经营分析☆ ◇605118 力鼎光电 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
光学镜头的设计、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
镜头(产品) 2.73亿 92.75 1.11亿 92.79 40.50
配件及其他(产品) 2130.04万 7.24 855.66万 7.18 40.17
其他业务(产品) 3.82万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 2.44亿 83.02 1.06亿 89.23 43.51
境内(地区) 4991.92万 16.97 1279.77万 10.74 25.64
其他业务(地区) 3.82万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光学制造业(行业) 6.04亿 99.99 2.44亿 99.97 40.40
其他业务(行业) 8.37万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
定焦镜头(产品) 4.40亿 72.85 1.80亿 73.70 40.88
变焦镜头(产品) 1.13亿 18.69 3994.49万 16.37 35.38
配件及其他(产品) 5100.55万 8.44 2416.02万 9.90 47.37
其他业务(产品) 8.37万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 4.73亿 78.34 2.03亿 83.31 42.97
境内(地区) 1.31亿 21.64 4063.73万 16.65 31.09
其他业务(地区) 8.37万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
镜头(产品) 2.67亿 91.58 --- --- ---
配件及其他(产品) 2452.69万 8.41 --- --- ---
其他(补充)(产品) 9810.01 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 2.37亿 81.30 --- --- ---
境内(地区) 5449.35万 18.69 --- --- ---
其他(补充)(地区) 9810.01 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光学制造业(行业) 5.85亿 100.00 2.40亿 99.99 40.99
─────────────────────────────────────────────────
定焦镜头(产品) 4.57亿 78.07 1.88亿 78.25 41.09
变焦镜头(产品) 8843.86万 15.11 3371.20万 14.05 38.12
配件及其他(产品) 3984.09万 6.81 1842.42万 7.68 46.24
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 4.61亿 78.85 2.05亿 85.61 44.50
境内(地区) 1.24亿 21.14 3449.59万 14.38 27.88
其他(补充)(地区) 2.36万 0.00 2.36万 0.01 100.00
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.55亿元，占营业收入的42.23%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 8414.98│ 13.93│
│客户2 │ 5503.31│ 9.11│
│客户3 │ 4888.39│ 8.09│
│客户4 │ 3447.26│ 5.71│
│客户5 │ 3253.51│ 5.39│
│合计 │ 25507.46│ 42.23│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.46亿元，占总采购额的29.78%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 2076.27│ 13.55│
│供应商2 │ 880.22│ 5.74│
│供应商3 │ 595.07│ 3.88│
│供应商4 │ 533.03│ 3.48│
│供应商5 │ 478.97│ 3.13│
│合计 │ 4563.56│ 29.78│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业发展
光学镜头产业自诞生至今已经历超过百年的发展历程，早期的光学镜头产业主要集中在德国，上世纪50
