经营分析☆ ◇688297 中无人机 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
无人机系统的设计研发、生产制造、销售和服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商品销售(产品) 2.31亿 84.97 5401.51万 72.37 23.37
技术服务(产品) 4088.52万 15.03 2062.05万 27.63 50.44
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.72亿 100.00 7463.56万 100.00 27.44
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
航空航天产品制造及相关服务(行业) 26.64亿 100.00 5.05亿 100.00 18.95
─────────────────────────────────────────────────
无人机系统及相关产品(产品) 25.58亿 96.02 4.60亿 91.19 17.99
无人机技术服务(产品) 1.06亿 3.98 4446.59万 8.81 41.98
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 26.64亿 100.00 5.05亿 100.00 18.95
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 26.64亿 100.00 5.05亿 100.00 18.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
航空航天产品制造及相关服务(行业) 27.73亿 100.00 6.73亿 100.00 24.26
其他(补充)(行业) 5605.30 0.00 1601.78 0.00 28.58
─────────────────────────────────────────────────
无人机系统及相关产品(产品) 26.64亿 96.08 6.04亿 89.70 22.65
无人机技术服务(产品) 1.09亿 3.92 6929.97万 10.30 63.78
其他(补充)(产品) 5605.30 0.00 1601.78 0.00 28.58
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 27.73亿 100.00 6.73亿 100.00 24.26
其他(补充)(地区) 5605.30 0.00 1601.78 0.00 28.58
─────────────────────────────────────────────────
军贸(销售模式) 24.12亿 86.97 6.52亿 96.88 27.03
内销(销售模式) 3.61亿 13.03 2101.79万 3.12 5.82
其他(补充)(销售模式) 5605.30 0.00 1601.78 0.00 28.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商品销售(产品) 16.37亿 98.50 --- --- ---
技术服务(产品) 2497.76万 1.50 --- --- ---
其他(产品) 3490.26 0.00 1026.56 0.00 29.41
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售26.55亿元，占营业收入的99.64%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│航空工业集团下属单位 │ 184726.99│ 69.34│
│客户A │ 37997.13│ 14.26│
│客户B │ 20854.05│ 7.83│
│客户C │ 14768.97│ 5.54│
│客户D │ 7111.33│ 2.67│
│合计 │ 265458.47│ 99.64│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购17.76亿元，占总采购额的76.36%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│航空工业集团下属单位 │ 86239.03│ 37.07│
│供应商A │ 66612.56│ 28.63│
│供应商B │ 8838.91│ 3.80│
│供应商C │ 8521.49│ 3.66│
│供应商D │ 7430.62│ 3.19│
│合计 │ 177642.61│ 76.36│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业
公司是专注于大型固定翼长航时无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商，根据中国
证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备
