经营分析☆ ◇688365 光云科技 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
基于电子商务平台为电商商家提供SaaS产品、配套硬件、运营服务及CRM短信等增值产品及服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品及其增值服务业(行业) 2.33亿 99.91 1.49亿 99.87 63.88
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品(产品) 2.00亿 85.88 1.42亿 95.18 70.84
配套硬件(产品) 2631.81万 11.27 378.15万 2.53 14.37
CRM短信(产品) 372.86万 1.60 148.45万 1.00 39.81
运营服务(产品) 272.38万 1.17 172.41万 1.16 63.30
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.32亿 99.37 1.49亿 99.83 64.20
境外(地区) 126.03万 0.54 5.42万 0.04 4.30
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品(销售模式) 2.00亿 85.88 1.42亿 95.18 70.84
配套硬件(销售模式) 2631.81万 11.27 378.15万 2.53 14.37
CRM短信(销售模式) 372.86万 1.60 148.45万 1.00 39.81
运营服务(销售模式) 272.38万 1.17 172.41万 1.16 63.30
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品及其增值服务业(行业) 4.94亿 99.92 3.00亿 99.87 60.80
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品(产品) 4.06亿 82.19 2.78亿 92.67 68.59
配套硬件(产品) 6023.91万 12.20 956.52万 3.18 15.88
运营服务(产品) 1684.73万 3.41 769.34万 2.56 45.67
CRM短信(产品) 1052.60万 2.13 437.63万 1.46 41.58
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.86亿 98.39 2.98亿 99.11 61.27
境外(地区) 756.82万 1.53 229.78万 0.76 30.36
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品(销售模式) 4.06亿 82.19 2.78亿 92.67 68.59
配套硬件(销售模式) 6023.91万 12.20 956.52万 3.18 15.88
运营服务(销售模式) 1684.73万 3.41 769.34万 2.56 45.67
CRM短信(销售模式) 1052.60万 2.13 437.63万 1.46 41.58
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品及其增值服务业(行业) 2.51亿 100.00 1.56亿 100.00 62.18
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品(产品) 2.00亿 79.63 1.39亿 89.39 69.80
配套硬件(产品) 3766.95万 15.02 744.30万 4.77 19.76
运营服务(产品) 883.45万 3.52 713.38万 4.57 80.75
CRM短信(产品) 459.34万 1.83 197.57万 1.27 43.01
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.47亿 98.30 1.54亿 98.99 62.61
