经营分析☆ ◇603970 中农立华 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
农药流通服务业务、植保技术服务业务和植保机械供应业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药制剂(产品) 45.29亿 69.34 3.65亿 83.87 8.06
农药原药(产品) 19.79亿 30.30 6958.91万 16.00 3.52
其他(产品) 2350.98万 0.36 58.62万 0.13 2.49
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 52.05亿 79.68 3.41亿 78.44 6.56
境外(地区) 13.27亿 20.32 9377.70万 21.56 7.07
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药流通(行业) 104.09亿 99.51 7.69亿 99.75 7.39
其他(行业) 5097.05万 0.49 196.38万 0.25 3.85
─────────────────────────────────────────────────
农药制剂(产品) 60.16亿 57.52 5.09亿 66.00 8.46
农药原药(产品) 43.92亿 41.99 2.60亿 33.75 5.93
其他(产品) 5097.05万 0.49 196.38万 0.25 3.85
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 78.67亿 75.21 6.17亿 80.05 7.85
境外(地区) 25.93亿 24.79 1.54亿 19.95 5.94
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药流通(行业) 116.87亿 99.90 7.68亿 100.04 6.57
其他(行业) 1217.09万 0.10 -28.22万 -0.04 -2.32
─────────────────────────────────────────────────
农药原药(产品) 62.91亿 53.77 3.48亿 45.35 5.53
农药制剂(产品) 53.96亿 46.12 4.20亿 54.68 7.78
其他(产品) 1217.09万 0.10 -28.22万 -0.04 -2.32
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 75.57亿 64.60 5.87亿 76.43 7.76
境外(地区) 41.42亿 35.40 1.81亿 23.57 4.37
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农药流通(行业) 88.06亿 99.81 5.51亿 99.63 6.26
植保机械(行业) 1649.97万 0.19 202.82万 0.37 12.29
─────────────────────────────────────────────────
农药原药(产品) 48.59亿 55.08 2.32亿 41.92 4.77
农药制剂(产品) 39.47亿 44.74 3.19亿 57.72 8.09
植保机械(产品) 1649.97万 0.19 202.82万 0.37 12.29
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 67.33亿 76.32 4.89亿 88.32 7.26
境外(地区) 20.89亿 23.68 6461.62万 11.68 3.09
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售13.81亿元，占营业收入的13.20%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 138096.42│ 13.20│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购37.65亿元，占总采购额的37.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 376482.76│ 37.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务
报告期内，公司主要业务包括农药流通及植保技术服务，主要是销售农药原药、制剂及相关产品，同时
面向种植户提供作物健康解决方案，开展植保产品的使用技术指导、应用示范以及产品的分装加工等服务。
（二）经营模式
公司聚焦于农化领域的产品资源、销售网络、运营能力等高附加值环节，打造作物保护市场的全球供应
链价值平台，助力全球作物保护行业生态共赢。
公司主要有四大业务板块：作物健康业务、国际业务、化工业务和联销业务，经营范围涵盖原药贸易、
加工和分装、制剂销售、植保技术服务等农药行业的上、中、下游全产业链。公司注重各业务板块协同发展
，提升公司综合竞争实力，在行业下行周期展现出稳健可持续发展潜力。
