chaguwang.cn-查股网.中国

查股网.CN

 

泉峰汽车(603982)经营分析主营业务

 

查询个股经营分析(输入股票代码):

经营分析☆ ◇603982 泉峰汽车 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 汽车关键零部件的研发、生产、销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 汽车零配件(产品) 9.21亿 98.04 --- --- --- 家电零配件(产品) 1550.40万 1.65 --- --- --- 其他(产品) 148.32万 0.16 14.32万 -0.28 9.65 其他零配件(产品) 139.98万 0.15 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 来源于本国(地区) 6.82亿 72.59 --- --- --- 来源于其他国家(地区) 2.57亿 27.41 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 汽车零部件业务(行业) 16.93亿 97.05 1.60亿 98.71 9.45 家电零部件业务(行业) 4604.42万 2.64 152.26万 0.94 3.31 其他零部件业务(行业) 315.83万 0.18 54.46万 0.34 17.24 其他(补充)(行业) 233.10万 0.13 2.49万 0.02 1.07 ─────────────────────────────────────────────── 新能源汽车零部件(产品) 6.45亿 36.98 6493.14万 40.05 10.07 汽车传动零部件(产品) 4.71亿 27.00 4170.79万 25.73 8.85 汽车引擎零部件(产品) 2.71亿 15.55 1685.41万 10.40 6.21 汽车转向与刹车零部件(产品) 1.54亿 8.85 2520.30万 15.55 16.32 汽车热交换零部件(产品) 1.39亿 7.94 931.60万 5.75 6.72 家用电器零部件(产品) 4604.42万 2.64 152.26万 0.94 3.31 其他汽车零部件(产品) 1262.24万 0.72 201.84万 1.24 15.99 其他零部件(产品) 315.83万 0.18 54.46万 0.34 17.24 其他(补充)(产品) 233.10万 0.13 2.49万 0.02 1.07 ─────────────────────────────────────────────── 内销(地区) 12.99亿 74.46 1.11亿 68.53 8.55 外销(地区) 4.43亿 25.41 5099.76万 31.46 11.51 其他(补充)(地区) 233.10万 0.13 2.49万 0.02 1.07 ─────────────────────────────────────────────── 非寄售(销售模式) 10.77亿 61.73 1.06亿 65.13 9.80 寄售(销售模式) 6.65亿 38.14 5651.24万 34.86 8.49 其他(补充)(销售模式) 233.10万 0.13 2.49万 0.02 1.07 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 汽车零部件业务(行业) 15.11亿 93.54 3.25亿 96.87 21.54 家电零部件业务(行业) 9882.48万 6.12 971.08万 2.89 9.83 其他零部件业务(行业) 337.57万 0.21 81.98万 0.24 24.29 ─────────────────────────────────────────────── 汽车传动零部件(产品) 5.65亿 35.01 1.33亿 39.55 23.50 新能源汽车零部件(产品) 3.24亿 20.04 7612.93万 22.67 23.52 汽车引擎零部件(产品) 2.90亿 17.95 4665.73万 13.89 16.09 汽车热交换零部件(产品) 