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起帆电缆(605222)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇605222 起帆电缆 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 电线电缆研发、生产、销售和服务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电力电缆(产品) 68.84亿 64.54 3.39亿 49.45 4.92 电气装备用电线电缆(产品) 35.05亿 32.85 3.34亿 48.67 9.52 其他(补充)(产品) 2.78亿 2.61 1292.16万 1.89 4.64 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 103.47亿 97.00 6.65亿 97.08 6.43 其他(补充)(地区) 2.78亿 2.61 1292.16万 1.89 4.64 国外(地区) 4220.47万 0.40 710.85万 1.04 16.84 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 200.58亿 97.16 15.85亿 102.47 7.90 ─────────────────────────────────────────────── 电力电缆(产品) 134.39亿 65.10 9.01亿 58.25 6.70 电气装备用电线电缆(产品) 66.20亿 32.07 6.84亿 44.22 10.33 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 199.51亿 96.64 15.60亿 100.89 7.82 国外(地区) 1.08亿 0.52 2451.77万 1.59 22.74 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 137.06亿 66.39 11.73亿 75.85 8.56 经销(销售模式) 63.53亿 30.77 4.12亿 26.63 6.48 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电力电缆(产品) 52.96亿 64.88 4.04亿 50.91 7.63 电气装备用电线电缆(产品) 26.25亿 32.16 3.91亿 49.24 14.89 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 78.68亿 96.38 7.81亿 98.38 9.93 国外(地区) 5354.85万 0.66 1399.68万 1.76 26.14 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 183.45亿 97.18 16.65亿 101.55 9.08 ─────────────────────────────────────────────── 电力电缆(产品) 117.96亿 62.49 9.79亿 59.73 8.30 电气装备用电线电缆(产品) 65.49亿 34.69 6.86亿 41.82 10.47 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 182.59亿 96.72 16.54亿 100.86 9.06 国外(地区) 8615.23万 0.46 1124.61万 0.69 13.05 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 115.11亿 60.98 12.13亿 73.96 10.54 经销(销售模式) 68.34亿 36.20 4.52亿 27.58 6.62 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售19.01亿元,占营业收入的9.62% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 190144.49│ 9.62│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购59.71亿元,占总采购额的28.79% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 597104.40│ 28.79│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司主营业务情况说明 公司是一家从事电线电缆研发、生产、销售和服务的专业制造商。经过近三十年在电线电缆行业的深耕 细作,现已成为上海地区规模最大的电线电缆生产销售企业、全国最大的布电线产品生产和销售商之一。公 司产品主要分为电力电缆和电气装备用电线电缆,两类线缆又细分为普通电缆和特种电缆,广泛应用于电力 、家装、轨道交通、建筑工程、新能源、通信、舰/船、智能装备、冶金、石化、港口机械、海洋工程及工 矿、海上风电等多个领域。 