经营分析☆ ◇605028 世茂能源 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
是以生活垃圾和燃煤为主要原材料的热电联产企业。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
热电联产(行业) 3.06亿 84.59 1.74亿 75.56 57.00
其他(行业) 5570.75万 15.41 5636.87万 24.44 101.19
───────────────────────────────────────────────
热力销售(产品) 2.53亿 69.94 1.49亿 64.62 58.96
电力销售(产品) 5296.82万 14.65 2525.36万 10.95 47.68
垃圾处理(产品) 4207.50万 11.64 --- --- ---
其他(产品) 1449.24万 4.01 --- --- ---
垃圾填埋场垃圾处理(产品) -85.99万 -0.24 -19.86万 -0.09 23.10
───────────────────────────────────────────────
宁波地区(地区) 3.61亿 100.00 2.31亿 100.00 63.81
───────────────────────────────────────────────
终端客户(销售模式) 3.06亿 84.59 1.74亿 75.56 57.00
其他业务(销售模式) 5570.75万 15.41 5636.87万 24.44 101.19
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
热力销售收入(产品) 1.26亿 70.85 --- --- ---
电力销售收入(产品) 2521.14万 14.15 --- --- ---
垃圾处理收入(产品) 2129.43万 11.96 --- --- ---
其他(产品) 540.51万 3.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
热电联产(行业) 3.42亿 77.32 2.10亿 74.60 61.42
其他(行业) 1.00亿 22.68 7152.13万 25.40 71.28
───────────────────────────────────────────────
热力销售(产品) 2.91亿 65.86 1.85亿 65.80 63.60
电力销售(产品) 5066.78万 11.45 2478.46万 8.80 48.92
垃圾处理(产品) 4713.87万 10.66 --- --- ---
垃圾填埋场垃圾处理(产品) 4012.74万 9.07 1156.64万 4.11 28.82
其他(产品) 1307.45万 2.96 1281.62万 4.55 98.02
其他(补充)(产品) 0.04 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
宁波地区(地区) 4.42亿 100.00 2.82亿 100.00 63.66
───────────────────────────────────────────────
终端客户(销售模式) 3.42亿 77.32 2.10亿 74.60 61.42
其他(补充)(销售模式) 1.00亿 22.68 7152.13万 25.40 71.28
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
热电联产(行业) 3.44亿 87.20 2.09亿 81.07 60.73
其他(补充)(行业) 5051.07万 12.80 4880.69万 18.93 96.63
───────────────────────────────────────────────
热力(产品) 2.89亿 73.12 1.78亿 68.98 61.63
电力(产品) 5560.69万 14.09 3116.95万 12.09 56.05
其他(补充)(产品) 5051.07万 12.80 4880.69万 18.93 96.63
───────────────────────────────────────────────