制造业（分类代码：C37）。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于铁路、船舶、航空航
天和其他运输设备制造业中的飞机制造行业（分类代码：C3741）。根据国家统计局《战略性新兴产业分类
（2018）》（国家统计局令第23号）标准，公司属于“2.高端装备制造产业”之“2.2航空装备产业”之“2
.2.1航空器装备制造业”。
（二）行业发展情况
1.军用无人机行业发展阶段
近年来，在信息化战争的发展形势下，无人机等新型装备需求大幅提升，再加上不断爆发的安全问题、
领土争端，装备无人机成为了以较低成本增强自身国防实力的有效手段，导致全球军用无人机需求不断扩大
。由于对无人机装备有需求的国家很多，但目前全球具备自主生产高性能军用无人机能力的国家较少，因此
相较传统武器装备，无人机全球军贸市场较为活跃。目前全球无人机系统军贸领域主要出口国家为以色列、
中国及美国，澳大利亚、土耳其、瑞典、意大利等国也有部分无人机出口。
我国无人机系统发展起步晚于美国、以色列、英国等军事科技强国。我国正处于现代化建设新时期，综
合考虑国家安全和发展全局需要、我军现代化进程有序衔接等方面因素，错综复杂的国际形势进一步激发了
我国在国防和军队现代化建设进程中对智能化、无人化军备质量、数量和创新研发的需求。近十几年来，我
国无人机系统的发展呈厚积薄发趋势，军用无人机系统核心技术和主流产品紧跟国际发展前沿，我国无人机
系统发展势头迅猛，正进入创新跨越发展的新时期。
根据蒂尔公司预测，全球军用无人机采购支出将从2023年的约121亿美元增加到2032年的164亿美元，未
来十年市场规模总计1622亿美元。预测期内，各国对军用无人机的研发支出预计将达725亿美元。
2.民用无人机行业发展情况
近年来，随着无人机技术的发展、政府政策鼓励和应用场景的增加，推动无人机行业快速发展。以蒂尔
公司为代表的世界知名无人机市场和竞争情报提供商对无人机行业一致看好，认为无人机市场在不断细分的
大背景下，未来十年内整个行业的复合年增长率将超过6%，是景气度最高的行业之一。根据“GMI”研究数
据显示：2022年，全球商用无人机市场规模为300亿美元，预计2023年—2032年的复合年增长率将超过15%，
人工智能技术和自主无人机发展的进展将影响2商业趋势。从类型构成看，过去几年消费无人机一直占据民
用无人机的较大市场空间，但随着无人机在工业应用场景的拓展，未来工业无人机将成为民用无人机的发展
热点，市场规模将快速增长。工业无人机增速预计明显超过消费无人机并逐步成为民用无人机市场的主要组
成部分。
近年来，受益于行业发展及国家政策的大力支持，中国民用无人机取得了高速发展，逐渐成为全球无人
机行业重要的板块之一。工业级无人机主要服务企业、政府部门等用户，用以辅助人工进行重复性高、劳力
密集型工作或者直接替代人工进行危险、人工难以涉足的工作。工业无人机的应用场景不断扩展，目前主要
集中于应急产业、气象探测、人工影响天气、测绘与地理信息、农林植保、安防监控等领域。中高空长航时
无人机在工业领域大有可为。国家及行业主管部门从制度、法规、政策、标准等多个层面促进国内工业级无
人机行业的发展，为国内工业级无人机行业营造良好的发展环境、奠定更为坚实的发展基础，政策的鼓励和
支持会给无人机行业带来大量投资，进一步拓宽无人机行业的市场空间。
（三）主营业务
公司公司是专注于大型固定翼长航时无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商，主要
从事无人机系统的设计研发、生产制造、销售和服务。公司汇聚了无人机产业的优质资源，致力于打造无人
机产业世界一流企业，战略聚焦产品创新、总装集成、客户服务，持续加强航空技术前沿探索能力、复杂航
空系统集成开发能力、高效供应链整合能力、一体化综合保障能力的建设，培育高端航空装备主集成商的技
术优势和引领能力。
1.无人机系统
公司主要产品为翼龙系列大型固定翼长航时无人机系统，由无人机平台、地面站、任务载荷及综合保障
系统组成。公司聚焦大型固定翼长航时无人机系统，以拓展市场应用为基础，实现产品谱系化发展，目前产
品已发展了翼龙-1、翼龙-1D、翼龙-1E、翼龙-2、翼龙-2D、翼龙-2H、翼龙-3和1000kg以下级无人机平台，
具备全自主多种控制模式、多种复合侦察手段、多种载荷武器集成、精确侦察与打击能力和全面灵活的支持
保障能力。翼龙系列无人机系统已在国内国外多个用户、多种场景得到大量实践应用。
2.无人机技术服务
公司持续深耕无人机技术服务市场，为客户的应用需求提供专业飞行服务，实现了人工影响天气作业、
气象探测、应急救援等领域的成功应用，并提供各种载荷验证的试验飞行服务。公司2024年参加应急使命20
24演习、四川雅江山火救援、长江中下游汛情、汉源山洪救援等任务，实现服务民生福祉的宗旨，促进企业
形象提升，扩大了“翼龙”品牌影响力。
（四）经营模式
公司已建立成熟、完善的市场开发、产品研发、供应链管理、生产交付和服务保障体系。
1.在市场开发方面，公司坚持以客户需求为牵引，为用户提供全寿命周期整体解决方案的销售策略，持
续拓展国内外市场，构建敏捷的市场洞察能力、从线索到合同的快速转化能力和高效的客户关系管理能力。
