经营分析☆ ◇688335 复洁环保 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
生态环境保护和治理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
低温真空脱水干化一体化技术装备(产 2945.27万 46.87 1409.33万 64.60 47.85
品)
其他(产品) 1816.75万 28.91 853.05万 39.10 46.95
运营服务(产品) 662.01万 10.54 -143.81万 -6.59 -21.72
废气净化技术装备(产品) 467.87万 7.45 -98.26万 -4.50 -21.00
双碳综合服务(产品) 354.82万 5.65 146.28万 6.71 41.23
节能降碳技术装备(产品) 37.01万 0.59 15.04万 0.69 40.63
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 6253.82万 99.52 2174.61万 99.68 34.77
境外(地区) 29.90万 0.48 7.02万 0.32 23.48
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6283.72万 100.00 2181.63万 100.00 34.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
环境保护专用设备制造(行业) 5.76亿 99.94 2.41亿 99.94 41.91
其他业务(行业) 35.04万 0.06 15.24万 0.06 43.48
─────────────────────────────────────────────────
低温真空脱水干化一体化技术装备(产 2.16亿 37.53 9264.84万 38.37 42.86
品)
运营服务(产品) 2.12亿 36.74 9228.13万 38.22 43.60
废气净化技术装备(产品) 1.02亿 17.78 3394.90万 14.06 33.14
其他(产品) 3235.65万 5.62 1794.75万 7.43 55.47
双碳综合服务(产品) 1002.51万 1.74 347.77万 1.44 34.69
节能降碳技术装备(产品) 338.94万 0.59 114.67万 0.47 33.83
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.75亿 99.87 2.41亿 99.83 41.89
境外(地区) 38.62万 0.07 26.91万 0.11 69.68
其他业务(地区) 35.04万 0.06 15.24万 0.06 43.48
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.76亿 99.94 2.41亿 99.94 41.91
其他业务(销售模式) 35.04万 0.06 15.24万 0.06 43.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
污泥业务(业务) 1.13亿 37.76 --- --- ---
废气业务(业务) 8733.24万 29.07 --- --- ---
运营服务(业务) 8167.66万 27.19 --- --- ---
其他(业务) 1793.81万 5.97 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
环境保护专用设备制造(行业) 7.89亿 100.00 2.46亿 100.00 31.14
─────────────────────────────────────────────────
低温真空脱水干化一体化技术装备(产 3.84亿 48.64 1.78亿 72.38 46.33
品)
运营服务(产品) 3.46亿 43.76 4399.64万 17.90 12.73
