经营分析☆ ◇688212 澳华内镜 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电子内窥镜设备及内窥镜诊疗手术耗材研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
内窥镜设备(产品) 3.42亿 96.65 2.46亿 97.52 72.10
内窥镜诊疗耗材(产品) 689.78万 1.95 316.77万 1.25 45.92
内窥镜维修服务收入(产品) 419.54万 1.19 284.21万 1.13 67.74
租赁收入(产品) 74.89万 0.21 26.69万 0.11 35.63
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.86亿 80.82 2.17亿 85.84 75.90
境外(地区) 6780.62万 19.18 3575.88万 14.16 52.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医疗器械(行业) 6.77亿 99.86 5.00亿 99.92 73.83
其他业务(行业) 96.23万 0.14 39.17万 0.08 40.70
─────────────────────────────────────────────────
内窥镜设备(产品) 6.22亿 91.76 4.72亿 94.32 75.85
内窥镜诊疗耗材(产品) 4257.24万 6.28 2039.38万 4.08 47.90
内窥镜维修服务收入(产品) 1234.97万 1.82 761.54万 1.52 61.66
其他业务(产品) 96.23万 0.14 39.17万 0.08 40.70
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 5.64亿 83.19 4.38亿 87.59 77.69
境外销售(地区) 1.13亿 16.67 6167.96万 12.33 54.58
其他业务(地区) 96.23万 0.14 39.17万 0.08 40.70
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 6.69亿 98.71 4.93亿 98.57 73.68
直销(销售模式) 505.35万 0.75 468.67万 0.94 92.74
代销(销售模式) 274.58万 0.40 205.11万 0.41 74.70
其他业务(销售模式) 96.23万 0.14 39.17万 0.08 40.70
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
内窥镜设备(产品) 2.77亿 95.81 --- --- ---
内窥镜诊疗耗材(产品) 757.04万 2.62 --- --- ---
内窥镜维修服务收入(产品) 431.30万 1.49 --- --- ---
房产租赁收入(产品) 23.48万 0.08 15.35万 0.07 65.36
─────────────────────────────────────────────────
境内收入(地区) 2.34亿 80.84 --- --- ---
境外收入(地区) 5539.74万 19.16 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医疗器械(行业) 4.45亿 100.00 3.10亿 100.00 69.73
─────────────────────────────────────────────────
内窥镜设备(产品) 3.92亿 88.09 2.86亿 92.17 72.95
内窥镜诊疗耗材(产品) 4935.06万 11.08 2273.75万 7.32 46.07
内窥镜维修服务收入(产品) 368.43万 0.83 158.51万 0.51 43.02
