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传音控股(688036)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇688036 传音控股 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 智能机(产品) 201.54亿 80.52 --- --- --- 功能机(产品) 28.48亿 11.38 --- --- --- 其他(产品) 20.24亿 8.09 --- --- --- 其他(补充)(产品) 259.83万 0.01 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 境外销售(地区) 248.40亿 99.24 --- --- --- 境内销售(地区) 1.87亿 0.75 --- --- --- 其他(补充)(地区) 259.83万 0.01 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 计算机、通信和其他电子设备制造 459.27亿 98.57 98.13亿 98.76 21.37 (行业) 其他(补充)(行业) 6.68亿 1.43 1.23亿 1.24 18.46 ─────────────────────────────────────────────── 手机(产品) 425.18亿 91.25 87.63亿 88.19 20.61 其他(产品) 34.09亿 7.32 10.50亿 10.57 30.80 其他(补充)(产品) 6.68亿 1.43 1.23亿 1.24 18.46 ─────────────────────────────────────────────── 亚洲等其他地区(地区) 252.95亿 54.29 41.11亿 41.38 16.25 非洲(地区) 206.33亿 44.28 57.02亿 57.38 27.63 其他(补充)(地区) 6.68亿 1.43 1.23亿 1.24 18.46 ─────────────────────────────────────────────── 经销商(销售模式) 440.70亿 94.58 89.77亿 90.35 20.37 其他(销售模式) 18.57亿 3.99 8.36亿 8.41 45.01 其他(补充)(销售模式) 6.68亿 1.43 1.23亿 1.24 18.46 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 智能机(产品) 185.13亿 80.11 --- --- --- 功能机(产品) 27.41亿 11.86 --- --- --- 其他(产品) 18.52亿 8.02 --- --- --- 其他(补充)(产品) 152.25万 0.01 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 境外分布(地区) 229.26亿 99.21 --- --- --- 境内分布(地区) 1.81亿 0.79 --- --- --- 其他(补充)(地区) 152.25万 0.01 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 计算机、通信和其他电子设备制造 485.36亿 98.23 103.89亿 98.72 21.40 (行业) 其他(补充)(行业) 8.76亿 1.77 1.34亿 1.28 15.33 ─────────────────────────────────────────────── 手机(产品) 461.94亿 93.49 94.20亿 89.52 20.39 其他(产品) 23.42亿 4.74 9.69亿 9.21 41.37 其他(补充)(产品) 8.76亿 1.77 1.34亿 1.28 15.33 ─────────────────────────────────────────────── 亚洲等其他地区(地区) 242.98亿 49.17 36.49亿 34.68 15.02 非洲(地区) 242.38亿 49.05 67.40亿 64.05 27.81 其他(补充)(地区) 8.76亿 1.77 1.34亿 1.28 15.33 ─────────────────────────────────────────────── 经销商(销售模式) 469.41亿 95.00 97.09亿 92.26 20.68 其他(销售模式) 15.95亿 3.23 6.80亿 6.46 42.64 其他(补充)(销售模式) 8.76亿 1.77 1.34亿 1.28 15.33 