经营分析☆ ◇603987 康德莱 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
医用穿刺器械的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
穿刺护理类(产品) 7.14亿 63.43 2.44亿 66.46 34.22
标本采集类(产品) 1.57亿 13.96 5050.24万 13.75 32.16
其他类(产品) 1.49亿 13.23 3204.62万 8.72 21.53
医美类(产品) 5961.49万 5.30 2529.77万 6.89 42.44
穿刺介入类(产品) 4586.93万 4.08 1539.12万 4.19 33.55
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 8.22亿 73.12 2.57亿 69.88 31.22
外销(地区) 3.02亿 26.88 1.11亿 30.12 36.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医疗器械制造业(行业) 22.52亿 99.60 7.28亿 98.93 32.31
其他业务(行业) 899.53万 0.40 789.62万 1.07 87.78
─────────────────────────────────────────────────
穿刺护理类(产品) 16.07亿 71.07 5.33亿 72.40 33.14
标本采集类(产品) 2.65亿 11.72 8544.26万 11.61 32.23
其他类(产品) 2.60亿 11.48 7075.33万 9.62 27.25
医美类(产品) 9435.61万 4.17 3353.34万 4.56 35.54
穿刺介入类(产品) 3511.97万 1.55 1329.19万 1.81 37.85
─────────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 14.77亿 65.31 4.54亿 61.70 30.73
国际市场(地区) 7.75亿 34.29 2.74亿 37.23 35.32
其他业务(地区) 899.53万 0.40 789.62万 1.07 87.78
─────────────────────────────────────────────────
经销代理(销售模式) 14.77亿 65.31 4.54亿 61.70 30.73
自营出口(销售模式) 5.76亿 25.47 2.03亿 27.60 35.25
委托出口(销售模式) 1.99亿 8.82 7083.94万 9.63 35.51
其他业务(销售模式) 899.53万 0.40 789.62万 1.07 87.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
穿刺护理类(产品) 7.93亿 70.58 2.46亿 72.49 31.01
其他类(产品) 1.29亿 11.52 2878.10万 8.49 22.25
标本采集类(产品) 1.29亿 11.46 3900.42万 11.50 30.30
医美类(产品) 3999.97万 3.56 1372.20万 4.05 34.31
穿刺介入类(产品) 3230.80万 2.88 1175.54万 3.47 36.39
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 8.61亿 76.67 2.53亿 74.56 29.36
外销(地区) 2.62亿 23.33 8626.58万 25.44 32.93
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医疗器械制造业(行业) 24.44亿 99.66 7.90亿 99.16 32.31
其他业务(行业) 827.95万 0.34 671.37万 0.84 81.09
─────────────────────────────────────────────────
穿刺护理类(产品) 17.86亿 72.83 5.83亿 73.24 32.66
其他类(产品) 3.12亿 12.73 9656.40万 12.12 30.93
标本采集类(产品) 2.59亿 10.56 8343.51万 10.48 32.21
医美类(产品) 7098.78万 2.89 2416.12万 3.03 34.04
穿刺介入类(产品) 2411.35万 0.98 895.28万 1.12 37.13
─────────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 17.07亿 69.60 5.57亿 69.91 32.62
国际市场(地区) 7.37亿 30.07 2.33亿 29.25 31.59
其他业务(地区) 827.95万 0.34 671.37万 0.84 81.09