（三）行业情况
原药价格在底部震荡。2024年上半年国内终端市场持续消化产品库存，下游制剂工厂按需补货，市场依
旧在低位震荡盘整。2024年6月30日，中农立华原药价格指数报76.14点，同比去年下跌12.6%，较1月7日下
跌4.8%。分类别来看，中农立华除草剂原药价格指数较年初下跌3.0%，中农立华杀虫剂原药价格指数较年初
下跌9.0%，中农立华杀菌剂原药价格指数较年初下跌4.3%，原药价格维持低位运行。
农药出口量额齐升。2024年1-5月，我国农药出口呈现量额齐升的形势。农药出口量128.4万吨，同比增
长52.1%；出口金额35.4亿美元，同比增长8.7%。分产品类别来看，除草剂出口量增速最高，为62.1%；杀虫
剂和杀菌剂出口额增长最快，分别为15.2%和13.6%。从产品出口区域来看，上半年我国农药出口额排名前十
地区依次为：巴西、澳大利亚、美国、泰国、加纳、尼日利亚、印度尼西亚、越南、柬埔寨、科特迪瓦，出
口金额合计17.4亿美元，占上半年总出口额的49.1%。
产品同质化严重。国内农化市场竞争激烈，产品同质化较为突出。从产品登记来看，登记产品的有效成
分重复的较多。2024年上半年，国内新获批登记产品数量超过1000个，接近2023年全年登记数量。登记主要
集中在一些热点产品上，如氯虫苯甲酰胺共登记129个产品，其中原药13个、制剂116个；精草铵膦共登记54
个产品，其中原药12个、制剂42个，包括7个仅供出口产品；丙硫菌唑登记30个，其中原药7个、制剂23个，
包括1个仅供出口产品。
农药市场需求较为低迷。2024年上半年，全国农产品价格下跌明显，全国居民消费价格（CPI）中的鲜
果价格同比下降7.8%，鲜菜价格下降2.7%。同时，全国部分区域气温较高，农作物病虫害发生较少；南方部
分地区降雨量高于往年，影响除草剂产品用量。终端备货积极性较低，倒逼制剂厂家减少产量；制剂厂家需
求减少，倒逼原药厂家下调价格预期；原药厂家减少开工率，倒逼原材料及中间体厂家下调报价，农化行业
进入负反馈循环。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）品牌优势
在国际市场，公司坚持输出自主品牌，持续推进国外市场产品登记。基于自身核心竞争力和发展定位的
深度思考，国际业务于2023年3月在“第二十二届全国农药交流会暨农化产品展览会”（ACE2023）上推出全
新品牌Logo和“为农而立，灼灼其华”的全新品牌理念，受到业内广泛关注及高度认可。同时公司在海外加
强自主产品登记，2024年上半年新获得产品登记269项。
在国内市场，公司传承并发扬了“中国农资”品牌基因。作为中国农化流通服务领域的国家队企业，始
终秉承“选择中农选择放心”的品牌营销理念，致力于打造“安全、高效、放心、专业”的品牌形象。同时
，公司始终践行“服务于国家粮食安全和食品安全”的职责使命，承担国家救灾农药储备、新网工程、新型
农业社会化服务体系试点等多项惠农政策项目。其次，公司推进品牌战略落地，不断优化完善产品及作物解
决方案，推出了“中农鼎粮柱”“中农花果三宝”等多款受到农户高度好评的作物解决方案，塑造有终端影
响力的作物健康品牌。此外，公司近年来注重打造服务品牌，联合当地合作伙伴共同设立“立华为农社”，
通过县一级的服务网点将公司本地化的作物健康解决方案及专业的植保技术服务渗透进“最后一公里”。“
立华为农社”秉承合作、开放、共赢的经营理念，助力公司在终端市场提升服务品牌的影响力。
（二）买全球卖全球的供应链优势
公司与全球各地300家以上的主要供应商均有合作，构建了品种齐全、结构合理的“一站式”综合服务
平台。国外方面，公司与巴斯夫、先正达、拜耳、科迪华、安道麦、富美实、住友商事、三井化学、石原产
业、日本曹达、日本农药、日产化学、西班牙医药、普罗蒂欧等著名跨国农药企业保持深入的战略合作，产
品种类不断扩大。国内方面，公司与扬农化工、南京红太阳、海利尔、贝斯美、山东绿霸、青岛清原、辽宁
众辉、浙江永农等国内知名农药厂商建立了长期稳定的合作关系。
公司在国内外搭建起较为完善的农化流通服务网络，能够面向全球市场开展农药经营业务。
国外方面，设有6个海外下属公司，通过整合国内原药和制剂产品资源，为海外客户提供优质的农化产
品和服务。经过多年海外业务的发展及供应链优势的沉淀，公司着力打造全球灭生性除草剂供应链价值平台
。新加坡公司作为海外结算中心承担转口贸易任务，从印度等其他国家采购原药和制剂，进行全球销售。目
前公司国外渠道网络遍布南美洲、非洲、东南亚、中东和欧洲等90多个国家和地区。国内方面，公司设有24
个分子公司，并拥有覆盖全国主要农业县市、由29个仓储配送中心和3000余家主要渠道合作伙伴组成的服务
网络，并建立了一支由专业植保技术人员组成的农化服务队伍，构建了一体化的农化流通及植保技术服务网
络。
（三）研发和应用探索优势
公司围绕绿色农药，不断提升产品研发水平。公司设有农药应用研发中心，在“科技立华”战略的引领
下，始终聚焦农药产品的终端应用，在农药制剂配方优化、性能评价、减量增效、应用试验、产品检测、农
产品质量检测等方面开展一系列扎实的工作。农药应用研发中心于2023年取得“农药登记试验单位”资质，
可以开展第三方农残检测。2024年上半年承担了两个国家科技攻关项目—蔬菜免疫诱抗剂的制剂研发与应用
技术以及生物制剂田间药效探索的研发。农药应用研发中心与中国农业大学、中国农业科学院植物保护研究