境外(地区) 425.28万 1.70 157.08万 1.01 36.94
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品(销售模式) 2.00亿 79.63 1.39亿 89.39 69.80
配套硬件(销售模式) 3766.95万 15.02 744.30万 4.77 19.76
运营服务(销售模式) 883.45万 3.52 713.38万 4.57 80.75
CRM短信(销售模式) 459.34万 1.83 197.57万 1.27 43.01
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品及其增值服务业(行业) 5.45亿 99.99 3.50亿 99.98 64.12
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品(产品) 4.12亿 75.53 2.93亿 83.85 71.19
配套硬件(产品) 6561.21万 12.03 1346.79万 3.85 20.53
运营服务(产品) 4268.92万 7.83 3240.35万 9.27 75.91
CRM短信(产品) 2509.58万 4.60 1053.00万 3.01 41.96
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.30亿 97.15 3.44亿 98.45 64.98
境外(地区) 1546.85万 2.84 536.41万 1.53 34.68
───────────────────────────────────────────────
SaaS产品(销售模式) 4.12亿 75.53 2.93亿 83.85 71.19
配套硬件(销售模式) 6561.21万 12.03 1346.79万 3.85 20.53
运营服务(销售模式) 4268.92万 7.83 3240.35万 9.27 75.91
CRM短信(销售模式) 2509.58万 4.60 1053.00万 3.01 41.96
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售0.21亿元，占营业收入的4.19%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 849.70│ 1.72│
│第二名 │ 416.08│ 0.84│
│第三名 │ 339.01│ 0.69│
│第四名 │ 238.05│ 0.48│
│第五名 │ 228.56│ 0.46│
│合计 │ 2071.40│ 4.19│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.15亿元，占总采购额的59.43%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 5251.59│ 27.14│
│第二名 │ 2119.75│ 10.96│
│第三名 │ 2052.41│ 10.61│
│第四名 │ 1141.73│ 5.90│
│第五名 │ 932.89│ 4.82│
│合计 │ 11498.38│ 59.43│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司是业内领先的电商SaaS企业，核心业务是基于电子商务平台为电商商家提供SaaS产品，在此基础上
提供配套硬件、运营服务及CRM短信等增值产品。
云计算技术的快速发展推动了SaaS服务模式的快速推广，通过将应用程序部署在云服务器避免本地安装
与部署，大大的减少了SaaS产品的前期投入成本，也使得更多的中小微企业可以成为SaaS产品的应用客户群
体。对于电商领域而言，中小微电商商家是电子商务交易B端的主流群体，电商SaaS是基于云技术发展而产
生的三种云计算服务模式之一。
随着电子商务市场的不断发展，各类电商平台的商家对店铺管理、营销推广、运营服务、客户关系管理