废气净化技术装备(产品) 4019.94万 5.09 1294.15万 5.26 32.19
其他(产品) 1973.44万 2.50 1095.86万 4.46 55.53
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 7.89亿 100.00 2.46亿 100.00 31.14
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.89亿 100.00 2.46亿 100.00 31.14
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.70亿元，占营业收入的81.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 24624.86│ 42.75│
│第二名 │ 11302.04│ 19.62│
│第三名 │ 5168.03│ 8.97│
│第四名 │ 3972.36│ 6.90│
│第五名 │ 1938.06│ 3.36│
│合计 │ 47005.35│ 81.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.77亿元，占总采购额的37.96%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2971.55│ 14.67│
│第二名 │ 1422.00│ 7.02│
│第三名 │ 1403.53│ 6.93│
│第四名 │ 1258.00│ 6.21│
│第五名 │ 634.30│ 3.13│
│合计 │ 7689.38│ 37.96│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)主要业务、主要产品或服务情况
复洁环保是一家专注于污泥等物料脱水干化与固液分离、恶臭污染物及挥发性有机污染物净化、节能降
碳技术与双碳综合服务的高端装备制造企业、国家专精特新“小巨人”企业、上海市科技小巨人企业，成立
于2011年，总部位于上海。公司主营业务是为城镇和工业（园区）污水处理厂（站）提供污泥脱水干化及废
气净化技术装备及服务，集高端节能环保技术与装备的研发、设计、制造、集成、安装与运维服务为一体；
同时，依托核心技术，公司业务逐步向工业固废与特种物料固液分离、节能降碳领域拓展。
在“双碳”背景下，复洁环保作为节能低碳高端装备的领军企业，秉持科技创新理念，正在通过自身高
质量发展与技术创新带动生态环保技术革新，致力于打造“中国智造”的新名片。
1.低温真空脱水干化一体化技术装备
低温真空脱水干化一体化装备主要针对污泥等难处理的物料以及要求滤饼含水率低的物料进行固液分离
，可广泛应用于市政与工业污泥的脱水干化，以及石油化工、煤炭、食品、制药、有色、轻工等行业固废或
特种物料的固液分离。
截至报告期末，该装备已成功应用于国内市政、工业领域60余项污泥、特种物料脱水干化项目，承接项
目污泥处理设施设计处理能力总规模超156万吨/年（超4,200吨/天），相比传统工艺，每年可减少碳排放超
4.8万吨。
2.废气净化成套技术装备
针对市政恶臭气体和工业挥发性有机废气的治理难题，公司拥有包括活性氧离子净化、生物滤池净化、
复合物化净化、分子捕集催化氧化等系列废气净化技术与成套装备，能够面向以上海地方标准为代表的全国
一系列严格的排放标准，提供从密闭-收集-输送-处理-排放的废气处理全流程解决方案。截至报告期末，公
司承接项目的废气处理设施总处理能力已超过810万立方米/小时，对难降解的恶臭污染物及挥发性有机污染
物进行了有效治理与污染减排，取得了显著的环境和经济效益。
3.节能降碳技术装备与服务
(1)先进热泵技术装备
为进一步实现以高效、节能、低碳、经济方式对污泥进行减量化、无害化处理，公司在深入调研污水厂
厂内用热需求和已有水源热泵技术的基础上，创新开发高温水源热泵技术装备，通过吸收污水厂的中水显热
用于污泥低温真空脱水干化，实现85℃高温供水，对污水厂低品位余热进行高效利用，实现了从污水厂内获