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 3.44亿 77.27 2.54亿 81.80 73.81
境外销售(地区) 1.01亿 22.73 5403.16万 17.40 53.39
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 4.25亿 95.47 2.99亿 96.15 70.22
直销(销售模式) 1203.06万 2.70 600.09万 1.93 49.88
代销(销售模式) 814.66万 1.83 595.60万 1.92 73.11
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.67亿元，占营业收入的24.66%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 6235.72│ 9.20│
│第二名 │ 3998.63│ 5.90│
│第三名 │ 2503.36│ 3.69│
│第四名 │ 2127.23│ 3.14│
│第五名 │ 1848.62│ 2.73│
│合计 │ 16713.56│ 24.66│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.61亿元，占总采购额的26.90%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2150.39│ 9.44│
│第二名 │ 1246.25│ 5.47│
│第三名 │ 1134.65│ 4.98│
│第四名 │ 851.30│ 3.74│
│第五名 │ 743.41│ 3.26│
│合计 │ 6126.00│ 26.90│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业情况
1、公司所属行业
根据《国民经济行业分类》标准（GB/T4754-2011），公司所处行业属于“C35专用设备制造业”中的“
C358医疗仪器设备及器械制造”。
2、行业的发展阶段、基本特点
受到老龄化加速的影响，全球医疗器械的市场规模在不断扩大。灼识咨询数据显示，全球医疗器械市场
规模在2020年已经突破4,400亿美元，预计到2030年，全球医疗器械市场规模将超过8,000亿美元，2020年到
2030年年均复合增长率为6.3%。近年来，我国医疗器械产业快速发展。据罗兰贝格发布的《中国医疗器械行
业发展现状与趋势》，中国医疗器械市场规模已从2021年的8438亿人民币跃升至2022年的9582亿元人民币，
近7年复合增速约17.5%。我国医疗器械行业快速增长的同时，医疗器械企业仍呈现数量多、产业分散、整体
规模较小、行业集中度低的特点。目前国内医疗器械市场仍是国际跨国企业占据主导地位，医疗器械前沿技
术被欧美、日本等发达国家掌握，高科技产品依赖进口，随着市场需求的提升、国家对医疗产业的扶持以及
医疗器械行业技术发展带来的产业升级，医疗器械行业将有望继续保持高速增长的良好态势，并逐渐实现进
口替代的过程。
根据EvaluateMedTech测算，预计2021年全球内窥镜市场规模260亿美元左右，2017年-2021年年均复合
增长率为5.99%。根据弗若斯特沙利文预测，2021年中国内窥镜市场规模为250亿元左右，预计2030年市场规
模将达600亿元。
根据咨询机构FutureMarketInsights的测算，2023年全球软镜市场规模约为89.8亿美元，预测到2033年
市场规模将增长到167.3亿美元。受消化道早癌筛查普及的影响，国内的软镜市场维持了较快的增长速度，
根据中国医疗器械行业协会数据，初步预计2021年我国软镜市场规模增加至62.9亿元，同比增速约9.77%，
预计到2025年销售额将达到81.2亿元。我国软性内镜的发展受市场需求与内镜制造技术发展的双轮驱动，已
进入了快速发展时期。
3、公司所处行业主要技术门槛
公司所从事的医用软性电子内窥镜是集精密加工制造、图像处理算法、软件开发应用、光学系统设计等
