经营分析☆ ◇603987 康德莱 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
医用穿刺器械的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
穿刺护理类(产品) 9.44亿 73.77 --- --- ---
其他类(产品) 1.81亿 14.15 --- --- ---
标本采集类(产品) 1.16亿 9.03 --- --- ---
医美类(产品) 2142.06万 1.67 --- --- ---
穿刺介入类(产品) 1320.50万 1.03 --- --- ---
其他(补充)(产品) 436.18万 0.34 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 10.18亿 79.55 --- --- ---
境外(地区) 2.62亿 20.45 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
医疗器械制造业(行业) 31.12亿 99.78 10.46亿 99.60 33.62
其他(补充)(行业) 700.99万 0.22 423.48万 0.40 60.41
───────────────────────────────────────────────
穿刺护理类(产品) 19.43亿 62.30 6.35亿 60.40 32.66
标本采集类(产品) 4.88亿 15.65 1.76亿 16.76 36.07
其他类(产品) 4.58亿 14.67 1.31亿 12.51 28.73
穿刺介入类(产品) 1.59亿 5.11 8243.46万 7.85 51.76
医美类(产品) 6370.03万 2.04 2172.54万 2.07 34.11
其他(补充)(产品) 700.99万 0.22 423.48万 0.40 60.41
───────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 21.16亿 67.85 7.26亿 69.10 34.30
国际市场(地区) 9.96亿 31.92 3.20亿 30.50 32.18
其他(补充)(地区) 700.99万 0.22 423.48万 0.40 60.41
───────────────────────────────────────────────
经销代理(销售模式) 21.16亿 67.85 7.26亿 69.10 34.30
自营出口(销售模式) 7.49亿 24.01 2.13亿 20.28 28.45
委托出口(销售模式) 2.47亿 7.91 1.07亿 10.21 43.48
其他(补充)(销售模式) 700.99万 0.22 423.48万 0.40 60.41
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
穿刺护理类(产品) 9.42亿 57.45 --- --- ---
其他类(产品) 3.31亿 20.19 --- --- ---
标本采集类(产品) 1.90亿 11.56 --- --- ---
穿刺介入类(产品) 1.54亿 9.41 --- --- ---
医美类(产品) 2286.09万 1.39 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 12.68亿 77.35 --- --- ---
国外(地区) 3.71亿 22.65 --- --- ---
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
医疗器械制造业(行业) 30.88亿 99.69 11.86亿 99.74 38.40
其他(补充)(行业) 947.78万 0.31 306.90万 0.26 32.38
───────────────────────────────────────────────
注射器(产品) 8.18亿 26.43 3.22亿 27.07 39.31
成品针(产品) 5.63亿 18.17 2.41亿 20.31 42.90
介入类(产品) 4.55亿 14.70 2.77亿 23.34 60.95
专用耗材类(产品) 3.32亿 10.72 7795.81万 6.56 23.48
体外诊断类(产品) 1.70亿 5.50 5253.50万 4.42 30.82
其他类(产品) 1.44亿 4.65 4093.65万 3.44 28.43
输液器(产品) 1.26亿 4.07 806.87万 0.68 6.41
医疗设备类(产品) 1.16亿 3.75 3240.68万 2.73 27.91
骨科器械类(产品) 1.16亿 3.73 6320.01万 5.32 54.69
散装针、针管(产品) 7527.12万 2.43 2140.53万 1.80 28.44