1.65亿 10.22 2817.01万 8.39 17.07 汽车转向与刹车零部件(产品) 1.56亿 9.65 3927.66万 11.69 25.20 家用电器零部件(产品) 9882.48万 6.12 971.08万 2.89 9.83 其他汽车零部件(产品) 1072.43万 0.66 230.00万 0.68 21.45 其他零部件(产品) 337.57万 0.21 81.98万 0.24 24.29 ─────────────────────────────────────────────── 内销(地区) 11.88亿 73.57 2.53亿 75.36 21.31 外销(地区) 4.25亿 26.30 8277.13万 24.64 19.49 ─────────────────────────────────────────────── 非寄售(销售模式) 8.73亿 54.08 1.68亿 49.92 19.20 寄售(销售模式) 7.39亿 45.79 1.68亿 50.09 22.75 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2020-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 汽车零部件业务(行业) 12.70亿 91.64 3.46亿 95.72 27.23 家电零部件业务(行业) 1.10亿 7.97 1456.29万 4.03 13.19 其他零部件业务(行业) 351.44万 0.25 94.60万 0.26 26.92 ─────────────────────────────────────────────── 汽车传动零部件(产品) 4.15亿 29.98 1.23亿 33.96 29.53 汽车引擎零部件(产品) 3.00亿 21.65 6908.63万 19.13 23.03 新能源汽车零部件(产品) 2.26亿 16.30 6794.54万 18.81 30.07 汽车热交换零部件(产品) 1.70亿 12.27 3768.36万 10.43 22.16 汽车转向与刹车零部件(产品) 1.51亿 10.87 4628.83万 12.82 30.72 家用电器零部件(产品) 1.10亿 7.97 1456.29万 4.03 13.19 其他汽车零部件(产品) 772.58万 0.56 206.86万 0.57 26.78 其他零部件(产品) 351.44万 0.25 94.60万 0.26 26.92 ─────────────────────────────────────────────── 内销(地区) 10.18亿 73.47 2.52亿 69.68 24.72 外销(地区) 3.66亿 26.39 1.10亿 30.33 29.96 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售10.28亿元,占营业收入的58.94% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │博格华纳集团 │ 34862.39│ 19.98│ │法雷奥集团 │ 20337.97│ 11.66│ │大陆汽车集团 │ 17142.75│ 9.83│ │长城汽车集团 │ 15307.44│ 8.77│ │博世集团 │ 15173.29│ 8.70│ │合计 │ 102823.84│ 58.94│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购5.25亿元,占总采购额的35.07% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 52501.87│ 35.07│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司所属行业情况 公司所处行业为汽车行业中的汽车零部件制造业,汽车行业的发展以及行业环境、政策导向将直接影响 公司的经营情况。 1、汽车行业 在国内强大的消费市场促进下,我国乘用车市场已经连续8年超过2000万辆。近年来呈现“传统燃油车 高端化,新能源车全面化”的发展特征。 