取污泥干化热能的技术突破，促进了污水资源化、能源化，进一步降低了污泥脱水干化的单位运行成本与能
耗，相比传统的脱水+干化“两段式”工艺，可实现能耗及单位运行成本降低30%左右，同时可显著减少碳排
放。目前，高温水源热泵技术装备已经在国内多个污泥脱水干化项目中成功实现应用，显著降低了能源消耗
、碳排放强度和直接运行成本，相比传统解决方案，综合效益显著。
同时，以高温水源热泵为代表的各类先进热泵技术装备（主要包括常温热泵、高温热泵、蒸汽热泵、超
低温热泵等）还可满足污水处理厂、大型泵站、工业企业及其周边一定范围内有关设施及建筑物的制冷供热
需求，实现对城镇与工业领域低品位余热的高效回收与综合利用。
(2)双碳综合服务
公司控股子公司捷碳科技是一家致力于为政企提供双碳领域一体化、矩阵式服务的综合性双碳服务企业
，业务具体涵盖：碳咨询规划、碳数据服务、碳资产管理与开发以及节能减排项目投资与运营，达到持续、
深度服务客户的目标。捷碳科技除上海总部外，在郑州、广州、武汉、杭州及新加坡设立了分支机构，拥有
一支长期从事低碳咨询和研究的专业队伍，在绿色低碳管理咨询与服务等方面具有丰富的运作经验和实力，
拥有2项实用新型专利，21项软件著作权。
捷碳科技及其子公司已入选为（国家级）2020-2023年度国家工信部节能诊断服务机构、（省市级）202
3年度上海市绿色低碳服务机构、河南省、济南市工业节能服务机构、河南省用能权、能源审计、工业固废
综合利用审核评级机构、河南省第一批绿色制造服务供应商，（行业级）碳中和行动联盟核心成员、中国节
能协会碳中和专委会会员等政府备案智库。
(二)主要经营模式
1.盈利模式
公司主要通过向用户交付使用自主研发的低温真空脱水干化一体化技术装备、废气净化成套技术装备、
先进热泵技术装备以及提供相关的备品配件销售、运营服务、维保服务等，以获取收入与合理利润。
具体来看，公司的盈利模式分为三种：一是向客户销售节能降碳技术装备，并提供工艺设计、核心部件
制造、安装调试等服务，这是公司主要收入来源；二是为使用公司节能降碳技术装备的客户，提供常年的运
维服务（人工、备品备件）；三是为客户提供节能降碳技术装备定制化服务和解决方案，主要包括存量污泥
治理服务（如上海老港暂存污泥处理服务项目，按照合同约定总量和服务期限，在相应期间的污泥处理量确
认收入）；污泥BOT项目（如广州市净水有限公司大观净水厂污泥干化处理服务项目，为BOT模式，运营期分
10年确认收入）；合同能源服务（如上海虹桥污水处理厂污泥脱水干化高温水源热泵技改项目，通过为客户
进行节能改造，从获得的节能效益中收回投资和取得利润）；四是向客户单独销售滤板及相关配件（根据国
内外客户的差异化需求，设计并生产不同类型、规格的耐高温干化滤板和特殊用途高端滤板及相关配件）。
2.研发模式
公司紧密聚焦污泥处理处置、工业固废与特种物料固液分离、恶臭与挥发性有机废气净化、节能降碳高
新技术装备等领域，以“自主创新”为根本，通过自主立项，持续开展各项研发任务，形成主要核心技术与
产品；同时，公司在加强自身研发实力的同时，重视与高等院校与科研机构的合作，积极借助外部研发力量
来提升公司整体技术水平，形成了产-学-研一体化的运作模式，先后与同济大学、华东理工大学、上海城市
水资源开发利用国家工程研究中心有限公司、上海建筑科学研究院、宁夏神耀科技有限公司等高校、院所、
企业开展合作研发，围绕污泥全链条处理处置与资源化利用的研发战略目标，持续开展泥质及药剂数据库建
设、污泥热化学处理技术装备、污泥处理产物资源化、先进热泵开发与创新应用、污水污泥制氢-储氢-用氢
、绿色能源化工等主题进行关键技术攻关，并积极进行成果转化及工程示范，取得了良好成效。
3.销售模式
根据公司所处行业特点，公司的销售模式主要为自主销售，通过参加公开招标和竞争性谈判等方式获取
订单。
公司营销管理中心下设广东分公司、销售部、工业销售部及各办事处，主要负责营销管理工作。公司销
售人员负责市场开拓，获取项目信息，邀请客户参观公司建设的项目，技术人员有效结合客户工艺路线和技
术要求，提供节能降碳技术装备的设计、制造、集成、安装与运维服务为一体的整体解决方案，公司投标并
