经营分析☆ ◇605155 西大门 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
功能性遮阳材料的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
成品窗帘(产品) 1.27亿 34.67 6207.53万 40.88 48.91
遮光面料(产品) 9152.03万 25.00 3697.80万 24.35 40.40
阳光面料(产品) 8188.70万 22.37 3024.93万 19.92 36.94
可调光面料(产品) 5334.01万 14.57 1785.71万 11.76 33.48
其他(产品) 1243.24万 3.40 467.27万 3.08 37.58
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.66亿 100.00 1.52亿 100.00 41.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
遮阳面料制造业(行业) 4.73亿 74.15 1.73亿 69.97 36.54
遮阳成品制造业(行业) 1.48亿 23.19 6892.44万 27.92 46.64
其他制造业(行业) 1115.55万 1.75 87.72万 0.36 7.86
其他业务(行业) 581.40万 0.91 431.95万 1.75 74.29
─────────────────────────────────────────────────
遮阳面料(产品) 4.73亿 74.15 1.73亿 69.97 36.54
遮阳成品(产品) 1.48亿 23.19 6892.44万 27.92 46.64
其他(产品) 1696.94万 2.66 519.67万 2.11 30.62
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆以外的国家及地区(地区) 4.23亿 66.43 1.89亿 76.56 44.63
中国大陆地区(地区) 2.08亿 32.66 5353.10万 21.69 25.72
其他业务(地区) 581.40万 0.91 431.95万 1.75 74.29
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.32亿 99.09 2.43亿 98.25 38.40
其他业务(销售模式) 581.40万 0.91 431.95万 1.75 74.29
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
遮光面料(产品) 8461.14万 30.63 --- --- ---
阳光面料(产品) 7702.29万 27.88 --- --- ---
成品窗帘(产品) 5233.54万 18.95 --- --- ---
可调光面料(产品) 5129.16万 18.57 --- --- ---
其他(产品) 1095.56万 3.97 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.76亿 100.00 1.05亿 100.00 38.16
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
遮阳面料制造业(行业) 4.31亿 86.33 1.41亿 82.25 32.69
遮阳成品制造业(行业) 6249.97万 12.52 2767.37万 16.16 44.28
其他(补充)(行业) 329.73万 0.66 259.15万 1.51 78.59
其他制造业(行业) 244.71万 0.49 13.63万 0.08 5.57
─────────────────────────────────────────────────
遮阳面料(产品) 4.31亿 86.33 1.41亿 82.25 32.69
遮阳成品(产品) 6249.97万 12.52 2767.37万 16.16 44.28
其他(补充)(产品) 329.73万 0.66 259.15万 1.51 78.59