宁波地区(地区) 3.44亿 87.20 2.09亿 81.07 60.73
其他(补充)(地区) 5051.07万 12.80 4880.69万 18.93 96.63
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.91亿元，占营业收入的52.71%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 19052.44│ 52.71│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.61亿元，占总采购额的47.81%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 16068.72│ 47.81│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2023年，是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，在国内宏观经济形势下行，国际贸易摩擦不断，面对
异常复杂的国际形势和艰巨繁重的改革发展稳定任务，在全球双碳和能源转型的背景下，践行“双碳”战略
，我国可再生能源保持高速度发展、高比例利用、高质量消纳的良好态势，为保障电力供应、促进能源转型
、扩大有效投资、增加外贸出口、降低全社会用电成本发挥了重要作用。
报告期内公司面对国内经济复苏及行业发展新机遇，抓住中意（宁波）生态园区发展机遇，在董事会及
经营层的领导下，坚持稳中求进的工作总基调，充分利用园区地域及技术优势，积极稳妥推进募投项目建设
，积极拓展原料渠道，降本增效，为周边园区企业提供稳定可靠的热源，在固废“减量化、资源化、无害化
”处理领域提供全方位的服务，加快高质量构建区域内能源供给体系，各项工作平衡有序推进，全年无重大
安全及环保事故发生，得到了较好的经济效益和社会效益。现将2023年工作总结如下：
一、2023年公司工作回顾
（一）生产指标完成情况
报告期公司实现营业收入361491133.59元，比上年减少18.28%，营业成本130815164.57元，比上年减少
18.63%，营业收入毛利率63.81%，比上年增加0.15%。主营业务主要是电力和热力的收入为305783603.86元
，比上年减少10.60%；主营业务成本131476374.03元，比上年减少0.36%；主营业务毛利率57.00%，比上年
减少4.42个百分比；其他业务收入55707529.73元，比上年减少44.48%；垃圾处理收入42074990.38元，比上
年下降10.74%，归属母公司净利润18817.17万元，同比下降8.70%；年末总资产规模151498.53万元，归属于
母公司的净资产129955.44万元、分别同比增长13.95%、12.09%；基本每股收益1.18元，同比下降8.53%。报
告期限内营业收入有所下降的主要原因一是蒸汽价格适用煤热联动政策，煤炭价格在报告期内有一定幅度下
降，影响蒸汽价格下降，虽在供热量略有增加的情况下，最终导致营业收入有一定幅度下降；二是2022年垃
圾填埋场治理项目已经完工，并一次性确认项目收入。全年无重大安全及环保事故发生，得到了较好的经济
效益和社会效益。
（二）年度工作总结情况
1、持续筑牢安全生态防线，保证公司稳定运营
安全为了生产，生产必须安全。公司紧盯安全生产“六个零”的目标，做好生产经营活动中“三废”达
标排放，积极应对可能面对的环保风险，推动形成绿色低碳循环发展模式。一是安全责任落实到位。本着“
统一领导、落实责任、分级管理、分类指导、全员参加”的原则，全面强化安全生产责任制，完成层层签订
公司员工安全生产责任书，切实落实安全生产责任。二是安全隐患排查到位。落实安全防范措施，有效排查
安全生产隐患，切实落实安全生产工作主体责任。重点抓牢抓好有限空间作业及危险性高的作业安全，对不
安全行为做好举一反三安全防范教育工作，落实安全防范措施。采取多类型的安全检查方式，加大隐患整治
力度，整改完成率100%。三是安全培训宣传到位。开展安全教育培训，增强安全防范意识；进一步加强了对
“两票”执行力及“两票”填写规范性的监督与检查，强化监督工作票审批制度的执行。
同时，按照环保要求，严格管理，做好全年的常规检测工作，无遗漏无超期无超标；环保新政及时吸收
