经营分析☆ ◇605011 杭州热电 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
工业园区热电联产、集中供热。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
热电业务(产品) 8.66亿 51.62 1.80亿 87.79 20.82
煤炭业务(产品) 7.50亿 44.73 1354.29万 6.59 1.80
其他(产品) 6119.30万 3.65 1153.51万 5.62 18.85
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 16.78亿 100.00 2.05亿 100.00 12.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
热电联产(行业) 19.49亿 59.25 3.59亿 89.78 18.42
煤炭贸易(行业) 12.33亿 37.48 2426.63万 6.07 1.97
其他(行业) 1.07亿 3.27 1661.85万 4.16 15.46
─────────────────────────────────────────────────
蒸汽(产品) 16.39亿 49.83 2.51亿 62.70 15.30
煤炭(产品) 12.33亿 37.48 2426.63万 6.07 1.97
电力(产品) 3.10亿 9.43 1.08亿 27.08 34.92
其他(产品) 1.07亿 3.27 1661.85万 4.16 15.46
─────────────────────────────────────────────────
浙江(地区) 27.41亿 83.34 3.38亿 84.51 12.33
上海(地区) 4.44亿 13.50 4888.75万 12.23 11.00
其他业务(地区) 1.04亿 3.16 1303.57万 3.26 12.55
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
热电业务(产品) 9.75亿 64.13 1.72亿 90.66 17.60
煤炭贸易(产品) 5.28亿 34.72 1197.45万 6.33 2.27
其他(产品) 1745.14万 1.15 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 15.20亿 100.00 1.89亿 100.00 12.45
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
热电联产(行业) 20.35亿 56.08 2.92亿 86.88 14.34
煤炭贸易(行业) 15.16亿 41.78 2632.60万 7.84 1.74
其他(补充)(行业) 7416.09万 2.04 --- --- ---
其他(行业) 358.28万 0.10 --- --- ---
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蒸汽(产品) 17.52亿 48.28 2.24亿 66.60 12.77
煤炭(产品) 15.16亿 41.78 2632.60万 7.84 1.74
电力(产品) 2.83亿 7.80 6810.44万 20.28 24.07
其他(补充)(产品) 7416.09万 2.04 --- --- ---
其他(产品) 358.28万 0.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
浙江(地区) 31.48亿 86.75 2.80亿 83.28 8.89
上海(地区) 4.07亿 11.20 4196.97万 12.50 10.32
其他(补充)(地区) 7416.09万 2.04 1417.45万 4.22 19.11
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售12.15亿元，占营业收入的36.94%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 121509.92│ 36.94│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购24.61亿元，占总采购额的83.07%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│伊泰能源(上海)有限公司 │ 191125.58│ 64.52│
│浙江城建煤气热电设计院股份有限公司 │ 6097.08│ 2.06│
│合计 │ 246100.73│ 83.07│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)经营范围
批发：煤炭；服务：供热，发电、分布式光伏发电（限分支机构经营），发电及清洁能源技术的技术开
发、技术咨询、技术服务、成果转让，热电管网工程建设（除承装【修试】电力设施），粉煤灰综合利用；
货物进出口；含下属分支机构的经营范围。
（二）经营模式
1.采购模式
（1）煤炭采购
公司采购的主要原材料是煤炭，为保证煤炭供应的稳定，提高采购效率，公司主要以集中采购的方式向
煤炭供应商采购。公司对多家大型煤炭供应商的供货实力、价格、信誉、服务等进行考察、洽谈、比较，经
决策程序后，公司与选择确定的煤炭供应商签订煤炭购销合同。
（2）天然气采购
天然气是燃气热电联产的主要原材料，为确保用气供应的稳定，公司下属燃气热电企业上海金联与上海
燃气（集团）有限公司签订年度供应合同，每月按实际用量结算。
（3）蒸汽采购