其他(产品) 244.71万 0.49 13.63万 0.08 5.57
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆以外的国家及地区(地区) 3.12亿 62.57 1.18亿 69.12 37.90
中国大陆地区(地区) 1.84亿 36.77 5029.31万 29.37 27.40
其他(补充)(地区) 329.73万 0.66 259.15万 1.51 78.59
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.96亿 99.34 1.69亿 98.49 34.01
其他(补充)(销售模式) 329.73万 0.66 259.15万 1.51 78.59
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.75亿元，占营业收入的11.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 7486.10│ 11.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.78亿元，占总采购额的30.53%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 7773.04│ 30.53│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
（一）公司所处行业基本情况
公司所处行业为建筑遮阳行业，主要产品为功能性遮阳材料及成品。
（二）全球建筑遮阳行业基本情况
近年来，伴随全球环境污染和能源问题日益严重，全球各国节能减排的意识越来越强。根据国际能源署
（IEA）对于全球建筑领域用能及排放的核算结果，2018年全球建筑业建造和建筑运行相关的终端用能占全
球能耗的35%，相关二氧化碳排放量占全球总排放的39%，其中建筑运行能耗占30%，二氧化碳排放量占28%。
而在实践中，建筑运行用能需求的降低可以通过高性能建筑围护结构、自然通风、遮阳等被动式技术实现。
建筑遮阳作为被动式建筑节能的一项关键技术，是最简单而有效的建筑节能措施之一。目前建筑遮阳产
品已广泛应用于家居内遮阳、公共建筑工程内遮阳及外遮阳领域，根据“欧洲遮阳组织”于2015年5月发表
的《高性能动态遮阳解决方案，提高建筑能效和舒适度》研究报告，在欧盟28国中采用动态遮阳系统可以节
约空调用能约30%，节约采暖用能约14%。同时，国际能源署也确定了遮阳在实现先进建筑围护结构的能源效
率潜力方面的重要性。
其中，功能性遮阳产品因兼具遮阳、节能、环保、抗菌等特殊性能而被全球广泛接受，在海外一些发达
国家已有较长的发展历史，在欧美等发达国家的功能性遮阳产品渗透率已经高达70%，并进入家居超市成为
快消品，更换周期为3-5年甚至更短。
1、全球市场空间较大，需求差异化特征显著
受气候环境以及消费习惯不同等因素影响，全球功能性遮阳产品呈现差异化的明显特征，需要多种功能
性遮阳产品类型匹配不同需求。功能性遮阳材料相较于传统遮阳材料有一定的特殊性，对产品稳定性要求较
高，主要包括产品的平整度、色牢度、气温耐候性等，因环境的温度、湿度等变化，产品使用效果会产生较
大差异。
另外，不同国家的建筑结构、经济发展水平等因素均会影响到消费者的消费习惯。例如，美国、加拿大
、澳大利亚等发达国家追求高端品质，喜爱定制化服务；欧洲建筑结构标准化程度高，窗户尺寸较为固定，
市场劳动力成本高，故一般是标准化定制后进入家居超市售卖，消费者普遍追求窗饰功能性。总体来看，全
球遮阳市场对于功能性遮阳产品的需求呈现较为显著的差异化特征。
2、全球竞争格局呈现地域性分化
从全球竞争格局看，发达国家与非发达国家呈现不同竞争格局。在发达国家，建筑遮阳行业主要被国际
厂商占据大量市场份额，其中，HunterDouglas作为全球性建筑遮阳行业的代表性企业，其销售区域主要集
中在北美、欧洲、澳大利亚、拉丁美洲以及亚洲等发达国家及区域。对于经济不够发达的国家，低端遮阳产
品仍占据主流，大部分市场份额由当地的众多中小企业瓜分。
（三）国内建筑遮阳行业基本情况