管袋类(产品) 7393.48万 2.39 2112.36万 1.78 28.57
消毒类(产品) 4606.25万 1.49 1167.07万 0.98 25.34
手术器械类(产品) 3886.45万 1.25 1221.73万 1.03 31.44
中医类(产品) 1306.43万 0.42 351.16万 0.30 26.88
其他(补充)(产品) 947.78万 0.31 306.90万 0.26 32.38
───────────────────────────────────────────────
华南区(地区) 10.27亿 33.15 3.81亿 32.05 37.11
自营出口(地区) 7.73亿 24.96 2.54亿 21.37 32.86
华东区(地区) 7.31亿 23.59 2.76亿 23.24 37.82
委托出口(地区) 2.69亿 8.70 1.38亿 11.60 51.17
中部区(地区) 1.35亿 4.34 6344.42万 5.34 47.15
华北区(地区) 8109.74万 2.62 4229.21万 3.56 52.15
西部区(地区) 7247.39万 2.34 3078.28万 2.59 42.47
其他(补充)(地区) 947.78万 0.31 306.90万 0.26 32.38
───────────────────────────────────────────────
国内市场(销售模式) 20.45亿 66.04 7.94亿 66.78 38.81
国际市场(销售模式) 10.42亿 33.66 3.92亿 32.97 37.59
其他(补充)(销售模式) 947.78万 0.31 306.90万 0.26 32.38
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.47亿元，占营业收入的14.13%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 34654.39│ 14.13│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.54亿元，占总采购额的20.45%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 25404.41│ 20.45│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所属行业情况
我国医疗器械产业发展迅猛，已经成为全球第二大医疗器械市场。一批具有核心技术的本土医疗器械生
产企业快速涌现，一批跨国医疗器械巨头在我国落地生根开花结果，产业国际化和贸易全球化机遇凸显，我
国医疗器械产业异军突起、方兴未艾。《“健康中国2030”规划纲要》提出，要大力发展高性能医疗器械，
加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。《“十四五”医
疗装备产业发展规划》提出：“十四五”乃至更长时期，我国医疗器械产业发展仍将继续处于“黄金发展期
”。医疗器械行业在可预见的未来前景良好，但面临的许多挑战仍然显而易见。监管趋严、定价压力以及新
兴市场低成本供应商的竞争可能会影响新产品的开发及其上市动态。
步入2023年，中国医疗器械行业在新政的影响下迎来新的机遇和挑战。2月23日，国务院印发《关于进
一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》（以下简称“意见”），对乡村医疗发展提出要求。
意见指出，到2025年，乡村医疗卫生体系改革发展取得明显进展。乡村医疗卫生机构在功能布局、基础设施
条件，智能化、数字化应用上不断提高。在提升基层医疗建设后，未来县级医院市场将为医疗器械行业带来
千亿医疗需求，成为行业不可估量的庞大后驱市场。3月1日起开始实施《企业落实医疗器械质量安全主体责
任监督管理规定》，全面强化医疗器械注册人、备案人、受托生产企业及经营企业质量安全关键岗位人员的
责任落实。5月12日，国家药监局发布了《国家药监局综合司关于2023年医疗器械行业标准制修订计划项目
公示》。根据《医疗器械标准管理办法》《医疗器械标准制修订工作管理规范》要求，确定了2023年117项
医疗器械行业标准制修订计划项目。修订最新的医疗器械行业标准的目的主要是为了：加强医疗器械产品的
质量控制，提高用户体验和安全性；统一医疗器械行业的技术标准和规范，推动行业技术进步和创新；增强
医疗器械行业的竞争力，促进行业健康发展。对企业来说，新的医疗器械行业标准会直接影响到产品研发、
生产、销售等环节。另一方面，新标准的引入也会带来机遇。企业可以利用新标准提供更好、更安全的医疗
器械产品，增强市场竞争力和用户口碑，促进企业发展。
（二）主营业务、主要产品情况
1、主营业务
公司主要从事医用穿刺针、医用输注器械等医疗器械的研发、生产、销售和服务，在临床上广泛应用。
根据《医疗器械分类目录》的划分，公司大部分医疗耗材产品按照第三类医疗器械进行管理，报告期内公司