等各方面，提出了专业化和个性化的需求，以提升店铺运营管理效率，基于前述市场需求逐步出现了一批向
商家提供各类应用的电商SaaS企业。公司自成立以来，始终围绕着电商商家的需求，提供相应的电商SaaS产
品及增值服务，帮助商家实现精细化运营管理，降低运营成本、提升经营效率。
我国电商渗透率不断提升，带动电商SaaS的蓬勃发展。近年来电商领域出现的新形式与新业态，如去中
心化私域电商、直播电商、跨境电商的涌现，为电商SaaS创造新增量。此外，在电商企业数字化转型浪潮下
，商家对付费SaaS产品的接受度将进一步提升，根据艾媒产业升级研究中心出具的《2022年中国SaaS行业发
展研究报告》显示，2021年中国SaaS行业市场规模达322.6亿元，预计2023年将达555.1亿元。企业商业模式
不断变化，SaaS企业的业务体系呈现多元化，推动着SaaS行业的市场规模不断扩大。
随着云计算、5G等技术不断迭代优化，SaaS行业步入发展的快车道，且应用场景逐渐多元化。目前，大
多数企业正在进行数字转型升级，纷纷涌入SaaS行业赛道。SaaS的应用涉及众多领域，如直播行业、电商行
业、营销行业、财税行业、人力资源行业、零售行业等。数据显示，2014-2024年中国数字经济总体规模不
断扩大，2021年中国数字经济总体规模为47.6万亿元，预计2024年将接近70万亿元。数字经济的蓬勃发展既
是企业数字化转型的结果，也是驱动更多企业进行数字化转型的原因。中国中小企业数量庞大，整体数字化
仍有大幅提升空间，企业数字化服务需求广。未来，SaaS的应用场景将不断拓宽，帮助企业实现降本增效。
（一）主要产品或服务
公司主要产品及服务包括以超级店长、快递助手、快麦ERP、快麦小智客服机器人、深绘美工机器人等
为代表的电商SaaS产品、以快麦电子面单打印机为主的配套硬件、以快麦电商为代表的运营服务及以营销目
的为主的CRM短信等，公司根据电商商家的业务流程提供了各类目电商SaaS产品及服务。
公司在淘宝、天猫、京东、拼多多、饿了么、快手等各大电商平台上提供SaaS产品及增值服务，在行业
内具有良好的口碑和品牌效应，旗下产品多次被评为阿里巴巴商家服务市场“金牌淘拍档”、京东京麦服务
市场“金服务奖”、苏宁云台“宁聚合作奖”、阿里巴巴新零售“智慧商圈系统类”银牌合作伙伴及快手服
务市场“年度优秀服务商”。同时，公司凭借14年来在电商运营管理、企业服务领域领先的数字化技术和专
业的服务能力，在CFS2022第十一届财经峰会上获评“2022杰出上市公司奖”，被36氪评为“2022中国超自
动化先锋企业TOP20”以及被科创板日报评为“2022最具创新力科创板上市公司”。另外，公司凭借自身核
心技术实力，被甲子光年评为“「甲子20」中国企业服务领域最具商业潜力科技企业Top20”，被阿里云评
为“阿里云「2022中国数字化创新伙伴」”。
报告期内，主营业务未发生重大变化。
（二）主要经营模式
1、销售模式
（1）SaaS产品：预先购买，按月摊销结算
报告期内公司的SaaS产品主要通过各电商平台的服务市场（如阿里巴巴商家服务市场（fuwu.taobao.co
m）、拼多多服务市场（fuwu.pinduoduo.com）、抖店服务市场（fuwu.jinritemai.com）、京东京麦服务市
场（fw.jd.com）等）进行在线销售。
在阿里巴巴商家服务市场、拼多多服务市场、1688服务市场、抖店服务市场，电商商家通过搜索查询公
司产品，点开详情页后，电商商家根据需求选择相应版本及期限进行购买，一次性向服务市场支付全部价款
后即可使用，服务市场在客户订购的服务期限内与公司按月摊销结算。在京东和其他电商服务市场上购买公
司SaaS软件，与上述操作类似。上述平台企业将用户付费扣抵平台分成后一次性支付给公司，公司将上述款
项确认为预收款，在满足收入确认条件时分摊确认收入。
除线上销售外，公司部分电商SaaS产品，尤其是针对大中型商家的快麦系列产品，亦会通过线下推广的
方式进行产品营销，其主要方式为电话营销、集中拜访电商产业园区、持续跟踪重点客户等。由于线下推广
的SaaS产品大多是垂直领域电商SaaS产品，因此在营销推广过程中，往往需要结合对客户操作人员的培训与