公司所在建筑遮阳行业符合国家科技创新和产业发展的方向，属于国家重点发展的战略性新兴产业。
1、政策东风频吹，加速向智能化、多功能性、绿色环保方向发展
近年来，我国先后发布了一系列相关法律法规和产业政策，如《中华人民共和国节约能源法》、《工业
“四基”发展目录》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》、《产业结构调整指导目录》等，我国
建筑遮阳产品正开始向智能化、多功能性、绿色环保方向高质量发展。与欧美国家相比，我国实现“双碳”
目标时间紧、压力大。节能是我国实现碳达峰目标的最主要途径，对于我国2030年前碳达峰目标的实现，多
方测算表明，节能提效贡献度在70%以上。随着能源绿色低碳转型推进，节能减排、提质增效理念加速向各
行各业渗透，建筑领域对能效提升的需求日益迫切。
“十四五”期间，我国建筑节能和绿色建筑事业持续推进，进一步带动国内功能性遮阳产品的快速发展
。根据住房和城乡建设部印发的《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》：到2025年，城镇新建建筑全
面建成绿色建筑，建筑能源利用效率稳步提升，建筑用能结构逐步优化，建筑能耗和碳排放增长趋势得到有
效控制，基本形成绿色、低碳、循环的建设发展方式，为城乡建设领域2030年前碳达峰奠定坚实基础。在加
强既有建筑节能绿色改造方面，力争到2025年，全国完成既有居住建筑节能改造面积超过1亿平方米。同时
，推进公共建筑能效提升重点城市建设。
“十四五”期间，累计完成既有公共建筑节能改造2.5亿平方米以上。并重点提高建筑门窗等关键部品
节能性能要求。
2、绿色观念不断深化，驱动功能性遮阳行业快速发展
建筑遮阳行业需求与建筑节能产业发展息息相关，目前我国在建筑节能领域工作较为滞后。虽然建筑面
积快速增长，但节能建筑占比较低，且节能标准与发达国家差距较大。当绿色建材成为建筑行业的一种趋势
，建筑节能概念的不断深入人心，以及消费市场的持续增长和升级，将带动建筑遮阳行业的快速发展及市场
规模的不断扩大。
近年来，随着国民经济的迅猛发展，人民生活水平的快速提高，消费者对遮阳产品的选择偏好将逐渐从
注重装饰性的布艺窗帘转向注重功能性的遮阳产品。城乡建设领域绿色建筑大有可为。据建筑遮阳行业协会
的数据统计与预测，2022年国内功能性遮阳产品销售额为226.3亿元，预计2030年可达到650亿元。
3、国内竞争格局分散，龙头企业竞争力强
国内建筑遮阳行业起步于改革发展初期，目前存在从业企业多、平均规模小的特点，行业内大部分企业
从事一般遮阳材料的生产加工，主要服务于国内中低端市场。目前，国内能够满足客户定制化、高端化需求
的建筑遮阳企业较少，具备国际竞争力并可实现出口的企业也同样较少。
根据建筑遮阳行业协会的统计，截至2022年底，全国功能性建筑遮阳行业企业数量约三千余家，年销售
额在三千万元以上的企业约180余家，大规模企业占比较低。从厂商角度看，第一梯队企业具备更先进的生
产技术和设备，拥有较大的生产规模和较好的国内外口碑，盈利能力高。第二梯队技术水平较低、产品种类
较少、生产规模中等，盈利能力一般；第三梯队为数量众多的作坊式企业，规模较小、质量较低，盈利能力
较为低下。公司属于国内功能性遮阳行业第一梯队，具有较强的综合能力，盈利水平较高。
（四）主营业务和主要产品基本情况
公司作为国内规模领先、品种齐全、技术一流的功能性遮阳材料制造商，长期专注于功能性遮阳材料的
研发、生产和销售，目前已成为国内功能性遮阳材料细分领域的龙头企业，产品远销全球六大洲、70余个国
家和地区。主要产品包括遮阳面料及功能性遮阳成品。功能性遮阳材料具有遮阳、节能、环保等特点，相比
传统布艺窗帘产品具有防霉、抑菌、阻燃、隔音、隔热等功能，更适合作为现代化绿色装饰材料。基于自主
的技术与独特的生产工艺，公司产品具有功能性、环保性、创新性、精致度等多项优势，凭借多样化的产品
品类、优越的产品品质及出色的定制化能力获得全球众多客户的信赖。
二、报告期内核心竞争力分析
公司始终以成为国内领先、世界一流的功能性遮阳企业为目标，凭借雄厚的技术实力、先进的生产工艺
、卓越的产品品质和优质的一体化服务，在功能性遮阳材料领域赢得了良好的客户赞誉度，建立了较为突出