从事的主营业务未发生重大变化。
报告期内，实现营业收入12.80亿元，较上年同比-21.93%；归属上市公司股东净利润1.34亿元，较上年
同比-23.57%；扣除非经常性损益的归母净利润1.29亿元，较上年同比-24.49%。
2、主要产品介绍
公司的主要产品有穿刺护理类、输液导管类、留置输注类、穿刺介入类、医疗美容类、药包材类、动物
医疗类、胰岛素给药类、标本采集类、有源医疗器械类。
二、报告期内核心竞争力分析
1、医用穿刺产业一体化优势
公司作为国内少数拥有完整医用穿刺器械产业链的综合型企业，产业链生产环节涵盖从钢带焊接、减壁
、退火、减径、校直到裁切、磨刃、清洗、检测、注塑、组装、包装、灭菌等各个环节。公司在上海、浙江
、广东、广西设立四大制造基地，形成针器一体化的生产制造优势，形成生产经营规模化效应，通过持续投
入智能自动化设备，提高生产效能的同时，进一步提升产品品质保障能力。通过产业调整与资源整合，实现
了医用穿刺针与医用输注器械产品的融合发展，巩固了低成本竞争优势，增强采购议价能力，保证持续盈利
能力。
2、品牌优势
公司自开始涉足医用穿刺器械行业就树立了品牌经营的经营理念，经过三十六年的市场积累，公司产品
拥有较高的国际、国内市场声誉和广泛的业内认知度，连续多年被评为上海民营百强企业。
康德莱始终秉承“创造KDL品牌，取信亿万用户”的宗旨，坚持品牌发展战略、坚持诚信合规经营、坚
持高品质产品定位、坚持技术创新，不断扩大经营规模、优化产品结构、提升市场临床服务、增强核心竞争
力，持续提升KDL品牌的知名度和美誉度，助力市场占有率的提升。
3、市场网络优势
国内市场方面，公司坚持深耕长三角一体化示范区、京津冀都市经济圈、粤港澳大湾区等经济发达地区
的医疗器械产业市场机会，在北京、上海、广东、广西、江苏、浙江、湖南、四川等省市布局渠道，与各地
区配送商、经销商建立了长期紧密合作，覆盖省市数量逐年上升。在华南市场，通过广西瓯文快速形成了各
类医疗器械广泛覆盖的渠道布局，极大提升了医疗器械国内市场的营销规模。为提高售后服务能力及市场拓
展能力，报告期内，公司以市场布局区域为中心，辐射周边市场，提高临床服务能力，深化区域业务拓展与
商务合作。目前公司销售网络覆盖全国，在全国各地区拥有大批三级甲等医院的客户。
国际市场方面，作为医用高分子行业出口十强企业，公司产品的品质得到世界知名医疗器械公司的认可
，并与其形成了长期、稳定的项目开发和供销合作关系。公司推进外贸销售模式变革，加强项目合作制，通
过设立海外公司，加强欧洲市场的自主品牌营销体系建设，同时进一步加强与欧美流通领域巨头的深度合作
。公司产品销往美国、欧洲、南美、中东、东南亚等50多个国家和地区，其中，涉及一带一路的国家有20多
个。
4、产品成本优势
在医疗器械行业集采深入推进的激烈竞争环境下，产品成本成为了医疗器械行业市场的核心竞争力的重
要因素。公司依托制造一体化的产业链优势及跨区域布局的产业经营优势，充分发挥区域产业协同，深入推
进医用穿刺针与医用输注器械整合发展，优化产品结构；通过加大自动化、智能化生产设备的技改投入，优
化营销供应链，推进组织管理模式机制变革，有效提升了公司的成本竞争优势，公司产品的毛利率逐年稳步
上升。
5、技术研发创新优势
公司始终坚持产、学、研一体化的科技创新战略，通过内部开发与外部引进相结合的方式，不断推动公
司的技术创新和产品开发工作。公司及子公司共有10家高新技术企业。公司的研发机构为上海市级企业技术
中心，建立了中试车间并配置了先进的研发仪器及精密中试设备，是上海专精特新企业。子公司浙江康德莱
建立了省级穿刺医疗器械研究院，浙江康德莱的检测中心取得了CNAS认证；子公司广东医械集团的研发中心
被认定为广东省穿刺类医疗器械工程技术研究中心、珠海市企业技术中心、金湾区专精特新企业。
报告期内，公司及子公司在产品研发方面共计投入人民币4,439.13万元，研发投入占营业收入的比重达
到3.47%。通过持续的研发投入，不断吸引和稳定优秀研发人才，调动研发团队的创新能力，有力支持了公
司的创新发展。
报告期内，公司重点对安全针系列、无针加药系列、医美系列、标本采集系列、专科注射器、采血检验
系列、胰岛素针器系列、药包材系列等产品进行了开发，对活检针、冲洗针、牙科针、安全留置针、采血针
等产品进行了升级迭代。一次性使用泵用注射器、新款输液针型安全留置针、安全采血针等产品已完成临床
试验并提交注册申报资料；一次性使用可见回血型采血针、一次性使用注射笔用针头、一次性使用全自动活
检针、一次性使用防针刺留置针已获得注册证。截至2023年6月30日，公司及子公司共拥有106张注册证。
报告期内，公司及子公司共有25项实用新型专利和3项外观专利获得授权。截至2023年6月30日，公司及
子公司共拥有境内专利327项，其中发明专利78项、实用新型专利228项、外观专利21项。此外，还拥有5项
境外专利，软件著作权57项。