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售58.43亿元,占营业收入的12.55% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │客户一 │ 142877.33│ 3.07│ │客户二 │ 141146.30│ 3.03│ │客户三 │ 102371.76│ 2.20│ │客户四 │ 101880.27│ 2.19│ │客户五 │ 96016.81│ 2.06│ │合计 │ 584292.47│ 12.55│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购127.68亿元,占总采购额的38.71% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │供应商一 │ 480780.34│ 14.58│ │供应商二 │ 355338.34│ 10.77│ │供应商三 │ 170893.43│ 5.18│ │供应商四 │ 138815.87│ 4.21│ │供应商五 │ 130937.58│ 3.97│ │合计 │ 1276765.56│ 38.71│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)所属行业情况 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》的规定, 公司所处行业为计算机、通信和其他电子设备制造。根据《国民经济行业分类》,公司所处细分行业为通信 终端设备制造业。发展阶段: (1)全球手机市场总体情况:技术升级和功能创新所引发的新产品需求推动手机行业发展和 进步,5G技术全面普及,屏幕技术不断迭代,AI和机器学习广泛应用。行业发展日趋成熟,产品同质化 现象开始呈现。随着消费者对便携性、大屏幕体验及多任务协同处理需求,折叠屏手机销量较大幅度提升, 获得了市场越来越多的关注。 (2)新兴市场情况:非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场人口基数超过40亿,部分 国家经济发展水平较低,手机行业发展相对滞后,人均手机保有量较小,市场空间较大。同时,随着新 兴市场的不断发展,智能手机占比将不断提高,存在较大的结构性改善需求。 行业基本特点: 以手机为代表的移动终端集合了通信技术、集成电路、智能制造、移动互联、音影视频、数据安全、IO T互联、人工智能等多项高科技领域的核心技术,是各个国家重点角逐的领域,也是我国当前着重培育和发 展的战略新兴产业,受到国家的多项政策支持。 近年来随着科技不断发展,人工智能赋能基础科学研究上的突破,新技术、新设计不断被应用,众多高 科技含量的产品设计被推向市场,如全场景人工智能、健康检测、手机新形态折叠、超大功率快充(包含有 线和无线)、新型散热及可变色后盖技术等,加快推动手机的产品升级。同时,智能物联网也在5G网络与人 工智能的加持下快速推进到各行各业,其中围绕手机的多设备交互生态也在蓬勃发展,支撑生态的跨平台未 来操作系统、芯片、系统安全等核心技术都在尝试新的突破与探索。在人机界面上,AI语音技术逐渐成熟, AR/VR的新型交互正在崛起,5G基建的支撑与穿戴设备的蓬勃发展也为3D视觉构建了更多未来的落地场景。 技术门槛: 手机的研发与生产横跨芯片技术、算法人工智能技术、生物识别技术、自动化技术、工业设计、屏幕显 示技术、新型材料、智能制造技术等各个领域,涉及的零部件种类繁多,且产品迭代速度较快,创新技术普 及周期较短,不但需要企业掌握多方面的技术工艺,具备深厚的技术经验积累,拥有强大的技术资源整合能 力,还对企业的产品自主开发及技术工艺创新能力提出了很高的要求。而行业新进入企业难以在短期内形成 足够的经验技术积累、较强的技术工艺研发能力以及生产运营管控能力,技术准入门槛较高。 2、公司所处的行业地位分析及其变化情况 公司定位于科技品牌出海,致力于向海外新兴市场用户提供优质的智能终端设备,并基于自主研发的智 能终端操作系统和流量入口,为用户提供互联网服务。 经过多年的积累,公司已在品牌影响力、用户规模、技术创新、销售网络、供应链管控、售后服务等领 域具备优势。报告期内,公司行业地位未发生重大变化。 (二)主营业务情况说明 1、主要业务、主要产品或服务情况 公司主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营。主要产品为TECNO、ite l和Infinix三大品牌手机,包括功能机和智能机。销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等 全球新兴市场国家。 基于在新兴市场积累的领先优势,公司积极实施多元化战略布局,在开展手机业务的同时拓展了数码配 件、家用电器业务以及提供移动互联网产品及服务。 