销售按照市场分为军贸市场销售和国内市场销售。其中军贸业务方面，公司与依法取得军品出口经营权、并
在核定的经营范围内从事军品出口经营活动的军贸公司根据各自业务定位开拓市场。国内业务方面，由公司
自主负责市场开拓并进行翼龙系列无人机系统产品及相关服务的销售。
2.在设计研发方面，公司已建立了高效的研发体系，拥有无人机行业国家级领军人物领衔的研发团队、
创新的联合研发模式，具备敏捷研发和产品能力快速迭代能力；聚焦无人机系统新技术、新应用、新发展方
向，创新平台基础技术研发；瞄准载荷多样化、动力远程化，不断提升平台能力，实现翼龙无人机谱系化和
系列化发展。
3.在供应链管理方面，公司注重基于产品技术的供应商协同，形成了稳定可控、高质量的供应链体系。
公司将建立匹配大批量交付需求的敏捷化批产能力，推进无人机产业基地能力布局。加强供应链总体策划，
构建流程驱动、体系支撑的集成供应链体系，优化供应链布局，提升应对采购需求多变的敏捷反应能力，优
化采购计划体系，加快采购业务域信息化建设，加强采购早期协同和采购策略研究，持续推进竞争性采购，
提升供应链健壮性。
4.在生产交付方面，公司作为无人机系统总体单位，聚合产业链资源，重点强化无人机系统的总装集成
、试验、试飞等能力，优化无人机智能化柔性生产线，形成支持多机型、多构型的精益制造能力，实行“以
销定产”、“预投储备”等多种生产模式相结合，提升市场快速响应能力。
5.在服务保障方面，公司建立了覆盖了从试飞设计、机务保障、场务保障、试飞实施等全过程的试飞安
全管理体系，具备大型无人机科研、鉴定、批产、交付试飞及用户的培训带教试飞能力。同时逐步建立向用
户提供一流的产品售后服务保障能力，形成成体系的航空装备全球化服务保障模式。
（五）主要的业绩驱动因素
报告期内，公司实现主营业务收入27201.41万元，主要业绩驱动因素如下：
1.政策环境
无人机行业属于国家鼓励发展的高技术产业和战略新兴产业，国家产业政策的大力支持为高端无人机产
业确立了未来发展方向并营造了良好的发展环境。2023年4季度，中央财政增发了国债10000亿元，作为特别
国债管理，用于支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。国家对无人机在应急救援力量中的重视程度进
一步提升，民用无人机应急救援市场规模将进一步扩大。
近年来，以无人机产业为主导的低空经济发展快速，2023年中央经济工作会议明确提出，发展新质生产
力，打造低空经济等若干战略性新兴产业，开辟未来产业新赛道。2024年全国两会，“低空经济”首次被写
入政府工作报告，并将作为新兴产业和未来产业打造新增长引擎。各省市地方政府也相继发布支持无人机产
业发展的相应政策，对无人机行业发展起到了积极作用。
2.技术能力
公司是高新技术企业、制造业单项冠军企业，公司从创建至今，一直专业从事无人机系统的研制，并保
持着较高的研发投入，在无人机系统研发、生产、应用上积累了丰富的经验，为公司市场开发和增强客户满
意度提供了有力的支持。
3.产品结构
公司始终致力于高端无人机产业的发展，不断加大新品研发和产品谱系的丰富，在现有产品平台的基础
上，根据市场需求开发新产品，以满足不同客户的各种定制化需求，产品谱系也进一步完善，为市场拓展奠
定良好基础。
4.品牌影响
公司产品立足“一型装备服务国内、国外两个市场”的市场战略，建立了“翼龙”品牌在国内外军民用
领域的市场影响力，在国内外享有较高声誉。翼龙系列无人机在全球察打一体无人机市场持续稳步发展，用
户数量不断提升，合作深度进一步加强，取得了国际用户的广泛认可；国内市场进一步拓展，翼龙-2无人机
系统在应急救援、人工影响天气、气象探测等领域已得到广泛应用，与相关单位的合作更加紧密且深入。
5.成本控制
公司贯彻落实低成本发展机制，积极推行成本管理，深化推进供应链竞争性采购，开展产品全寿命周期
成本管控，进一步提升公司的盈利能力。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司以提升自主创新力、产品竞争力、产业链控制力和行业引领力为目标，战略聚焦产品创新、总装集
成、客户服务，持续加强航空技术前沿探索能力、复杂航空系统集成开发能力、高效供应链整合能力、一体
化综合保障能力的建设，持续巩固无人机装备体系主集成商的技术优势和引领能力，致力于成为国内领先、
世界一流的无人机专业化公司。
公司研发和生产的翼龙系列无人机系统产品及其相关技术先后获得了国防科技进步奖一等奖、二等奖、
三等奖，荣获了第五届中国工业大奖表彰奖。报告期内，翼龙-3、1000kg以下级无人机研制有序推进，为公
司争夺国内外市场再添强将。
公司专注于无人机系统的设计研发、生产制造、销售和服务，致力于以先进的产品和技术推动我国无人
机产业的发展。公司高度重视产品技术的研发工作，目前已经在大型固定翼长航时无人机平台设计技术、大
型固定翼长航时无人机系统设计综合技术、无人机智能自主与智能指控技术、无人机制造集成综合技术、无
人机测试技术、无人机体系化保障技术等方面积累并掌握了29项核心技术。截至2024年6月30日，公司拥有
已授权专利69项，其中发明专利38项，实用新型26项，外观专利5项。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