技术为一体的综合交叉行业，软性内窥镜常经由人体天然腔道深入体内，镜体较长且需具备一定柔性，光电
信号传输距离较远，镜体插入部直径较小且功能集成丰富，对设计工艺及制造技术的要求更高，具有较高的
技术壁垒。公司主营业务对应为第II类医疗器械产品，直接应用于临床诊断和手术治疗，其性能和质量不仅
会影响诊断的精准性和手术的治疗效果，更关系到患者的生命安全，因此有着严格的行业准入标准和监管体
系。
此外，产品功能开发、镜体性能提升等需要与临床医生长期打磨。因此，新进入企业很难在短时间内迅
速形成竞争力，行业进入壁垒高。
（二）主营业务情况
1、主要业务
公司主要从事电子内窥镜设备及内窥镜诊疗手术耗材研发、生产和销售。基于在内窥镜诊疗领域多年的
专业技术积累和系统性布局，公司产品已应用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、妇科、急诊科等临床科室。公
司长期坚持底层技术创新和跨领域人才培养，突破了内窥镜光学成像、图像处理、镜体设计、电气控制等领
域的多项关键技术，具备较强的竞争优势，在国外厂商处于市场垄断地位的软性内窥镜领域占有一席之地，
产品已进入德国、英国、韩国等发达国家市场。
2、主要产品
公司主要产品按照用途可分为内窥镜设备和内窥镜诊疗手术耗材。
（1）内窥镜设备包括内镜主机（含图像处理器和光源）、内镜镜体和内镜周边设备，主要用于早癌诊
断和治疗。其中，作为率先闯入4K领域的AQ-300超高清内镜系统，在图像、染色、操控性、智能化等方面的
创新与升级，为内镜诊疗和疾病管理打造了高画质与高效率的平台。
（2）内窥镜诊疗手术耗材主要包括非血管支架、基础类耗材两大类，主要搭配内窥镜设备使用，在内
窥镜检查或手术中起到活检、止血、扩张、切除等作用。
（三）主要经营模式
公司主要从事内窥镜设备及内窥镜诊疗手术耗材的研发、生产和销售，拥有独立完整的研发、采购、生
产和销售服务体系，实现从研发到售后的全流程质量管控。主要经营模式如下：
1、研发模式
公司采用以临床需求为导向和前瞻性预判相结合的研发模式，坚持以用户为中心进行产品开发设计，遵
循研制开发一代和投产上市一代并行的产品开发策略，构建了较为完善的研发体系，不断利用已上市产品市
场化的收益投入技术再研发和产品迭代。研发流程包括项目立项、样机开发、注册检验和上市申请，每个环
节公司始终以市场及用户需求为导向明确新产品的设计思路、技术路线、所需原材料、加工工艺等关键因素
，对产品的结构、功能性、安全性、外观设计等方面进行验证和优化，并严格按照相关法律法规进行检验及
注册。
2、采购模式
公司对原材料建立了严格的质量管理体系，并据此制定了完善的供应商准入和考核机制。公司采购部从
质量、成本、交付、技术等多角度进行准入评审和等级评定，并对供应商的交付产品质量状况、交付情况、
价格水平、服务质量等指标进行动态监控及年度考核，确保供应商提供的物料满足公司生产质量的要求。
公司采购模式以直接采购为主，综合考虑成本、生产效率等因素及行业通行惯例，部分非核心零配件采
用委托加工的模式，由供应商按照公司要求定制加工并交付零部件或半成品。
3、生产模式
公司采取备库生产模式，根据在手订单情况、安全库存量及销售预测安排生产。并按照《医疗器械监督
管理条例》、《医疗器械生产监督管理办法》、《医疗器械生产质量管理规范》等规范性文件的要求制定了
各项生产管理制度，所有生产基地均已通过ISO13485质量体系认证。公司质量部门负责产品生产过程的质量
监测、生产记录和质量记录的整理归档。生产过程中，重要组件在组装完成后设置质量检验环节，检验合格
后用于后续组装。成品组装完成后，质量部门将进行检验并包装出货。
4、销售模式
公司销售模式分为经销、代销及直销三种类型，三种销售模式下公司产品的终端客户均为医院等医疗机
构。
公司主要销售模式为经销，该模式下公司的直接客户是经销商，可以充分利用经销商的区位优势与渠道
资源，缩短终端医院的开发周期，提高对终端医院的响应速度与服务能力，加快资金回流，降低资金占用成
本；代销模式下，公司的直接客户是代销商，根据代销商提供的代销清单确认收入；直销模式下，公司的直