、消化及运用，做到上政下达；推进环保技术改造，降低物料消耗，确保达标排放，2023年无重大安全及环
保事故发生。
2、综合调度生产工况，降低成本稳定效益
科学组织生产，强化工艺控制和工艺纪律，加强安全环保、生产运行、设备管理的联动协管，狠抓落实
、强化责任，努力实现设备安全稳定长周期运行，确保三台垃圾炉稳定运营。一是制定推进年度工作计划，
全年重要生产指标工作任务，根据停炉计划分解月度指标并实时跟进每日生产数据变化，运行中实时根据各
参数出现异常进行原因分析，现场排查工作，避免造成设备异常影响；二是严格控制环保达标排放，控制紧
贴环保排放要求值运行，提高环保耗材使用效率，落实班均值环保控制改时均值控制要求；三是跟踪环保辅
材、燃煤、天然气、柴油等价格因素，调整耗材使用比例；四是根据外网供汽量大小合理切换抽凝机抽汽及
双减运行方式，保障机组经济运行；五是严格控制压差、炉温、排烟温度等重要参数，实时监督并调整各垃
圾炉的负荷变化，规范限制垃圾炉运行负荷上限的前提下，基本做到运行时满负荷运行。通过综合调度垃圾
炉和煤炉的生产，实现降低成本稳定效益。
3、坚持技术创新，提高生产运营效率
坚持把技改项目建设作为扩投资、保增长、增效益的重要手段。强化项目管理、优化协调服务、推动技
改实施，加强重点技改项目的跟踪检查，通过对设备设施进行改造或大修，降低运行成本，提升安全保障，
为运行工作保驾护航。报告期内通过对垃圾炉PNCR脱硝系统进行了改造，优化了自动控制程序，降低了检修
维护工作量，增加药剂投入稳定可控性，减少物料消耗；实施对3#炉小苏打干法脱酸系统进行了扩容改造，
提高给料量，缓解了3#炉脱硫压力，对垃圾炉制浆系统的扩容改造，彻底解决制浆能力不足、系统无备用问
题；通过蒸发器下灰斗加装了蒸汽吹灰器，延长了设备的运行周期，降低了排烟温度；通过技改创新的实施
，生产减少了物料消耗，降低了生产成本，提高了生产效率，确保垃圾焚烧系统和锅炉等设备的稳定运行，
提高设备的可靠性和安全性，进一步保障了生产的顺利进行。2023年公司通过了“高新技术企业”的再次认
定，公司在技术创新和研发方面取得的成绩得到了高度认可。
4、推进优质服务，保障客户生产需求
公司肩负了中意宁波生态园及小曹娥电镀园区用户的供热重任，针对用户用汽量增大压力不够的情况，
先后完成了相关管线改造工程。做好服务是公司发展的永恒主题，优化服务理念，强化服务手段，提高服务
质量。加强对热网管道的巡查和保养力度，确保管道、仪表无故障，各供热管道安全平稳运行。同时，公司
注重客户关系的维护，加强与客户的沟通和合作，以提高客户满意度，实现更加稳健和可持续的增长。2023
年公司新增7家客户，为客户顺利投产提供保障。
5、优化绩效方案，提高员工积极性
公司根据行业标准和公司实际，调整了薪酬体系，使之更加合理。同时，完善了绩效考核制度，优化了
《优秀员工管理规定》、《运行人员绩效考核管理办法》《运行人员等级考核晋升管理制度》，下发了关于
《运行环保数据小时均值超标考核的通知》；出具环保考核、奖励补充规定；小指标竞赛项目分值细则修编
等，确保员工的努力与奋斗得到应有的回报，促进了公司人力资源建设健康发展。
6、紧抓项目质量管理，有序推进各项项目
2023年是公司全面投入项目建设的一年，三期募投项目—高温高压循环流化床锅炉发电机组项目有序推
进，日处理500吨生活垃圾焚烧发电扩建项目加速推进，公司各项目管理分工落实、责任到位，精心组织、
合理规划，控制成本、高效运作，各个工程都在按照计划推进。截至报告期末，“燃煤热电联产三期扩建项
目”中二炉二机主厂房建设基本建成，二炉二机主机设备及配套辅机系统安装正在推进，考虑公司的实际经
营情况，公司在实施项目过程中相对谨慎，减缓了该项目的实施进度，预计部分募投项目“燃煤热电联产三
期扩建项目”可投入运营时间延期至2024年12月。日处理500吨垃圾焚烧扩建项目中5#炉工程建设已完成并
投入运营；2#垃圾坑工程主厂房建设基本完成，配套防腐工程、基础设施正在施工过程中，争取早日投入运
营。
7、完善各项制度，树立良好形象
企业要发展，制度是保障。公司继续加强内部管理，完善公司各项规章制度，公司进入资本市场后，积
极促进信披合规，为确保所有投资者公平地获取公司信息，公司严格按照相关法律规定制定并执行了《信息
披露管理制度》和《投资者关系管理制度》，保证公司信息披露的真实、准确、完整、及时。公司不断加强
