经营分析☆ ◇688150 莱特光电 更新日期:2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
OLED有机材料的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
OLED有机材料(产品) 2.12亿 86.40 1.53亿 94.09 72.09
其他中间体(产品) 1797.53万 7.32 802.33万 4.94 44.64
面板用清洗液(产品) 1291.46万 5.26 76.20万 0.47 5.90
其他(产品) 249.46万 1.02 81.43万 0.50 32.64
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.17亿 88.55 1.51亿 93.07 69.57
国外(地区) 2810.52万 11.45 1126.82万 6.93 40.09
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子专用材料制造(行业) 2.77亿 92.15 1.68亿 96.89 60.52
其他业务(行业) 2361.46万 7.85 537.33万 3.11 22.75
─────────────────────────────────────────────────
OLED有机材料(产品) 2.57亿 85.58 1.67亿 96.59 64.95
其他业务(产品) 2361.46万 7.85 537.33万 3.11 22.75
其他中间体(产品) 1973.65万 6.56 53.26万 0.31 2.70
─────────────────────────────────────────────────
境内业务(地区) 2.45亿 81.39 1.61亿 92.81 65.63
海外业务(地区) 3234.03万 10.76 707.54万 4.09 21.88
其他业务(地区) 2361.46万 7.85 537.33万 3.11 22.75
─────────────────────────────────────────────────
自产(销售模式) 2.66亿 88.57 1.66亿 95.83 62.28
其他业务(销售模式) 2361.46万 7.85 537.33万 3.11 22.75
贸易(销售模式) 1076.06万 3.58 183.54万 1.06 17.06
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
OLED终端材料(产品) 1.13亿 80.18 --- --- ---
OLED中间体(产品) 1692.74万 11.97 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1053.48万 7.45 --- --- ---
其他中间体(产品) 56.38万 0.40 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子专用材料制造(行业) 2.43亿 86.55 1.60亿 96.76 65.95
其他(补充)(行业) 3770.78万 13.45 535.92万 3.24 14.21
─────────────────────────────────────────────────
OLED有机材料-OLED终端材料(产品) 2.15亿 76.70 1.55亿 93.57 71.97
其他(补充)(产品) 3770.78万 13.45 535.92万 3.24 14.21
OLED有机材料-OLED中间体(产品) 2598.87万 9.27 620.10万 3.75 23.86
其他中间体(产品) 162.35万 0.58 -93.23万 -0.56 -57.42
─────────────────────────────────────────────────
境内业务(地区) 2.16亿 77.22 1.54亿 92.96 71.02
其他(补充)(地区) 3770.78万 13.45 535.92万 3.24 14.21
海外业务(地区) 2614.97万 9.33 627.54万 3.80 24.00
─────────────────────────────────────────────────
自产(销售模式) 2.33亿 83.26 1.58亿 95.67 67.77
其他(补充)(销售模式) 3770.78万 13.45 535.92万 3.24 14.21
贸易(销售模式) 920.13万 3.28 180.47万 1.09 19.61
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.83亿元,占营业收入的94.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│京东方 │ 22586.10│ 75.12│