─────────────────────────────────────────────────
经销代理(销售模式) 17.07亿 69.60 5.57亿 69.91 32.62
自营出口(销售模式) 5.50亿 22.45 1.72亿 21.54 31.16
委托出口(销售模式) 1.87亿 7.62 6141.44万 7.71 32.86
其他业务(销售模式) 827.95万 0.34 671.37万 0.84 81.09
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售3.00亿元，占营业收入的13.28%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 30031.57│ 13.28│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.79亿元，占总采购额的15.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 17914.26│ 15.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、主营业务
公司主要从事医用穿刺针、医用输注器械等医疗器械的研发、生产、销售和服务，在临床上广泛应用。
根据《医疗器械分类目录》的划分，公司大部分医疗耗材产品按照第三类医疗器械进行管理，报告期内公司
从事的主营业务未发生重大变化。
公司的主要产品有穿刺护理类、输液导管类、留置输注类、穿刺介入类、医疗美容类、药包材类、动物
医疗类、胰岛素给药类、标本采集类、有源医疗器械类。
2、经营模式
（1）生产模式
康德莱作为国内少数拥有医用穿刺器械完整产业链的生产企业之一，凭借多年积累的产品质量与成本管
控优势，赢得了市场的广泛认可。公司根据医疗器械产业链分布和区域特点，战略布局了上海、浙江、广东
、广西四大制造基地，形成了跨区域协同、差异化发展的生产制造格局。
通过近年来产业结构的持续调整，康德莱核心制造基地已形成针器相结合的产业格局，通过委托生产及
注册人制度，实现了四大制造基地的产能互补与融合发展。各基地围绕自身优势，推进规模化、自动智能化
产线升级，通过持续的技术创新和资源整合，进一步增强了公司在医用穿刺针和输注器械领域的核心竞争力
。
此外，康德莱集团化块式目标经营一体化管理的管理模式，实现了制造管理经验的共享，增强了各公司
的经营协同性，提升了康德莱品牌的影响力。
（2）市场营销模式
国内市场积极应对医保政策的变化和集采的常态化，以“代理配送+直销服务”的市场营销模式，结合
市场医疗机构对营销配送服务终端需求，加快了终端临床、消费医疗等业务拓展。集采促使经销商向配送和
服务商转型，公司通过资源整合与投资合作，已在华东、华南、华北、华中、西南、西北等地建立区域渠道
和配送服务机构，提高响应速度和服务质量，组建专科产品营销服务团队，展开专科产品的市场推广，促进
产品结构的调整优化。同时，以集采为契机拓展增量市场，挖掘带量采购后的产品边际效益，将更多的产品
通过带量集采的新途径延伸到各区域的终端医院。同时，发挥公司全产业链优势，结合渠道特点，引进代理
新产品，积极拓展专科项目类业务，扩增销售品类的同时，促进国内市场业绩的良性增长。
公司国际营销采用自主品牌营销与项目合作模式双轨并行的策略，销售方式涵盖委托出口与自营出口。
凭借多年沉淀的医疗器械产品研发与制造实力，我们与国际知名企业建立了稳固的长期合作关系。围绕客户
提出的市场及临床需求，公司致力于新产品研发、规模化生产与市场销售，深度挖掘客户资源，拓展新产品
线，布局并拓展新市场。同时，积极参展各国医疗器械展会，了解国际市场动态，寻找新业务商机，积累全
球资源，不断扩大国际市场覆盖率。
此外，公司还积极拓展线上渠道，通过专业网站宣传，全方位展示公司产品与技术优势，打造国际化的
线上营销平台，进一步提升品牌影响力与市场竞争力，为全球客户提供便捷、高效的服务体验，增强客户满
意度和客户粘性，推进国际业务的持续增长。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司经营层密切跟踪外部市场与政策环境的变化，结合董事会战略指引与目标任务要求，围
绕“调结构、变模式、补短板、找差距、扩边际、控风险”的经营方针持续展开梳理优化，重点在目标经营
协同、市场策略调整、提质控费降本、销售结构调整等方面展开了工作推进，减轻了关税和集采带来的冲击
，保持了公司经营业绩的稳中有增，提升了公司抗风险的韧性。
1、持续加强各区域公司业务协同，加快新产品的研发注册
以董事会制定的各区域目标规划为指引，公司持续推进各区域公司间的制造协同、市场联动、技术共享
与资源赋能，围绕产业发展目标统筹业务、精准调控，充分释放各区域潜能，实现产业经营效益最大化。
聚焦主业发展，公司制定多元产品研发与注册目标，并高效推进；建立健全临床需求与技术研发的对接
联动机制，提升产品研发注册与市场需求的契合度与创新性。秉持低成本设计理念，加快注册产品产业化进
程；强化技术专利管理，确保产品注册证、知识产权及高新技术资质的有效性与实用性，提升技术专利的转