中标后与客户签订销售合同，根据销售合同要求执行采购和生产任务，严格按照合同约定完成各个阶段的项
目任务，同时按完成任务的时间节点确认收入。
4.采购模式
公司采购部负责供应商的开发、评估、维护，采购合同签订及采购合同管理等。除核心部件自主生产外
，其余外购设备根据各项目技术方案，据此确定采购的具体要求并相应下达采购合同或订单。一般情况下，
公司的采购均按照销售、生产订单进行采购，当预计主要原材料价格将发生重大变化，公司认为会对公司产
生重大影响时，采购部提出申请并经管理层审核通过后，可以提前采购部分原材料进行储备。公司已建立了
合格供应商名录，采购部、工程技术部通过市场调研、实地考察、工厂监造和出厂验收等方式，对供应商提
供产品的质量、供货周期、价格、售后服务及时性等多方面实行年度考核，优胜劣汰，定期更新合格供应商
名录，不断提高供应商品质管理。
5.生产或服务模式
公司主要生产或服务模式典型流程可分为项目信息收集与评估、招投标、合同签订、工艺设计、物资采
购、核心设备制造、安装调试、运维服务八个阶段。
公司产品性质和市场特性决定了公司的销售和生产采取“以销定产”的模式，根据客户的具体要求以及
客户的实际状况进行订单式生产。公司销售部门与客户签订销售合同后，由项目管理部负责合同的执行。项
目管理部根据合同及客户需求制定项目实施计划，工程技术部根据合同、客户需求及项目实施计划完成相关
设计工作并制定采购清单和技术要求，装备制造中心根据项目实施计划安排核心部件及相关配件的生产，采
购部根据合同、采购清单和技术要求完成外购设备的采购，项目管理部负责设备到货、安装调试、验收交付
等工作，确保满足客户的需求。公司也会根据市场预测、生产能力和库存状况生产少量通用配件，以提高交
货速度，并充分利用生产能力，提高设备利用率。
所有产品的安装服务工作采取外包给具有相应资质的企业，公司完成项目设计、安装指导、调试等工作
，最终交付客户使用，并提供后续运维服务。
(三)所属行业情况
1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
(1)公司所属行业
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司主营业务所属行业为“C35专用设备制造业”中的
“环境保护专用设备制造（C3591）”；根据国家统计局印发的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统
计局令第23号），公司属于“7.2先进环保产业”项下的“7.2.1环境保护专用设备制造”；根据中国上市公
司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所属行业为“CG35专用设备制造业”
；公司作为科技创新型企业，属于科创板重点支持的六大领域中的“节能环保板块”。
(2)行业发展阶段
当前，我国积极促进经济社会发展全面绿色转型，作为人口规模巨大的发展中国家，生态环境稳中向好
的基础还不稳固，污染物和碳排放总量仍居高位。在新形势下，把污染治理与节能、减排、降碳、循环利用
等统筹协调推进已经成为时代的迫切要求，传统环保产业向“新环保”产业升级是必然趋势。
传统环保产业主要包括水、固、气等领域的污染治理，其核心是污染物的无害化、减量化及部分资源化
处理。随着经济发展、技术进步，环保产业需要向“新环保”产业升级，在实施环保末端治理的同时，还要
深度融合节能、减排、降碳、扩绿、循环利用等方面，重视源头减排和清洁生产的措施，在经济社会的高质
量发展中发挥更高效作用。
针对这一变化，能够看到我国已经在从法规标准、财政税收、市场机制等多个方面展开布局，明确强调
环保与其他方面的协同性，如2022年中华人民共和国生态环境部（以下简称“生态环境部”）等七部门联合
印发的《减污降碳协同增效实施方案》，该方案核心强调两点：一是突出协同增效，要求统筹碳达峰碳中和
与生态环境保护相关工作，如目标协同、区域协同、领域协同、任务协同、政策协同、监管协同等；二是强
化源头防控，强调紧盯环境污染物和碳排放主要源头，突出主要领域、重点行业和关键环节。