指导。在该模式下，客户订购发行人SaaS产品后将预付款项交纳至公司，公司按照与客户签订的合同及客户
实际使用情况确认收入。
（2）配套硬件：专注国内市场，开拓跨境业务
公司电商配套硬件的境内的销售模式包括经销模式和直销模式。经销模式下，公司以买断模式销售电商
配套硬件，由经销商将产品销往终端客户。直销模式下，公司主要通过在天猫、淘宝及京东开设的直营店铺
向客户销售，由电商平台将货款扣除交易佣金后支付给公司。
2020年下半年，公司逐步开拓了跨境电商场景，主要在亚马逊跨境电商平台销售电商配套硬件，公司在
跨境电商平台销售电商配套硬件后，由跨境电商平台将货款扣除交易佣金后支付给公司。
（3）运营服务：线上和线下相结合
运营服务的销售可分为线上与线下两种模式。电商商家可通过电商平台服务市场线上直接订购公司运营
服务，并按所购买运营服务期限，一次性向服务市场支付全部价款，服务市场在客户订购的服务期限内与公
司按月结算；电商商家亦可在线下直接签署书面合同并一次性支付运营服务费用，公司根据服务期限逐月确
认收入。
（4）CRM短信：通过内嵌于SaaS产品在线销售
CRM短信内嵌于快麦CRM、超级店长等软件，采用先充值后消费的收费模式，商家通过产品的内购链接进
行预充值并获得相应的短信数量，公司在商家实际使用短信时确认收入。
2、采购模式
公司主要采购电商平台技术服务、短信、API、云服务器等业务资源，配套硬件及配件耗材，办公设备
及其他资源。
（1）电商平台技术服务、短信、API、服务器等业务资源的采购
公司在电商服务市场上销售SaaS产品，需要向电商服务市场所在的各电商平台采购技术服务。公司根据
与各电商平台的服务市场签订的技术服务协议，向各平台按销售收入的一定比例支付技术服务费，由平台于
每月向公司支付价款时扣除。
公司为商家提供CRM短信时需向第三方通信平台采购短信。采购部门通过比较采购价格及质量决定采购
对象及采购价格，后续与供应商之间根据当月采购短信数量，按月结算。
公司按照服务器空间容量、使用期限等采购需求，向供应商采购服务器资源以维护软件功能的正常运行
。
（2）电商配套硬件及配件耗材的采购
公司以ODM的方式采购电商配套硬件，委托第三方根据公司的产品规格与外观设计要求进行电商配套硬
件产品的设计和生产。公司筛选具有产品设计、生产能力的上游厂商作为供应商，供应商根据公司的产品技
术要求进行产品设计，并按照订单为公司定制生产电商配套硬件。
（3）公司办公设备及其他资源的采购
公司采购部门按需采购办公用品、办公场地、水电等资源，以维持公司的日常运营。
3、研发模式
在公司管理层制定的战略方向下，市场部及各事业部客服人员不定期汇总市场调研信息和用户反馈信息
。同时，产品经理和核心技术人员会不定期对重要客户及潜在种子客户进行拜访与调研，整合信息形成相应
的MRD（市场需求文档）。各事业部基于对市场需求的研究编制PRD（产品需求文档），组织人员从各自的专
业角度提出产品开发意见并进行产品综合评审。
产品综合评审通过后，由总经理、事业部负责人、财务、技术人员等相关人员成立的项目研发评审委员
会，针对项目的技术可行性、研发周期、财务投入、成员配备和预计成果等各方面进行综合评审，并最终确
定是否立项。
公司研发立项通过后，研发组根据PRD设立产品版本里程碑，采用敏捷研发模式对产品版本进行开发、
测试、验收、发布。在产品开发过程中采用灵活的灰度发布策略，先投放部分客户，根据客户反馈进行产品
调整，待稳定后逐渐扩大灰度范围，直至全部上线正式发布。
4、所处行业情况
（1）行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
电子商务服务业是指电子商务环境中，依托电子信息技术，为交易主体提供各类电商服务的服务商集合
。根据商务部的相关分类，电子商务服务业可细分为电子商务交易服务业、电子商务支撑服务业和电子商务
衍生服务业。其中，电子商务支撑服务是确保电子商务活动顺利完成的基础支撑体系，目前主要包括电子支
付服务、物流服务、信息技术服务三大类。电商SaaS产品应归类于电子商务支撑服务业项下的信息技术服务
。