的行业品牌优势。公司历年来不断挖掘全球各地不同层次客户的产品需求和使用习惯，深度调整与打磨自身
工艺技术，持续提升产品质量，使产品的性能和效果均能满足客户的要求，保持了较高客户忠诚度与品牌认
可度。经过多年发展，公司产品远销世界各地，与全球六大洲七十余个国家和地区的优质客户保持了长期、
稳定的合作关系。
2、核心技术与研发优势
公司自成立以来，始终把自主创新和技术研发放在首位，公司的研发中心被评为“浙江省省级高新技术
企业研究开发中心”。作为行业内较早开始自主研发的功能性遮阳材料企业，公司拥有一支技术水平高、创
新能力强、专业经验丰富的设计研发团队，团队成员具有多年的工艺研发经验、丰富的专业知识和前沿的设
计敏锐性。公司拥有完善的自主研发体系，在自主研发的基础上，公司注重以市场需求为导向，产学研结合
，积极开发新技术新产品，在材料改良、性能改善、工艺优化、设备改进等多个方面拥有较强的核心技术，
截至报告期末，公司拥有11项发明专利（其中4个国际发明专利）、28项实用新型专利和25项外观设计专利
；计算机软件著作权1项。新技术、新产品的开发应用推动了公司的发展，提高了公司自主创新能力和核心
竞争力。
此外，公司所使用的生产设备主要为国外进口的行业内领先的设备，包括德国进口的多尼尔剑杆织机和
卡尔迈耶整经机、法国进口的史陶比尔提花龙头、韩国进口的美光涂层机等设备和生产线。
除设备技术外，公司亦具备先进的生产工艺技术，包括阻燃抗菌改性粒子配方技术、高氧指数改性粒子
配方技术、抗紫外线改性粒子配方技术、抗紫外线隔热涂层配方技术和阻燃环保涂层配方技术、镀铝技术和
涂层厚度控制技术等。
3、产品差异化竞争优势
公司产品结构丰富、种类齐全，凭借自主掌握的核心技术和工艺实现能力，针对不同地域、不同层次客
户的需求特点，开发出丰富的产品系列，先后研制推出四大类、百余种系列、千余种产品，是行业内产品品
类、规格最为齐全的生产厂商之一。拥有丰富齐全的产品种类和出色的产品定制化能力，使得公司能够快速
满足客户多样化的产品需求，为客户提供一站式的采购服务。公司始终坚持特色化的产品路线和差异化竞争
策略，通过研发并生产高性价比产品，并针对不同市场、不同客户定制配套的销售政策，使得产品具有较强
的市场竞争优势。
4、一体化生产优势
经过多年的发展，公司在生产方面积累了丰富的经验，制造工艺产业链体系逐步趋于完善，整体制造工
艺在行业内处于先进水平。公司已形成集造粒、单丝包覆、织造、涂层、热处理、成品组装于一体的生产链
，具有将初级原材料经多道工序一体化加工成各类遮阳材料及遮阳成品的能力。
一体化生产通过将外部市场活动内部化，加强资源的统筹和协调，在有效降低人工成本和材料耗用的同
时，提高生产效率和产品成品率，最大程度地实现成本优势、提高效益。
公司的一体化生产经过多年积累，各项工序经过长期调整与磨合，产品的性能和效果均能较好地满足客
户的需求。公司推行全面质量管理，在一体化生产的各环节实施全程的品质控制，保证产品达标且性能如一
、品质如一；此外，产业链后端在对前端产品的进一步加工过程中能够快速、及时地验证、反馈，以提高前
端工序质量。完整的一体化生产链搭配严格、长效的质量管理使公司产品长期保持稳定的高品质，得到了客
户的广泛认可。
5、服务全球客户的经验与能力优势
公司销售区域广泛，积累了大量的全球客户资源，客户遍布全球六大洲七十余个国家和地区，以亚洲、
欧洲、美洲客户为主。分布广泛的销售区域有利于公司在与客户的合作中吸纳全球各地遮阳产品的特点和优
势，捕捉全球各地遮阳产品的新趋势和创新点。公司根据客户需求，有针对性地进行产品开发和市场拓展，
具有服务全球客户的经验和能力优势。
公司始终以追求高品质、创新性及定制化遮阳产品的优质客户为营销重点，经过多年发展，发掘并培育
了全球稳定的客户资源。在此基础之上，公司凭借服务全球客户的经验和能力优势，进一步赢得了HunterDo
uglas、Vertilux等国际知名客户的认可，并与之建立了稳定的合作关系。
6、区域优势
公司所处的长三角地区，是我国最大的化纤产业基地之一。产业集群效应不仅使公司拥有品类齐全、保
障完善的供应与产业配套，并在市场信息、产品研发、技术创新以及市场拓展等方面具有显著的区域优势。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司围绕既定的战略发展规划，秉持“为人类健康做贡献”的宗旨，继续发扬创业创新精神