公司是专注于大型固定翼长航时无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商，敏锐阅读
无人机产业发展态势，精准捕捉无人机市场鲜明特点，深刻理解客户对无人机系统内在需求，初步构建了牵
引公司高质量发展的七大核心能力，是国内无人机系统的领军企业。
1.市场开拓能力
公司按照“一型装备服务国外、国内两个市场”开拓用户，翼龙系列无人机在全球察打一体无人机市场
持续稳步发展，用户遍及十余个国家，为中国无人机装备赢得了国际声誉；国内市场快速发展，在多个新领
域取得市场突破。公司以客户需求为牵引，持续强化快速响应客户能力，在大气象方面，深耕气象探测、人
影作业等；在大应急方面主要应用于灾情勘测、应急通信中继、森林灭火、应急物资投送等；在特定市场方
面，整合各方优势资源，通过执行演示演训任务，为开拓特定用户市场奠定良好基础。
2.快速研发能力
公司拥有无人机行业国家级领军人物领衔的研发团队，建立了以一流人才为中心的高效研发体系，建设
了覆盖军用/外贸和民用领域的成品级、分系统级和全机级完备的试验验证环境，并具备在无人机应用研究
、场景概念生成、需求分析决策、总体架构设计、系统研发集成、人工智能开发、六性及标准化设计、研发
制造一体化等多方面的持续创新能力和突破关键核心技术的实力。以应用场景及实战需求为牵引，以“可精
准探测、可迅速响应、可实时控制、可精准评估、可灵活扩展”为目标，建立了“从需求吸收、融入场景、
敏捷研发、到集成验证”的无人机系统快速迭代和综合验证能力，实现敏捷研发。按照“察打一体、远程多
载、智能开放、体系协同”的总体要求，瞄准载荷多样化、动力远程化、装备实战化，实现翼龙无人机谱系
化和系列化发展，达到国际先进水平，同时，以牵头建设四川省无人机创新平台和中试平台为契机，集聚各
方资源，提升科技创新能力。
3.全面交付能力
公司具备总装调试、精益生产、快速试制、应急生产以及大型复杂航空武器装备生产质量保证能力，已
成为我国无人机研制生产的主要基地；具备完整的生产线，可确保大批量无人机的生产需求；构建以自贡为
飞行主基地，以特殊场景飞行基地为补充的“1+N”试飞基地布局；建成稳定可控、高质量的供应链体系，
供应链安全、可靠、可持续。
4.售后服务能力
公司遵循“保障体系化、管理信息化、队伍专业化、响应敏捷化、训保实战化”的服务理念，设置有售
后服务部门，全面承担售后服务工作。按照GJB5707-2006全面建设售后技术服务质量标准，形成了体系化精
准保障能力，能为用户提供全寿命周期的持续服务保障，能够及时、准确、动态地掌握产品的运行状态，支
撑远程诊断、快速维修、区域备件供应等保障能力。以“聚焦用户需求，超越用户期望”为业务愿景，按照
前中后台的模式对用户进行全方位服务保障，快速响应用户的外场需求。
5.飞行服务能力
公司具有一支内外结合、专业、经验丰富的飞行服务队伍，形成“1个指挥控制中心+全国N个试飞点”
的飞行服务网络，具备专业的飞行计划和操作、严格的无人机操作员培训、精准的飞行数据分析和报告、强
大的飞行监控和安全管理、优质的客户服务和项目管理等五大飞行服务能力。试飞资源充足，可满足无人机
不同类型的科研/鉴定试飞任务需求；建立了试飞安全管理体系，覆盖了从试飞设计、机务保障、场务保障
、试验机改装、地面试验、试飞实施等飞行试验的全过程，运用系统的机制与方法管理试飞风险使之处于可
控状态，有效确保了试飞安全。
6.客户培训能力
公司以持续提升用户实战应用和维护能力为目标，基于国际M105培训体系标准，构建“菜单式”培训体
系，可支持首装培训、改装培训、深化培训、定期轮训等，具备大批量人员培训能力。
7.产业带动能力
公司获四川省发改委批复，组建了国内首家省级无人机产业创新中心，采取“公司法人+内部联盟”模
式运行，开展前沿与关键共性技术研究，促进技术转移与产业孵化，培养高层次产业人才，打造深度融合、
协同发展的创新生态。公司与供应商形成稳定健壮的供应链体系，共同推进无人机关键成品的产业化应用，
不断提升公司和合作伙伴的核心能力，促进全产业链协同发展。
四、经营情况的讨论与分析
公司聚焦无人机产业发展，坚持市场领航，深耕国内国外两个市场，持续丰富无人机的应用场景及解决
方案；以市场需求牵引推动科技创新，瞄准“平台、应用、智能、协同”四个方向，构建开放敏捷的研发能
力体系，全面增强产品核心竞争力；大力提高上市公司质量，形成制度化、规范化、流程化的运营管理体系
，不断提升公司治理水平；贯彻落实低成本发展机制，确立低成本设计理念，扎实稳步推进公司经营发展。
公司报告期内实现营业收入27201.41万元，同比下降77.22%；实现归属于母公司所有者的净利润-3839.
36万元，同比下降117.96%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-5108.15万元，同比下
降124.37%。公司报告期末总资产750814.20万元，同比增长1.98%；归属于母公司的所有者权益569892.33万
元，同比下降2.52%。
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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