(3)污泥处理处置行业概况
1)全面加强生态环境保护背景下，污泥处理处置市场需求逐年加速递增
近年来，随着国内城镇污水处理基础设施建设逐渐完善，城镇污水处理行业得到了迅速发展，水环境治
理也取得了显著成效。但同时，在污水处理时大量产生的污泥却没有完全得到有效的处理处置，对环境造成
极大危害，逐渐成为制约我国生态文明建设进一步向好的薄弱环节。
当前，我国污泥处理处置面临的形势仍十分严峻。首先是污泥产量大，中华人民共和国住房和城乡建设
部2023年10月发布的《2022年城乡建设统计年鉴》表明，2022年全国城市及县城污水厂产生的污泥量已突破
7,876万吨（以含水率80%计），预计到2025年我国污泥产量将到9000万吨以上。其次，从新的一轮环保督察
来看：污泥问题十分突出，污泥违规处理处置时有发生对污泥“污染物”特性认识不足。虽然现在政策层面
从“重水轻泥”向“泥水并重”发展，但相比发达国家在污泥处理处置上的能力和水平严重滞后，污泥处理
处置投资占比严重不足（国内污泥处理处置费用普遍不足污水厂总运行费用的20%，发达国家的这一费用占
比约为30-50%）。此外，我国污泥处理处置还存在污泥稳定化处理严重不足，污泥处理处置标准不够完善等
问题。
2)污泥无害化、资源化处置是行业发展的主要趋势，污泥焚烧的处置方式具有明显优势
在国家环保监管政策持续加码、市场监管更加严格以及污泥处置标准不断提高的背景下，极大地驱动了
污泥处理处置的无害化进程。国内常用的污泥处置手段包括卫生填埋、焚烧、土地利用和建材利用。其中，
卫生填埋由于没有实现完整处置且浪费土地资源，难以适应我国当前和未来的环保发展要求，且《“十四五
”城镇污水处理及资源化利用发展规划》明确指出要加快压减污泥填埋规模，积极推进污泥资源化利用，因
而卫生填埋的处置方式将逐步被淘汰。
污泥焚烧处置能够将污泥中有机物在高温条件下氧化分解为二氧化碳和水，同时释放热量，实现最大限
度的污泥减量化与无害化，可大幅减小污泥的体积，彻底杀灭其中的病原微生物，阻断污泥中病毒的传播，
解决污泥的恶臭问题，且焚烧产物为稳定的惰性灰渣，可进行建材利用资源化，实现了真正意义上的稳定化
、无害化和资源化处置。同时，利用焚烧系统可以将污泥焚烧产生的热量用于湿污泥的干化以及蒸汽、电力
产品的生产等，相较于其他处置方式具有较大的优势。
3)“节能、减碳”将是污泥处理装备与技术升级改造的主要方向
“碳减排”与“碳中和”背景下，污泥处理处置过程中的碳减排有着很大的必要性。污泥处理处置过程
碳排放约占污水处理全过程的25-35%。
随着国家对高能耗产业进行调控，低碳、环保、节能成为目前污水处理厂发展的主流方向。生态环境部
等七部门印发的《减污降碳协同增效实施方案》中指出，开展城镇污水处理和资源化利用碳排放测算，优化
污水处理设施能耗和碳排放管理。在此背景下，碳排放量有望成为未来污泥处理处置工艺路线选择的重要指
标之一，低碳工艺和高效节能设备等符合绿色节能导向的技术与装备有望加速推广。
4)污泥处理处置行业集中度较低，缺少专业性污泥处理服务商
随着我国污水处理率持续提升、污泥产生量不断增长、环保督察重点关注、政府对污泥处理处置要求逐
渐增加的多重压力下，污泥处理的市场需求将会进一步提升。预计2024年我国污泥处理处置市场规模将超过
900亿元。同时，随着污水处理量、处理要求提升，带动污泥产生量持续增加。
从国情以及政策出台情况看，污泥处理处置是一个大赛道，也是一个长赛道。目前涉及污泥处理处置业
务的企业小而多，竞争格局分散，缺少专业性污泥处理服务商，我国各地污水处理厂总体较为分散。污泥分
布也较为分散，污泥处理行业内单个企业的业务范围通常具有一定的区域性且市场占有率普遍不高。受长期
以来“重水轻泥”的影响，我国污泥处理行业仍处于起步成长阶段，多数涉足污泥处理的企业主营污水处理
，行业内仅有少数企业专门从事污泥处理。除此之外，各地方对污泥处理的付费意愿参差不齐，费用大约分
布在200-500元/吨（个别地区是100-300元/吨）的范围内，普遍不高，这个费用水平是无法完成全过程商业
运行的。目前仅有规模较大、经济发展较好的城市，相对有更健全的付费机制、更强的付费能力。
