经营分析☆ ◇688060 云涌科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
工业信息安全产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业安全通信网关设备(产品) 6605.27万 64.31 3365.35万 74.80 50.95
工业安全态势感知设备(产品) 1390.50万 13.54 544.82万 12.11 39.18
智能档案柜及控制类产品(产品) 1202.02万 11.70 359.43万 7.99 29.90
信创产品(产品) 930.01万 9.05 100.04万 2.22 10.76
信息安全加密产品(产品) 143.25万 1.39 129.52万 2.88 90.41
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.03亿 100.00 4499.15万 100.00 43.80
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业信息安全类产品(行业) 2.35亿 83.33 7139.25万 87.84 30.34
智能档案柜及控制类产品(行业) 4705.74万 16.67 988.30万 12.16 21.00
─────────────────────────────────────────────────
工业安全通信网关设备(产品) 1.63亿 57.73 5181.50万 63.75 31.79
智能档案柜及控制类产品(产品) 4705.74万 16.67 988.30万 12.16 21.00
工业安全态势感知设备(产品) 4298.60万 15.22 1356.93万 16.70 31.57
国产化平台通用产品(产品) 2479.41万 8.78 283.95万 3.49 11.45
信息安全加密产品(产品) 450.49万 1.60 316.87万 3.90 70.34
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.25亿 44.18 3742.57万 46.05 30.00
华北(地区) 7932.53万 28.09 2114.35万 26.01 26.65
西南(地区) 3312.65万 11.73 1036.66万 12.75 31.29
华中(地区) 2369.16万 8.39 427.31万 5.26 18.04
华南(地区) 2047.40万 7.25 770.21万 9.48 37.62
西北(地区) 76.73万 0.27 15.93万 0.20 20.76
东北(地区) 23.16万 0.08 20.52万 0.25 88.60
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.82亿 100.00 8127.55万 100.00 28.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业安全通信网关设备(产品) 6292.88万 61.47 --- --- ---
工业安全态势感知设备(产品) 2009.63万 19.63 --- --- ---
智能档案柜及控制类产品(产品) 1699.07万 16.60 --- --- ---
信息安全加密产品(产品) 236.05万 2.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.02亿 100.00 4212.15万 100.00 41.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业信息安全(行业) 2.29亿 86.15 7820.15万 88.63 34.15
智能档案柜及控制类产品(行业) 3681.80万 13.85 1003.09万 11.37 27.24
─────────────────────────────────────────────────
工业安全通信网关设备(产品) 1.69亿 63.76 5936.04万 67.28 35.02
工业安全态势感知设备(产品) 5468.28万 20.57 1574.54万 17.85 28.79
智能档案柜及控制类产品(产品) 3681.80万 13.85 1003.09万 11.37 27.24
信息安全加密产品(产品) 482.10万 1.81 309.57万 3.51 64.21
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.03亿 38.73 4129.77万 46.81 40.12
华北(地区) 1.00亿 37.62 3166.49万 35.89 31.66