年代开始，随着二次世界大战的结束，日本光学镜头产业迅速崛起。进入21世纪，日本厂商开始逐步退出传
统的光学冷加工行业，转而重点发展高端光学加工、检测技术和装备，光学镜头制造向中国转移。光学元件
的制造涉及光学、机械、电子和软件等多个领域，属于高度精密产品，起初中国境内从业企业数量较少且产
品以中低端为主，在高分辨率定焦、大倍率变焦、超高清、光学防抖、安防监控一体机镜头等中高端光学镜
头方面的核心技术大多由日本、德国等国家企业掌握，不过部分国内有代表性的光学企业经过多年的持续研
发积累，逐步打破了日本、德国等国家的技术垄断。中国光学镜头厂商经过数十年积累逐步成长，涌现出一
批具有技术沉淀和一定规模的厂商，并成为市场的重要参与者。
在互联网与物联网等技术与制造业加速融合的背景下，光学镜头应用也逐步拓展至汽车、机器视觉、AR
/VR等新兴领域，光学镜头随着下游应用领域愈发广泛，主要制造生产国扶持政策频出，推动了行业制造技
术的创新与进步，全球光学镜头需求量在前几年逐年递增，行业市场规模前期稳定增长，但由于近年来智能
手机这一光学镜头最主要的下游市场逐步进入替换需求为主体的存量竞争市场，市场出货量持续下滑，对光
学镜头的需求减少，因此近年来我国光学镜头行业市场规模整体呈波动的态势。
（二）公司行业地位
公司深耕国际光学市场领域，相较国内同行企业，属于较早布局境外光学市场的镜头厂商，公司长期对
标老牌德系日系光学企业，镜头产品主打安防、专业消费类、机器视觉及车载等下游应用领域的中高端市场
，并以满足客户个性化需求的客制化产品为主。公司较早建立了符合国际化标准的过程控制管理体系，相关
质量控制标准高于国内行业水平，例如镜片直径、中心厚度等外形尺寸公差，行业内一般标准的数量级单位
是“丝”（1丝=0.01毫米），而公司外形尺寸公差的控制要求级别为“微米”（1微米=0.001毫米），成熟
的制程管控及有效的质量控制标准能够保证产品批量生产后的品质，其可靠性和一致性已被欧美客户广泛认
可和接受。公司自身定位不仅仅是光学镜头生产商，更是光学成像解决方案的供应商，公司能够根据不同领
域客户的参数、功能要求，以及在特定环境下应用等个性化需求，快速完成产品设计研发、试制及批量化生
产，甚至能够协助终端客户完成最终产品设计中的光学成像方案（包括Sensor、DSP芯片等软硬件选型）。
总体而言，公司凭借十多年在国际市场的技术沉淀、生产管控经验积累、严格的质量标准及优异的客户服务
能力，已在国际光学镜头市场上奠定了较高的知名度和美誉度，相较国内光学镜头企业，公司在国际市场上
有更多的商业机会。
（三）近年主要行业政策
光学镜头应用领域广泛，下游应用领域的产业政策对光学镜头行业发展的影响较大。
（四）报告期内公司从事的业务情况
1、主要业务、产品及用途
公司自成立起专注于光学镜头产业，拥有设计、生产、销售完整的业务体系和丰富的行业经验，能够为
安防视频监控、车载镜头、机器视觉、智能家居、视讯会议、无人机、VR/AR设备、运动DV、动作捕捉、3DS
ensing、计算机视觉等下游应用领域客户提供专业的光学成像解决方案和高品质的光学镜头产品。
公司光学镜头产品主要出口至中国香港、中国台湾、日本、韩国、欧盟、美国、加拿大、泰国等国家和
地区，主要客户有捷普集团（JABIL）、群光电子（Chicony）、时捷集团（SAS）、伟创力（FLEXTRONICS）
、SVI等全球知名电子产品制造商或品牌商。公司“EVETAR”品牌在国际光学镜头市场已成为高质量、高性
价比代名词，拥有较高知名度、美誉度。
根据使用时能否调整焦距，光学镜头可以分为定焦镜头和变焦镜头两大类。除普通定焦镜头外，公司的
定焦镜头系列产品还包括鱼眼镜头、无畸变镜头、MV镜头等；除普通变焦镜头外，公司的变焦镜头系列产品
主要还包括远程马达驱动MFZ镜头等。
根据组立成光学镜头的镜片特性，光学镜头主要分为玻璃镜头、塑料镜头以及玻塑混合镜头三大类。公
司的产品主要以玻璃镜头为主，主要应用领域集中在中高端安防视频监控和新兴消费类电子、车载镜头及机
器视觉等领域，终端品牌客户以下游细分领域中国际知名一线厂商为主。
在性能方面，一方面，公司拥有优秀的光学镜头设计能力、可靠的制程能力和工艺水平，在普通定焦镜
头、变焦镜头、鱼眼系列镜头等主打光学镜头的产品性能、品质稳定性方面接近或优于日本一线厂商同类产
品，并更具性价比。另一方面，在各细分产品类别下，公司拥有一系列具有独特性能优势的光学镜头产品，
在部分核心指标上能够达到国际领先水平，例如，公司面向市场开发的光学镜头中，包括了可实现255°视
场角水平的鱼眼镜头、高达3200万像素的定焦镜头、通光（F值）达到0.95的星光级变焦镜头、长焦短波红
外镜头等光学镜头产品，上述光学镜头属于各自细分领域中具有较高技术实现难度、处于行业领先水平的产
品。
2、经营模式
（1）采购模式
公司生产所需物料主要包括硝材（毛坯）、镜片、滤光片等光学材料和元件，以及结构件（镜筒、压圈