，坚定战略信心，加大了国内遮阳面料销售力度及海外市场拓展业务。重点项目“建筑遮阳新材料扩产项目
”主体厂房已实现完工，部分机器设备在陆续到位重，进一步为公司未来销售的扩大提供支撑。通过加大研
发投入，完善产品结构，优化产品质量，并进行新行业、新领域的业务拓展，截至报告期末，公司实现营业
收入3.66亿元，同比增32.54%；归属于上市公司股东的净利润0.55亿元，同比增长13.95%。公司业绩增速较
快，毛利率、净利率进一步提升，盈利能力持续向好。目前公司在手订单2-3个月，基本满产满销，产能可
根据订单情况动态调整，可有效满足订单要求。未来，随着公司募投产能逐渐释放，将有效缩短订单周期，
更快响应客户需求。报告期内，公司主要完成了以下几点工作：
1.加强营销体系建设，提升公司品牌力
一方面，通过实地了解客户需求，切实解决客户难题，不断完善和丰富产品，通过数字化图册和传统样
卡相结合的方式将产品更好的推介给国内外客户，增加客户对公司产品的了解范围，同时也能更快速便捷地
推广公司的新产品，增加客户对产品的认可度，进一步提升公司市场竞争力；另一方面，公司扩大了遮阳成
品部门的规划，采用线下线上、国内国外相区分的营销战略。针对国外成品销售市场，公司开展了海外电商
业务，通过亚马逊等海外线上平台，持续拓展海外客户，目前产品受到众多海外消费者认可和好评，实现爆
发式增长。针对国内成品销售市场，公司扩大了线下直营办事处的服务范围，有专业的销售团队和安装服务
技术团队驻点。接下来，公司将继续加强营销体系建设，拓展营销渠道，提升营销效率，进一步增强品牌知
名度与美誉度，持续巩固市场领先地位。坚持产品创新和营销创新，加大新品开发，准确定位，为客户提供
更优质的服务，持续推动公司销售业绩的突破性提升。
2.加大研发力度，坚持技术创新
报告期内，公司持续加大研发投入。“压花PVC浸轧功能性复合遮阳材料”获得“柯桥制造精品”、“
浙江制造精品”认证；“耐老化野营蓬用新材料、双层隔音蜂巢帘料”等5个产品通过了省级新产品认定，
其中“耐老化野营蓬用新材料、双层隔音蜂巢帘料”等4个新产品鉴定为国内领先产品；完成了“PVC薄膜复
合防风遮阳材料”等3个新产品研发项目，开始了“PVC包覆丝斑马帘帘料”等2个科研项目；公司参与制定
“纺织品铅释放量的测定”国标GB/T43821-2024，于2024年3月15日发布，同时参与制定“建筑室内窗饰产
品（软卷帘）设计与安装”团标的起草。
申请了4个专利，其中包括“一种纱片式防眩光粘结香格里拉帘帘料”等3个实用新型专利；获得了11个
专利授权，其中包括“一种PVC包覆丝生产设备及其生产工艺”等4个发明专利。组建了“材料分析实验室”
，新增液相色谱仪、气相质谱仪、IPC电感耦合等离子体光谱仪、原子荧光分光光度计等4台材料分析专用设
备。
3.股权激励绑定核心人员，业绩指引彰显发展信心
2023年5月18日，公司召开第三届董事会第七次会议和第三届监事会第七次会议，审议通过了《关于向2
023年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》，向79名激励对象授予限制性股票，进一步绑
定公司核心人员。解除限售考核年度为2023-2025年三个会计年度，每个会计年度考核一次。考核要求为：
以公司2022年收入为基数，2023/2024/2025年收入目标值累计值分别不低于6.05/14.20/24.91亿元。充分凸
显了公司发展的十足信心。公司2023年度业绩考核目标已完全达标。
4.产品质量不断提升，有力保障可持续发展
公司不断增强核心技术优势，持续提升产品质量。坚持以产品质量为核心，狠抓生产过程管理，通过完
善《产品质量责任制》，对质量责任层层分解落实。借助数字化及新兴科技的管理手段，加强生产过程把控
，加快推进工艺优化、设备改进、流程简化，使生产计划过程更加可控，保证产品交期。加强员工的培训机
制，强化安全生产意识，切实执行生产标准化流程；完善生产系统（生产、质控、原料）各项工作，确保生
产系统安全、高效运行，确保高质量完成生产任务。
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