西南(地区) 2506.58万 9.43 555.42万 6.29 22.16
华中(地区) 2265.18万 8.52 452.52万 5.13 19.98
华南(地区) 1471.98万 5.54 503.94万 5.71 34.24
西北(地区) 41.33万 0.16 14.70万 0.17 35.56
东北(地区) 1.28万 0.00 4069.97 0.00 31.84
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.66亿 100.00 8823.24万 100.00 33.19
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.88亿元，占营业收入的31.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│国电南瑞科技股份有限公司 │ 3515.54│ 12.45│
│零八一电子集团四川力源电子有限公司 │ 1618.93│ 5.73│
│四川锐思拓科技有限公司 │ 1550.44│ 5.49│
│浪潮集团有限公司 │ 1077.48│ 3.82│
│南京沁智电子科技有限公司 │ 1076.46│ 3.81│
│合计 │ 8838.85│ 31.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.87亿元，占总采购额的43.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│艾睿（中国）电子贸易有限公司北京分公司 │ 2459.72│ 12.28│
│南京国业科技有限公司 │ 2075.54│ 10.36│
│龙芯中科技术股份有限公司 │ 1643.21│ 8.21│
│安徽华印机电有限公司 │ 1496.02│ 7.47│
│北京天视润辰智能系统工程技术有限公司 │ 1074.25│ 5.36│
│合计 │ 8748.74│ 43.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司是一家专注于工业互联网领域的高新技术企业，主要致力于工业信息安全产品的研发、生产和销售
，公司主要包括工业信息安全和智能档案柜及控制类、信创类等产品，属于信息安全领域基础性的建设，应
用于电力、能源、金融和交通等相关领域，在工业信息安全、电力信息化、信创安全、智慧交通等多个场景
下应用。根据证监会颁布的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》本公司所处的行业属于“I65软件和信
息技术服务业”。根据国民经济行业分类与代码（GB/T4574-2017）,本公司所处的行业属于“I65软件和信
息技术服务业”。
(一)行业发展情况
1、工业信息安全
随着以5G、人工智能、物联网等新一代科技革命向新兴技术领域的加速推进，工业信息化、自动化、网
络化、智能化系统在提升效率的同时，低防护联网工业控制系统数量在快速增加，特别是随着信息技术与制
造业的不断融合，工业控制系统信息安全将迎来新的挑战。信息安全已成为工业互联网发展的前提和基础，
加强工业互联网安全保障已经成为工业信息安全工作的前沿与重点。关键基础设施的安全保障不断提高，将
进一步促进和加快工业信息化安全的优化升级，推动信息安全行业健康、持续、快速发展，国家对工业互联
网以及工业信息化安全等产业越来越重视，随着《网络安全法》、《数据安全法》、《关键信息基础设施安
全保护条例》、《“十四五”智能制造发展规划》等一系列信息和网络安全相关政策及行业指导文件的出台
，我国信息安全市场环境得到明显改善。在政策环境与市场需求的共同作用下，工业信息安全将迎来新一轮
发展机遇和空间，工业信息安全产业也迎来快速增长期。
2、电力信息化
电力信息化的实现包括发电、输变电、配电、用电等环节在内的电力生产、传输、消费全过程的自动掌
握和调度、以及实现对电力系统规划、设计、建设、生产运行、电力营销和电力企业人财物、协调办公、综
合业务等方面的信息化管理。
“十四五”期间，电网领域投资规模始终维持较高水平，投资方向将更侧重服务新能源，以坚强智能电
网为基础，将先进信息通信技术、控制技术与能源技术深度融合应用，建设清洁低碳、安全可靠、泛在互联
、高效互动、智能开放特征的智慧能源系统。电力行业正处于这样一个从“简单的可再生能源替代”转向“
更为复杂的综合系统”的关键拐点，特别是2024年7月，国家发展委、国家能源局、国家数据局联合发布的
关于《加速构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）》的通知，会加速电网数字化、智能化转型，推动
电力物联网、能源互联网、智能配电网建设，特别是在电网数字化升级改造过程中，各环节数字化需求不断
提升。同时多种新型电力能源承载、智能化调度需求等对整体能源配售平台、新型电力负荷管理调度系统（