、Holder等）、电子件（IRIS、ICR、减速箱等）。镜片的品质对光学镜头的成像效果起到核心作用，公司
完全具备镜片工艺的自主生产能力，包括从毛坯到玻璃镜片成品的完整光学冷加工生产能力，以及以塑料米
为原料生产塑料镜片完品的制造能力，公司对镜片需求主要通过自我生产的方式予以满足，也存在少部分镜
片对外委托加工或直接采购的情形。结构件、电子件则基本通过对外采购。
公司建立了较为完善的采购流程管控制度，公司根据《供应商管理程序》筛选和管理合格供应商，评估
通过的供应商将入围公司合格供应商名录。针对合格供应商，公司会定期进行考核，考核内容包括产品品质
、交期、价格、服务等项目，同时根据考核结果择优向合格供应商采购相应物料，并动态调整公司的合格供
应商目录。
（2）生产模式
公司主要采取“按订单生产”和“按销售预估生产”相结合的模式备料生产，由生管部负责生产事务的
协调管理，光学部、组立部等生产部门具体负责具体实施。公司生产模式情况如下：
市场营销部根据客户订单和销售预估向生管部传送交付需求；生管部根据物料库存状况、产能负荷等进
行评审并核定交期情况，编制生产计划，同时制定相关物料计划；采购部根据物料计划组织采购，光学部、
组立部等生产部门根据生产计划组织生产；此外，生管部实时追踪生产进度，根据光学部、组立部等生产部
门的领料和入库情况确认计划完成情况。
（3）委托加工
公司将毛坯加工成玻璃球面镜片需经过的主要加工流程为“荒折—砂挂—研磨—洗净—镀膜—芯取—胶
合—涂墨”，其中“荒折—砂挂—研磨—洗净”又称“前工程”，“镀膜—芯取—胶合”又称“后工程”。
经前工程加工完成的为镜片半成品，经完整加工流程的为镜片成品。由于加工前后工程产能的限制，公司需
要采用直接采购或委托加工两种方式采购镜片半成品或镜片成品，采用委托加工方式时，公司将部分镜片前
工程委托外协厂商加工，当部分委托加工完成的镜片半成品远距离运输容易出现质量问题或者后工程镜片加
工产能不足的情况下，公司也会委托外协厂商提供成品加工。
对于委托加工，公司制定了严格的企业标准，并通过发放基本交易合同书对受托加工产品性能、双方确
定的技术要求、质量要求及规范等质量控制措施进行明确约定，公司根据协议约定对外协方送达产品进行验
收，明确了质量保证内容，因产品不合格导致的质量事故中外协方的损害赔偿、违约责任等事项。同时公司
制定了《来料检验作业指导书》，对公司各部门在外协加工中的不同职责作出了较为详细的规定，由采购部
、品技部作为外协加工过程管控的责任部门，对外协产品的质量进行有效控制。
（4）销售模式
公司的销售模式是面向最终品牌客户直接销售。在销售过程中，由于光学镜头的下游应用主要包括安防
视频监控、新兴消费类电子、车载镜头、机器视觉等领域，部分终端品牌客户会选择电子产品制造行业特有
的EMS模式（即由EMS厂商负责电子产品的组装生产），亦有部分最终客户会选择在自有生产基地进行电子产
品的组装生产，因此公司直接销售客户可分为EMS厂商和非EMS厂商两大类。
公司通过EMS厂商完成向终端客户销售的简介：公司与最终品牌客户商谈确定交易的核心内容，相关光
学设计方案也由终端品牌客户直接认证，多数终端品牌客户最终采用EMS模式向本公司采购产品。终端品牌
客户主要专注于产品研发设计和推广等附加值较高的领域，而将制造、物流等劳动密集环节委托给其EMS代
工厂，终端品牌客户负责对影响产品性能的核心元器件供应商（如公司等光学镜头厂商）的导入、产品评估
，并指定其EMS厂商向核心元器件供应商下订单采购。
二、报告期内核心竞争力分析
公司拥有一系列全球安防视频监控、新兴消费类电子、机器视觉、车载系统领域知名品牌客户，公司产
品在国际光学镜头市场拥有较高的知名度和美誉度。公司核心竞争优势体现在：
1、产品质量和个性化优势
光学镜头下游应用包括安防视频监控、车载成像系统、新兴消费类电子、机器视觉等领域，覆盖范围广
泛，不同行业、不同客户、不用应用场景之间产品需求差异较大。一方面，公司产品线较为丰富，能够配套
索尼、三星、OmniVision、安森美等主流图像传感器厂商，提供像面尺寸从1/9”到1”甚至全画幅的光学镜
头。另一方面，公司能够针对下游应用领域特性以及客户对产品功能、参数、特殊应用场景等的个性化需求
，多角度、全方面快速制定光学镜头产品的设计方案，甚至能够协助终端客户完成最终产品设计中的光学成
像方案（包括Sensor、DSP芯片等软硬件选型），有效帮助客户提高产品开发效率，提升最终产品的整体成
像质量。通过在光学镜头产业多年技术积淀，公司逐渐形成了一个庞大的经过验证的光学镜头产品设计方案
库，为更好、更快地满足客户需求提供了有力保障。
2、研发和技术优势
光学镜头是技术驱动型行业，公司自成立起始终注重研发投入、人才培养和技术积累。公司建立了一支
经验丰富、富有战斗力的研发设计团队，截至2024年6月30日，共有研发技术人员138人，能快速响应客户需
求完成设计方案，通过多年的技术积累，公司已获得专利500项，其中发明专利39项，并拥有一些有特色的