公司子公司宁海热力、舟山热力采购蒸汽纳入自建供热管网后向园区工业用户供应。宁海热力、舟山热
力分别与国能浙江宁海发电有限公司、国能浙江舟山发电有限责任公司签订《供热合同》，按照园区用户的
计划需求量提交采购需求。
2.生产模式
公司按照热电联产方式进行生产。公司下属热电企业与用热客户签订《供用热合同》，根据各用热客户
申报的用热计划组织生产供应。热电企业主要通过燃烧煤炭、天然气生产出蒸汽，蒸汽推动汽轮机做功并带
动发电机发电，发电后的蒸汽（自用除外）通过供热管网输送给用户使用。
3.销售模式
（1）电力销售模式
公司电力产品直接销售给国家电网公司。公司下属热电企业与当地国网供电公司签订《购售电合同》，
根据合同将热电项目所发电量并入指定的并网点，实现电量交割与销售。根据《热电联产管理办法》的相关
规定，电网企业优先为背压热电联产机组提供电网接入服务，热电联产机组所发电量按“以热定电”原则全
额优先上网、结算。分布式光伏发电，根据“自发自用，余电上网”的原则，所发电量除了销售给光伏所在
企业使用外，余电销售给国家电网公司。
（2）蒸汽销售模式
公司蒸汽产品的主要用户为园区的工业用户。公司与热用户签订《供用热合同》，通过蒸汽管网向用户
输送生产的蒸汽以实现销售。蒸汽价格按照煤（气）热价格联动机制，并依据生产经营成本和市场供求状况
等因素协商确定。
（3）煤炭贸易销售模式
目前，公司煤炭贸易销售模式主要有两种：
①公司与参股公司签署《供煤协议》，由公司负责采购煤炭并运输到厂，经参股公司验收入库后实现销
售；
②公司与客户签署《煤炭购销合同》，按合同约定进行销售。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）区位及先发优势
公司是浙江省较早建成的热电联产、集中供热环保节能型企业。公司一直立足于长三角区域进行热电联
产项目的开发、投资和运营管理。经过多年发展，公司已发展成为业务集热电联产、热力供应、煤炭经营于
一体，地域覆盖上海、杭州、丽水、湖州、绍兴、宁波、舟山等各地工业园区的多元化、跨地区企业集团。
经济发达地区工业企业分布集中，特别是长三角地区能源需求旺盛，公司控股、参股的热电（力）企业
覆盖多个开发区和工业园区，为公司经营发展提供了有利条件。
（二）行业优势
国家《产业结构调整指导目录（2024年本）》依然将背压式热电联产列入鼓励和支持的类别，符合国家
产业政策和行业发展趋势。热电联产和单一发电相比，具有能源梯级利用优势，背压式热电联产更具有高效
、环保、节能的特点，可以大幅降低发电煤耗，减少二氧化碳排放。热电联产已经成了工业园区重要的配套
设施，具有较强的可持续发展能力。
（三）管理和技术优势
公司有超过40年的热电联产经营历史，立足能源环保服务，形成了良好的运营管理模式，同时公司以成
为国内一流的综合能源服务商为目标，将管理优势转化成发展动力，有利于企业的长久发展。
公司是国内首批引进循环流化床技术的供热企业，该技术在控股参股的热电企业中实现了成功运用，形
成了较为完整的能源利用体系；公司通过精细化生产运营管理和节能技改，不断挖潜增效，发电煤耗、供热
煤耗、综合热效率、发电汽耗率等技术指标始终处于行业领先水平。
报告期内，公司积极响应国家号召，正在投资建设资源综合利用项目和燃煤掺烧一般工业固废热电联产
项目，充分发挥公司的管理和技术优势，提升公司可持续发展能力。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司围绕“产业拓展、科技创新、管理提升”为核心开展工作，坚持“稳增长、强基础
、探新路、促改革、保生产、聚合力”的经营策略，以安全稳定为基础，以党的领导为保障，全面抓好生产
管理工作，保障安全运行。报告期内，公司经营态势稳健，公司实现营业收入167764.61万元，同比增长10.
34%；利润总额17573.75万元，同比增长2.13%。报告期内，公司主要工作开展情况如下：
（一）坚持目标导向，稳定经营增效益
公司始终以业绩为中心，凝心聚力，狠抓经营。持续深化“1235”总体发展战略，即围绕打造国内一流
的综合能源服务商的愿景，做精运营管理，深化“运营+资本”的双轮驱动模式，做强做大传统热电、绿色
能源等业务板块。一是降本增效多措并举取得实效。一方面通过不断优化生产工艺，推广应用汽电双驱、螺
杆发电等节能技术，持续降低生产成本；另一方面通过优化资金管理，进一步降低存量融资成本；二是通过
加强与属地政府、用热企业的沟通交流，准确把握供热市场形势，进一步完善市场维护及拓展的工作机制。
（二）加大科技创新，全力以赴促转型
公司继续按照“高新申报、校企合作、成果转化”三大主线，推进科技创新工作，研发投入同比实现较
大幅度增长。一方面与多所高校形成战略合作，重点推进对固废掺烧、智慧热网等方面课题的合作研究，同
时积极开展技术改造和革新，提升能源利用率；另一方面积极推动“智慧热电”工作，加强信息化建设，深
化科技赋能，改造升级传统热电。
（三）深化公司治理，合法依规促发展
为确保公司规范运作，降低经营管理风险，公司根据《上市公司治理准则》不断加强内控制度体系建设
，确保公司各项经营管理活动和信息披露等重要事项合法依规。报告期内公司围绕“国内一流，行业领先、
优质高效”的总体目标，从卓越绩效、法人治理、合规清单、安全生产、招采管理、人才发展等方面，持续
深化管理，有效提升管控效率。
（四）强化产业拓展，探索发展新动能
公司扎实开展“产业拓展年”专项行动，围绕“三位一体”的产业布局，坚持存量工程建设和拓展项目
攻坚两手抓、两手硬，全力打造“第二增长曲线”。一方面公司重点项目如期推进，厂内分布式光伏项目全
面布局；另一方面全面推进综合能源产业布局，着力加大绿色能源拓展力度，为“双碳”目标的实现贡献积
极力量。
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