2、主要经营模式 公司原材料的采购主要采用以产定购的采购模式,具体而言,公司根据市场预测或客户订单,通过MRP 逻辑运算确定物料总需求量和实际需求量并保证预留一定的安全库存,最后向供应商发出采购订单。 公司主要采用以销定产的生产模式。计划管理部负责统筹物料计划、生产计划和出货计划,安排自有工 厂和外协工厂、ODM厂商协同完成客户订单任务,满足客户需求的同时注重提升生产效率和成本控制水平。 根据自身销售计划或订单情况、产能利用率、成本管控需求等因素,公司相应选择生产方式。 公司主要采取以经销商销售为主,以少量运营商销售为辅的销售模式。公司与客户均签订产品销售协议 等,约定产品的质量标准、交货方式和结算方式等。具体销售业务由客户按需向公司发出采购订单,公司根 据各类机型产品的存货数量、排产计划和产品适销性等安排发货。对于经销商模式,公司主要采取预收款方 式进行货款结算;对于运营商销售模式,公司采取预收款或赊销两种方式进行货款结算。 公司主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营,营业收入和营业利润均 主要来自于手机产品销售。除手机产品外,公司还为客户提供移动互联网服务、数码配件、家用电器等其他 产品或服务。大数据、云计算、移动互联网功能的软件与手机硬件融合是手机产品附加值的主要来源。 二、核心技术与研发进展 1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司核心技术划分为四大领域,即深肤色拍照技术、硬件新材料应用创新、大数据用户行为分析和OS系 统及移动互联产品服务领域,具体为: (1)在深肤色拍照技术领域,公司拥有行业领先的深肤色数据库优势及独创的深肤色影像引 擎,围绕深肤色消费者影像成像核心诉求,自主研发深肤色影像算法,推进深肤色影像技术的研究和应 用,在该细分领域建立起完善的技术创新体系,形成持续的创新能力,并取得多项深肤色影像技术成果,主 要包括深肤色人脸检测识别技术,身体骨骼关键点检测,深肤色人像分割,深肤色影像效果增强,多肤色智 能美颜,本地化场景检测等核心技术。同时,公司基于非洲深肤色消费人群以及新兴市场本地化用户需求深 度定制Camera器件,将本地审美时尚趋势与消费群体影像调试标准相结合,形成独特的本地化拍照和视频技 术。公司搭建了具备自动化测评、自动化调试等专业性和本地化特色的影像实验室。针对新兴市场不同肤色 人种,公司通过对屏幕显示色彩科学的研究,提升屏幕色彩一致性和消费者的视觉舒适性,形成领先的屏幕 显示体验,增加覆盖多种肤色的影像系统兼容能力,更好的服务更多的海外新兴市场。为进一步提升公司影 像技术国际影响力,公司积极参与ITU(InternationalTelecommunicationUnion国际电信联盟)国际标准组 织开展的多项基于移动终端计算摄影系统国际标准的制定。 (2)在硬件新材料应用创新领域,公司始终坚持经济与生态环境和谐统一,将绿色发展理念 融入日常经营管理,研发出无源光致变色素皮新材、有机硅皮手机电池盖等从而实现环保节能效果。公 司通过多年本地用户研究和技术积累,针对非洲本地酷热的气候,用户体质多汗容易造成腐蚀及脏污的问题 ,研发出耐手汗、抗脏污再生纤维新材,大幅度改善抗酸性不足导致的汗渍腐蚀手机外壳问题,同时降低整 机的重量、厚度,有效促进新材料创新发展。公司通过洞察本地用户的文化、时尚趋势及变化的新行为方式 等,自主研发多色光异构体技术,实现产品在光照后呈现多色变色效果,以科技加持艺术,艺术诠释科技的 创新理念与方式,为用户带来“追光”的深度体验。 (3)在大数据用户行为分析领域,基于庞大的用户体量,自研手机端高效数据计算引擎并进 行产品化部署,已覆盖TECNO/Infinix/itel等多条产品线。在遵循当地法律法规并充分保护用户隐私的 前提下,对用户的使用习惯、配置偏好以及手机性能、电池续航、发热、系统/应用稳定性、通信环境等多 个维度的基础体验特征数据进行脱敏、计算与分析,综合用户评价、建议、讨论等反馈数据,利用大规模分 布式计算、存储集群对数据进行基础体验分析与度量建模,及时发现产品和服务的问题及用户需求变化,快 速指导设计、研发、测试、售后等多维度全链条业务迭代,优化产品设计和开发,不断提升用户使用体验和 满意度。 (4)在OS系统及移动互联网产品服务领域,公司通过洞察市场本地化需求,深耕建设本地 化服务和内容合作,并依托于公司市场占有率,形成高流量的应用产品矩阵。公司针对新兴市场存在流 量成本高、网络不稳定、带宽低、内存配置低等特点,自主研发了流量节省、弱网网络连接、内存融合、本 地化小语种语音识别、语音降噪等技术。同时,公司手机均搭载了基于Android系统平台二次开发、深度定 制的手机智能终端操作系统(传音OS),深度洞察新兴市场用户在社交、效率办公、影音等场景体验构建, 围绕传音OS,开发了应用商店、广告分发平台、大数据服务平台以及手机管家等应用程序,利用AI场景识别 技术,设备互联互通协议等,构建OS智慧体验。 