技术和产品，如超低照度、广角无畸变等行业领先的技术，相关的星光级视频监控镜头、鱼眼镜头等产品在
业内享有盛誉；针对应用越来越为广泛的玻塑混合镜头，公司积极开展研发设计，目前已完成公司部分主流
产品的降成本、替代性设计。公司被认定为国家企业技术中心、专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企
业、福建省企业技术中心、厦门市企业技术中心、福建省光学技术研究所中试基地。
3、快速响应优势
光学镜头的下游应用领域技术革新较快，加快自身产品上市的速度成为下游厂商应对日趋激烈市场竞争
的重要手段，能否与终端客户的开发同步进行镜头研发设计，并在样品试制、产品量产等一系列过程中对客
户有关技术咨询、参数调整、生产交期等进行快速响应，成为光学镜头厂商获取客户订单的关键因素之一。
经过多年的经营积累，公司形成了一套快速响应客户需求的机制：公司拥有一支技术型、顾问式销售团队，
通过内部技术培训、跨部门轮岗以及多年销售实战历练，公司销售骨干对产品技术参数、性能指标、产品开
发周期等方面具有较为完备的知识储备，在获取业务过程和后续业务沟通中能够主动、快速、准确地理解客
户需求，为公司及时响应客户需求提供了基础；其次，公司销售、研发、生产等部门已构建起有效的内部协
调沟通机制，客户需求能够在公司内部快速和有效传递，加快客户反馈的解决速度；此外，经过多年生产经
验积累，针对不同行业客户订单特点，公司能够灵活、系统地调配生产能力，从而能快速响应下游客户的订
单需求。
4、客户资源优势
经过多年发展，公司已和众多国际知名的EMS厂商和终端品牌客户形成长期稳定的合作关系，产品远销
至中国香港、中国台湾、日本、韩国、欧盟、美国、加拿大、泰国等国家和地区，在全球光学镜头行业拥有
较高知名度。目前，公司已成为安讯士（Axis）、爱洛（Arlo）、博世安保（Bosch）、威智伦（Avigilon
）、菲力尔（FLIR）等安防视频监控、新兴消费类电子领域知名跨国公司的重要合作伙伴。上述公司均为各
自领域的领先企业，对核心零部件的供应商筛选严格，选择公司作为其光学镜头产品的供应商，充分说明了
对公司产品设计能力和可靠性的认可。通过与众多业内优质客户的长期合作，公司对下游不同行业在光学镜
头产品的需求有着深入了解，能充分理解客户的个性化需求，同时，也极大地提升了公司在产品开发、质量
管理、服务水平等方面的能力和水平，为未来公司进一步的市场开拓奠定了坚实的基础。
5、品质管控优势
在品质管控方面，公司已通过ISO9001、ISO14001和IATF16949一系列国际体系认证，公司生产的光学镜
头符合CE、REACH、RoHS等国际认证标准，能够满足国内外客户对公司产品品质的要求。在生产过程中，公
司严格按照认证标准组织生产，进行产品质检、巡检、自组检查、QC检查等质量检查，对生产管理者及一线
员工开展产品品质培训，调动全员参与质量管理和品质改善的积极性。完善的品质管控体系从根本上保障了
公司产品的质量，巩固公司的核心竞争力。
三、经营情况的讨论与分析
2024年1-6月，全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长3.5%，而上年同期全国规模以上工业企业
实现利润总额同比表现为双位数下降，在遭遇近年的全球通胀、地缘性政治冲突及消费疲软等错综复杂的国
际经济形式下，中国宏观经济层面在2024年上半年逐步回升趋稳，中国制造业随着消费电子等行业去库存接
近尾声，在上半年度也展现出整体业绩探底回升的现象。
但在当前全球市场预算缩减及国内有效需求释放不足的情形下，可预期的市场增长空间仍然有限，各行
业内竞争态势不断加剧，造成企业业绩表现两极分化较为严重，以公司所在的光学镜头行业为例，传统安防
监控市场及传统消费市场的增量空间有限，价格竞争尤为激烈，各主要镜头厂主动加快品质、技术升级转型
或上下游产业延伸步伐，积极抢占细分市场领域或布局更多市场品类，但这也导致光学镜头行业内的竞争氛
围比以往更为突出，在企业普遍加快转型和激烈竞争环境下，光学镜头行业面临一定的阵痛，行业内有代表
性的规模性企业开始出现业绩亏损的情形。
在前述宏观环境下，公司始终坚持高质量发展路线，不断提升自身研发创新能力，持续加快产品开发效
率，形成了在各细分领域较强的渗透能力，同时，公司长期通过优质产品和高效服务在国际中高端光学光电
子市场积攒了深厚的技术与品牌口碑，早已在行业内建立了牢固的护城河，保障了公司业绩总体平稳，且稳
中有进，2024年上半年，公司实现营业收入29424.29万元，比上年同期增长0.94%，实现归属上市公司股东
的净利润7829.83万元，比上年增长3.87%，实现归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7363.53万
元，比上年增长10.09%。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
