经营分析☆ ◇605003 众望布艺 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
中高档装饰面料及制品的研发、设计、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
家居产品(行业) 2.19亿 100.00 6923.71万 100.00 31.67
───────────────────────────────────────────────
装饰面料(产品) 2.13亿 97.22 --- --- ---
沙发套(产品) 357.55万 1.64 --- --- ---
其他(补充)(产品) 132.68万 0.61 --- --- ---
其他(产品) 117.75万 0.54 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 1.92亿 87.69 --- --- ---
境内(地区) 2691.82万 12.31 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
家具制造(行业) 4.13亿 99.06 1.44亿 99.06 35.00
其他(补充)(行业) 390.51万 0.94 136.52万 0.94 34.96
───────────────────────────────────────────────
装饰面料(产品) 3.77亿 90.51 1.38亿 94.83 36.68
沙发套(产品) 3346.69万 8.03 626.97万 4.30 18.73
其他(补充)(产品) 390.51万 0.94 136.52万 0.94 34.96
其他(产品) 215.98万 0.52 -9.75万 -0.07 -4.51
───────────────────────────────────────────────
美国(地区) 1.72亿 41.29 5842.44万 40.07 33.97
越南(地区) 1.58亿 37.90 5231.66万 35.88 33.14
中国(地区) 5404.90万 12.98 2131.56万 14.62 39.44
其他国家与地区(地区) 2871.59万 6.89 1237.74万 8.49 43.10
其他(补充)(地区) 390.51万 0.94 136.52万 0.94 34.96
───────────────────────────────────────────────
自主销售(销售模式) 4.13亿 99.06 1.44亿 99.06 35.00
其他(补充)(销售模式) 390.51万 0.94 136.52万 0.94 34.96
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截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
家居产品(行业) 2.48亿 100.00 8744.14万 100.00 35.23
───────────────────────────────────────────────
装饰面料(产品) 2.24亿 90.11 8319.38万 95.14 37.19
沙发套(产品) 2165.09万 8.72 358.78万 4.10 16.57
其他(补充)(产品) 189.90万 0.77 75.33万 0.86 39.67
其他(产品) 99.37万 0.40 -9.34万 -0.11 -9.40
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境外(地区) 2.14亿 86.27 7233.19万 82.72 33.78
境内(地区) 3219.18万 12.97 1435.63万 16.42 44.60
其他(补充)(地区) 189.90万 0.77 75.33万 0.86 39.67
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
家具制造(行业) 5.83亿 99.32 2.15亿 99.35 36.84
其他(补充)(行业) 399.23万 0.68 139.89万 0.65 35.04
───────────────────────────────────────────────
装饰面料(产品) 5.20亿 88.64 2.04亿 94.57 39.29
沙发套(产品) 5901.37万 10.05 1012.34万 4.68 17.15
其他(补充)(产品) 399.23万 0.68 139.89万 0.65 35.04
其他(产品) 365.27万 0.62 21.94万 0.10 6.01
───────────────────────────────────────────────
越南(地区) 2.55亿 43.37 9074.03万 41.97 35.64
美国(地区) 1.93亿 32.95 6979.41万 32.28 36.09
中国(地区) 9622.48万 16.39 4294.70万 19.87 44.63
其他国家与地区(地区) 3878.22万 6.61 1130.30万 5.23 29.14