与投资者之间的有效沟通，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。为使投资者能够进一步了解公司的
经营情况，公司通过多种沟通方式，努力为广大投资者走进公司、增进彼此了解和信任创造条件。
2023年公司开展了3次业绩说明会，向投资者介绍了公司的经营业绩、财务状况、发展战略等信息，同
时也回答了投资者的提问。通过业绩说明会，公司了解了市场的需求和投资者的期望，进一步完善公司的经
营策略和管理体系。投资者更加深入地了解了公司的经营状况和发展前景，从而做出更加明智的投资决策。
二、报告期内公司所处行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“D44电力、热力生产和供应业
”行业，及根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“电力、热力生产和供应
业”大类下的“热电联产”（分类编码：D4412）。
（一）电力能源相关政策及行业发展情况
报告期内，电力能源行业贯彻党的二十大精神，践行“双碳”战略，深入推进能源革命，加快建设新型
能源体系、新型电力系统，加强能源产供储销体系建设和，绿色转型发展迈出新步伐。国家相关政策当中，
政策大致可以分为碳达峰相关、“十四五”规划相关、电价相关、电力市场相关、经济发展相关、项目建设
相关几个大的类别。国家能源局印发《“十四五”可再生能源发展规划实施中期调整意见》，进一步优化调
整发展目标；印发《“十四五”农村电网巩固提升工程规划》和《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意
见》，扎实推进农村电网巩固提升工程。推动可再生能源法（修改）列入十四届全国人大常委会立法规划第
一类项目。印发2023年全国可再生能源电力消纳责任权重，出台《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖
工作，促进可再生能源电力消费的通知》，进一步完善“权重+绿证”制度。印发《风电场改造升级和退役
管理办法》《关于支持光伏发电产业发展规范用地管理有关工作的通知》等文件，进一步完善行业管理。六
月份，国家能源局正式对外发布《新型电力系统发展蓝皮书》(以下简称《蓝皮书》)。《蓝皮书》指出，新
型电力系统是以确保能源电力安全为基本前提，以满足经济社会高质量发展的电力需求为首要目标，以高比
例新能源供给消纳体系建设为主线任务，以源网荷储多向协同、灵活互动为坚强支撑，以坚强、智能、柔性
电网为枢纽平台，以技术创新和体制机制创新为基础保障的新时代电力系统，是新型能源体系的重要组成和
实现“双碳”目标的关键载体。我国积极推进全国统一电力市场体系建设，市场化交易电量持续上升，2023
年全国电力市场交易电量5.7万亿千瓦，同比增长7.9%，占全社会用电量比例61.4%。电力市场化改革不断深
入，市场机制已在资源配置中起决定性作用。
截至12月底，全国发电装机容量29.2亿千瓦，比上年末增长13.9%。其中，火电装机容量13.9亿千瓦，
增长4.1%；水电装机容量4.2亿千瓦，增长1.8%；核电装机容量0.6亿千瓦，增长2.4%；并网风电装机容量4.
4亿千瓦，增长20.7%；并网太阳能发电装机容量6.1亿千瓦，增长55.2%。（上述数据来源于国家能源局官网
）http://www.nea.gov.cn/2024-01/26/c_1310762246.htm
2023年，规上工业发电量8.9万亿千瓦时，比上年增长5.2%。其中，火力发电量6.2万亿千瓦时，比上年
增长6.1%；水电、核电、风电和太阳能发电等清洁能源发电2.7万亿千瓦时，比上年增长3.1%。全国水电、
风电和太阳能发电等可再生能源发电装机规模再创新高，超过14亿千瓦，占比过半。（上述数据来源于国家
统计局官网）https://www.stats.gov.cn/sj/sjjd/202401/t20240118_1946697.html
（二）热电联产行业发展情况
热电联产指利用锅炉产生的蒸汽对外供热，同时在供热过程中利用汽轮发电机产生电能的生产方式，是
热能与电能的联合高效生产。热电联产一般采用“以热定电”的原则，主要目标为满足所在区域热负荷的需
要，并根据热负荷的需要制定最佳运行方案并同时进行发电。在传统发电厂中，产生的高温高压蒸汽推动汽
轮机产生电力，完成做功后的低压蒸汽冷凝后重新注入锅炉，蒸汽在冷凝过程中热能未加以利用，因此传统