2023年一季度,受促销政策切换和市场价格波动影响,整体车市处于负增长状态,4月份以来,在同期 低基数影响及中央和地方促消费政策、车企营销活动等多重利好因素的共同推动下,汽车市场持续好转,产 销量延续增长态势。 根据中国汽车工业协会统计分析,2023年上半年,国内汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆,同 比分别增长9.3%和9.8%。 其中,新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆,同比分别增长42.4%和44.1%,市场占有率达到 28.3%,继续延续快速增长态势,市场占有率稳步提升。 我国汽车产销总量已经连续14年稳居全球第一,并在“电动化、网联化、智能化”方面取得了巨大的进 步。 2、汽车零部件行业 汽车零部件行业为汽车整车制造业提供相应的零部件产品,是汽车工业发展的基础,是汽车产业链的重 要组成部分。汽车一般由发动机(或动力电池)、底盘、车身和电气设备四部分组成,汽车零部件各细分产 品由此衍生而来。在汽车产业核心技术快速演进和供应链格局重塑的大背景下,我国汽车零部件行业稳步发 展,新能源汽车渗透率的快速提升也带动了汽车零部件向电动化、智能化、轻量化方向拓展。 3、细分领域:铝压铸行业 汽车行业是铸件最大的应用领域。随着节能减排的需求及国家环保政策逐渐加严,汽车轻量化成为世界 汽车发展的潮流。由于铝合金具有减重效果好、安全性能好等突出优点,成为汽车轻量化目标的主要应用材 料。轻量化要求越来越高,对铝合金需求量也随之增大。目前铸造铝合金约占汽车用铝量的77%,根据国际 铝业协会数据,中国汽车单车铝铸件需求量将由2016年的86千克增加至2030年的130千克。轻量化的需求为 铝压铸零部件企业带来了发展的机遇。 (二)主营业务情况 1、主营业务 公司主要从事铝合金及黑色金属类汽车零部件的研发、生产、销售,产品主要应用于中高端汽车的传动 系统、引擎系统、转向与刹车系统、热交换系统以及新能源汽车的电机、电控系统等。 公司也是汽车“轻量化”、“电动化”、“智能化”的积极践行者,公司于2013年开始与德国西门子合 作开发电驱动相关业务,后相继与其他客户拓展了电控、电池等相关领域零部件的业务。 公司注重全球化布局,在江苏南京、安徽马鞍山、欧洲匈牙利、天津等地设有研发中心和生产基地。 2、主要产品和主要客户 (1)主要产品分类 新能源汽车动力系统零部件:电机壳体组件、电控壳体组件、电池构件、自动变速箱阀体(用于混动车 型)、车载充电器壳体组件等; 新能源电气化底盘零部件:电子驻车执行器等; 燃油车动力系统零部件:发动机正时零件、自动变速箱阀体、电磁阀零部件、离合器零部件、变速箱齿 轮等; 燃油车底盘零部件:转向零部件、制动器零部件等。 (2)主要客户分类 新能源客户:特斯拉、弗迪动力(比亚迪旗下企业)、蜂巢传动(长城旗下企业)、宁德时代、华为、 蔚然动力(蔚来旗下企业)、重庆青山(长安旗下企业)、威睿(吉利旗下企业)、博世、博格华纳、采埃 孚、法雷奥-西门子、舍弗勒、欣旺达等。 燃油车客户:蜂巢传动(长城旗下企业)、博世、博格华纳、法雷奥、大陆、马勒、马瑞利、舍弗勒、 麦格纳、蒂森克虏伯等。 3、经营模式 公司拥有独立的采购、生产和销售体系。公司主要业务模式是以销定产,接受客户委托后,按照客户的 需求进行产品的开发和生产,产品经验收合格后销售给客户,实现销售收入和盈利。 对于新开发产品,公司通过新产品、新项目的同步开发取得客户的订单,根据客户的需求组织生产。该 经营模式下,需对新产品、新项目进行开发验证后转移至生产环节进行生产,需要经过准生产件批准程序( PPAP)的全部过程,然后按照成熟产品的流程组织生产和销售。 对于成熟产品,公司运作部根据评审后的订单制订具体的采购计划和生产计划,公司相关职能部门据此 组织开展采购、生产活动。 4、市场地位 公司近年来一直致力于成为具有稳定成长性的优质汽车零部件公司,是国内拥有一定经营规模的汽车零 部件制造企业之一。因汽车零部件涉及的产品品类众多、配套体系不同,故国家统计局或相关行业协会未发 布汽车零部件各细分行业的市场规模及企业产值等数据。