随着电商行业的逐渐发展，部分规模较大的商家逐步开始精细化分工，对电商SaaS产品的功能要求更加
多样化和专业化。另一方面，电商平台为了满足店铺的经营需求，不断增加SaaS产品类目和技术接口设置，
从而推动了更多的电商SaaS产品产生。由此，电商SaaS行业内的产品及服务类目逐渐增多，产业链分工日益
明确，垂直细分领域的电商SaaS产品由于其专业性和高性价比呈现出更加快速的发展趋势。
目前，电商SaaS行业已形成了丰富的产品和服务类目。
电子商务行业在不断的发展、竞争和整合过程中，逐渐形成了较为清晰的金字塔型结构。
金字塔结构的底层为数量最多、规模较小的初创型商家，该等商家未来不确定性较大，对电商SaaS产品
处于摸索阶段，需求较为简单和基础，且对产品价格高度敏感；中层为发展中商家，该等企业已具备较为稳
定的业务模式，对电商SaaS产品形成了一定黏性，但受限于自身业务规模投入预算有限，因此对性价比较高
的垂直细分领域电商SaaS产品表现出较高的需求；顶层为少量成熟型商家和品牌型商家，该等商家在资金、
获客渠道、供应链管理等方面具备明显的竞争优势，希望通过专业性更强的SaaS产品增强内部经营管理效率
并提升盈利能力，对价格的敏感性较低，而更加注重产品效果。
其中，成熟型商家和品牌型商家具有较高的客户稳定性、较多的垂直细分功能需求性以及较强的支付购
买力，是电商SaaS企业重点争取的客户群体。未来，随着市场竞争的深入，成熟型商家和品牌型商家在电商
行业的竞争优势将愈发明显，聚焦成熟型及品牌型商家需求、争夺该类客户资源是市场的必然趋势。
公司报告期内电商SaaS产品主要覆盖初创型商家及发展型商家，鉴于成熟型商家和品牌型商家具有较高
的客户稳定性、较多的垂直细分功能需求性以及较强的支付购买力，是电商SaaS服务商未来争夺的主要群体
，公司亦针对上述趋势推出了包括快麦ERP、深绘美工机器人、快麦小智客服机器人、快麦绩效、巨沃WMS在
内的电商SaaS产品。公司未来将继续以初创型商家、发展性商家为基础，逐步完成向成熟型商家及品牌型商
家的市场渗透，形成电商SaaS产品全面的客户覆盖。
通过对中大型商家各业务流程的梳理，公司期望打造一套适用于中大型电商商家的一站式综合解决方案
，增强其内部经营管理效率、提升其盈利能力。
总体来说，我国的电商SaaS行业仍处于快速发展阶段，市场竞争激烈。随着行业内头部企业逐步建立和
巩固优势，竞争手段将逐渐由单一的价格导向向产品能力和综合实力导向转变。
（2）公司所处的行业地位分析及其变化情况
SaaS行业的核心技术特点在于其稳定性与可靠性，电商领域具有客户集中、需求多样、特定时点（如“
双11”、“6.18”等）交易流量巨大的特征，因此电商SaaS产品的核心竞争力主要体现于服务的客户群体数
量、交易高峰时点的峰值处理能力及应对多样化需求服务能力等。
1)业内领先的行业地位
中国电商零售市场中，已经形成以淘宝与天猫为代表，京东、拼多多、抖音等交易平台百花齐放的趋势
。根据市场公开信息，公司在阿里巴巴商家服务市场的电商SaaS客户服务数量（付费用户数）处于所属类目
服务市场领先地位，公司的SaaS产品在阿里巴巴商家服务市场的对应产品类目中，付费用户数量位居前列。
在拼多多、抖音等电商平台，公司的电商SaaS服务客户数量也在逐步提高，均处于对应类目中的前列。
2)交易高峰时点的峰值处理能力
以公司主要电商SaaS产品超级店长、快递助手为例，超级店长通过大规模后台任务并行执行框架，日常
为数十万商家执行订单同步和店铺管理等任务，在电商平台大型促销活动期间（例如“双11”，“6.18”等
），该峰值处理能力可达百万；快递助手、超级店长、快麦ERP在过往12个月内为上百万商家累计稳定处理
近100亿笔订单，该框架稳定支撑了上百万商家短时间内产生的上亿次后台任务。
目前国内公开信息尚未披露有超过公司订单处理量与峰值任务执行量的同领域电商SaaS产品，结合商家
服务市场公开的付费商家用户数及电商商家日常交易执行量判断，公司电商SaaS产品的交易高峰时点峰值处
理能力目前处于行业领先水平。
3)电商商家多样化需求服务能力
电商商家在电子交易的过程中需求品类繁多，涉及商品管理、订单管理、店铺管理、商品折扣管理、客
