经营分析☆ ◇605319 无锡振华 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车冲压及焊接零部件和相关模具的开发、生产和销售，以及提供分拼总成加工服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车冲压零部件(产品) 6.06亿 54.19 9660.97万 35.29 15.96
分拼总成加工业务(产品) 2.03亿 18.15 3941.41万 14.40 19.44
模具(产品) 1.58亿 14.18 1081.35万 3.95 6.83
选择性精密电镀加工业务(产品) 8913.16万 7.98 7291.47万 26.63 81.81
其他(产品) 6161.93万 5.51 5403.06万 19.73 87.68
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造业(行业) 21.45亿 92.58 4.82亿 82.92 22.46
其他业务(行业) 1.72亿 7.42 9922.91万 17.08 57.72
─────────────────────────────────────────────────
冲压零部件业务(产品) 12.72亿 54.91 1.09亿 18.76 8.57
分拼总成加工业务(产品) 5.91亿 25.53 2.46亿 42.32 41.57
其他业务(产品) 1.72亿 7.42 9922.91万 17.08 57.72
选择性精密电镀加工业务(产品) 1.53亿 6.61 1.22亿 20.93 79.42
模具业务(产品) 1.28亿 5.54 531.19万 0.91 4.14
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 21.40亿 92.38 4.80亿 82.62 22.43
其他业务(地区) 1.72亿 7.42 9922.91万 17.08 57.72
国外(地区) 468.48万 0.20 175.31万 0.30 37.42
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 21.45亿 92.58 4.82亿 82.92 22.46
其他业务(销售模式) 1.72亿 7.42 9922.91万 17.08 57.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(产品) 5.32亿 54.91 --- --- ---
分拼总成加工业务(产品) 2.42亿 25.02 --- --- ---
其他(补充)(产品) 9462.27万 9.77 --- --- ---
电镀加工业务(产品) 5859.88万 6.05 --- --- ---
模具(产品) 4121.55万 4.25 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造业(行业) 16.33亿 93.51 1.69亿 62.75 10.34
其他(补充)(行业) 1.13亿 6.49 1.00亿 37.25 88.34
─────────────────────────────────────────────────
冲压零部件业务(产品) 11.82亿 67.68 3977.24万 14.78 3.36
分拼总成加工业务(产品) 3.59亿 20.57 1.20亿 44.61 33.40
其他(补充)(产品) 1.13亿 6.49 1.00亿 37.25 88.34
模具业务(产品) 9176.55万 5.25 904.78万 3.36 9.86
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 16.30亿 93.33 1.68亿 62.36 10.29
其他(补充)(地区) 1.13亿 6.49 1.00亿 37.25 88.34
国外(地区) 309.40万 0.18 105.36万 0.39 34.05
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 16.33亿 93.51 1.69亿 62.75 10.34
其他(补充)(销售模式) 1.13亿 6.49 1.00亿 37.25 88.34
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售16.89亿元，占营业收入的72.91%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 168935.38│ 72.91│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购9.91亿元，占总采购额的27.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 99073.48│ 27.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）、公司所属行业情况
根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）标准，公司属于“36汽车制造业”,大类下细分分类“3670
汽车零部件及配件制造”。汽车制造业是国民经济重要的支柱产业，产业链长、关联度高、就业面广、消费
拉动大，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。
根据中国汽车工业协会统计，中国汽车行业在产销、新能源汽车市场渗透率等方面继续保持增长态势。
上半年汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。其中，新能源汽车产销量分
别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。展望下半年汽车市场，
以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地实施，企业新产品密集上市，将共同推动了乘用车市场的产
销双增长。
（二）、公司主营业务与主要产品
公司持续深耕于汽车零部件领域，主营业务板块为冲压零部件业务、分拼总成加工业务、模具和选择性
精密电镀加工业务。具体情况如下：
1、冲压零部件业务
公司生产的汽车冲压零部件产品因客户、车型、用途、工艺复杂程度等因素而各不相同。报告期内，公
司生产并销售的汽车冲压零部件合计3,500余种，涵盖汽车车身件、底盘件、动力总成件和电子电器件等，
其中部分零部件专为新能源车型使用.