其他(补充)(地区) 399.23万 0.68 139.89万 0.65 35.04
───────────────────────────────────────────────
自主销售(销售模式) 5.83亿 99.32 2.15亿 99.35 36.84
其他(补充)(销售模式) 399.23万 0.68 139.89万 0.65 35.04
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售1.98亿元,占营业收入的47.93%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 19775.03│ 47.93│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.38亿元,占总采购额的29.94%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 3808.44│ 29.94│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)行业情况
今年上半年,国际形势复杂多变,全球货物贸易增长低于预期水平;消费动力不足,市场活力有待进一
步开发,我国家用纺织品行业内外贸总体承压缓进。
主要品类均呈下降态势。据统计,今年上半年出口体量较大的床上用品和布艺产品出口额同比分别下降
7.4%和9.6%。
主要市场降幅加深。美国、东盟、欧盟、日本是我国家用纺织品出口的前四市场,1-6月对其出口额同
比均表现负值,其中美欧日市场消费疲软且贸易环境更加复杂,1-6月我国对美欧日市场合计出口家用纺织
品83.45亿美元,同比下降12.81%。
总体来看,今年上半年我国家用纺织品行业总体承压缓进,内外贸市场动力明显不足。海外市场消费需
求短期内难以回温,而地缘政治导致的外贸环境压力也将持续存在,外贸压力仍将持续。但仍存在一些利好
因素,外贸方面,随着RCEP等贸易协定逐步生效,国际航班逐渐恢复,对外贸企业正常经营、拓展客户提供
保障。海外补库存或将带来部分订单。另外,由商务部、工信部等组织开展的“棉纺消费季”、“共同织造
美好生活”系列消费促进活动,为恢复和扩大消费注入动力。在我国政府大力扶植下,各地围绕“优供给促
升级”等开展的系列活动也将对家用纺织品行业内贸动力的恢复起到进一步的促进作用。(数据来源:中国
家纺协会)
(二)公司主要业务、主要产品及用途、市场地位
公司主营业务为中高档装饰面料及制品的研发、设计、生产与销售。主要产品为装饰面料和沙发套,产
品目前主要应用于沙发、座椅、抱枕等领域,主要销往美国地区。
公司拥有“Z-wovens”、“SunBelievable”、“NeverFear”、“Z-free”、“Z-cycle”等多个品牌
,主要客户包括Ashley、La-z-boy、CrateandBarrel、Jackson、H.M.Richards、SouthernMotion和顾家家
居等国际知名家具制造企业。凭借前沿的设计、先进的工艺、稳定的质量、快速的交期和优质的服务,公司
与上述客户建立了长期稳定的合作关系。
经过20多年的发展,公司在行业中已有较高的知名度,多次获得中国家用纺织品行业协会评选的年度中
国布艺家居十大竞争力品牌(金销奖)、年度纺织服装企业综合竞争力500强等荣誉称号。
(三)公司经营模式
1、采购模式
公司主要产品为装饰面料和沙发套,其中装饰面料生产所需的主要原材料为涤纶成分的DTY和POY、雪尼
尔纱、花式纱等特种纱线、原液染色的腈纶纱线、空变纱、涂层胶和热熔胶等,该等原材料由公司采购部根
据生产计划、库存情况、原材料价格波动等因素择机进行自主采购;沙发套生产所需的主要原材料为装饰面
料,公司沙发套产品所需的装饰面料部分为公司自主生产的装饰面料,部分由公司采购部根据客户的订单情
况向客户指定的供应商进行指定采购。
2、生产模式
公司采用“以销定产、少量库存”的生产模式,“以销定产”是指公司在接到客户订单后,根据客户的
订单需求和交货期限组织生产,该模式有利于降低公司产品库存,减少资金占用;“少量库存”是指公司根
据客户历史销售数据,并且根据市场需求预测而进行的有计划、有组织的提前少量备货生产,并在美国和越
南设有仓库。该模式能够缩短产品交货周期,快速响应客户需求。
3、销售模式
公司的销售模式为直接销售。公司产品主要应用于下游沙发领域,客户多为国际知名家具制造企业及终
端零售商。在全球化背景下,国际知名家具制造企业为了有效控制成本,通常采取全球化生产策略,通过其
在全球的自有工厂或代工厂进行组织生产。在此背景下,公司向客户的销售分为两种情形:第一种是由客户
直接向公司下达订单,公司完成生产后直接销售给客户,客户向公司回款;第二种是由客户指定的代工厂根
据客户的需求向公司下达订单,公司完成生产后销售给代工厂,由代工厂向公司回款。在第二种情形下,由
公司与客户之间确定产品的型号和价格,代工厂不再与公司就产品的型号和价格进行协商,公司与代工厂之
间按照公司与客户约定的产品型号、价格和订单数量独立进行结算。
二、报告期内核心竞争力分析
1、设计研发优势
设计往往被视为布艺产品的“灵魂”,直接决定了一个公司产品的品质和市场定位。一直以来公司秉承
工匠精神,注重时尚敏锐性的培养,不断提升产品设计研发能力。作为行业内较早开始自主设计的布艺企业
,公司拥有一支实力强大、引领行业、专业结构合理的设计研发团队,团队成员具有多年的设计研发经验、