5)近年来国家、地方相继出台的环保政策与规划，为污泥脱水干化减量释放巨大市场空间
2023年12月，《中共中央国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》提出：加快补齐城镇污水收集和处
理设施短板，建设城市污水管网全覆盖样板区，加强污泥无害化处理和资源化利用，建设污水处理绿色低碳
标杆厂；落实污水处理收费政策，构建覆盖污水处理和污泥处置成本并合理盈利的收费机制。近年来，国家
和地方持续出台多项政策规划，对污泥处理处置行业的发展发挥积极推动作用。
a)国家政策层面
2021年6月，中华人民共和国国家发展和改革委员会、中华人民共和国住房和城乡建设部发布的《“十
四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》全文中31次提到污泥，“泥水并重”态势日趋明朗；东部城市
、中西部大中城市、其他有条件城市加快压减污泥填埋规模、积极推进污泥资源化；土地资源紧缺的大中城
市推广采用生物质利用+焚烧、干化+土地利用处置模式。
2022年9月，国家发展改革委、住房城乡建设部、生态环境部印发《污泥无害化处理和资源化利用实施
方案》提出，到2025年，全国新增污泥（含水率80%的湿污泥）无害化处置设施规模不少于2万吨/天，城市
污泥无害化处置率达到90%以上，地级及以上城市达到95%以上，京津冀、长江经济带、东部地区城市和县城
，黄河干流沿线城市污泥填埋比例明显降低，基本形成设施完备、运行安全、绿色低碳、监管有效的污泥无
害化资源化处理体系。
2023年12月，国家发展改革委、生态环境部等部门发布的《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施
意见》提出：到2025年，地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上，建成100座能源资源高效循环利用
的污水处理绿色低碳标杆厂；推广污水源热泵技术，对厂内及周边区域供暖供冷。鼓励发展节能降耗专业服
务，推广合同能源管理模式；推进污泥处理节能降碳，推广低碳处理工艺，新增废气污染物纳入排污许可；
污泥单独焚烧时，鼓励干化和焚烧联用，采用高效节能设备和余热利用技术，提高污泥热能利用效率；推动
污泥焚烧灰渣建材化和资源化利用，加大科普宣传，畅通污泥资源化产品市场出路。
2024年3月，国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出：加快建筑和市政
基础设施领域设备更新，加快推进城镇生活污水垃圾处理设施设备补短板、强弱项；住房城乡建设部发布的
《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》提出：更新改造存在不满足标准规定、国家明令淘汰、
节能降碳不达标等问题的设施设备，包括水泵、鼓风机、污泥处理设备、加药设备、监测及自控设备、除臭
设备、闸阀及各类专用机械设备等。
b)沿海地区带动污泥处置方式升级
以上海、江苏等为代表的长三角地区和以广东为代表的珠三角地区，不仅是我国经济发展的龙头，也在
城镇污水处理能力和污泥产量方面排名全国前列，近年来，在国家有关行业政策的引导下，上海、广东、江
苏等地持续推进城镇污水污泥处理设施的建设，并密集出台了地方性的污泥处理处置的规划或规范，对国家
污泥处理处置任务目标的完成和污泥处理处置技术的进步和未来发展方向起到了良好的引导作用。
上海、广东、江苏等地近年来陆续出台了《上海市排水“十四五”规划》《广东省城镇生活污水处理“
十四五”规划》《江苏省“十四五”生态环境基础设施建设规划》等文件，规划至“十四五”末，上述地区
新增污泥处理处置设施规模不少于9,000吨/天（按含水率80%计）。2023年1月，上海市印发《上海市减污降
碳协同增效实施方案》，明确指出推广水源热泵等热能利用技术，提高污泥处置和综合利用水平。2023年6
月，上海市水务局印发《上海市污泥无害化处理和资源化利用实施方案》，明确推进污泥独立焚烧及协同焚
烧项目建设；开发新能源应用，推进水源热泵技术应用；拓展污泥资源化应用及试点。随着相关规划的相继
