYXIEQU）等自有品牌，并代理PIKOLINOS、AS等境
外知名品牌的产品。
3、采购生产模式
报告期内，公司采购主要为成品鞋采购，成品鞋采购主要分为两种类型：一是请外协厂家为公司自有品
牌产品提供OEM/ODM加工；二是直接进口或者购买代理品牌产品。
公司主要采取订单驱动与根据市场预测相结合的采购生产模式，报告期内公司基本以外协生产、外购成
品鞋来满足订单需求。公司外协生产指公司遴选外协厂家为公司产品提供OEM/ODM加工。
公司每年按季度召开产品订货会，分公司和经销商在订货会上对样鞋进行挑选并下意向单。业务部根据
销售计划进行意向单筛选，汇总订单量，对超过最低订单量的鞋款生成正式订单，向生产厂商和代理品牌的
成品鞋供应商下达采购单，后者在接单后组织生产。
（三）行业情况说明
1、行业整体运行状况
报告期内，随着经济回升向好，市场需求逐步恢复，居民收入平稳增长，服装鞋帽类产品市场销售增势
较好。根据国家统计局公布数据，2023年上半年社会消费品零售总额227,588亿元，同比增长8.2%，在限额
以上单位商品零售中，服装鞋帽、针纺织品类零售总额6,834亿元，同比增长12.8%。上半年全国居民人均可
支配收入19,672元，同比名义增长6.5%，其中：城镇居民人均可支配收入26,357元，同比名义增长5.4%。
2、行业竞争格局
国内皮鞋行业是高度市场化的自由竞争行业，参与者主要是拥有众多门店的品牌鞋企，商品的时尚性与
舒适性是品牌核心竞争要素，消费者对品牌形象、款式用料、穿着舒适度和服务品质的关注度较高。各品牌
鞋企的竞争主要集中在研发设计、供应链管理、渠道管理、营销策略等方面，并实施多品牌战略，在线下、
线上渠道积极开展营销活动等，获取竞争优势、扩大市场占有率。在整个鞋类消费市场上，休闲运动鞋对传
统皮鞋需求产生一定影响。
3、行业发展趋势
在国内皮鞋消费市场上，随着零售市场的发展和变化，各鞋企通过加快销售模式创新，调整线下渠道、
布局线上渠道，实施全渠道营销来带动企业的发展。除电商平台外，直播带货、小程序、社交媒体营销等不
断丰富线上渠道，线下业务、线上业务、新零售等业态将在消费市场中扮演不同的角色，线上线下协同发展
融合，以满足消费者需求多样化、市场细分的需要。随着现代生活节奏的加快，追求时尚与健康是鞋履消费
升级的主流消费趋势，人们更加注重皮鞋的舒适度、品牌以及产品时尚化和个性化，追求品质与个人表达，
对款式设计、舒适度的要求越来越高，市场需求进一步细分。企业在设计时以个性化为原则，在考虑鞋履传
统的基础功能外，更加强调贴近流行元素，以契合皮鞋的消费特点；并进行信息化和数字化建设，提升数据
管理、分析能力，通过数字赋能，提高核心竞争力。
二、报告期内核心竞争力分析
1、品牌优势：公司根据消费者的年龄、收入、职业和消费习惯等因素对女皮鞋消费市场进行细分，并
借助相对完善的营销网络作为支撑，实施多品牌策略，满足不同细分市场的消费者的需求。公司拥有完整的
品牌组合，品牌风格各具特点，基本可覆盖女皮鞋中、高端细分市场，可满足各类消费群体对中高端皮鞋的
购买需求。目前主要拥有哈森（HARSON）、卡迪娜（KADINA）、哈森男鞋（HARSONBUSSINESS）及诺贝达（R
OBERTADICAMERINO）（成人女鞋）、麦鞋趣（MYXIEQU）等自有品牌并代理PIKOLINOS、AS等境外知名品牌的
产品。其中“哈森”先后被中国皮革协会评为“中国真皮鞋王”“中国真皮领先鞋王”。经过数十年的市场
耕耘，公司旗下主要品牌在市场上建立起较高的知名度和美誉度，深得市场和消费者的依赖和喜爱。
2、营销网络优势：在公司持续投入下，目前形成了辐射全国的营销网络体系。在国内市场上，公司以
直营为主，经销为辅，同时开展线上、线下营销活动。截至本报告期末，除了在知名线上平台设立官方旗舰
店，开展直播带货、小程序、社交媒体营销外，在实体店方面，公司拥有店铺数1,075家，其中直营店铺900
家，经销店铺175家。
3、管理优势：公司的核心管理团队在皮鞋行业具有多年的从业经验、并服务公司多年，对皮鞋行业有
深刻的认识和理解，具有丰富的品牌营销经验和准确把握流行趋势的能力，为公司的长期稳定发展提供了有
力保障。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入3.95亿元，同比增长9.67%，实现归属于母公司所有者的净利润186.32万
元。截至报告期末，公司总资产9.71亿元，比上年末减少6.65%；归属于上市公司股东的净资产8.14亿元，
比上年末增长0.36%。
报告期内，公司直营渠道实现营业收入3.72亿元、同比增长14.67%，其中线上渠道实现营业收入0.87亿
元、同比减少3.41%；哈森、卡迪娜、诺贝达等自有品牌实现营业收入3.40亿元、同比增长16.24%，代理品
牌实现营业收入0.47亿元、同比减少2.67%。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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