接客户为医疗机构等终端用户或ODM客户，境内主体的外销业务及德国子公司WISAP的业务采用该等模式。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司始终坚持以临床需求为导向，经过长期的研发创新，在软性内窥镜领域逐步掌握了内窥镜图像处理
技术、内窥镜镜体设计与集成技术、安全隔离技术等多项核心技术。
2.报告期内获得的研发成果
公司始终坚持以创新研发为核心驱动力和全球化战略布局，聚焦总部功能的复合能级提升，不断加大自
主创新研发力度，各区域研发中心与产业化基地结合，构建了协同联动机制，助力公司打造“全方位、全链
条”产业化格局。目前公司研发创新集聚效应持续增强，业务发展和技术创新脉络愈加清晰，在全球产业链
中的资源配置能力大幅提升，未来公司一体化服务能级将全方位提升。
报告期内，公司持续加大自主创新科技投入，积极推动内窥镜系统及其相关耗材、软性内镜机器人等相
关联产业的研发，上半年研发投入87,336,827.97元，新增申请发明专利3项，获授权发明专利14项。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1、研发技术优势
经过公司多年的发展，公司打造了一支多学科背景融合的高素质研发团队，围绕电子内窥镜构建了完整
的技术研发体系，公司在全国设立4大研发中心，具备光学成像、图像处理、镜体设计、电气控制等方面的
创新研发能力及电子内窥镜关键零部件和整机系统的制造能力。2024年上半年公司以超过收入20%的研发费
用投入产品研发和创新，产品线涵盖电子消化内镜、耳鼻喉镜、支气管镜及内镜诊疗耗材等，并应用于消化
科、呼吸科、耳鼻喉科、妇科、急诊科等临床科室。
近年来，公司形成了图像处理、内窥镜镜体设计与集成、安全隔离等等3大类核心技术。公司的AQ-100
和AQ-200系列产品被中国医学装备协会列入优秀国产医疗设备名录，AQ-100系列、AQ-200系列以及AQ-300系
列均被上海市工信委列入上海市创新产品推荐目录。此外，被国家工信部认定为国家级专精特新“小巨人”
企业。
2、产品质量优势
为了提高公司产品的质量保障，公司建立了覆盖采购、生产、销售和售后等各个环节的全过程质量管控
体系。在采购环节上，严格按照公司的质量要求实施供应商筛选和动态管理，并对采购的物资进行仔细的质
量检验，杜绝不良原材料进入生产过程；在生产环节上，公司建立了高质量的生产线，实时监控生产过程中
的每一个环节，并对产成品进行检验，防止不合格品的流出。凭借严格的质量管理和有效的质量控制，公司
各类产品自上市以来市场反馈良好，得到了国内外临床医师的广泛认可。
公司已经建立了完善的质量管理体系，通过了ISO9001和ISO13485质量体系认证，产品外销德国、英国
、韩国等市场，产品质量获得当地市场的广泛认可。
3、渠道和服务优势
公司经过二十余年的发展，已在国内外设立多个营销支持中心，为德国、英国、韩国等国家和地区的客
户提供优质的产品和解决方案。公司通过广泛的营销网络提供及时的售后服务，并获取临床对公司产品功能
和性能的需求反馈，有助于生产团队加强生产环节的质量把控，以及研发团队针对临床需求对新一代产品进
行功能改进和升级。成熟的营销网络提升了终端市场对公司产品的认可度，提高了公司的综合市场竞争力。
4、核心管理团队及人才储备优势
公司核心管理团队具有长期从事内窥镜产品研发、生产、销售的经验，对内窥镜医疗器械行业的发展趋
势具有专业的判断能力，能高效制定适应市场变化及符合公司实际情况的发展战略，管理团队人员稳定，能
够保证公司持续生产经营。在研发人才储备方面，公司注重对于高端技术人才的培养与引进，已形成一支技
术覆盖全面、核心力量突出的技术研发队伍。
5、本土品牌优势
品牌是一个企业研发技术水平、产品质量、服务能力、管理水平等要素的集中体现，是企业在市场竞争
中软实力的体现。公司是国内为数不多的软性内窥镜制造商之一，通过长期的市场竞争和产品迭代，已经在
国内外形成了良好的品牌知名度和市场影响力，为公司的稳定发展奠定了坚实的品牌基础。
四、经营情况的讨论与分析