虚拟电厂）和智能终端替换需求增加，也对电力信息化在新的场景和产品应用中提出了新的要求，带来了新
的发展机会。
3、信创行业
“信创”即信息技术应用创新，旨在针对硬件及云等基础设施、基础软件、应用软件、网络安全等IT产
业链核心技术产品进行自主研发。是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。信创产业是
一条规模庞大、体系完整的产业链，是数字经济的重要抓手之一，国家已明确提出“数字中国”建设战略，
并逐步落实“2+8+N”信创应用体系。
信创产业作为战略性新兴产业，国家不断出台相关政策对行业的发展进行支持，从政策层面引导加速信
息产业技术创新和高质量发展。国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》中明确指出到2025年行政办
公及电子政务系统要全部完成国产化替代。2022年9月底国资委下发79号文，全面指导国资信创产业发展和
进度，政策要求到2027年央企国企100%完成信创替代，替换范围涵盖芯片、基础IT硬件、基础软件、操作系
统、中间件等领域。《中国数字经济发展研究报告(2024年)》数据显示，中国数字经济核心产业增加值估计
超过12万亿元，占GDP的比重为10%左右，有望提前完成“十四五”规划目标。随着中国数字经济规模不断扩
大，各领域对信息技术软硬件的依赖程度不断加深，国家为了实现核心技术自主可控，信创产品和技术将渗
透至更多核心业务场景，自2024年开年以来，信创已经进入“深水区”，信创产业整体呈现出良好发展态势
，行业普遍预期中国信创行业将迎来新一轮发展机会。
（二）所属行业基本特点
1、新一代信息技术促进新兴业态安全技术研发
以移动互联网、物联网、云计算、大数据、人工智能等为代表的新一代信息技术风起云涌，加速IT和OT
技术全方位的融合发展。与此同时，工业互联网等新兴业态的安全环境复杂多样，安全风险呈现多元化特征
，安全隐患发现难度更高，安全形势进一步加剧。这一系列的技术和形势的变化，将促进威胁情报、态势感
知、安全可视化、大数据处理等新技术在工业信息安全领域的创新突破。
2、工业信息安全产业链上下游加速协同互动
工业信息安全保障工作的重要性、复杂性和及时性需要工业企业、工控系统厂商、安全企业、研究机构
、行业主管部门等参与方进行紧密配合。未来工业信息安全厂商与工控系统厂商、IT系统集成商将针对工业
领域各行业的生产运营特征，加快开展多层次、多维度的合作，形成有效的业务安全实践，共同打造协同发
展的生态系统。
3、工业信息安全行业向定制化方向发展
工业信息安全领域，产品定制化越来越明显，在特定领域，如电力、能源、交通、铁路、国防、航天，
产品形态、需求、性能各不相同，不同客户有着不同需求，从而导致定制化需求越来越高。同时，由于信息
安全产品和服务的国产化势在必行，而国产芯片性能与国外先进产品有一定差距，通过定制化可以更好地弥
补国产芯片的短板。
4、新型电力系统带来电力信息化技术革新
构建以新能源为主体的新型电力系统，由于新能源存在间歇性、波动性、随机性等特点，对电网系统调
节提出了更新的要求，为保障电力系统的安全稳定，源、网、荷、储各方面需要全面性变革新型电力系统是
以新能源发电为供应主体，坚强智能电网为基础平台，以先进信息数字技术、统一开放市场机制为支撑，实
现源网荷储智能互动，多种能源系统融合协调。特别是发电侧因新能源接入比例高，电网侧（输、变、配电
）数字化转型需要数据采集的深度下沉，配网侧接入的电气设备数量和种类不断丰富，IOT设备将会大幅增
加，随机冲击性负荷大规模接入等对电网的平衡协调调度能力提出新的挑战。
电力信息化是涉及电力行业的软件开发、信息系统集成服务、数据处理及储存以及集成电路设计、信息
安全等多个方面。通过新一代信息及通信技术对传统电力系统的基础性功能进行补充，同时使其具有较高的
信息化、自动化及交互性水平，增加电力行业内部数据与信息交互时的安全性以及运行高效性。
5）信创产业是数字经济、信息安全发展的基础。
信创技术的核心在于实现信息技术的自主可控，注重技术创新，不断升级，以适应新的需求和市场变化
，通过整合硬件、软件、服务等多个领域的技术，国产化底层技术架构已基本形成，信创产业主要产品已经
从“基本可用”向“好用易用”跨越。信创技术创新体系和数字安全屏障将愈发坚实，并在标准建设、生态
建设和行业应用等多领域成果显著，产业全价值链正在形成。信创技术的高附加值不仅体现在其所带来的经
济效益，还在于其对我国经济发展的积极影响，通过将新兴信息技术应用于各个行业以提高我国信息化建设
的自主可控能力和核心竞争力。
(三)主要业务、主要产品情况说明
公司是专注于工业互联网领域的高新技术企业，致力于工业信息安全产品的研发、生产和销售。公司基
于RISC架构计算机和Linux裁剪操作系统的嵌入式技术，先后搭建了PowerPC、ARM、MIPS、LoongArch+Linux