丰富的专业知识和前沿的时尚敏锐性。好的设计来自于诸多方面,公司已全面、系统地对设计过程中的各关
键点进行了把控。我们做到了对流行趋势的精准把握,对消费偏好的理解和应用;根据行业经验以及对市场
需求的预估,确定设计创意主题和创意设计目标;通过经验丰富的设计研发团队,将符合要求的画稿开发成
纹样,使画稿的精髓和面料风格相融合。此外,公司研发团队还紧跟市场趋势,适时推出户外等功能性面料
产品,攻克面料在阻燃性能、高耐磨性等各类技术难题10余项,实现技术创新能力和产品科技含量上的稳步
提升,产品主要技术指标如色牢度参数(光照、摩擦、干洗)、抗拉强度、耐磨性、抗起毛起球、抗动态疲
劳等技术指标均处于行业前列,达到国际先进水平。
2、制造工艺和产品质量优势
经过多年的发展,公司在布艺产品的生产方面积累了丰富的经验,建立了从纺纱、织造、后整理到沙发
套完整的产业链,整体制造工艺在行业内处于先进水平。公司拥有几百台从比利时、意大利、德国等地进口
的织造设备和后整理设备,能有效提升生产效率,降低生产成本,提升产品品质。此外,公司高度重视产品
质量管理,建立了完备的产品质量管理体系。公司是行业内最早设立产品质量测试室的企业之一,配备了行
业领先的全套专业测试设备,可根据客户所在各国家具标准,对每一批产品进行抽样测试,确保产品符合进
口国的质量标准及客户的产品要求。
3、客户资源优势
公司客户主要为国际知名家具制造企业及终端零售店,如Ashley、La-z-boy、CrateandBarrel、Jackso
n、H.M.Richards、SouthernMotion和顾家家居等,这些企业在选择供应商时往往较为谨慎和严格,会对供
应商进行持续的考核与评价。多年来公司积累了大量的客户资源,与客户保持长期稳定的合作关系。相较于
一般客户,优质客户市场竞争力强,产品需求量稳定,为公司业务的发展奠定了良好的基础。而且与知名客
户合作还能使公司接触到行业内最新的需求与方向,了解布艺行业的新理念、新设计、新材料与新工艺等。
4、服务优势
经过多年发展,公司生产规模不断扩大,客户资源不断积累,这与公司完善的服务体系息息相关。针对
客户需求方面,公司拥有独立的设计研发团队及丰富的面料花型与款式,通过展会、主动拜访、邀请客户来
公司展厅挑选等方式向客户推荐产品以及一揽子配色方案,能够有效满足客户的个性化需求。在供货速度方
面,公司拥有快速响应的优势。公司以信息系统为依托,将研发、采购、生产、销售、质控、仓储、物流等
环节有效组织并实施协同运作,形成了一套行之有效的管理机制。
5、人才优势
经过多年的沉淀和积累,公司组建了一支优秀、稳定的管理团队,拥有一大批在布艺行业经验丰富的国
际化设计研发人才、专业制造人才和营销人才。公司中高层以上的人员,大多拥有10多年以上的家纺布艺领
域从业经历,具有丰富的行业经验和行业技术素养,对市场和行业发展趋势具有前瞻把握能力,为公司的长
远发展打下了坚实的基础。
6、区位优势
公司地处浙江省杭州市临平区,临平作为“中国布艺名城”是闻名全国的装饰面料织造基地,当地形成
了原料供应、印染、面料织造、后整理及销售一体化的特色产业集群。公司符合当地产业定位,相关产业政
策能为公司的发展提供较大支持。此外生产所需的主要原材料主要来自于化纤和纺织产业发达的萧山、桐乡
、绍兴等地,这为公司原材料采购等方面提供了较大便利。出口的装运港口一般为上海港,距离海运港口较
近有利于公司节约运输成本并保证交货的及时性。可见,公司所处地区能为布艺产品的生产提供相应支持与
便利,有利于公司未来发展。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年,全球经济发展呈现出复杂多变的局面。经济总体增长放缓,贸易保护主义抬头,地缘政
治风险加剧,欧美多家大型银行出现暴雷事件,使得上半年消费者仍持谨慎态度,市场需求仍显不足。
报告期内公司实现营业收入218,617,870.27元,同比下降11.93%。归属于上市公司股东净利润38,833,7
83.66元,同比下降46.03%。营收方面,因2021年订单火爆,2021年末的订单在2022年确认收入,使得2022
年1季度基数较高,加之2023年上半年市场需求不足及公司收缩沙发套业务,故营收规模同比下降。净利方
面,因2022年上半年募投项目尚未投产,固定资产折旧较少,随着项目投产,2023年上半年折旧同比增加28
0.82%,同时研发费用、销售费用的增加及销售规模、汇兑收益的减少等因素,共同影响了公司上半年的利
润水平。
公司在市场低迷时期加大研发、拓展渠道、拓展市场、投资新项目多措并举,为公司未来成长夯实基础
。
1、加大研发,扩大产品门类。公司在做好客户心目中最有竞争力产品的同时,加大印花、匹染、绣花
门类的研发,聘请了上述门类的资深美国设计师,加速孵化公司新的业务增长点。
2、拓展渠道及市场。公司在服务好家具企业客户的同时也在不断开拓新渠道客户,如零售终端客户,
由零售终端客户指定其供应商使用众望产品,提高了众望产品的市场占有率。该渠道销售正在逐渐形成规模
。另外,欧洲市场的资深销售也已到位,将加快公司进军欧洲市场的脚步。
3、投资新项目。子公司沃驰纺织“年产1000万米高档功能性面料建设项目”已于今年6月底取得不动产
权证,目前施工前的各项准备工作正在紧锣密鼓的进行中。
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