│客户二 │ 1873.30│ 6.23│
│客户三 │ 1534.19│ 5.10│
│山东盛安贝新材料有限公司 │ 1386.01│ 4.61│
│客户五 │ 929.22│ 3.09│
│合计 │ 28308.82│ 94.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.51亿元,占总采购额的43.79%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 1225.90│ 10.58│
│陕西高科环保科技股份有限公司 │ 1120.69│ 9.67│
│派瑞科技有限公司 │ 1099.20│ 9.48│
│Clearsynth Canada Inc. │ 848.53│ 7.32│
│供应商五 │ 780.82│ 6.74│
│合计 │ 5075.14│ 43.79│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司所属行业情况
公司主要从事OLED有机材料的研发、生产和销售。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引
》,公司所属行业为制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业(C39);根据《国民经济行业分类》《战
略新兴产业分类(2018)》,公司所处行业为“C3985电子专用材料制造”,公司主要产品为“C3985电子专
用材料制造”的“有机发光材料”。
OLED有机材料属于OLED产业链的上游核心材料,为OLED面板的重要组成部分。2024年上半年,OLED面板
行业格局持续优化,产能逐步释放,OLED渗透率加速提升。国内OLED面板厂商在产品技术、产能、性价比方
面均取得了显著进步,中小尺寸OLED的国产化水平显著提高,国内柔性OLED产业呈现增长态势。群智咨询数
据显示,2024年一季度大陆OLED面板出货量超越长期占据首位的韩国,同比大增55.7%,市场占比达到51.8%
,较上一季度增长7.4个百分点。从终端应用来看,当前智能手机是OLED面板的最大应用场景,AMOLED手机
渗透率不断提升,并向折叠屏及中低端手机市场拓展。根据Omdia市场研究机构数据显示,2023年全球OLED
智能手机出货量达5.95亿部,渗透率51%,预计2024年增至6.61亿部,渗透率55%。其中,可折叠OLED智能手
机显示面板市场增长显著,其出货量在2024年有望达到3000万片,年化复合增速为41.0%。在中尺寸显示领
域,OLED已经拓展至平板/笔记本电脑、车载中控屏等应用,根据Omdia数据,2023年笔记本电脑和平板电脑
的AMOLED面板出货量为710万片,预计2026年有望超过4000万片,年复合增长达到79%。苹果、华为等头部厂
商陆续推出搭载AMOLED屏幕的平板电脑产品,有望推动AMOLED加速向中尺寸应用领域渗透。在车载显示领域
,随着新能源汽车、自动驾驶、车联网的发展,AMOLED以其异形、超宽温域、超宽视角、快速响应等特性,
将为车载显示增添更多应用。根据Omdia数据显示,车用OLED面板出货量预计2027年超过900万片。
伴随OLED在下游领域的应用不断扩大,技术日趋成熟,相关产业链快速发展,市场规模持续提升,京东
方、维信诺先后宣布投资建设8.6代高世代OLED产线,国内面板厂商产能不断抬升。OLED有机材料作为产业
链关键上游环节,国产替代及市场需求都在快速提升。目前,在全球OLED有机材料供应体系中,我国企业主
要集中在OLED中间体领域,在技术壁垒较高的OLED终端材料领域市占率仍然较低,生产厂商主要集中在国外
知名企业,包括美国UDC、韩国LG化学、德国默克等公司,国内仅有少数企业进入到OLED面板厂商核心供应
链体系并实现量产。近些年,国内OLED产业快速发展带动了上游材料的技术发展,加快了材料的国产化进程
。国内材料厂商持续加大研发投入,通过加强技术创新、提升产品性能、丰富产品品类等多方面举措不断提
升市场份额及核心竞争力。未来,随着OLED下游需求的快速增长、产能的加速释放,以及叠层OLED技术的推
广应用,国内具有相关技术及产品能力的材料厂商迎来重要发展机遇,将同步受益于OLED渗透率提升和国产
化替代的行业增长趋势。
(二)主营业务情况
1.公司所从事的主要业务、主要产品及其用途
公司主要从事OLED有机材料的研发、生产和销售,产品主要包括OLED终端材料和OLED中间体。公司OLED
终端材料涵盖了红、绿、蓝三色发光层材料、空穴传输层材料、空穴阻挡层材料和电子传输层材料等核心功
能层材料。公司OLED中间体结构以咔唑、三嗪、呋喃、蒽等片段的衍生物为主,重点进行氘代类产品布局。