架构的嵌入式技术平台，是国内较早将嵌入式技术应用于工业互联网信息安全领域的公司之一。产品主要包
括工业信息安全、国产化通用平台、智能档案柜及控制类产品，应用于电力、能源、金融和交通等领域。
1、工业信息安全类产品
报告期内，公司面向工业信息安全市场需求，先后推出了基于国产化平台网络通信设备、新一代配网自
动化加密终端、可信管理平台、信创EMS能源管理平台、多合一5G融合网关、移动运维网关等信息安全核心
产品，在工业互联网、能源领域得到广泛运用。
2、国产化平台通用产品
报告期内公司持续完善国产自主可控嵌入式平台的搭建，实现多款基于国产处理器通用设备及基础板卡
的研发、生产，包括基于龙芯3A6000/3C5000通信网关平台、基于龙芯3A6000标准计算机板卡及设备，基于
瑞芯微RK3568通信网关平台、基于飞腾E2000QSD-WAN设备、D2000国产化信息安全硬件平台、腾云S5000C双
路通用服务器等。
3、智能档案柜及控制类产品
报告期内，公司利用传感控制技术、RFID技术、嵌入式技术、信息接入平台以及数据集中分析处理等物
联网相关技术应用，研发出智慧库房数字一体化管控平台、新一代环境一体化管控平台、国网超高压档案管
理系统等系列智慧仓储及环境控制解决方案。同时，公司根据国网数字化供电所仓储建设要求，适配公司智
慧档案一体化管理平台，将供电所中包含的实物管理、存储设备管理、库房环境管理、库房安全防范管理等
多种功能集中于一体，打造数字化供电所仓储解决方案。并在全国多地区部署应用。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司是国家高新技术企业、国家专精特新小巨人企业、国家知识产权优势企业、泰州市首批科技瞪羚企
业、泰州市十佳科技创新企业，建有江苏省企业技术中心、江苏省嵌入式系统应用工程技术研究中心、江苏
省可信计算密码支撑平台工程研究中心。
报告期内，公司一方面结合新型电力系统建设目标下的电力调度安全、配网自动化场景新需求，基于云
涌嵌入式技术开发平台基础及各项底层安全技术，不断对核心技术进行迭代升级。另一方面，公司持续开展
前瞻性技术研发，包括但不限于密码技术、可信计算、零信任技术应用拓展，储能及微网管理产品设计开发
。
2.报告期内获得的研发成果
截止报告期末，公司已拥有专利72项，其中发明专利34项、实用新型专利28项、外观设计专利10，累计
获得计算机软件著作权179项。报告期内，新增授权发明专利9项，新增登记的软件著作权19项。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1、技术积累优势
公司专注于工业互联网信息安全领域，自成立之初就十分重视嵌入式底层技术平台的搭建工作，先后搭
建了基于PowerPC+Linux、ARM+Linux、MPIS+Linux和LoongArch+Linux架构的嵌入式技术平台，该平台在硬
件上涵盖了从微小系统的MCU到超强计算能力的多核CPU，从通信接口、加解密算法的FPGA实现到工业控制系
统、软件系统底层相关的操作系统移植、驱动程序再到硬件无关的安全中间件、工控协议解析等，已构建了
较为完善的“云涌嵌入式技术开发平台”。在该平台上进行新的项目开发，只需要提取相应的模块进行技术
迭代，对新加入部分进行调试和验证。通过此平台，新产品的研发效率、可靠性和一次成功率大大提高。
公司经过多年的技术积累、技术迭代和人员培养，研发能力得到极大的提高，加上公司在工业互联网信
息安全领域多年积累的经验、对工业信息安全架构、多协议接口、嵌入式低功耗特性、高自主可控等工业场
景需求有较为领先的技术和经验优势。正积极参与电力能源、铁路交通、智慧城市的合作机会，涉及边缘计
算、物联网安全、零信任、可信计算等多项新兴安全技术，再加上完整的生产质量配套体系、长期稳固的高
效供应链关系，保证了公司的快速市场响应能力。
2、客户资源优势
工业互联网领域，尤其是电力领域对工业信息安全产品的实时性、可靠性要求较高，要求设备提供商必
须具备较强的研发能力、较高的品质保证能力、严格的生产管理及丰富的生产经验。一旦得到行业领先用户
的认可，就容易形成较强的先发优势。公司凭借多年的技术积累、客户渠道拓展、优质的产品质量和服务、
以及良好的品牌建设，积累了大量客户资源，如国电南瑞、东方电子、许继电气、国电南自、烽火通信、浪
潮集团等企业。
公司通过自主创新的研发平台和专业的产品质量能力，在工业信息安全领域形成了良好的口碑和声誉，
得到了行业领先用户的认可，同时形成了较强的示范效应，为公司的持续经营和业绩增长带来了可靠的保障
。
3、市场快速反应优势
公司长期专注工业信息安全等领域，通过不断的技术积累和技术迭代，以及与行业领先客户的长期合作
，形成了对行业的深刻理解，能够把握行业需求趋势，洞悉前沿技术发展方向，持续保持前瞻性研发。
公司基于自主研发形成的“云涌嵌入式技术开发平台”，经过多年的研发积累，逐步构建了工业信息安
全、智能档案柜及控制类产品的技术池，该技术池中储备的技术具有功能模块化、高可拓展性等特点，可以