户营销管理、库存管理等各个类目，业内大部分的电商SaaS产品提供商仅提供一种或者几种类目的产品，公
司基于多年的电商SaaS产品开发经验及对电子商务交易过程的深度理解，研发了一系列满足电商商家整体交
易链条的SaaS产品矩阵，可以为电商商家提供一站式服务。
4)公司具备多平台发展能力
公司以阿里巴巴商家服务市场作为SaaS业务开展的起始点，逐步向多类型电商平台渗透，形成了以阿里
巴巴商家服务平台为主，多平台全面发展的SaaS产品线格局。
综上，公司淘宝、天猫平台服务市场为基础，在多个细分类目中取得了突出的行业地位，同时顺应行业
发展和客户需求，公司持续开发除淘宝、天猫以外的电商平台，针对平台特性和规则对产品与服务进行改良
或创新，目前已成功服务了拼多多、京东、抖音、快手等其他主要电商平台的电商商家。同时在客户群体数
量、交易高峰时点的峰值处理能力及应对多样化需求服务能力等方面均处于行业领先的地位。
（3）报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
企业级SaaS的发展有三大基础要素，分别是企业的信息化水平、云服务发展水平和相关政策法规的推动
。进入2020年，随着市场教育的推进和云服务厂商的技术提升，中国企业级SaaS逐步进入快速增长期，未来
企业级SaaS厂商将更注重行业理解，不断提高产品创新能力，逐渐走向更深度的价值探索，但整体而言，中
国企业信息化水平相对经济发展仍较为落后。信息化水平作为企业级SaaS市场发展的重要基础要素，随着云
计算、大数据等新一代信息技术快速发展，将有力推动中国企业的信息化水平。
企业信息化程度是企业级SaaS发展的基础环境要素，随着中国企业信息化水平的不断提升，企业对使用
管理软件和效率工具的认知也将逐步深化。相比于传统软件，SaaS软件具有部署灵活、迭代迅速、支持按需
付费等优点，使得其在软件市场中的份额进一步扩张。
2023年3月，在《2023年国务院政府工作报告》中，提出要大力发展数字经济，支持平台经济发展，促
进数字经济和实体经济深度融合，加快传统产业和中小企业数字化转型，着力提升高端化、智能化、绿色化
水平。国家数字经济政策促进了企业级SaaS服务行业往产业化和规模化发展。企业对精细化运营意识的提高
，也逐步推进越来越多的企业正视经营效率的问题，数字化转型已然成为当代企业应对生存竞争的必修课。
但如何切实有效的实施数字化转型，对于大部分企业来说仍然是一个问号。从顶层设计到落地执行，数字化
转型面临着高投入、高风险、长周期等的诸多困难，具有订阅付费、敏捷部署、快速验证特性的SaaS无疑是
一个有意义的尝试，预计未来企业级SaaS市场将保持可观增速。
根据艾瑞咨询测算，2021年中国企业级应用软件市场规模达到2592亿元，SaaS在其中占比达到28.1%。
在企业数字化转型的全景图中，SaaS扮演着应用场景层面的关键作用，往往是企业特定环节数字化的直接切
入口。同时，千行百业中的无数企业，正是在实际业务场景中不断发现数字化技术/工具的落地可用之处，
从而使SaaS最大程度地承接了数字化“场景孵化器”的重任。
同时，随着C端互联网巨头向B端跨界并在公有云市场生根，互联网厂商开始向上搭建SaaS生态。在这一
生态中，头部互联网厂商将着重扮演“被集成”的角色，为细分类目服务型SaaS厂商提供流量入口和底层技
术，通过搭建PaaS开放平台助力SaaS产品创新。
中国电商SaaS行业正处于高速发展期，与行业发展初期相比，行业服务类目逐渐增多，服务形式更多样
化，整个产业链分工明确，市场交易规模稳步增长。随着线上渠道交易额的快速增长，与之配套的电商服务
已初步形成市场规模。未来企业对于线上数字化能力建设会提出更高的需求，电商SaaS行业具有较大的市场
增量空间。
一方面，电商交易规模仍在持续增长，且众多新兴渠道不断涌现。拼多多以低价拼团模式在下沉市场中
崛起，抖音、快手的直播带货模式风头正盛。越来越多线下门店走向全渠道融合，开始同步建立线上小程序
渠道，并以导购为触点推进社交电商的尝试。这些业态创新，正在打破传统电商平台生态的垄断局面，电商
SaaS市场前景广阔。
另一方面，随着商家对于精细化、数字化运营需求的增长，产生了拼购、社交裂变、线上线下同价同一