公司OLED终端材料直接用于OLED面板的生产,OLED中间体是生产OLED终端材料的前端原材料,产品的终端市
场应用领域为OLED显示设备,包括手机、电视、平板、电脑、智能穿戴、车载显示等。
2.公司市场地位
公司是国家级“专精特新”小巨人企业,先后获得“国家知识产权优势企业”、“第二十四届中国国际
高新技术成果交易会优秀产品奖”、“DICAWARD显示材料创新金奖”、“陕西省技术发明一等奖”、“陕西
省绿色工厂”及“国家级绿色工厂”等荣誉。
公司专注于OLED有机材料的研发、生产和销售,在国内率先实现了OLED终端材料从0到1的突破,是国内
少数具备自主专利并实现OLED终端材料量产供应的企业之一。一直以来,公司致力于为全球知名OLED面板生
产企业提供高品质专利产品及技术支持,依靠卓越的研发技术实力、优异的产品性能、完善的服务体系获得
了良好的行业认知度,客户包括京东方、天马、华星光电、和辉、信利等OLED面板厂商,产能规模及出货量
保持国内领先。公司拥有数百项OLED终端材料专利,针对OLED器件的核心发光材料建有系列化产品群,公司
自主研发生产的RedPrime材料获得国家工信部认定制造业“单项冠军”产品,GreenHost材料率先在客户端
实现混合型材料的国产替代并批量供货,新产品RedHost材料、GreenPrime材料以及蓝光系列材料在客户端
验证测试,产品品类不断增加,为公司业务持续发展打下坚实的基础,保持国内领先地位。
3.主要经营模式
(1)研发模式
公司以行业发展趋势和客户实际需求为导向,制定技术及产品中、长期研发战略规划,进行新产品、新
工艺、新技术的研发以及现有系列产品配方优化和工艺改进,不断丰富和优化产品体系,提高市场竞争力。
公司构建了科学、高效的研发组织架构,全面支撑公司的核心技术及拳头产品的自主研发,同时与下游客户
合作开发、与多所高校建立联合实验室,深化开展产学研合作,及时把握市场发展动向及研发成果转化,形
成从研究开发到技术运用产业化的长效机制。
(2)采购模式
公司采用自主采购模式,建有完善的《供应商开发管理办法》《采购策略管理办法》等制度,建立了规
范的供应链管理及采购审批流程,明确了从采购计划到采购实施的具体要求,根据订单需求、备货需求及原
材料市场变动情况建立采购计划;明确了供应商准入的基本资质要求,明晰了从产品研发到量产的供应商导
入流程,在保证供应链安全及质量的前提下,按照各品类管理重点对供应商进行差异化管理,实现对供应商
的分级分类;同时运用ERP等信息化管理手段建立健全合格供应商信息库、采购申请、计划管理、报表分析
等各个管理模块,实现了申购、采购、品检、入库、付款的全流程追踪,从而保障公司各项生产经营活动顺
利、高效开展。
(3)生产模式
公司采用“以销定产”的生产模式,以客户订单及中长期预计需求量为导向,制定生产计划并实施。
(4)销售模式
公司主要采用直销的销售模式,客户直接下订单向公司进行采购。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司专注于OLED有机材料的研发,核心技术涵盖了OLED中间体合成、OLED升华前材料制备、OLED终端材
料的设计、生产、器件制备及评测等方面。公司通过不断深入研发,持续提升产品竞争力,产品质量、性能
不断提升。报告期内,公司核心技术未发生重大变化。
2.报告期内获得的研发成果
报告期内,公司新增65项发明专利申请和32项发明专利授权。截至报告期末,公司获得授权专利346项
(包括277项国内授权专利、67项国外授权专利和2项许可专利),累计申请的专利883项(包括584项国内专
利申请和2项许可专利,170项PCT国际专利申请和127项海外专利申请),覆盖了发光层材料、空穴传输层材
料、空穴阻挡层材料和电子传输层材料等OLED核心功能层材料。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1.研发及技术优势
公司专注于OLED有机材料的研发、生产和销售,坚持以“客户需求为导向,技术创新为驱动”的经营理
念,在OLED终端材料领域形成了领先于业内的研发及技术优势。公司研发中心按照国家级实验室标准建立,
拥有全球先进的OLED有机材料生产工艺和OLED器件制备技术研究平台,建立了从专利布局、材料结构设计、
化学合成、升华提纯、器件制备到器件评测的全产业链研发体系,掌握了全面、领先的OLED有机材料核心技
术与生产诀窍。公司研发技术团队实力雄厚,首席科学家为科学技术部高端外国专家引进计划项目人才,核
心技术团队以博士领衔,硕士为主,参与了多项国家级和省、市级重点研发项目,拥有丰富的研发及产业化
经验。公司坚持自主创新,通过自身长期的技术研发,同时与知名院校开展产学研合作、与国际领先客户合
作研发,将理论研究与实际应用充分结合,持续开展前沿技术研究及产业化落地,不断增强公司研发实力。
2.客户及产品优势
OLED终端材料是生产OLED面板的核心材料,OLED面板厂商对于供应商均实行严格的认证机制,通常送样