根据客户的需求以及客户所处行业领域的技术标准，通过构建模块快速组合，实现产品的模块化开发，提高
产品开发效率，高效地满足定制化产品的要求。
公司凭借较强的技术研发能力，与核心的芯片厂商建立了长期稳定的合作关系。这些厂商有前沿产品或
未来技术储备产品推出之前，均会第一时间给公司样品进行测试性研究，因此公司会第一时间了解到技术的
更新和发展，并且能够在应对客户需求时，充分得到上游厂商技术支持。
综上，公司凭借对行业的深刻理解、雄厚的技术积累和较强的研发实力，以及产品平台化、功能模块化
的开发模式，可对工业信息安全领域最新标准作出快速反应，能够在较短时间内开发并生产出符合客户要求
的各类产品。
4、管理和服务优势
公司自成立以来，一直以研发人员为核心，构建工程师文化。公司鼓励研发人员保持创新能力，以技术
创新和项目节点为研发的考核重点，同时在北京、郑州、南京、成都、深圳等地设有研发中心或分子公司，
采用异地、纵向配合的管理模式，实现低成本、高效的管理效果。
自公司成立以来，已累计销售数十万台设备，在不同的工业现场稳定运行。公司研发、售后时刻与客户
保持高效沟通，提供全天候服务支持。先进的技术、优质的产品和良好的服务，为公司的发展提供了有力的
保障。
四、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司持续围绕新型电力系统、新一代电力调度安全、配网自动化、国产化替代等行业及市场
方向，积极探索新业务需求。面向国产化替代、微网能源管理、配网自动化等关键业务及技术方向，公司持
续加大研发投入力度，在国产嵌入式平台、可信密码管理平台、微网能源管理系统等方向取得良好的技术成
果及项目进展。在产品开发测试、品质管控和工艺提升等方面努力实现客户需求，搭建工业信息安全整体解
决方案、能源管理平台方案、数字化智能仓储一体化解决方案等多项技术及应用平台，为公司市场开拓及业
务发展提供坚实基础。
1、总体经营情况
报告期内，公司实现营业收入10271.06万元，较上年同比增长0.33%；实现归属上市公司股东的净利润5
73.41万元，较上年同期下降13.06%；实现归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润417.74万元，较
上年同期下降30.38%。截至本报告期末，公司总资产103771.78万元，较期初减少4.41%。报告期内，包括工
业安全通信网关、国产化平台通用产品、智能档案柜及控制类产品等主要产品线市场表现良好，经营状况稳
定；公司利润水平下降主要系以下原因所致：(1)公司面向国产化替代、微网能源管理、配网自动化等业务
及技术方向，持续加大研发投入力度，研发费用同比增长5.99%；(2)报告期内理财收益较上年同期减少32.0
3%；(3)联营企业亏损导致权益法核算的长期股权投资收益减少。
报告期内公司主动加强费用及成本控制，销售费用较上年同期减少5.52%，管理费用较上年同期减少5.2
7%，同时公司持续加强客户及供应商管理，销售商品、提供劳务收到的现金15831.34万元，较上年同期增长
18.82%，购买商品、接受劳务支付的现金9075.31万元，较上年同期减少19.21%，公司经营活动产生的现金
流量净额较上年同期由负转正，为公司持续发展提供财务基础。
2、研发及产品情况
（1）研发投入
报告期内公司持续围绕国产化替代、微网能源管理、配网自动化等核心业务及技术方向，有针对性地加
大研发投入力度，积极调整研发管理模式及人员结构，减少技术服务费及其他支出，有效提高研发效率。截
至报告期末公司研发人员共176人，研发费用总投入3006.28万元，较上年同期增长5.99%。
（2）研发成果
截止报告期末，公司已拥有专利72项，其中发明专利34项、实用新型专利28项、外观设计专利10，累计
获得计算机软件著作权179项。报告期内，新增授权发明专利9项，新增登记的软件著作权19项。公司持续围
绕市场需求及技术发展方向，加速实现技术到产品再到市场的转化速度，应对行业技术革新带来的风险和机
会。
（3）产品情况
1）工业信息安全产品
报告期内，公司一方面配合客户在新一代调度系统、国产化替代、运检运维数字化转型、配网自动化搭
建等方向进行产品及项目研发、生产、销售，另一方面面向国产化替代、微网能源管理等新业务方向持续加
大研发及销售投入力度，在技术成果及业绩转化方面取得一定进展。
2）智能档案柜及控制类产品
报告期内，公司智能档案柜及控制类产品及物联网技术持续迭代升级，围绕智能化控制、可视化操作等
技术方向深入探索，进一步提高了产品的安全属性，加强对涉密档案、物资、证件等高安全场景的适配。先
后推出了基于安全架构的档案一体化平台、供电所数字化仓储解决方案、工业环境监控系统、计量周转平台
、RFID文件管理平台。
〖免责条款〗
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