三、报告期内核心竞争力分析 (一)核心竞争力分析 1、品牌优势 对于手机行业而言,品牌是综合实力的体现。品牌的树立需要企业在技术研发、产品性能、销售网络、 专业服务、企业文化等多方面长期不懈的努力,是手机行业的重要壁垒。对于新进入者而言,树立公司品牌 不仅需要较长时间,而且成本高出原有企业维持和巩固品牌不少。公司多年来扎根于非洲市场,凭借优异的 产品性能和本地化的技术创新,在非洲市场获得了高于其他手机厂商的市场占有率和广泛的品牌影响,在业 界被称为“非洲之王”。 公司针对不同的细分消费人群,建立了能够满足不同阶层消费者需求的多层次品牌以及产品序列,积累 了较好的用户基础。多品牌战略覆盖了非洲不同的消费群,对进入非洲的单一品牌而言,形成了坚固的竞争 壁垒。公司创立了TECNO、itel、Infinix三大手机品牌,同时创办数码配件品牌oraimo,售后服务品牌Carl care和家用电器品牌Syinix等,并自主研发了HiOS、itelOS和XOS等智能终端操作系统及独立的应用软件平 台。立足本土化的创新和专注于用户体验的产品定位,公司品牌拥有较高的用户忠诚度,是公司独特的竞争 优势。 借助于公司在手机产品领域的优势,公司移动互联网业务及家电、数码配件等扩品类业务拥有高质量的 品牌保障。通过用户间的口碑营销和良好互动,公司“手机+移动互联网服务+家电、数码配件”的商业生态 模式已初步成型,从而进一步强化了公司的竞争优势。 2、本地化运营优势 公司自成立以来专注于深耕非洲等全球新兴手机市场,并秉持“ThinkGlobally,ActLocally”(全球 化视野、本地化创新)的理念,致力于进行目标市场本地化产品规划和技术研发创新。公司及时跟踪掌握消 费者市场需求动向,对客户需求深入调研,使得其产品研发方向定位精准,产品能够及时满足市场需求,抢 占市场先机。公司凭借本地化的技术创新,提高了手机用户的终端体验。 另外在人才引进和培养方面,公司自设立以来就高度重视本地化人才队伍的建设,长期吸收和培养当地 人才。公司的生产、研发、采购、销售团队均包含外籍本地员工,并在公司的生产经营中发挥着重要作用。 3、研发优势 公司是较早进入非洲的国产手机厂商,拥有多年技术沉淀,对于非洲市场及用户群体有着深刻的洞察与 理解,非洲市场领先的市场占有率为公司带来了天然、持续和稳定的数据与流量,引领着当地的手机设计、 工艺、用户体验等方面的升级方向。经过多年的持续积累,公司在新兴市场已具备较强应用性技术创新能力 ,积极引入新材料、新工艺以及新技术并在手机产品上进行应用,实现应用性技术上的持续创新。以非洲市 场为例,针对非洲国家局部地区经常停电、早晚温差大、使用者手部汗液多等问题,公司还针对性地研制了 低成本高压快充技术、超长待机、环境温度检测的电流控制技术和防汗液USB端口等;针对非洲消费者的娱 乐方式,研制了适合非洲音乐的低音设计和喇叭设计,适合非洲人的收音机功能设计,并在音乐、内容聚合 等领域开发了契合非洲用户偏好的移动互联网应用。公司基于非洲本地化需求为深肤色消费人群深度定制Ca mera器件,将本地审美时尚趋势与消费群体影像调试标准相结合,形成独特的本地化拍照和视频技术。公司 搭建了具备自动化测评、自动化调试等专业性和本地化特色的影像实验室。针对新兴市场不同肤色人种,公 司通过对屏幕显示色彩科学的研究,提升屏幕色彩一致性和消费者的视觉舒适性,形成领先的屏幕显示体验 ,增加覆盖多种肤色的影像系统兼容能力,更好的服务更多的海外新兴市场 公司分别在上海、深圳和重庆建立了自主研发中心。公司不断强化差异化的产品竞争力,扩大在新兴市 场本地化科技创新方面的竞争优势,提升用户价值和体验,结合行业技术发展趋势及在新兴市场积累的本地 洞察,公司在人工智能语音识别和视觉感知、深肤色拍照算法、智能充电和超级省电、云端系统软件、智能 数据引擎等领域,开展了大量符合当地用户使用习惯的创新研究。 公司将技术创新作为公司核心战略之一,创立以来始终保持对技术研发的较高金额的投入。未来公司还 将持续增强研发实力,继续提升技术创新水平。 4、渠道优势 公司的销售模式以经销为主,逐步建立和完善了一套覆盖面广、渗透力强、稳定性高的营销渠道网络。 销售渠道的先发优势,为巩固和提升非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场的市场占有率奠定了坚实 的基础。公司产品已进入全球超过70个国家和地区,与各市场国家超过2,000家具有丰富销售经验的经销商 客户建立了密切的合作关系,已形成覆盖非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等全球主要新兴市场的销售网络 。在建立覆盖广泛的一级经销渠道的同时,致力于加强与一级经销商下游分销商甚至终端零售渠道的合作。 