出台，为重点地区污泥处理处置释放了巨大的市场空间。
同时，在长三角、珠三角等发达地区的引领下，污水处理能力与污泥产量排名全国前列的其他主要地区
陆续出台了地方城镇污水处理或排水规划，对污泥处理设施的建设都进行了详细规划，市场空间可观。其中
《成都市“十四五”水务发展规划》提出：十四五期间新增生活污泥日处置能力2,150吨。污泥无害化率达9
5%。《重庆市城镇生活污泥无害化处置“十四五”规划（2021—2025年）》指出：十四五期间生活污泥无害
化处理处置能力从5,837吨/天提升至6,710吨/天。
综上，行业压力、技术需求、政策规划三管齐下，在释放污泥处理处置未来市场空间的同时，提出了污
泥在污水厂内实现脱水干化减量、实现水泥气同步治理、绿色低碳、节能循环、环境友好、智慧高效等一系
列目标要求，将有助于推动行业朝着更加高效、环保、可持续的方向发展。
(4)废气净化行业概况
1)恶臭污染物治理已成为城市环保工作重点之一
恶臭污染物是指一切刺激嗅觉器官引起人们不愉快及损坏生活环境的气体物质，主要产生于水污染治理
（包括污水处理、污泥处理、配套泵站）、固废处理（如垃圾处理）、工业废气、公共建筑等多个行业，具
有广泛性和多样性的特点。
恶臭污染物中的芳香族化合物，如苯、甲苯等具有致癌、致畸和致突变作用。恶臭污染物与挥发性有机
污染物等组成的废气，已成为公众最关注的环境问题之一。根据生态环境部全国环保举报管理平台统计，20
20年“全国生态环境信访投诉举报管理平台”接到恶臭/异味投诉举报为 9.8万件，占全部环境问题投诉举
报件数的22.1%，其中城镇污水处理厂恶臭污染物投诉案例呈上升趋势，部分污水处理厂被新建居住区或商
业区包围，又因为工艺落后存在臭气散逸的情况，成为城市中重要恶臭污染源。
2)产业发展存在旺盛需求，行业集中度不高
根据生态环境部《2022年中国生态环境统计年报》显示：2022年，全国环境污染治理投资总额为9,013.
50亿元，其中工业废气治理设施运行费用为2,234.30亿元。随着大气污染防治要求的提高，大气污染防治逐
渐进入细分领域，恶臭污染催生的治理、监测和监管等领域的市场空间有望达到千亿量级，市场需求旺盛。
我国恶臭污染物治理与污水处理，脱硫、除尘等相比仍处于初级阶段，从事恶臭污染物治理数百家企业
多为2002年之后成立，行业集中度不高，市场竞争激烈。
3)国家标准体系的不断完善，促进了行业持续发展
由于恶臭污染及挥发性有机污染物的社会危害性，《全国生态保护“十三五”规划纲要》《环境保护法
》和《中华人民共和国大气污染防治法》均将恶臭污染、挥发性有机污染物列为重点污染防治对象，《国家
环境保护标准“十三五”发展规划》中也将制、修订恶臭污染及挥发性污染物的相关标准列入规划。《关于
推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》明确提出对现有污水处理厂进行扩容改造及恶臭治理。
除国家标准《恶臭污染物排放标准》（GB14554-93）外，以上海、天津、山东为代表的发达地区不断提
升废气排放地方标准，如《恶臭（异味）污染物排放标准》（DB31/1025-2016）、《大气污染物综合排放标
准（》DB31/933-2015）《、城镇污水处理厂大气污染物排放标准》（DB31/982-2016）、《恶臭污染物排放
标准》（DB12/059-2018）等。这些标准的相继出台与实施，促进了废气净化技术水平和治理效果的显著提
升，为行业的持续发展奠定了良好基础。
4)技术发展状况及趋势
恶臭污染物，按作用机理不同，解决方法可分为密封法、稀释法、掩蔽法和净化法四大类。净化法作为
最彻底的解决措施，主要是对收集的恶臭气体采用吸附法、化学法、生物法和催化氧化等技术进行处理。
恶臭污染处理技术的选择，要根据恶臭物质的来源、浓度、性质及处理要求决定。但由于恶臭物质的非
单一性和复杂性，单一的恶臭处理技术很难达到预期的处理效果，因此需要将各种技术进行组合，形成复合
型恶臭污染物处理技术工艺，从单一的处理单元发展为多
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