化效率。同时，公司持续推动技术质量改进与工艺创新，不断巩固并提升产品核心竞争力。此外，上海研发
总部的工程建设已完成，公司正积极筹划临床科创技术项目的投资培育，为新厂房顺利投入运行筑牢基础，
为公司高质量发展注入新动力。
报告期内，公司迭代升级、研发的新产品陆续上市。其中一次性使用静脉血样采集针、一次性使用麻醉
窥视片、一次性使用穿刺针、一次性使用防针刺植入式给药装置专用针、一次性使用口腔包、麻醉视频喉镜
等6项完成国内注册并取得上市许可。聚丙烯预灌封注射器组合件、防针刺预充式注射器组合件完成国内药
包材备案。一次性使用破皮导引针、鼻部冲洗器、一次性使用防针刺留置针、一次性使用血透留置针、一次
性使用压迫止血固定装置、一次性使用回缩式采血针、一次性使用负压回吸式活检针、一次性使用骨髓活检
针、一次性使用无菌注射针、一次性使用胸腹腔引流导管等新产品已提交国内注册，预计2025年下半年至20
26年将陆续获批。
2、持续推进市场营销模式机制变革，整合渠道资源寻找业务新的增长点
公司致力于推进国内、国际市场总目标一体化经营，紧跟市场政策变化，实施市场统领、统筹与统配管
控，优化市场布局与营销政策，深度挖掘客户资源，突破增量市场。以政策优势和服务升级增强客户粘性，
稳固存量业务的同时，积极拓展增量业务，重点突破核心产品业务。同时，拓展药械结合业务，开发预充式
导管冲洗器、COC/COP预灌封注射器、肝素钠预灌封注射器、穿刺配件等创新产品，不断丰富产品矩阵，提
升公司盈利水平。
在国内市场，面对国家医改和集采政策的挑战，公司有序推行一体化经营策略，通过产品整合与服务创
新，全方位满足客户需求。该策略以产品价值和服务价值为核心，整合市场资源、优化业务流程，实现各环
节的协同合作，提升整体运营效率与价值创造水平。公司以集采为契机，以重点产品为突破口，整合渠道资
源，统筹各区域公司营销策略，扩大中标区域及产品覆盖范围，调整优化产品营销结构。同时，建立“以量
促值、以值增效”的市场营销创新机制，拓展商贸新业态，加大新产品推广力度，强化产品临床技术服务，
进一步提升国内市场占有率。此外，公司导入多品牌战略，构建差异化市场价格体系，精准满足多元市场需
求。通过技术质量改进与工艺创新，持续巩固并提升产品的市场竞争力。
在国际市场，公司聚焦于具有潜力的国家和地区，通过与当地分销商、供应商或零售商建立紧密的合作
伙伴关系，以KDL自主品牌的业务模式开展市场培育与拓展。该策略旨在进一步强化公司国际市场自主品牌
业务，推进全球化市场布局。同时，在与国际品牌公司开展深度项目合作的基础上，积极推动在适宜地区开
展自主投标，进一步拓展海外业务。国际市场营销主要举措如下：
（1）深度挖掘客户资源，结合市场需求开发新产品，优化产品结构，提升市场竞争力。
（2）加快新市场的注册布局，确保产品符合当地法规与标准，为市场准入奠定基础。
（3）积极筹划并参加多国展会，通过国际展会平台建立广泛资源，提升品牌曝光度，扩大国际市场覆
盖率。
（4）针对不同国家和地区的文化、消费习惯及法规特点，实施本地化的产品开发与营销策略，同时通
过差异化定位提升品牌竞争力。
（5）通过广告宣传、专业网站平台、社交媒体等多渠道推广KDL品牌，增强品牌在国际市场的知名度和
美誉度。
公司致力于在全球市场树立KDL品牌的影响力和美誉度，巩固与国际品牌公司的合作，同时提升自主品
牌的市场占有率，实现国际业务的可持续增长。
3、持续优化调整制造布局，夯实巩固低成本优势
报告期内，根据董事会提出的“一核两翼三基地”规划定位，积极推进战略目标的有效执行。
上海基地：在持续夯实巩固穿刺输注产业的基础上，完成上海区域制造场地的集聚整合，以“专”和“
精”为导向，构建输注、穿刺介入及药包材三大业务支撑体系，积极应对市场变化。报告期内，顺利完成新
产品生产线的建设与投产，为上海区域的产业发展奠定基础。同时，强化质量管理体系有效运行，持续推进
工艺技术改进，提升产品质量，降低经营成本，以合规、优质、高效的经营服务，进一步巩固行业领先地位
。
“两翼”发展：积极布局新产品及多元业态的投资建设。以市场需求为导向，以成果转换为目标，通过
资源整合与投资运营，在医疗与消费领域遴选培育具有可发展潜力的新产业项目，为公司发展增添新动能。
浙江基地：持续巩固穿刺输注核心基地的建设，以低成本经营管理为导向，持续全面梳理提升经营效能
，夯实经营管理基础，深入推进“针科技、针智造”的品牌战略，充分发挥完整产业链的优势，促进产业结
构的优化升级。
广东基地：提升“输注器械+标本采集器械”的经营能力，进一步完善供应保障体系；依托粤港澳大湾
区丰富的产业资源，积极开展多元业态产品的研发制造，持续优化产品结构，提升企业抗市场政策的风险能
力。
广西基地：持续推动渠道与制造的融合发展，推进渠道营销与结构的调整，促进企业健康发展。北仑河
制造围绕“输注器械类、采血针+管类、卫生耗材类”三大产品管线延伸发展，以渠道带动制造，科学规划
产品管线，积极布局全国市场及东盟市场。报告期内，启动了广西基地北仑河制造新厂房的装修，以差异化
品牌定位展开市场营销布局。
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