经营分析☆ ◇603991 至正股份 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电线电缆、光缆用绿色环保型聚烯烃高分子材料的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商品销售分部(行业) 9274.65万 100.00 1075.63万 100.00 11.60
───────────────────────────────────────────────
线缆用环保高分子材料(产品) 7869.47万 84.85 --- --- ---
设备(产品) 1261.17万 13.60 --- --- ---
配件(产品) 137.91万 1.49 --- --- ---
提供劳务收入(产品) 3.67万 0.04 --- --- ---
其他(产品) 2.42万 0.03 2.28万 0.21 94.12
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
橡胶和塑料制品业(行业) 1.28亿 98.63 934.62万 90.38 7.32
其他(补充)(行业) 176.93万 1.37 99.47万 9.62 56.22
───────────────────────────────────────────────
电网系统电力电缆用特种绝缘高分 8047.95万 62.13 533.21万 51.56 6.63
子材料(产品)
光通信线缆、光缆用特种环保聚烯 2567.56万 19.82 467.38万 45.20 18.20
烃高分子材料(产品)
电气装备线用环保型聚烯烃高分子 2159.95万 16.68 196.68万 19.02 9.11
材料(产品)
───────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 8608.48万 66.46 809.97万 78.33 9.41
华南区(地区) 2114.28万 16.32 272.15万 26.32 12.87
其他区(地区) 1764.06万 13.62 114.29万 11.05 6.48
国外(地区) 288.64万 2.23 8761.98 0.08 0.30
───────────────────────────────────────────────
产品销售分部(业务) 1.28亿 98.66 --- --- ---
租赁及其他分部(业务) 223.24万 1.72 --- --- ---
分部间抵销(业务) -50.27万 -0.39 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商品销售分部(行业) 4036.79万 97.84 --- --- ---
租赁及其他分部(行业) 89.26万 2.16 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
线缆用环保高分子材料(产品) 4035.94万 97.82 508.72万 90.24 12.60
其他(产品) 90.11万 2.18 55.00万 9.76 61.03
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
橡胶和塑料制品业(行业) 1.28亿 99.63 849.72万 101.65 6.66
───────────────────────────────────────────────
光通信线缆、光缆用特种环保聚烯 6281.16万 49.02 525.66万 62.88 8.37
烃高分子材料(产品)
电网系统电力电缆用特种绝缘高分 4340.93万 33.88 302.60万 36.20 6.97
子材料(产品)
电气装备线用环保型聚烯烃高分子 2144.10万 16.73 227.78万 27.25 10.62
材料(产品)
运输费(产品) --- --- --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 7701.85万 60.11 772.87万 92.45 10.03
华南区(地区) 3359.05万 26.21 256.85万 30.73 7.65
其他区(地区) 1569.95万 12.25 20.37万 2.44 1.30
国外(地区) 135.33万 1.06 5.96万 0.71 4.40
运输费(地区) --- --- --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售0.59亿元，占营业收入的46.03%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户A │ 2333.74│ 18.26│
│客户B │ 1082.72│ 8.47│
│客户C │ 944.92│ 7.39│
│客户D │ 767.90│ 6.01│
│客户E │ 752.23│ 5.89│
│合计 │ 5881.51│ 46.03│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.54亿元，占总采购额的50.60%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商A │ 2617.48│ 24.38│
│供应商B │ 926.11│ 8.63│
│供应商C │ 807.15│ 7.52│
│供应商D │ 601.66│ 5.60│
│供应商E │ 479.79│ 4.47│