发电厂的热效率一般较低，大约为30%-40%。而热电联产同步进行供热和发电，能源利用率较高，因此热效
率可提升至80%左右，现代化更高参数的热电联产机组效率最高可达到90%以上。
目前国内外的热电联产技术已经处于成熟阶段，未来较长时间内不会出现行业性的技术迭代及主要生产
设备的更新换代，行业技术发展趋势主要集中在改进新的燃烧技术，锅炉和汽轮机组向超高压、亚临界等更
高参数的方向发展，以及不断实现更高要求的超低排放等，即向更高效、更节能、更环保的方向发展。
我国提出了“2030年碳达峰、2060年碳中和”的中长期目标，在全球都在推动绿色低碳经济的氛围下，
近期能源的合理利用被多次写入国家相关政策当中。热电联产作为一种仍在大力推进的清洁能源发电、供热
方式，同样受到国家重视。2023年7月，工业和信息化部、国家发改委、商务部联合发布的《轻工业稳增长
工作方案（2023-2024）》提出，要提高热电联产比例和效率，组织实施一批节能降碳技术改造项目。国家
发改委发布“十四五”循环经济发展规划中，称发展循环经济是我国经济社会发展的一项重大战略。在园区
发展方面，积极利用余热余压资源，推行热电联产、分布式能源及光伏储能一体化系统应用，推动能源梯级
利用，具备条件的省级以上园区2025年底前全部实施循环化改造。同时，推动企业循环式生产、产业循环式
组合，促进废物综合利用、能量梯级利用、水资源循环使用，推进工业余压余热、废水废气废液的资源化利
用，实现绿色低碳循环发展，积极推广集中供气供热。鼓励园区推进绿色工厂建设，实现厂房集约化、原料
无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化、建材绿色化。热电联产是蒸汽循环能量利用效率最高的形
式，采用节能型热电联产技术，对于进一步推进我国节能减排具有重大意义。因此，在能源安全和生态环境
保护的严峻形势下，热电联产成为有效节约能源，提高我国燃料利用率，实现循环经济以及保护和改善环境
的重要措施之一。
（三）垃圾焚烧处理行业情况及发展趋向
近年来我国城市生活垃圾焚烧无害化处理量保持较快增长，我国城市生活垃圾焚烧处理总体来说保持较
快增长速度。目前，我国城市生活垃圾无害化处理中以焚烧处理为主，2020年7月发改委、住建部与生态环
保部联合印发《城镇生活垃圾分类和处理设施补短板强弱项实施方案》，明确提出“全面推进焚烧处理能力
建设，生活垃圾日清运量超过300吨的地区，适度超前建设与生活垃圾清运量相适应的焚烧处理设施，到202
3年基本实现原生生活垃圾‘零填埋’。在生活垃圾日清运量不足300吨的地区探索开展小型生活垃圾焚烧设
施试点。”。根据国务院发布《“十四五”节能减排综合工作方案》，“到2025年，城镇生活垃圾焚烧处理
能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。”。随着政府大力推进生活垃圾焚烧无
害化处理能力的建设，我国垃圾焚烧处理行业的未来发展空间较大。应环境保护和能源利用的双重要求，垃
圾焚烧发电供热越来越受到各国的青睐和垃圾处理的首选方式。
经过多年发展，垃圾焚烧发电已经成为较为成熟的产业，大部分垃圾焚烧处理企业一般采用垃圾焚烧发
电上网的模式。2017年6月，国家发改委、国家能源局发布了《关于促进生物质能供热发展的指导意见》，
鼓励稳步发展城镇生活垃圾焚烧热电联产，加快垃圾焚烧发电向热电联产转型升级，并指出我国目前垃圾焚
烧供热发展还处在初期，产业体系不健全，政策支持不够，应加大支持力度，加快垃圾焚烧供热产业化发展
，加快垃圾焚烧发电向热电联产转型升级，提高能源利用效率和综合效益，构建区域清洁供热体系，为具备
资源条件的县城、建制镇提供民用供暖，以及为中小工业园区集中供热；“十三五”时期生活垃圾焚烧热电
联产形成一批示范项目。随着国家逐步重视垃圾焚烧热电联产，并将出台一系列政策鼓励垃圾焚烧热电联产
的产业化发展，未来垃圾焚烧热电联产有较大的发展前景。国家发展改革委、国家能源局、国务院发布《关
于因地制宜做好可再生能源供暖相关工作的通知》、《关于推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导
意见》、《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》、《城镇集中供热价格和收费