到量产需1到2年的时间。公司持续推出高性能OLED终端材料自主专利产品,先后进入京东方、华星光电、和
辉、天马、信利等国内多家知名面板厂商的供应链体系并实现量产,在行业内形成了明显的先发优势和良好
的市场口碑。同时,公司与客户进行联合开发,依托强大的研发实力与良好的客户合作基础,更加准确地把
握OLED材料的性能要求及技术趋势,保证了公司业务方向的准确性。
公司建立了产品差异化竞争优势,针对不同客户建有系列化的产品群,并定位于高品质的专利产品以保
证公司核心竞争力。公司产品品类丰富,产品性能优异,关键技术指标能够达到或超过国际材料厂商的产品
标准,产品现已涵盖了发光层材料、空穴传输层材料、空穴阻挡层材料和电子传输层材料等OLED器件核心功
能层材料,先后实现了RedPrime材料、GreenHost材料的国产替代并量产供应,新产品RedHost材料、GreenP
rime材料及蓝光材料在客户端验证进展良好,为公司业务持续发展打下坚实的基础,保持国内领先地位。
3.专利优势
OLED终端材料是OLED面板的核心组成部分,由于手机、平板等终端应用厂商非常重视产品的专利保护,
因此面板厂商对于所选用的OLED有机材料具有严格的专利要求。公司高度重视科技创新和知识产权的开发、
积累和保护,在建立技术优势的同时,通过丰富且多样化的专利布局形成深厚的技术壁垒和市场壁垒,为技
术创新构筑了知识产权护城河。截至报告期末,公司累计申请专利883项(包括584项国内专利申请和2项许
可专利,170项PCT国际专利申请和127项海外专利申请),获得授权专利346项(包括277项国内授权专利、6
7项国外授权专利和2项许可专利),保护区域覆盖中国、美国、日本、韩国及欧洲等国家,充分保障了公司
产品在客户终端全球化销售的安全性。
4.全产业链贯通,一体化生产能力
公司经过多年的研发及产业化经验的积累,在OLED有机材料领域,形成从材料结构设计、材料制备、高
纯度升华、器件制备到器件评测的完整产业布局,相较于国内外其他材料厂商,公司具有快速响应的服务优
势。公司拥有精细化学合成工厂及OLED升华工厂,形成了“OLED中间体—OLED升华前材料—OLED终端材料”
的一体化生产能力。一方面,公司通过自主供应OLED中间体,保证公司OLED终端材料的品质稳定;另一方面
,公司凭借全产业链优势持续进行工艺优化,有效降低生产成本,提升产品附加值,持续增强公司产品的市
场竞争力。
5.器件评测优势
公司拥有OLED器件制备技术研究平台,具备器件评测能力。公司通过检测OLED器件的性能评价材料效率
和寿命等数据,测试材料之间的搭配性,为客户推荐最适合的材料。器件评测提高了公司产品在客户验证、
器件匹配等环节的效率,同时对于公司持续开发新材料、提升产品品质、增强客户粘性等具有重要作用,有
助于进入面板厂商的下一代材料供应商体系。
6.生产工艺优势
在多年的生产实践过程中,公司积累了丰富的生产经验,对产品生产过程及工艺技术不断进行改良和突
破,进而提升产品的品质。公司在材料的化学合成及升华提纯方面拥有丰富的量产化经验,具备较强的工艺
流程设计能力。公司通过对生产技术、设备工艺的持续优化,不断提升产品收率,通过增加器件评测进一步
加强了质量把控,保证公司产品质量的高水平和高稳定性。
四、经营情况的讨论与分析
2024年上半年,消费电子需求回暖,OLED凭借卓越的性能优势在下游各终端应用领域加速渗透,OLED面
板需求持续提升。与此同时,OLED面板行业格局持续优化,根据市场研究公司CINNOResearch发布的数据显
示,国内面板厂商在全球OLED智能手机市场中的地位和竞争力不断提升,出货量跃居全球第一,市占率达50
.7%,较2023年上半年的40.6%,增长了10.1个百分点。国内面板厂商在保持6代线的技术、产能优势外,加
大对高世代OLED产线的投资,京东方、维信诺先后宣布投资建设8.6代高世代OLED产线,国内OLED面板产能
不断抬升,OLED有机材料市场需求进一步扩大。
面对市场机遇,公司通过持续研发创新,深耕OLED有机材料领域,按照既定的发展战略,凭借行业地位
、研发实力、产品性能、客户资源和产能规模等竞争优势,公司核心业务稳步发展,经营保持良好态势。报
告期内,公司实现营业收入24,552.29万元,同比增长73.65%;归属于上市公司股东的净利润为9,248.45万
元,同比增长111.43%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为8,248.26万元,同比增长151
.23%。重点开展了以下工作:
(一)研发创新
公司高度重视研发创新,坚持“前瞻、在研、应用”三代产品同步推进的研发路线,重点进行了红、绿
、蓝三色Prime材料、Host材料、Dopant材料的开发,围绕高效率、低电压、长寿命等持续升级的技术指标
,不断提升产品性能。报告期内,公司研发费用投入2,999.29万元,同比增长21.15%。新产品开发方面,公
