经营分析☆ ◇605366 宏柏新材 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料及其他化学助剂的研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
硅烷偶联剂(产品) 6.18亿 84.43 8114.67万 91.72 13.12
气相白炭黑(产品) 8573.07万 11.71 123.44万 1.40 1.44
其他(产品) 2828.94万 3.86 609.03万 6.88 21.53
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 5.37亿 73.32 4442.38万 50.21 8.27
国外销售(地区) 1.95亿 26.68 4404.76万 49.79 22.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 13.43亿 96.98 1.98亿 94.37 14.76
其他业务(行业) 4176.83万 3.02 1182.31万 5.63 28.31
─────────────────────────────────────────────────
硅烷偶联剂(产品) 12.04亿 86.92 2.38亿 113.40 19.79
气相白炭黑(产品) 1.21亿 8.75 -3670.42万 -17.47 -30.30
其他(产品) 5998.40万 4.33 855.91万 4.07 14.27
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 9.19亿 66.32 6752.26万 32.15 7.35
国外销售(地区) 4.25亿 30.67 1.31亿 62.23 30.77
其他业务(地区) 4176.83万 3.02 1182.31万 5.63 28.31
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 9.42亿 68.01 1.28亿 61.06 13.62
经销(销售模式) 4.01亿 28.97 6996.26万 33.31 17.43
其他业务(销售模式) 4176.83万 3.02 1182.31万 5.63 28.31
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
硅烷偶联剂(产品) 5.72亿 86.54 --- --- ---
气相白炭黑(产品) 5426.01万 8.21 --- --- ---
其他(产品) 3468.19万 5.25 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 4.25亿 64.36 --- --- ---
国外销售(地区) 2.36亿 35.64 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 16.29亿 95.95 5.59亿 97.13 34.30
其他(补充)(行业) 6867.56万 4.05 1652.87万 2.87 24.07
─────────────────────────────────────────────────
硅烷偶联剂(产品) 14.94亿 87.99 5.55亿 96.55 37.19
气相白炭黑(产品) 1.13亿 6.67 320.94万 0.56 2.83
其他(补充)(产品) 6867.56万 4.05 1652.87万 2.87 24.07
其他(产品) 2197.88万 1.29 10.66万 0.02 0.49
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 9.98亿 58.79 2.75亿 47.78 27.54
国外销售(地区) 6.31亿 37.17 2.84亿 49.35 44.99
其他(补充)(地区) 6867.56万 4.05 1652.87万 2.87 24.07
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.12亿 71.38 4.11亿 71.47 33.93
经销(销售模式) 4.17亿 24.57 1.48亿 25.66 35.39
其他(补充)(销售模式) 6867.56万 4.05 1652.87万 2.87 24.07
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.81亿元，占营业收入的27.50%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│江苏昊能化工有限公司 │ 4278.84│ 3.09│
│合计 │ 38086.10│ 27.50│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.68亿元，占总采购额的25.11%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│江苏瑞恒新材料科技有限公司 │ 5748.78│ 5.38│
│宁波仰旭贸易有限公司 │ 3974.07│ 3.72│