经过多年的经验积累及积极的自主创新,公司已拥有5万余种规格的产品,可满足耐磨、耐高温、耐寒 、抗拉伸、耐弯折、防鼠蚁、阻燃、耐火、耐紫外光、耐辐射、电磁兼容等复杂使用环境要求。公司部分布 电线产品被上海市电线电缆协会评为“五星级产品”;高柔性机器人电缆(耐弯折达2000万次)、高速电梯 电缆、军用水密封电缆(耐水压10兆帕)、耐寒电缆(零下80摄氏度)、高能电子加速器用低阻抗直流高压 电缆(阻抗低至24Ω,耐压DC400kV)、大飞机用中频充电电缆(反复收放卷绕10000次)等高端特种电缆达 到国内领先水平。 公司自成立以来,以“铸就民族电线电缆制造业的脊梁”为企业使命,以“成为国内一流的电线电缆制 造企业,为用户提供一站式服务”为愿景,始终如一地推行“以质量求生存、以信誉求发展、以服务为保障 ”的经营理念,凭借“质量高、规模大、品种全、交货快、服务好”取得一定的竞争优势和品牌影响力,跻 身线缆行业头部。 (二)公司业务经营模式 1、采购模式 公司制定并执行严格的供应链管理制度,采购中心与质量中心共同筛选合适的供应商。公司生产线缆需 要耗用的原材料主要为铜材、铝材、绝缘料、护套料、铠装料以及一百多种相关辅料,为了保证购买原材料 的质量并有效降低采购成本,由公司总经办牵头,采购中心寻找供应商进行横向比较,建立有效的供应商数 据库,质量中心对原材料全面检验以保证质量,总经办结合公司生产、库存以及市场原材料价格变动情况, 审慎分析市场走势,公司适时进行采购,从而严格控制采购成本。 2、生产模式 生产模式主要是以“以销定产、适量库存”为原则。一方面,公司生产部门根据客户订单、销售预测情 况、合理库存以及产能情况,制定生产计划,科学实施生产,保证销售订单的准时交付。另一方面,在客户 对产品有个性化需求的情况下,公司根据客户订单,采用“研发设计、生产制造、销售服务”的模式下达生 产指令单,实行按单生产,满足客户标准及差异化需求。 3、销售模式 公司实行以经销、直销相结合的线下销售渠道,以及依托于各大电商平台的线上销售渠道,为消费者提 供了完善、便捷的选购服务。 (1)经销模式,公司依托在华东地区的多年经验,选取具有一定业务资源的公司开展经销合 作,公司已建立起网点众多、覆盖面广、渗透力强的销售网络。公司的产品通过买断方式直接销售给经 销商,由公司物流中心安排配送至经销商指定的终端客户。公司凭借建立起完善的存货存储及运输内控相关 制度,通过ERP库存集成系统将存货信息与经销商共享,从而实现精准快速交货,同时通过良好的服务和大 力开发有实力的经销商,充分利用经销商资源,实现销售网络的快速扩张,实现公司销售业绩持续增长。 (2)直销模式,以公司销售团队和电商平台(淘宝、天猫、京东、苏宁、拼多多等)为载体, 直接面向海洋工程、国家电网、轨道交通工程、建筑工程、电气安装工程以及其他零散客户进行销售。 公司线下直销主要是通过参与招投标方式和商务谈判方式获取各地电力公司、工程用户和其他客户的销售合 同,公司直接与大型客户合作和参加重点项目的建设起到了良好的示范作用,线上直销又不同程度的满足了 小微客户对公司产品的需求,重点工程的横向示范作用和网销纵向市场的下沉,必将有利于进一步推广公司 的品牌价值和提高市场占有率,实现公司可持续发展。 4、定价模式 基于行业惯例,结合自身业务模式,公司采用“铜材价格+目标毛利率”的定价模式。铜材价随市价波 动,通常基于发货/订单/结算前一段时间内长江有色金属现货市场、上海期货交易市场等交易市场的铜材现 货或期货价格的均价确定,毛利率则根据加工工序道次、工艺复杂程度、运输成本等多方面因素确定。 (三)行业情况说明 电线电缆行业作为国民经济中最大的配套行业之一,在我国机械工业的细分行业中位居第二,仅次于汽 车整车制造和零部件及配件制造业。电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、仪器、仪表,实现电 磁能量转换所不可缺少的基础性器材,是电气化、信息化、智能化社会中重要的基础性配套产业,其产品广 泛应用于电力、轨道交通、建筑工程、新能源、通信、舰/船、智能装备、冶金、石化、港口机械及海洋工 程、工矿等领域,被誉为国民经济的“血管”与“神经”,与国民经济发展密切相关。 我国线缆行业经历数十年的快速成长期的发展,已经迈入了成熟期的发展,如今是退出企业增多、新进 企业少,技术与规模入门门槛提高,制造技术有趋同趋势,缺乏变革性技术突破,传统产品毛利率较低,竞 争较为激烈,其企业的发展更直接地体现在基于效率的竞争结果,覆盖全过程的精益化管理重要性愈发突出 。在规模市场上其成本竞争能力处于行业效率前沿、在个性化市场上研发及产品质量技术性能处于行业效率 的前沿。 虽然我国电线电缆行业已进入成熟期,规模位居世界前列,但相比欧美日等发达国家仍有一点差距,目 前国内行业前十名企业的市场占有率11%左右,而美国前十名电线电缆企业占其国内市场份额达70%以上,日 本前七名电线电缆企业占其国内市场份额达65%以上,法国前5名电线电缆企业占其国内市场份额达90%以上 。随着我国市场监管约束趋于完善,优胜劣汰机制越发显著以及行业发展规律,将进一步压缩低效劣质企业 的生存空间,市场和资源将进一步向具有质量品牌影响力、创新引领能力和成本竞争能力强的优势企业集中 ,电线电缆行业集中度将逐步提升,头部企业的先发优势和规模效应将愈发明显。 “十四五”时期,是我国由全面建设小康社会向基本实现社会主义现代化迈进的关键时期,是“两个一 百年”奋斗目标的历史交汇期、全面开启社会主义现代化强国建设新征程的重要机遇期。在国家层面,国家 给予“新基建”(新基建是以新发展为理念,以技术创新为驱动,以信息网络为基础,面向高质量发展需要 ,提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。主要包括5G基站建设、特高压、城际高速铁 路和城市轨道交道、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域。)等重点战略的政 策以及资金扶持。在“十四五”纲要中,提到了优化国内能源结构,提高新能源的比重,建设智慧电网和超 远距离电力输送网,推进电网转型升级。 展望“十四五”,在新一轮科技革命和产业变革深入发展的大背景下,国家坚持创新在我国现代化建设 全局中的核心地位,把科技自立自强作为国家发展的战略支撑,力争投入强度高于“十三五”时期,要求打 好关键核心技术攻坚战、提升企业技术创新能力、发展战略性新兴产业以及坚持产业链供应链自主可控、安 全高效、补齐短板。“十四五”期间,我国将继续推进优化城镇化布局、加快新型城市建设、加快城市群和 中小城镇建设、推进城乡一体化发展。随着国家“双碳”战略推进、新能源市场爆发式增长、新基建投资的 兴起,电线电缆行业规模将不断增加,电线电缆市场发展前景广阔。 二、报告期内核心竞争力分析 公司在发展过程中不断加强对生产设备的投入,在技术工艺方面积累了丰富的行业经验,凭借对市场的 准确把握和对行业的深刻理解,致力于为市场和客户提供优质的产品和服务。在多年的经营中,公司品牌效 益逐步凸显,生产规模稳步提高,产品种类日益丰富,工艺技术不断优化,竞争优势得到进一步巩固。 (一)规模优势 公司立足行业多年,经过多年的快速发展,生产规模位居行业前列,由于产品类别多、品种规格齐全、 应用领域广泛、市场覆盖面广,在国内电线电缆市场上具有较大影响力。根据上海电线电缆行业协会出具的 说明,公司目前为上海地区规模最大的电线电缆生产销售企业。 (二)技术创新优势 公司经过多年经验积累,根据产品结构、材料特性、控制精度和生产速度等因素自行设计相关模具和工 装,在拉丝、绞线、挤绝缘、挤护套等生产工序上有效提高了生产效率。公司坚持走自主创新路线,拥有院 士专家工作站,截至2023年6月30日,公司共拥有专利160项,拥有超过5万种规格产品,其中高柔性机器人 电缆(耐弯折达2000万次)、军用水密封电缆(耐水压10兆帕)、耐寒电缆(零下80摄氏度)等高端特种产 品达到国内领先水平。 (三)快速响应优势 公司依托多年的经营经验,根据市场需求变化对存货的结构和规模进行动态调整,通过将存货信息与经 销商实时共享,提前获取经销商要货计划,科学安排生产。“生产规模与效率优势+存货规模及结构优势” 双轮驱动,保证了公司市场快速响应的能力,大幅缩短交货周期,满足客户对产品及时性的需求。 (四)营销优势 公司构建了以经销、直销相结合的线下销售渠道,和依托于各大网购平台的线上销售渠道,打造全面完 善的营销网络。目前公司拥有直属经销商超过300家,覆盖销售终端上万家,众多的销售终端为公司产品销 售提供了有利的渠道保障,有利于公司满足不同区域、不同类别客户的市场需求。另外,公司在上海及周边 地区构建了成熟、完善和可复制的经销模式和配套体系,为公司产品覆盖全国市场提供了有利保障。 (五)品牌优势 公司自成立以来,始终坚持品牌发展战略,重视品牌建设与维护,不断通过品质、诚信和服务来打造自 己的品牌,公司在行业内拥有良好的声誉和品牌优势。公司凭借过硬的产品质量与多年积累的口碑,旗下“ 起帆”品牌受到市场的广泛青睐,获得“中国驰名商标”、“上海名牌”、“上海市著名商标”、“中国电 缆行业十大品牌诚信单位”等荣誉称号;“起帆”商标被上海市工商局列为“第一批上海市重点商标保护名 录”,并被中国质量检验协会认定为“全国质量和服务优秀示范企业”、“全国质量检验稳定合格产品”。 (六)区位优势 电线电缆行业因产品体积、重量大,运输成本较高,从而呈现本地品牌占据主导的特点。目前公司生产 基地位于上海金山、安徽池州、湖北宜昌、上海闵行,长三角地区以及整个华东地区电线电缆用量均较大, 这为公司提供了广阔的市场空间。另外,长江经济带尤其是长三角地区原辅料生产、物流等配套产业发展较 为完备,形成了明显的产业聚集效应。公司在上海乃至华东地区已经形成了良好的用户口碑和品牌知名度, 这为拓展长三角以外的销售区域提供了有利条件。 三、经营情况的讨论与分析 2023年以来,国内电线电缆市场竞争愈发激烈,公司积极应对市场环境的不断变化,围绕重点工作任务 ,稳步推进各项工作,总体营业收入达到了预期水平,但利润有所下滑。报告期内,公司实现营业收入1,06 6,708.82万元,较上年同期上升了30.66%;实现营业利润33,110.60万元,较上年同期下降19.17%;实现归 属于母公司股东的净利润24,745.49万元,较上年同期下降了18.54%。截至2023年6月30日,公司总资产1,32 7,572.87万元,同比上升8.66%;净资产438,056.62万元,同比上升5.52%。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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