公司生产的汽车零部件主要用于新能源汽车的动力 系统、电气化底盘,以及中高端燃油汽车的动力系统、底盘等,在自动变速箱阀体、发动机正时零件、电机 壳体组件等细分产品领域具备较强的市场竞争力。 5、主要的业绩驱动因素 公司密切关注汽车行业的发展变动趋势,重点发展汽车传动零部件、新能源汽车零部件等优势领域的业 务,拓宽公司产品线并形成新的利润增长点。 公司未来的产品销售增长驱动力包括: ①在传统汽车零件市场的进一步渗透。以传动零件(阀体等)为代表的核心产品,经过多年的终端市场 检验,以优良的工艺、精密的设计、良好的直通率获得了客户的一致认可,在行业内已形成一定范围的竞争 优势,并获得长安、长城等多家整车厂的直供订单,提升了市场和客户的渗透率; ②电动化飞速发展带来的广阔市场前景。经过几年的技术和研发的铺垫和经验积累,新能源汽车零件近 年业务获得快速发展,获得了诸多新能源业务的客户项目定点,在未来将逐步导入量产,并实现业务规模的 快速提升; ③大型压铸技术突破带来的新业务。公司制定了大型压铸技术的研发计划,将主要布局于新能源“多合 一”铝合金压铸件、电池构件及车身构件领域。 二、报告期内核心竞争力分析 公司是中国铸造协会会员单位、中国铸造协会压铸分会第八届理事会理事、江苏省铸造协会第四届会员 大会理事单位,始终以“打造世界级的制造能力,布局全球顶级汽车产业链”为自身的发展目标。凭借优质 的产品质量、快速的客户响应速度以及持续的技术创新能力,在行业内树立了良好的口碑,赢得了市场的广 泛认可,综合竞争力凸显。 公司核心竞争力体现在以下几个方面: 1、新能源领域长期布局,具备先发优势 2013年,公司开始与德国西门子合作开发电驱动相关业务,开始前瞻布局新能源汽车零部件业务,公司 持续大幅度拓展该方向业务。迄今为止,世界诸多品牌的新能源车型均装备本公司产品,比如特斯拉、比亚 迪、长城、理想、宝马、大众、奥迪、戴姆勒、标致雪铁龙、雷诺、沃尔沃、捷豹路虎、本田、日产、现代 、福特野马、蔚来等。公司形成了以电机壳体、电控壳体等动力总成重要零部件为主的新能源产品结构,并 已成功获得电池相关零部件产品定点,实现对“三电”系统的全覆盖。 2、优质的客户资源 客户资源优势是公司技术、质量、服务等优势的集中体现。较高的新项目开发成功率以及客户满意度使 得公司积累了大量优质的客户资源。凭借强大的产品组合,公司与博格华纳集团、法雷奥集团、大陆集团等 众多全球知名汽车系统零部件供应商以及知名整车厂特斯拉、比亚迪、长城等建立了良好的合作关系。 3、高比例研发投入,持续技术引领 报告期内,公司研发费用为8873.71万元,占营业收入比重为9.45%,投入占比较高。公司拥有压铸、注 塑、机加等多门类制造技术,以及跨门类技术工程团队,同时横跨钢件、铝件,结合电动化、智能化产业浪 潮,持续进行技术的开发和创新。同时公司开发了高强度、高导热性铝合金材料以及成型技术、高压铸造消 失芯技术、高速行星减速机技术等,为下一步业务快速增长奠定了有利的技术基础。 2023年1-6月,公司获得授权专利30项,其中实用新型专利29项,外观设计专利1项。截至2023年6月30 日,公司共获得授权专利201项,其中发明专利6项,实用新型专利193项,外观设计专利2项。 4、突出的模具设计能力 汽车零部件模具设计开发水平直接决定产品质量及档次,是否具有独立开发甚至同步开发模具的能力是 汽车一级零部件供应商和整车厂商选择供应商的重要评审标准之一。公司具备自主模具设计开发能力,突出 的模具设计开发能力是公司先进制造能力的集中体现和必要前提。 公司拥有专业的模具开发设计团队,采用CAD、CAE、CAM等设计软件,应用“模流分析”、“翘曲变形 预先控制”等技术开发模具,通过计算机仿真模拟分析压铸的充型状态。公司模具开发设计团队由具有专业 背景且行业经验丰富的工程师和技术人员组成。经验丰富的专业化开发设计团队是公司模具设计开发的保证 。突出的模具设计能力使得公司能够满足客户多样化的需求,尤其在结构较为复杂的精密零部件制造上具备 较强竞争力。 5、强大的同步设计开发能力 为适应市场需求变化、缩短产品升级周期,汽车零部件供应商往往会参与客户产品的开发过程,与客户 进行产品的同步设计开发。同步设计开发即针对客户需求,参与客户产品早期阶段的设计开发工作,并进行 可制造性建议,提供产品从设计开发到量产的全方位服务。同步设计开发能力也是汽车零部件一级供应商以 及整车厂商选择下游供应商的重要考虑因素。 