司RedPrime材料已持续迭代了7代器件的量产应用,在新一代器件中测试较好,继续保持业内领先;GreenHo
st材料持续迭代2代器件的量产应用,在新一代器件中验证顺利,已达到国际先进水平;RedHost材料已通过
客户量产测试,今年有望实现批量供货。此外,公司多支材料在硅基OLED器件中的测试表现优良。新技术方
面,公司进行了Tandem器件的关键核心CGL材料、敏化类绿光TADF材料、高色域显示材料等的开发,与客户
联合进行蓝色磷光技术的产业化推进。公司产品实现多样化、系列化发展,产品竞争力进一步提升,为公司
业务持续发展打下坚实的基础。研发平台建设方面,投入Tandem器件蒸镀设备、敏化及高色域检测设备,增
强公司研发实力。
(二)市场拓展
1.终端材料业务
面对OLED重要发展机遇,公司紧紧把握客户需求,建立差异化竞争优势,加大市场开拓力度,不断丰富
产品品类,全力执行“产品系列化,客户全覆盖”的市场战略,实现公司业务目标。报告期内,公司OLED终
端材料出货量大幅增长,RedPrime材料、GreenHost材料稳定量产供应;重点推进了新产品RedHost材料、Gr
eenPrime材料及蓝光系列材料在客户端验证测试,进展良好。客户方面,保持头部OLED面板厂商稳定量产供
应的同时,积极开发新客户,多款产品在客端验证测试,争取逐步实现国内OLED面板厂商的全覆盖。此外,
公司积极拓展硅基OLED等其他客户,多支材料在视涯、南京国兆等客户端进行验证测试,进展良好。
2.中间体业务
公司中间体业务包括OLED中间体和医药中间体。OLED中间体方面,报告期内公司产品和客户结构转型取
得初步成果,材料类型趋于多元化,氘代类等高附加值材料占比逐渐提升,上半年上线试产项目7个,有望
逐步实现量产。客户结构逐步转向终端材料制造商,与韩国面板企业的一级供应商取得相关项目合作;医药
中间体方面,报告期内公司创新药客户拓展态势良好,成功开拓了佐藤制药、正大天晴制药等知名新药公司
,并展开了新药中间体合作,为公司业务贡献新的增长点。
(三)知识产权保护
报告期内,公司持续加强对技术成果的知识产权保护,不断完善专利布局和专利链群,在建立技术优势
的同时,通过丰富且多样化的专利布局形成深厚的技术壁垒和市场壁垒,为技术创新构筑了知识产权护城河
,增强公司核心竞争力。报告期内,公司新增65项发明专利申请,新获得32项发明专利授权。截至报告期末
,公司累计申请专利883项(包括584项国内专利申请和2项许可专利,170项PCT国际专利申请和127项海外专
利申请),获得授权专利346项(包括277项国内授权专利、67项国外授权专利和2项许可专利),保护区域
覆盖中国、美国、日本、韩国及欧洲等国家,充分保障了公司产品在客户终端全球化销售的安全性。
(四)产能提升
报告期内,公司稳步推进募投项目“OLED终端材料研发及产业化项目”的产能建设,部分生产及检测设
备已完成安装调试及验收,达到预定可使用状态。同时,公司通过优化生产工艺,提高生产效率,公司OLED
终端材料产能大幅提升。截至报告期末,公司OLED终端材料产能12吨/年,募投项目后续将继续采用边建设
边投用的原则,根据市场需求情况有序进行产能释放,确保及时完成客户订单交付。
(五)降本增效
公司具有OLED有机材料一体化生产能力。报告期内,公司推动降本增效工作持续精进,全面推行业务与
财务深度融合,通过深化精益生产管理、升级先进工艺技术等多个举措加强生产成本管控、提高生产效率,
增强公司盈利能力。
(六)内部治理
公司建立了较为完善的公司内控制度和公司治理结构,报告期内持续完善公司治理机制,在制度层面,
公司根据证监会、上交所相关法律法规并结合自身实际情况,补充制定了《会计师事务所选聘制度》《财务
会计制度》《董事、监事及高级管理人员行为规范》《利润分配管理制度》《证照及印章管理办法》《舆情
管理制度》《信息披露暂缓与豁免事项管理制度》等多项管理制度,持续完善公司治理结构,强化风险管理
和内部控制,切实保障公司和股东的合法权益,为企业持续健康发展提供坚实基础。
(七)积极保障投资者权益
报告期内,公司规范运作董事会、监事会和股东大会,确保各项决策符合法律法规要求和公司章程相关
规定,保障全体股东权益。在信息披露方面,严格履行信息披露义务,通过上市公司公告、投资者交流会、
业绩说明会、上证e互动、电话、邮件等诸多渠道,加强公司与投资者和市场相关方的沟通,帮助投资者了
解公司经营情况和解答投资者关心的问题。此外,公司高度重视股东的投资回报,努力为股东创造长期可持
续的价值。2024年8月19日,公司第四届董事会第五次会议审议通过了《关于公司2024年半年度利润分配方
案的议案》,拟派发现金红利人民币48,187,054.20元(含税),占公司2024年半年度归属于上市公司股东
的净利润的52.10%,该议案尚需提交股东大会审议。
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