盘货等多样化的业务场景需求，以及对于数据分析等管理类应用的需求，也使得电商SaaS产品和服务需要不
断进行推陈出新，只有具备持续产品研发迭代能力的企业才能保持竞争力。
我国电商SaaS产业链上下游区分明确。上游是以云服务商、系统开发商、通信运营商为核心的基础设施
供应商；中游则是电商SaaS产品研发及供应商；下游是各类电商平台及商家。下游商家因企业规模、战略、
服务领域的区别，对电商SaaS的要求也是千差万别。
电商新业态的产生给电商SaaS带来机遇的同时，也提出了新挑战。顺应市场变化形式、提供更具针对性
和个性化产品及服务的供应商有望在行业中脱颖而出，实现强者恒强。个性化的服务，离不开PaaS的支持，
因而，SaaS向“SaaS+PaaS”模式转化的趋势日益明显，成为SaaS服务商竞相争夺的竞争高地。此外，各类
技术的融合，也将持续赋能电商SaaS，推动电商SaaS产品向智能化、服务中台化方向演进，优化用户体验、
切实推动电商客户降本增效。
因此，对于电商SaaS企业来说，由于单一SaaS产品的天花板明显，电商SaaS要保持长期增长，就需要持
续丰富产品体系，并为商家提供金融、营销等更多的增值服务，从而扩大服务客群范围和提升客单价。通常
，电商SaaS企业会采取两种方式来实现产品体系和服务能力的拓展。首先通过持续的自主研发投入，不断推
出新产品和服务，以适应电商业态发生的快速变化。其次，通过外延式的战略投资并购补充短板和实现协同
，快速完善产品矩阵，拓展增值服务能力。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
随着电子商务的不断发展，各类电商平台的商家对店铺管理、营销推广、运营服务、客户关系管理等各
方面，提出了专业化和个性化的需求，以提升店铺运营管理效率。公司自成立以来，始终围绕着电商商家的
需求，提供相应的电商SaaS产品及相关增值服务，帮助商家实现精细化运营管理，降低运营成本、提升经营
效率。公司技术应用于SaaS产品，服务于电商交易的各个流程，如亿级订单实时处理架构技术、电商领域分
词技术、淘宝直通车广告竞价投放技术、电商领域的人工智能详情页生成技术、电商领域的图像前景提取技
术及电商SaaS应用弹性架构技术等技术研发成果使公司成为了业内领先的电商SaaS产品提供商。
2.报告期内获得的研发成果
公司核心技术应用范围涵盖超级店长、快递助手、快麦ERP、深绘美工机器人、快麦设计、旺店交易等
，具有较大的竞争优势和客户吸引力。上述产品服务于淘宝、天猫、1688、京东、拼多多、抖音、快手等各
大电商平台的电商商家。公司电商SaaS产品在各大商家服务市场的电商SaaS客户服务数量（付费用户数）均
处于所属类目服务相对领先的位置。以亿级订单实时处理架构技术为例，公司主要电商SaaS产品超级店长、
快递助手、快麦ERP等均运用了相关技术，超级店长等产品通过大规模后台任务并行执行框架，日常为近百
万商家执行订单同步和店铺管理等任务，在电商平台大型促销活动期间（例如“双11”，“6.18”等），该
峰值处理能力可达百万；快递助手、超级店长、快麦ERP等产品在过往12个月内为上百万商家累计稳定处理
近100亿笔订单，该框架稳定支撑了上百万商家短时间内产生的上亿次后台任务。
公司在电商SaaS领域内持续进行技术创新。报告期内，公司新获得软件著作权14项。截至2023年06月30
日，公司累计申请发明专利8项，其中已获得4项；累计申请软件著作权283项，其中已获得273项；累计获得
商标231项。
2023年上半年度，面对日益激烈的市场竞争，公司进一步聚焦主营业务研发投入，精细管理控制成本各
项支出，同时，公司部分SaaS新项目从过往三年的投入期正转变为稳定回收期，在产品功能逐步稳定实现的
条件下，公司及时进行政策调整，优化人员结构，使得本期人力成本投入较上年同期有所下降。
研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
公司基于市场需求立项的数字化商品全生命周期治理平台项目，自项目完成前期
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