凭借高水准的模具设计开发能力、门类齐全的技术工艺以及快速成型能力,公司形成了强大的同步设计 开发能力。公司积极参与客户新产品的早期设计开发工作,与客户进行同步开发,产品设计开发完成后,公 司从模具设计制造、压铸和机加工等全生产环节的工艺性角度提出改进建议,并进行量产,从而为客户提供 一站式服务。 6、全球化布局 为抓住欧洲新能源汽车爆发式增长的机会,公司在匈牙利设置了研发和生产基地。欧洲本地整车厂的供 应链体系目前还是以tier1为主,随着公司匈牙利生产基地的建设和投产,公司可加快融入欧洲本土的供应 链体系,抓住欧洲市场的电动化机遇。 三、经营情况的讨论与分析 2023年上半年,面对新能源补贴政策退坡、车企竞争加剧等一系列外部因素,公司紧紧围绕年初制定的 经营计划,努力抢订单、抓生产、保交付,实现营业收入9.39亿元,较上年同期增长26.54%,实现净利润-2 3371.89万元。 报告期内,公司从以下几方面开展了工作: (一)业务方面 1、三电壳体业务持续增长,新能源业务转型加速 报告期内,三电壳体业务成为公司核心业务,以三电壳体及可用于混动车型的自动变速箱阀体为主的新 能源业务营收占比已达53%。公司三电壳体产品主要为电机壳体、逆变器壳体、电池托盘等。 电机壳体方面:单电机壳体批量供应北美知名整车厂及大陆集团、法雷奥集团等tier1客户。除传统单 电机壳体外,公司使用一体化压铸方式进行多合一壳体生产,目前已实现量产,应用于理想、长城、问界等 多款车型,多合一壳体目前为公司主要收入增长点之一。 逆变器壳体方面:公司已实现对北美知名整车厂的稳定批量供应,及博世集团、大陆集团等tier1客户 的量产。未来随着公司产能释放以及下游新能源乘用车市场的进一步发展,该产品体量有望进一步提升。 电池托盘方面:公司使用一体化压铸方式进行电池托盘生产,配合国内多个头部的电池厂商进行结构设 计并陆续取得项目定点,电池托盘具有尺寸大、单价高的特点;产品放量后,将助力公司业绩提升。 自动变速箱阀体方面:阀体类产品形状复杂、尺寸精度高、技术标准高、加工难度大,公司配备专门阀 板车间,除通过系统供应商广泛配套于长城、上汽、一汽、长安外,公司已获得国内知名新能源汽车厂商、 长城、长安等多家整车厂的直供订单。 2、客户结构更加优化,合作愈发深入 报告期内,除继续维持传统汽车零部件业务基本盘外,凭借丰厚的技术积累和良好的市场口碑,公司获 得国内知名新能源汽车厂商、吉利、知名动力电池制造商、著名通信科技公司等多家客户新能源业务定点, 涵盖了电机壳体、自动变速箱阀体、电池托盘下箱体等新能源汽车零部件,在手订单充裕。新能源客户构成 中多为头部新能源汽车厂商,如特斯拉、比亚迪、长城、长安等,合作良好。客户结构从之前单一的tier1 客户为主,转型为OEM厂商和tier1客户并重的客户结构,有利于增加公司业务的市场渗透率,更有利于增强 公司在复杂环境下的抗风险能力。 报告期内,公司荣获蜂巢传动2023年“优秀供应商”奖、弗迪动力2022年度“优秀供应商”奖、巨一动 力2023年度“卓越品质奖“等客户的多项奖项,赢得了众多知名整车厂及tier1客户的长期信任,构建了共 赢关系。 3、积极实施降本增效措施 (1)全面梳理各项业务流程,调整部分产品生产线,合理配置南京、马鞍山两地压铸资源和机加工资 源,降低厂区间物流运输等各项成本,提升效率 (2)随着马鞍山生产基地逐步投产使用,整合部分外租车间资源至马鞍山生产基地或南京总部生产基 地,降低运营成本 (二)产能建设方面 1、安徽马鞍山生产基地 截至目前,安徽马鞍山生产基地完成压铸、机加、模具车间建设,设备逐步投入使用。2023年上半年实 现营业收入1.93亿元,预计下半年产能会加速释放。马鞍山生产基地规划布置30余台1000T以上压铸机,已 全部到厂,其中6100T压铸机处于产品试制阶段,8000T压铸机尚在安装。 2、欧洲匈牙利生产基地 截至目前,欧洲匈牙利生产基地已完成基建,设备已逐步进厂并安装调试,部分设备目前处于产品试样 阶段。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

www.chaguwang.cn & ddx.gubit.cn 查股网提供数据 商务合作广告联系 QQ:767871486