管理办法（征求意见稿）》等政策文件，积极推动清洁能源热电联产发展，鼓励加快生物质发电向热电联产
转型升级，生物质发电补贴也优先支持生物质热电联产项目，推动垃圾发电企业向热电联产方向发展。
（四）再生能源发展情况及趋势
在全球双碳和能源转型的背景下，践行“双碳”战略，我国可再生能源保持高速度发展、高比例利用、
高质量消纳的良好态势，为保障电力供应、促进能源转型、扩大有效投资、增加外贸出口、降低全社会用电
成本发挥了重要作用。
2023年绿色低碳转型深入推进，全国可再生能源发电装机连续突破13亿千瓦、14亿千瓦，在全国发电总
装机中的比重超过50%，历史性超过火电装机，在全球可再生能源发电总装机中的比重接近40%。风电光伏装
机连续突破9亿千瓦和10亿千瓦，在全国发电总装机中的比重超过三分之一。风电光伏年新增装机翻番，接
近全球年新增装机的60%。2023年全国可再生能源发电量约占全社会用电量的三分之一，人均可再生能源发
电量达到2000千瓦时。风电光伏发电量保持两位数增长，从2023年4月开始超过城乡居民生活用电量，占全
社会用电量的比重突破15%，人均风电光伏发电量达到1000千瓦时。
三、报告期内公司从事的业务情况
报告期内，公司所从事的主要业务、经营模式、主要业绩驱动因素情况等均未发生重大变化。世茂能源
是以生活垃圾和燃煤为主要原材料的热电联产企业，主要产品是蒸汽和电力，为客户提供工业用蒸汽并发电
上网。世茂能源以“提供清洁、高效、稳定、可靠的综合能源服务”为宗旨，通过焚烧处置将垃圾转变为清
洁能源，实现资源的循环利用。
1、公司经营模式
公司采取“以销定热、以热定电”的经营模式，在优先保证园区供热需求的前提下，合理安排锅炉产汽
量及汽轮机配置，蒸汽进入汽轮机推动其进行发电并排出蒸汽用于供热。公司的供热价格采取煤热联动的市
场化定价机制，上网电价由国家发改委统一规定。
（1）采购模式
公司生产经营过程中主要原材料包括燃煤和生活垃圾，燃煤由公司自行采购，生活垃圾则由余姚市环境
卫生管理处根据协议负责运输，由公司处置。此外公司积极探索固废资源化处理，拓展一般固废来源，由营
销部主动联系客户，提供更好的服务，由双方协商确定一般固废处置费。
公司采购的主要原材料为动力煤。公司运行管理部和物资采购部每月初根据燃煤库存情况预估当月采购
数量，并由物资采购部安排采购。物资采购部向长期良好合作的供应商进行询价，采购价格参考秦皇岛港动
力煤市场价格作为依据，通过对供应商报价的对比，最终确定供应商。燃煤到货后由技术研发部的综合分析
室进行抽样化验，检验成分是否满足合同要求，验收合格后入库。公司所需原材料的市场供应充分，采购量
保持稳定。公司在保证生产需求的基础上维持合理库存，以满足生产需求。
（2）生产模式
公司主要采用“以销定热，以热定电”的生产方式。公司24小时不间断生产蒸汽，并根据客户实时用热
需求安排实时蒸汽的产量，并在供热过程中，通过汽轮发电机组产生电能并上网。如锅炉生产的蒸汽量大于
下游客户的蒸汽需求量时，则通过抽凝机组发电来消化冗余蒸汽。公司的实时供汽量根据热用户的蒸汽需求
量的变化而变化，该过程主要通过安装在供热管道的流量计、温度压力变送器的实时参数来对锅炉的投料量
、负荷进行调节控制。
（3）销售模式
①蒸汽销售
公司所生产的蒸汽以直销的模式供给客户，工业蒸汽以吨计量，按月结算，公司每月以客户端热计量表
上的客户蒸汽使用量及当月汽价制作确认表，待客户签字确认后，以上述金额作为收入确认依据。
蒸汽销售采用煤热联动的市场化定价，公司根据经营成本和市场供求状况等因素合理制定供热销售价格
，具体供热销售价格标准及确定办法如下：供热销售价格=煤热联动价格+脱硫脱硝热价+其他。公司每月将
编制完成的《蒸汽价格调整通知单》发送给用热客户，以通知本月汽价变动情况。
新增用热客户向公司提出用热申请，双方经协商后签订供热协议，明确供热参数如用汽量、蒸汽压力和
温度等要素。公司根据新增客户的预计用汽需求情况，收取一定金额的开口费，并负责安装铺设供热主干管
路到热用户厂区，由用热客户承担其厂区内的管线建设。
②电力销售
根据公司与国网浙江省电力有限公司宁波供电公司签署的《购售电合同》，公司所生产的电全部并入宁
波电网，销售给国网浙江省电力有限公司宁波供电公司，实现上网后再由国家电网销售到电力终端用户。根
据《循环经济促进法》、《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》及《国家发展改革委关于完善垃圾