对于重点市场及重点经销商客户,公司坚持渠道下沉策略,配备销售专员与经销商、分销商和零售商保持长 期稳定的日常沟通,以及时获取一手市场反馈和需求信息,与渠道商共同成长,使得产品竞争力和市场占有 率不断提高。 5、供应链管理优势 凭借规模及品牌优势,公司在采购环节与供应商建立了稳定友好的合作关系,通过实行供应商考评体系 和严格的采购审批制度,在降低原材料的采购成本的同时,保证了原材料的品质和交期。公司作为手机品牌 商,积极推动国内手机零部件供应商出海建厂,进一步增强了采购及时性与稳定性。公司的产品销售覆盖全 球超过70个国家和地区,不同国家对手机产品的需求存在差异。 为满足不同国家消费者差异化的市场需求,公司搭建了多元化的柔性生产线,具有多品种、多批量的生 产制造能力。此外公司在埃塞俄比亚、印度、孟加拉国等地设立工厂,一方面对于市场需求可进行快速响应 ,另一方面也带动了当地就业及生产配套设施建设。公司快速的市场响应及柔性化生产能力使得公司在市场 中获得了良好的口碑和信誉,进一步构筑市场进入壁垒。公司重视物流网络建设,经过多年积累,已形成销 售市场联动、中央物流与区域物流优势互补的物流配送体系。公司在迪拜、埃塞俄比亚、印度、孟加拉国等 海外国家或地区设立物流仓,综合运用空运、海运等多种运输方式,实现非洲、东南亚、南亚等地区产品及 原材料的快速交付。 6、综合化售后服务优势 公司拥有专业的售后服务品牌Carlcare,服务品类已覆盖自有品牌的手机产品和家用电器产品,并逐步 向非自有品牌及其他品类拓展。Carlcare致力于为全球市场提供本土化一站式服务,目前已在全球建有超过 2,000个服务网点(含第三方合作网点)。Carlcare旗下拥有多位行业专家组成的管理团队和技术团队,涵 盖非洲、南亚、中东、东南亚、中东和拉美等地区,为全球用户提供专业高效的售后服务。专业化的售后服 务体系为公司巩固和提升新兴市场销售份额提供了强有力的保障,进一步增强了与终端用户的产品粘性。 7、管理优势 公司凝聚了一支行业经验丰富、团结进取的高素质管理团队,形成了稳定高效的核心管理架构。公司的 核心管理人员具有丰富的手机行业经验,深刻了解手机行业发展及行业内企业经营运作情况。 公司自设立以来便聚焦于境外经营与运作,核心管理团队具备丰富的境外管理经验。公司管理团队深耕 新兴市场多年,对于非洲及印度等新兴市场有着深刻的理解。公司管理团队始终积极参与海外业务的经营管 理,通过梳理和完善海外管理流程,实施本地化管理模式,不断提高经营的综合能力。 四、经营情况的讨论与分析 报告期内,公司持续开拓新兴市场及推进产品升级,总体出货量有所增长。2023年上半年公司主要经营 情况如下: 1、公司经营业绩概述 2023年上半年公司实现营业收入250.29亿元,较上年同期增长8.31%;营业利润25.48亿元,较上年同期 增长27.50%;归属于母公司所有者的净利润21.02亿元,较上年同期增长27.10%;归属于母公司所有者的扣 除非经常性损益的净利润17.74亿元,较上年同期增长23.53%。 2、公司业务情况 公司持续以用户价值为导向,深化消费者洞察体系建设,提升用户体验和质量口碑;聚焦关键技术领域 ,进一步构建深挖用户场景和技术的领先研发能力,优化中高端基础应用体验,坚持用户和技术双驱动,持 续提高中高端产品竞争力。公司新市场开拓战略取得一定成效,进一步夯实公司级核心重点区域及国家的市 场地位,多品牌协同新市场开拓,兼顾市场份额提升和健康运营目标。根据IDC数据统计显示,2023年上半 年公司在全球手机市场的占有率为13.9%,在全球手机品牌厂商中排名第三,其中智能机在全球智能机市场 的占有率为7.6%,排名第六位。在非洲市场,公司非洲智能机市场的占有率超过40%,排名第一。在南亚市 场,巴基斯坦智能机市场占有率排名第一;孟加拉国智能机市场占有率排名第一;印度智能机市场占有率排 名第六。 公司继续致力于成为全球新兴市场消费者最喜爱的智能终端产品和移动互联服务提供商。公司在非洲手 机市场优势地位的基础上,继续加大力度、加快发展移动互联、扩品类等业务。公司数码配件、家用电器继 续多品牌发展策略,通过智能硬件品类生态模式的本地化探索,积极实施多元化战略布局,扩展满足新兴市 场消费者需求的智能硬件新品类。移动互联网业务方面,基于用户流量和数据资源的移动互联网平台,是公 司发展移动互联网产品的核心基础。公司与网易、腾讯等多家国内领先的互联网公司,在音乐、综合内容分 发、新闻聚合及其他等应用领域进行出海战略合作,积极开发和孵化移动互联网产品。公司将逐步构建起智 能终端与移动互联业务均衡协同发展的良好生态,探索多模式业务增长之路,多维度、立体化开展业务。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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