所等国内农药科研院所以及石原产业、三井化学、日本曹达等国际领先的农药研发企业保持紧密合作，不断
提升农药应用技术研发水平，为公司的长远发展提供坚实的技术支撑。截至2024年上半年，公司共有19项技
术获得国家知识产权发明专利授权。
公司设立植物保护技术中心和产品开发部，每年开展4600多场试验示范，对产品药效和安全性等进行评
价，确定其田间使用范围、防治对象、使用量及其他技术条件，探索和拓展产品应用范围。同时，针对不同
地区、不同农作物等情况，不断开发和升级本地化作物健康解决方案。经过多年探索积累，目前已在小麦、
水稻、玉米等大田作物及部分经济作物上形成了中农立华系列作物健康解决方案，助力农户增产增收。
（四）信息服务优势
基于与上游农药厂商和下游渠道网络的紧密业务往来，公司及时掌握农药产品供应和需求情况，形成市
场供求信息库。公司率先在行业内推出中农立华原药价格指数，其微信公众号订阅量超过7万人，每月阅读
量超过15万次，成为国内原药市场的风向标和晴雨表，被中国农药工业协会、农资导报、191农资人等众多
农资权威媒体引用转载。
依托多年积累的媒体资源，公司已经构建起一个全方位、多层次的传播网络，与中央电视台、人民日报
、新华社、中国农影、经济日报、农民日报等央级媒体，以及中华合作时报、中国农资、农资导报、191农
资人等行业媒体建立了长期稳定的合作关系。2023年，公司宣传片首次登陆中央电视台农业农村频道（CCTV
-17）；2024年2月，中央电视台综合频道（CCTV-1）报道中国农资（天津武清）服务中心，集中展示公司在
当地为农服务成果；同月，新闻频道（CCTV-13）再次报道公司开展春耕保供、为农服务等工作。公司平均
每年被人民日报、新华网、中央电视台等媒体报道180余次，强大的媒体渠道不仅为公司塑造了品牌形象，
也为提升公司品牌声量提供了强有力的舆论支持。
（五）人才团队优势
公司聚集众多拥有丰富农药行业经验的专家型人才，组建了专业高效、理念先进的管理团队，使得公司
能够紧跟全球农药产业发展，及时掌控下游市场需求，为公司保持行业竞争地位和持续快速发展奠定重要基
础。同时，公司拥有一支具有丰富农药流通及植保技术服务经验的高素质专业人才队伍，35岁以下人员数量
占比高达55%；本科学历及以上的员工数量占比高达62%。公司的专业团队稳定且富有朝气，为公司的长期持
续发展提供了有力保障。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，在农药原药价格持续下跌、国内外市场需求低迷的不利情况下，我国农药生产企业和流
通企业均面临较大的竞争压力。公司采取多项措施克服不利形势，实现了经营业绩持续增长。报告期内，公
司总资产达到697994.56万元、营业收入达到653189.98万元、净利润达到17257.41万元、归母净利润达到15
809.01万元。
报告期内公司主要工作举措包括：
（一）推进中国农资服务中心的建设
报告期内，公司在全国15个省推进25家中国农资服务中心的建设，每个服务中心派出1到2名员工扎根基
层，在当地区域内提供农业植保专业服务，实现技术服务的落地。公司充分发挥资源及技术优势，为合作伙
伴赋能，不断强化公司在终端市场的影响力。
服务中心采取“聚焦、联合、突破”的方式开展服务，聚焦本地重点作物，联合当地合作伙伴，通过向
深度和广度探索服务模式创新升级，提升合作伙伴积极性及终端渠道影响力。
（二）国内加快大田市场的拓展
报告期内，公司在主要大田作物种植区开展了大量田间试验示范和应用技术服务，实现了从产品线到相
对完整大田作物解决方案的战略升级。
针对小麦和玉米作物推出营养抗逆、防病增产的“中农鼎粮柱”方案，能有效防治小麦白粉病、锈病和
赤霉病，促根壮棵，提升大穗率和灌浆，增强抗旱涝干热风及抗早衰能力，使籽粒饱满、抗病能力强，提升
产品品质，提高产量。2024年5-6月，公司在浙江、江苏、安徽、河南、河北、山东和天津等地开展了12场
小麦实测实收和现场观摩会，测产数据显示，使用“中农鼎粮柱”方案的小麦较常规方案增产12.2%-21.0%
。
（三）在海外持续发力自主登记产品销售
报告期内，公司在海外自主登记产品方面持续发力，自主登记产品在海外地区的销售额与2023年全年持
平。并在南美洲多个国家实现了25个自主登记产品的销售，其中自主登记产品在巴西地区的销售初具规模，
草铵膦、代森锰锌、戊唑醇等大宗产品销售量显著增长。公司还加强了重点除草剂产品在海外的销售，百草
枯、敌草快、草甘膦等产品的销量均比2023年同期增长了10%以上。
（四）深化产业链思维加强重点产品运营
报告期内，公司继续推进聚焦战略，精简核心产品数量，提高单品的市场占有率和影响力。
同时探索原材料、中间体、原药、大包装制剂的全产业链运营模式，深挖两条重要产业链潜力，通过项
目模式运作多种相关产品，提升产品运营能力，掌握产品运作的主动权。
（五）提升仓储物流服务质量
报告期内，公司持续改进仓储物流布局，控制物流成本，提高服务质量。仓库布局方面，在3个地区新
设立了仓库，并优化调整2个地区的仓库；成本控制方面，控制库容利用率，监控库存周转率，不断优化服
务网络；提升服务方面，升级物流信息系统，并提供带托发运、运输防窜货管理、整车直发、多式联运等多
项增值服务。
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