截止2023年6月30日，公司及子公司持有境内注册商标75项，在香港及境外持有注册商标5项。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入人民币12.80亿元，较上年同比-21.93%；公司实现净利润人民币1.61亿元
，较上年同比-28.92%；实现归属于母公司股东净利润人民币1.34亿元，较上年同比-23.57%。
2022年以来，全球经济整体放缓，我国经济增长动能由外需转为内需。2023年国内经济正在逐步修复，
经济增长有望企稳回升。国内经济修复的同时还面临着复杂的内外部环境，海外大幅加息下出现全球经济衰
退和金融市场动荡的风险快速攀升，外部不确定性加大。2023年上半年总体业绩目标未达预期。
公司经营层在面对挑战与机遇的同时通过外抓市场，内抓管理，持续突破，整合优化产品线和工艺，继
续夯实穿刺输注主营产业，以市场临床需求为导向，发展多元产业，展开了一系列的应对措施以达到降低运
营成本，挖潜增效的预期。
（一）经营模式
报告期内，公司持续深化经营模式改革，提升工业自动化制造水平，改进生产技术工艺，严控产品质量
，精益化成本管理，推动产业优化升级，增加产品附加值；公司积极拓展国内市场渠道布局，加强上下游产
业链整合，有序开拓国内外市场，提高公司整体销售规模。
1、生产模式
康德莱是国内少数拥有医用穿刺器械完整产业链的生产企业之一。多年来凭借良好的产品质量与成本管
控，公司产品收获了市场的认可。公司根据医疗器械产业链分布和区域特点，投资布局了上海、浙江、广东
、广西四大制造基地，展开医疗产品的研发制造，主营产品推进规模化、自动智能化产线的升级建设，通过
委托生产及注册人制模式，形成四大制造基地产品各具优势、产能互补融合的集团化块式目标经营管理的经
营格局。
2、市场营销模式
（1）国内市场营销模式
国内市场积极应对医保控费政策的变化和集中带量采购的常态化，以“代理经销+配送+供应链第三方服
务”的市场营销模式，结合区域市场医疗机构对营销配送服务终端需求，加快了终端临床、消费医疗等业务
拓展。集中带量采购促使经销商向配送和服务商转型，公司通过资源整合与投资并购，已在华东、华南、华
北、华中、西南、西北等地建立区域渠道和配送服务机构，并加大医院终端的SPD配送服务拓展，组建专科
产品营销服务团队，推进“代理经销+配送+供应链第三方服务”的营销模式。同时，以“带量采购”为契机
，拓展空白市场，挖掘带量采购后的产品边际效益，将更多的产品，通过带量集采的新途径，延伸到各区域
的终端医院。
（2）国际市场营销模式
公司的国际营销主要为自主品牌营销+项目合作模式，销售方式分为委托出口和自营出口。凭借多年积
累的医疗器械产品研发和制造能力，公司与国际知名公司建立了长期合作，围绕客户提出的市场及临床需求
，进行新产品研发、规模化生产及市场销售。
（二）主要业绩驱动因素
1、主营业务持续发展，深入多元产业投资
公司始终聚焦主业，通过产品研发、品牌建设、扩增产能及对外投资等方式不断增强自身核心竞争力。
充分发挥各产业板块以及各板块下属子公司经营业绩和价值创造的潜力；通过集团市场统领统筹、资源共享
、模式变革以及产业资本协同发展与管理管控等，实现集团化区域布局产业联动、区域资源优势最大化的目
标。
公司深入推进医疗多元产业的投资建设，通过产业外延投资与自主创新，布局发展医美产业、有源器械
+无源耗材产业、标本采集产业，加强产业投资发展，立足主业，拓展医疗多元产业，调整优化公司产业结
构，提升公司市场与政策的抗风险能力。
2、借助集采中标，提升市场品牌竞争力
随着国家医保控费改革的深入推行，医疗器械的集采招标已成常态，公司的主营产品留置针、功能型输
液器等产品纳入了医疗耗材的集采目录，并在吉林省际联盟、湖北省级、陕西省级等各省市联盟的招标过程
中取得良好的成绩；国际市场通过客户途径也积极参与政府采购项目投标，在部分市场取得了突破；中标的
产品不但增加了相关区域的市场份额，同时通过集采供应渠道带动了公司其他产品的销售，进一步扩大提升
了公司品牌的影响力和覆盖率，从而提升了市场品牌的竞争力。
3、新产品陆续上市，持续公司未来成长空间
上半年，公司迭代升级、研发的新产品陆续上市。其中一次性使用注射笔用针头、一次性使用麻醉穿刺
针、一次性使用全自动活检针、一次性使用防针刺留置针完成国内注册；一次性使用注射器（PC材料）、一
次性使用无菌注射包、一次性使用安全注射器、一次性使用安全注射针、安全胰岛素配套笔针、注射微针完
成510K注册；动物类医疗器械完成标准备案并启动上市销售；新增了输注泵类有源器械产品。盒装注射器、
持针器型采血针、零残留注射器等产品将完成海外注册。
在研产品线方面，一次性使用泵用注射器、一次性使用引流袋、安全留置针、安全注射针、安全采血针
、安全胰岛素笔配套用针、消毒帽、非无菌采血管、改进型加药注射器、血透留置针等迭代产品也将陆续完
成国内注册上市。医美器械类：超细注射针、毛囊移植装置、多头水光针；穿刺介入类：活检针、腹腔穿刺
器、高端穿刺针、气腹针；安全注射类产品的不断上市，将为公司持续发展提供有效支撑。
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