│合计 │ 26817.61│ 25.11│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业情况说明
公司所处行业为有机硅行业，细分领域为功能性硅烷领域。公司主营业务为功能性硅烷、纳米硅材料等
硅基新材料及其他化学助剂的研发、生产与销售，主要产品为硅烷偶联剂等功能性硅烷及气相白炭黑。根据
中国证监会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司属于“C26—化学原料和化学制
品制造业”；根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司属于“C26—化学原料和化学
制品制造业”。
公司属于“C26—化学原料和化学制品制造业”；根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T4754-2017
）》，公司属于“C26—化学原料和化学制品制造业”。
（1）公司行业主要发展政策
（2）所处行业情况说明
由于中国的资源优势及巨大的市场需求，世界主要有机硅企业加快了在中国的投资，全球有机硅生产中
心向中国转移，并形成上下游一体化格局，中国有机硅产业的竞争力进一步增强。同时，随着中国有机硅产
能不断扩大，有机硅市场竞争日趋充分，外国公司基本放弃了新建大规模有机硅单体生产装置，转而重点开
发技术含量高、附加值高的有机硅深加工产品。与国际厂商相比，我国有机硅终端应用型产品在一些领域仍
然具有技术与性能的差距，高端产品仍依赖进口，存在大而不强的现象。
公司所处的功能性硅烷细分领域与有机硅行业发展趋势基本一致，全球功能性硅烷市场规模超百亿，传
统消费领域需求存量可观，叠加新兴产业和新兴地区增量市场，同步拉动市场消费量快速增长。
由于环保要求的逐步提高，“双碳政策”的持续推行，功能性硅烷行业在爆发式的增长后出现了明显的
整合，部分小企业陆续退出，国内落后产能正在逐步出清，行业整合趋势开始显现，主要产能开始向大型硅
烷生产企业集中。随着行业集中度的提高，龙头企业一体化生产优势逐步显现，市场竞争力得以加强，行业
集中度提高增强了头部企业的市场竞争力。
在有机硅产业政策的支持和引导下，功能性硅烷行业呈现出产品多元化和一体化深加工的发展趋势。国
内新增产能主要为两个方向，一是横向扩展产品线，从普通产品扩展至特种硅烷、高端硅烷产品；二是向上
拓展原材料或向下拓展高附加值新兴应用领域。未来，行业集中度提升的同时，头部企业一体化程度、专精
尖程度也将进一步提升。
（3）公司所处的行业地位
公司是我国含硫硅烷制造细分行业中具备循环经济体系及世界领先产业规模的企业之一。根据《中国硅
产业年鉴（2014）》的统计，公司为国内功能性硅烷行业龙头企业之一，行业排名前三。经中国石油和化学
工业联合会认定，自2016年开始，公司含硫硅烷偶联剂连续六年在全球和国内市场的占有率连续三年位列第
一。同时，公司顺利通过工业和信息化部、中国工业经济联合会的复核并取得制造业单项冠军示范企业证书
（2023年-2025年），连续两次被评为制造业单项冠军示范企业。
（二）报告期内公司主营业务情况说明
1）主要业务及行业地位
报告期内公司主要业务未发生变化，主要从事功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料及其他化学助剂的
研发、生产与销售，是我国含硫硅烷制造细分行业中具备循环经济体系及世界领先产业规模的企业之一。公
司含硫硅烷偶联剂产品已经连续六年在全球和国内的市场均排名第一，公司已成为全球规模最大的含硫硅烷
生产企业。2019年11月，经工业和信息化部、中国工业经济联合会评定，公司被列入第四批制造业单项冠军
示范企业名单。
2）经营模式
生产模式：公司主要采用“以销定产”的生产模式。公司通常会结合市场供需、客户需求预测及在手订
单情况，由生产部按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量组织生产，并通知采购部门根据生产订
单完成情况，实时变更物料采购计划、调整生产顺序，协调生产资源配备，满足客户个性化需求。公司通常
还会在客户订单基础上，保证一定的安全库存，以备客户的额外需要。
销售模式：公司产品主要通过直销和经销的两种销售方式，销售区域面向国内和国际两个市场。公司利
用经销商销售产品的主要原因是境内外客户拓展及日常联络需要专业人员进行，而公司营销人员数量目前有
限；同时，部分境内外客户为控制自身库存规模、加快存货流转，会要求供应商就近设置仓库以保证快速供
货能力。
采购模式：公司产品的原料主要包括硅块、氯丙烯、无水乙醇、炭黑。采购部每月根据生产计划并结合
原料存量制定采购计划。采购以向生产商直采及向贸易商采购相结合的方式，对于不同原料，采用不同的采
购方式，确保原料供应充足、采购价格合理。
报告期内，公司的经营模式未发生重大变化。
二、报告期内核心竞争力分析
（1）产品优势。公司拥有全球产量最大的含硫硅烷（含固体硅烷）生产线，并通过产业链延伸，建成
了“硅块-氯硅烷-中间体-功能性硅烷-气相白炭黑-硅橡胶”的完整绿色循环产业链。公司通过长期研发，
在国内还率先开发出具有自主知识产权的新一代特种含硫硅烷产品，其工艺和产品性能优于国内企业标准，
长期稳定供货于全球十大轮胎知名企业。
（2）硅烷生产链闭锁循环。公司通过技术改造成为业内率先完成硅烷生产链闭锁循环的公司。对于生