2、分拼总成加工业务
公司提供分拼总成加工服务，其最终产品为汽车车身件。报告期内，公司分拼总成加工业务加工零部件
500余种。
3、选择性精密电镀加工业务
公司为汽车发动机高压喷油器和高压燃油泵中的部分零部件（主要为衔铁、内支撑杆和铁芯等）提供选
择性精密电镀加工服务，在客户指定的零部件关键部位进行精密镀铬，提升硬度、耐磨性和耐腐蚀性，确保
上述零部件在长期高压高频率运动的工况下保持正常工作。
4、模具业务
公司的汽车冲压模具主要用于配套生产汽车冲压零部件。目前，公司已经形成了一定的模具生产能力，
可以实现单冲模、多工位模和级进模的开发设计、制造加工、销售和服务一体化。
（三）、市场地位
公司拥有多年的汽车零部件行业经验，具备先进的管理经验和完备的质量管理体系，用优秀的产品质量
和及时高效响应能力获得了新老客户的认可，在国内乘用车配套领域拥有明显的市场竞争优势，具有较强的
研发、生产制造能力和整体配套方案设计能力。
二、报告期内核心竞争力分析
（1）技术研发优势
公司具有较强的研发能力，是经江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省税务局认定的高新技术企业
。公司目前拥有包括“双向压边的拉深及压印一体化模具”“锁支撑三动式拉伸机及拉伸方法”“级进模感
应定位装置”等在内，截止报告期末，公司已获得专利151项，其中发明专利17项，体现出较强的市场竞争
力。
在冲压及焊接零部件领域，公司目前已形成从前期工艺流程设计分析、冲压模具研发、到后期的冲压及
焊接技术工艺的完整技术体系，有效地缩短了冲压模具制造的周期，降低整体的生产成本，提高冲压及焊接
零部件产品的质量和生产效率；在选择性精密电镀领域，制造商对于内部元件的电镀位置、膜厚分布与均匀
性、表面形貌修饰、产品一致性等有着极高的要求，工艺研发难度大，生产控制严苛，公司通过自主开发与
合作开发相结合的方式，研制并不断完善生产设备，并针对性地自主开发工装夹具，提高了产品质量的稳定
性、一致性，降低了生产成本。
（2）生产设备优势
汽车零部件行业的特点是生产批量大、标准化程度高、质量要求严格，这要求制造设备拥有较高的加工
精度和质量稳定性，并能适应快速连续满负荷的生产环境。公司拥有机器人柔性自动冲压生产线、多工位级
进模自动冲压线、自动开卷落料冲压生产线、机器人焊接生产线等先进设备。上述设备在保证公司汽车车身
冲压及焊接总成零部件产品质量的一致性、稳定性和高品质等方面发挥了积极的作用。随着技术的不断进步
，以及下游整车制造商对产品性能要求的不断提高，公司也在不断引进更为先进的生产设备，提高生产工艺
水平，优化产品性能指标。
（3）客户资源优势
对于汽车零部件企业来说，与整车厂商建立长期稳定的合作关系是企业生存和发展的关键。目前，公司
主要客户为上汽大众、上汽通用、上汽乘用车等国内知名整车制造商，并已与特斯拉、理想汽车、小米汽车
等多家新能源汽车整车厂商建立了稳定的合作关系。此外，公司全资子公司无锡开祥目前为联合电子在精密
镀铬工艺领域国内唯一的合格供应商，也是德国博世全球产能重要供应基地之一。这部分客户在选择产品时
注重供应商的综合实力，因此成为该类企业的供应商不仅体现了公司较强的产品竞争能力，提升公司在汽车
零部件领域的影响力，从而有利于公司进一步开拓新的客户。
（4）行业配套优势
公司在汽车配套产业链中耕耘多年，形成了较为显著的行业配套优势。一方面，公司已经在国内主要客
户周边建有多个生产基地以及全面的生产配套网络，缩短了与整车厂的配套距离，也缩短了对整车厂要求的
反应时间。另一方面，公司积累了丰富的行业运作经验，能充分了解客户在使用产品时的实际需求。从前期
产品设计阶段开始，公司就能将客户需求快速准确的融入产品开发规划，并不断加强对核心技术的研究工作
，从而快速生产出符合客户需求的产品。
（5）管理优势
公司主要管理团队一直专注于汽车冲压及焊接零部件行业的管理工作，核心成员大多具有十年以上的行
业技术积累和丰富的管理经验。经过多年的摸索，在消化吸收众多先进企业管理经验的基础上，公司形成了
一套较为完善、且行之有效的生产经营管理制度。同时，随着业务规模的扩大，公司逐步引入了ERP业务管
理系统、MES系统、HR人力资源管理系统等信息管理系统，推进全面覆盖采购、生产、仓储、物流、财务等
各部门的信息化管理，实现全环节的实时信息共享，提高了沟通效率，为控制产品成本、保障产品质量提供
支持。
三、经营情况的讨论与分析
（一）、报告期内公司生产经营情况
2024年上半年，中国汽车行业在产销、新能源汽车市场渗透率等方面继续保持增长态势。上半年汽车产
销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。其中，新能源汽车产销量分别完成492.9
万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。展望下半年汽车市场，以旧换新、新
能源汽车下乡等利好政策持续落地实施，企业新产品密集上市，将共同推动了乘用车市场的产销双增长。在
此背景下，报告期内，无锡振华紧紧抓住汽车行业发展新机遇，在多年行业积累的基础上，坚持以市场为导
向，以质量为根本，以效益为目标，研判未来车型市场的发展态势，双向把握传统能源与新能源汽车零部件
领域，为公司业绩提升添动力。上半年公司实现营业收入111,747.35万元，同比增加15.34%，上半年实现归
母净利润15,833.12万元，同比增加74.91%。公司发展势能持续充沛，为企业2024年全年业绩增长奠定良好
基础。
2023年上半年度及2024年度上半年度，公司主营业务收入占营业收入的比例分别为90.23%、94.49%。公
司主营业务收入总体呈增长趋势，经营稳定。其他业务收入主要为边角料销售收入和原材料销售收入，占营
业收入比重分别为9.77%和5.51%。
公司主营业务收入主要由冲压零部件业务、分拼总成加工业务、选择性精密电镀业务及模具业务组成。
2024年上半年度公司主营业务收入相比2023年上半年度增加18,164.11万元，同比增长20.78%，主要原因是2
024年上半年度汽车冲压零部件、选择性精密电镀加工业务、模具业务有较好表现。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|