│合计 │ 5432.19│ 50.60│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司的主营业务
1、线缆用高分子材料业务
公司定位于中高端线缆用绿色环保型特种聚烯烃高分子材料市场，主营电线电缆、光缆用绿色环保型聚
烯烃高分子材料的研发、生产和销售，公司产品被作为绝缘材料或外护套料广泛应用于电线电缆及光缆的生
产过程中，属于国内线缆用高分子材料领先企业中的专业企业。
2、半导体专用设备业务
公司子公司苏州桔云于2023年4月纳入公司合并报表，新增半导体专用设备业务，其主要从事半导体后
道先进封装专用设备的研发、生产和销售，主要产品包括清洗设备、烘箱设备、腐蚀设备、涂胶显影设备、
去胶设备、分片设备等。
（二）经营模式
1、线缆用高分子材料业务的经营模式
针对线缆用高分子材料业务，公司采取“研发+采购+生产+销售”四位一体的经营模式。公司自成立至
今，秉承“以市场为导向，靠创新求发展”的经营理念，始终坚持“客户为先，创新驱动，诚信务实，协作
担当”的核心价值观，近几年公司产品结构和业务规模发展稳定，在细分市场中具有较强的竞争优势。
2、半导体专用设备业务的经营模式
子公司苏州桔云通过向下游集成电路制造与封测公司销售清洗机、腐蚀机、烘箱、分片机等产品及相关
设备配件、提供维护服务实现收入和利润。
（1）采购模式
公司在满足客户需求基础上，对较短交期通用、有现货的原物料件，公司按生产计划管理的原则按需采
购；对于长交期料件，公司则会依据市场预测及生产计划管理采取备货式采购。
（2）生产模式
公司主要实行订单式生产，在与客户签订订单或确定意向后，根据客户需求进行产品定制化设计及生产
制造，以满足客户差异化需求。
（3）销售模式
公司采用“直销为主、代销为辅”的模式销售产品，主要通过商务谈判、招投标等方式直接获取订单，
此外烘箱等产品少量代理销售。
（三）所属行业动态
1、线缆用高分子材料行业
线缆用高分子材料行业是电线电缆、光通信线缆、光缆行业重要的上游行业，电线电缆被喻为“血管”
和“神经”，在国家发展战略中起着至关重要的作用。随着国内外经济的复苏，以及国家加大了对民营经济
的支持力度，伴随着新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、5G通信以及航空航天、海洋装备
等的需求，对线缆用高分子材料行业带来了新的发展机遇。但同样行业面临产品同质化严重，企业竞争激烈
，集中度较低等问题，对行业的高质量发展提出挑战。
2、半导体专用设备行业
半导体产业是信息技术发展的核心基础，是支撑社会经济发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导
性产业。国家高度重视半导体产业发展，先后颁布《科技部重点支持集成电路重点专项》《集成电路产业“
十三五”发展规划》《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》等
鼓励和支持半导体设备产业发展的政策，为我国半导体行业发展给予了大力扶持。半导体设备是半导体产业
的基础，是完成晶圆制造、封装测试环节和实现技术进步的关键。
由于宏观经济形势的挑战，消费电子周期需求下行，半导体需求的疲软等多重影响，半导体行业短期内
步入下行周期，国内晶圆厂扩产增速进入放缓阶段。据SEMI（国际半导体产业协会）预测，半导体后端设备
领域销售额预计将在2023年继续下降，2023年全年半导体测试设备市场销售额预计将收缩15%至64亿美元，
而封装设备销售额预计将下降20.5%至46亿美元。但同时预测2024年测试设备、封装设备领域预计将小幅恢
复增长。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）线缆用高分子材料业务竞争力分析
报告期内，公司线缆用高分子材料业务核心竞争力未发生重要变化。具体参见公司2022年年度报告相应
内容。
（二）半导体专用设备业务竞争力分析
1、产品种类布局较广
公司生产和销售半导体湿法工艺流程所需的包括清洗机、烘箱、刻蚀机、涂胶显影机、去胶机、分片机
等大部分设备，产品线较为丰富，能够为客户提供一整条先进封装产线设备（除光刻机等部分设备外）的整
体规划和定制化服务。
2、具有较强的设计研发能力
公司拥有自主研发的核心技术，并形成了一系列新型技术研发专利。其中自主研发的清洗机在集成电路
后道先进封装领域技术水平相对领先，在定制化服务、交货周期等方面有一定竞争优势，能够深度绑定知名
客户；自主研发的全自动烘箱可实现烘烤流程全自动化，大幅提升生产效率，具有一定的竞争优势。
3、客户资源丰富
公司与国内主流半导体封装厂商建立了合作关系，包括江阴长电、浙江禾芯、江苏芯德等厂商。在核心
客户地位稳固的情况下，随着公司产品覆盖率的增加及技术的不断完善，将助力于公司新客户的拓展。
三、经营情况的讨论与分析
1、报告期内，公司实现营业收入9,274.65万元，较上年同期增加124.78%；归属于上市公司股东的净利
润-960.49万元，较上年同期下降56.78%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1,064.97万元
，较上年同期下降34.60%。
2报告期内，公司继续专注线缆用高分子材料的研发、生产和销售。子公司至正新材料报告期内业务持
续稳步增长，实现线缆用高分子材料业务收入7,871.89万元，较去年同比增长95%。
3、报告期内，子公司苏州桔云于2023年4月纳入合并财务报表，公司董事会及高管逐步落实对苏州桔云
的管控，并力争在业务拓展、产品销售上为苏州桔云赋能，以提升公司的盈利能力，助力公司的可持续发展
。
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