焚烧发电价格政策的通知》的相关规定，本公司发电标杆电价为每千瓦时0.65元（含税），并按实际上网电
量予以并网结算。
2、市场地位
公司是余姚地区唯一的生活垃圾焚烧处理中心，余姚各街道、乡镇的生活垃圾除厨余垃圾中进行生化或
堆肥处理的部分、可回收垃圾中进行资源再利用的部分及有害垃圾外，均由公司负责焚烧处理；同时，公司
不断扩展公司的固废处理经营业务范围，积极开拓固废收集与处理；因此公司作为余姚地区唯一的垃圾焚烧
处理中心和主要固废处理中心，区域独占地位具有可持续性。今年3月份余姚市综合行政执法局发布了《余
姚市生活垃圾治理专项规划（2021-2035）主要内容》，文件中指出：“其他生活垃圾处理设施由全市进行
统筹布局，保留现状位于小曹娥镇的生活垃圾焚烧发电厂，目前能够满足余姚市的生活垃圾处理需要，由于
该发电厂同时处理工业固废和农业废弃物，根据处理需求，规划处理能力应扩至2000吨/日。”
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
1、区位优势
公司位于余姚市滨海新城，作为区域性热电联产企业向中意宁波生态园，及周边电镀、食品园区提供集
中供热。根据2018年5月公布的浙江省大湾区建设战略，包括中意宁波生态园在内的宁波前湾新区是浙江湾
区经济的重要布局。中意宁波生态园是浙江省唯一、全国仅有的8个国际合作生态产业园之一。园区总规划
面积40平方公里，以企业为核心，多家企业入选浙江省“隐形冠军”培育企业和宁波市单项冠军示范企业，
吉利整车制造等一批旗舰型重大产业项目落户投产。作为前湾新区西部新兴产业区的主体，中意宁波生态园
布局“4+1”产业，“4”即新材料及新能源汽车、节能环保、生命健康、高端装备四大产业基地；“1”为
中意启迪科技城。中意启迪科技城由清华旗下启迪控股与中意宁波生态园共同打造，总规划面积约1500亩，
是浙江省内首个创业创新基地。现已入驻一批如森联光电、瑞焕激光、启迪宜美、浙江机器人集团、硕正电
子等高新技术企业。2023年，园区实现工业总产值402.38亿元，其中规上工业产值384.16亿元，同比增长10
.62%；新签约项目20个，总投资59.64亿元；新投产项目8个，总投资15.5亿元；新开工项目8个，总投资67.
8亿元；产学研平台深度融合；紧随着中意宁波生态园的快速发展，公司具有良好的发展前景。
2、先发优势
公司于2009年完成一期热电联产项目的建设，并开始扩建二期垃圾焚烧项目，于2011年完成建设投产，
成为国内较早进入垃圾焚烧热电联产领域的企业之一。公司垃圾焚烧项目投产后，余姚各街道、乡镇的生6
活垃圾除厨余垃圾中进行生化或堆肥处理的部分、可回收垃圾中进行资源再利用的部分及有害垃圾外，均由
公司负责焚烧处理。一般情况下，一旦在一个县市区已经建立了垃圾焚烧项目，后续其他企业将难以进入该
地区。这主要是由于两方面原因：（1）一个地区的生活垃圾数量虽然每年有所增加，但基本稳定，垃圾焚
烧处理企业的建设规模往往与该地区的生活垃圾数量相匹配；（2）垃圾焚烧处理项目属于邻避项目，一旦
当地已有垃圾焚烧处理项目，建设新项目的可能性较小。因此，公司在余姚地区具备固废处理的先发优势，
也为公司发展成为余姚地区的静脉产业园创造了优良条件。
3、管理优势
公司主要管理人员和技术人员长期服务于公司，在十余年的经营过程中，积累了丰富的垃圾焚烧、燃煤
热电联产行业管理经验，建立了一套科学的系统化技术标准和运营模式。公司获得“垃圾焚烧厂无害化等级
评定A级”，并多次被评为“环保良好企业”。公司已通过ISO14001环境管理体系认证和ISO45001职业健康
安全管理体系认证，构建5S现场管理体系，并建立了完善、高效的内部管理制度，且严格地运用在企业运行
的各个方面，以保证生产经营活动程序化、规范化、标准化。目前，公司已上线管控一体化信息系统，初步
实现了生产经营的全程数字化管理。
4、技术优势
坚持以技术研发和自主创新为主导，建立了成熟的技术研发体系，并培养了行业内经验丰富的技术团队
，积累了丰富的垃圾焚烧、燃煤热电联产行业管理经验，建立了一套科学的系统化技术标准和运营模式。公
司持有多项发明专利、实用新型专利，包括调整现有垃圾处理技术、燃煤热电联产技术等，以提高供电供汽
运作效率，并在环保和节能方面形成了自己的优势。作为国内较早进入
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