2024年以来，公司进一步加强了市场营销体系以及品牌影响力的建设，同时对产品进行不断打磨与改进
，持续加大对新技术、新产品的研发投入，确保了公司的核心竞争力。公司积极应对国内外行业的发展与辩
护啊，在核心管理层的带领下，秉持着成为具有全球影响力的内镜品牌的企业愿景，不断开拓全球市场。
（一）报告期内业绩情况
随着公司产品力的增加，临床端认可度也在不断提升，使得公司报告期内的经营业绩进一步增长。报告
期内，公司上半年实现营业收入35,352.42万元，同比增长22.29%，实现归属上市公司股东的净利润566.16
万元。剔除股份支付后的归属于上市公司股东的净利润为4,774.02万元。
（二）报告期内重点经营活动
1、持续加强研发投入，巩固持续创新能力
公司注重研发和创新，持续投入，不断加强内镜技术的研发。报告期内，公司研发投入8,733.68万元，
同比增长25.48%，占营业收入比例24.70%。报告期末，公司拥有研发人员268人，占公司总人数21.46%，主
要成员来自知名大学或科研院所，专业背景完整覆盖光学、机械、自动化、电子、软件、医学等内窥镜设备
研发相关专业。公司拥有一支具有长期内镜研发经验的工程师团队。研发人才队伍的壮大，为公司技术领先
优势的持续，确立了雄厚的基础。报告期末，公司累计获得专利授权240项，其中发明专利73项，实用新型
专利101项，外观设计专利66项，有效保护公司在内窥镜领域的技术领先优势，提高公司的竞争实力。
2、产品持续更新迭代，主动适应市场多样化需求
报告期内，公司持续推动产品迭代升级，促进创新技术发展。产品管线取得多项进展。
2024年3月公司相继推出电子经皮胆道镜以及电子膀胱镜，从消化科、呼吸科领域迈入了肝胆外科以及
泌尿领域。优秀的镜体参数可以确保镜体进入更细的自然腔道，为临床检查和探索发现提供了更多的选择。
2024年5月公司发布了电子输尿管肾盂镜，超细外径的镜体可以进入狭窄的输尿管，助力泌尿结石的治
疗。
与此同时，公司在国际市场的市场准入方面也取得了多项进展。在欧盟地区、巴西、韩国、俄罗斯等多
个国家或地区，一系列有竞争力的机型获批上市。
3、强化营销体系建设，与临床建立全方位深度合作
报告期内公司持续大力推进营销体系建设，不断加深公司产品的市场覆盖深度及广度。国内市场方面，
公司已建立广东分公司、河南分公司、安徽分公司等15个营销分公司，并在全国范围内建立了34个营销服务
网点，实现区域化垂直深度管理，公司产品的覆盖面和市场竞争力将得到有效提升。
报告期内基于“医工结合”理念，围绕国产内镜的临床功能的升级、早癌筛查、行业前沿讨论等主题，
与多家三级甲等医院进行了全方位深度合作，包括创新产品的开发、案例分享、医师培训、规范化诊疗讲座
等一系列专题活动。另外，公司也积极响应健康中国大战略，与政府机构、社会各界一起关注与推进县域医
疗的高质量发展，在多个基层地区参与推动诊疗技术普及与提升的培训活动。
同时，公司也积极支持了“一带一路”国家消化内镜诊疗技术相关的培训交流，各路专家学者结合实际
案例与临床经验，深入浅出地讲解课程主题，让学员们全方位了解中国的内镜技术，亲身体会中国的先进内
镜设备。
4、注重人才培养，增强团队凝聚力
公司持续进行人才的引进与培养，通过系统的人才管理机制，识别高潜力人才，进一步提高了人力资源
的综合素质。目前已形成了一支跨学科的稳定核心专业团队，为公司的发展创新提供后备保障。公司将进一
步完善内部机制，建立具有行业竞争力的薪酬激励体系，增强员工凝聚力及稳定性。
5、完善公司治理，加强内部控制建设
公司持续推进系统制度建设和内部控制体系建设，在注重生产经营的同时，不断努力加强公司治理管理
，推动公司生产经营业务稳健发展，进一步整合优化各项流程制度，提升组织能力与运营效率。公司根据相
关法律法规的要求，严格按照相关制度管理执行，完善各项内部管理制度，持续强化信息披露及内部控制，
规范公司运作，进一步提高公司治理水平，认真履行信息披露义务，确保信息披露的及时、真实、准确和完
整，保护投资者的合法权益，切实维护公司及股东的权益。
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