产过程中产生的副产物四氯化硅，公司将其加工处理为气相白炭黑后对外出售；对于副产物氯化氢，公司已
实现循环使用。通过硅烷生产链的闭锁循环，公司不仅免除了对氢气和氯气的采购需要，提高了物料使用效
率，也减少了生产过程中的“三废”排放，实现了更好的经济和环境效益。
（3）硅烷产业链布局完整。公司形成了从基础原料工业硅到三氯氢硅、γ1、γ2等中间体，再到各类
功能性硅烷的完整产业链布局，实现了对产品品质和成本的有效管控。随着公司首次公开发行募投项目和自
有资金建设项目建成和投产，公司三氯氢硅、γ1和γ2产能将得到进一步扩大，公司将根据自身需求和市场
供需情况，灵活调整对外销售和自用的比例，在提升盈利能力的同时进一步巩固市场地位。
（4）销售及客户优势。公司具有业内领先的销售能力及客户优势。公司多年来的业务积累已经将业务
拓展至美国、欧洲、韩国及东南亚地区等主要轮胎生产地。公司客户涵盖全球前十大轮胎生产企业，其销售
回款情况良好、产品需求稳定。同时，该等客户对供应商有严格的产品质量及供货能力要求，合格供应商资
质的认证周期较长。公司的客户优势为未来业务持续稳定发展提供了坚实保障。
（5）技术研发能力优势。公司十分注重在技术研发方面的投入，拥有一支化学工程、分析化学、精细
化工、高分子、化工设备、仪表控制等诸多领域背景的数十人专业团队，构建了从研发到应用完整的技术研
发体系。此外，公司与杜善义院士团队合作设有院士工作站进行产品工艺的改造设计。经过多年积累，公司
取得了十多项含硫硅烷领域的核心技术，在成为国内领先的含硫硅烷生产商的同时，还掌握了其他功能性硅
烷的生产技术。
（6）安全生产及环境保护体系完善。我国日益严格的安全和环保政策对硅烷生产企业提出了较高的要
求。公司对安全生产和环保问题非常重视，在建立、健全相关规章制度的同时，加大投入建设了一批安全和
环保设施，形成了完善的安全生产及环境保护体系。在安全生产方面，公司建立了完善的三级安全管理网络
和健全的安全生产责任制，制定了安全生产规章制度和岗位操作规程。公司安全生产职能管理部门定期组织
安全检查，隐患排查治理，实施闭环管理。在环保方面，公司拥有高温焚烧处理装置建设、废气焚烧炉、污
水处理站、盐酸吸收装置、硫化氢尾气吸收装置、脱硫脱硝设备等主要环保设施，此外各生产车间皆配有尾
气回收系统，对生产中产生的三废进行有效综合处理，有效降低各类污染。
（7）综合管理能力优势。公司具有完整管理体系，管理团队经验丰富。公司已取得ISO/TS16949质量管
理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、CQC（中国质量认证中心）和CASC（
北京九鼎国联认证有限公司）的认证。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，受国内外宏观经济变化的影响，面对新形势变化，公司管理层充分发挥公司综合竞争优势，
灵活调整竞争策略，进一步巩固行业地位。同时，公司紧紧围绕上半年经营目标，采取积极有效措施应对宏
观经济和市场竞争变化，统筹抓好市场开拓、技术创新和新品研发、安全生产、质量管理、内控体系、人才
引进等方面工作，坚定创新发展、稳步前行的发展思路，加快新项目建设及产能释放速度，实现公司营业规
模的稳步增长。随着公司氨基硅烷、特种硅烷和高温硅橡胶等一批建设项目的陆续投产，公司已经形成了硫
基、氨基、环氧基、酰氧基、苯基等系列功能性硅烷产品矩阵，产品种类更丰富、产业链更完备、抗市场风
险能力更强，为公司后续可持续发展奠定了良好的基础。
报告期内，公司共实现营业收入73,233.51万元，较去年同期增长10.81%；归属于上市公司股东的净利
润1,084.18万元，较去年同期减少62.98%；归属于上市公司股东的扣非净利润283.10万元，较去年同期减少
90.02%。
一、新项目建设及产能释放方面。
公司充分发挥创新研发优势，持续科技创新、产品创新、管理创新，加快新型有机硅项目、特种有机硅
项目、硅基新材料绿色循环产业链项目、气凝胶等已建项目的产能释放速度，充分挖掘公司新的业绩增长点
。同时，报告期内，公司特种有机硅一期项目取得试生产批复，产品主要包括双氨基产品、辛酰氯产品、环
氧基产品、硫氰基产品等，公司“补链、延链、升链、建链”行动方案进一步延伸。
二、技术创新及成果转化方面。
公司始终坚持以技术创新作为企业发展的根本，持续坚持对研发投入，形成具有核心竞争力的知识产权
体系。截至2024年6月30日，公司共获得授权发明专利37项。其中报告期内新增专利1项，另有多项专利已申
请。另外，公司凭借技术研发优势，以下游客户需求为导向，配合客户联合开发多个新产品。
三、安全生产及环境保护方面。
公司历来重视安全生产，坚持“安全第一、人为本，预防为主、法为纲，综合治理、创和谐”的安全生
产方针与“遵守法规，节能降耗，污染预防，持续改进”的环境保护方针，结合生产实际，扎实开展一系列
安全环保管理工作。目前，公司已取得了三级安全标准化，结合公司2024年年初制定计划将三级安全标准化
升级为二级安全标准化，报告期内，公司严格按照二级安全标准化的要求做好相关管控，力争下半年通过二
级安全标准化评审，并取得二级安全标准化证书，切实提升公司整体安全管理水平。
〖免责条款〗
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