经营分析☆ ◇688365 光云科技 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为电商商家提供SaaS服务及增值服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
SaaS产品(产品) 2.69亿 89.09 --- --- ---
配套硬件(产品) 1935.73万 6.41 --- --- ---
其他业务(产品) 944.75万 3.13 682.69万 3.09 72.26
CRM短信(产品) 330.66万 1.09 --- --- ---
运营服务(产品) 86.21万 0.29 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
SaaS产品及其增值服务业(行业) 5.48亿 97.28 3.83亿 97.24 69.93
其他业务(行业) 1533.91万 2.72 1086.89万 2.76 70.86
─────────────────────────────────────────────────
SaaS产品(产品) 4.92亿 87.30 3.72亿 94.48 75.71
配套硬件(产品) 4550.01万 8.08 503.85万 1.28 11.07
其他业务(产品) 1533.91万 2.72 1086.89万 2.76 70.86
CRM短信(产品) 699.71万 1.24 325.68万 0.83 46.54
运营服务(产品) 371.01万 0.66 259.16万 0.66 69.85
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.47亿 97.19 3.83亿 97.24 69.99
其他业务(地区) 1533.91万 2.72 1086.89万 2.76 70.86
境外(地区) 48.35万 0.09 -486.63 0.00 -0.10
─────────────────────────────────────────────────
SaaS产品(销售模式) 4.92亿 87.30 3.72亿 94.48 75.71
配套硬件(销售模式) 4550.01万 8.08 503.85万 1.28 11.07
其他业务(销售模式) 1533.91万 2.72 1086.89万 2.76 70.86
CRM短信(销售模式) 699.71万 1.24 325.68万 0.83 46.54
运营服务(销售模式) 371.01万 0.66 259.16万 0.66 69.85
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
SaaS产品(产品) 2.23亿 85.00 --- --- ---
配套硬件(产品) 2549.48万 9.72 --- --- ---
其他业务(产品) 929.25万 3.54 720.23万 3.92 77.51
CRM短信(产品) 253.12万 0.96 --- --- ---
运营服务(产品) 204.29万 0.78 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
SaaS产品及其增值服务业(行业) 4.75亿 99.46 3.11亿 99.45 65.51
其他业务(行业) 257.43万 0.54 173.16万 0.55 67.26
─────────────────────────────────────────────────
SaaS产品(产品) 4.11亿 86.07 3.04亿 97.05 73.87
配套硬件(产品) 5447.28万 11.40 400.99万 1.28 7.36
CRM短信(产品) 562.82万 1.18 190.87万 0.61 33.91
运营服务(产品) 386.19万 0.81 159.11万 0.51 41.20
其他业务(产品) 257.43万 0.54 173.16万 0.55 67.26
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.74亿 99.21 3.12亿 99.55 65.75
其他业务(地区) 257.43万 0.54 173.16万 0.55 67.26
境外(地区) 122.39万 0.26 -32.70万 -0.10 -26.72
─────────────────────────────────────────────────
SaaS产品(销售模式) 4.11亿 86.07 3.04亿 97.05 73.87
配套硬件(销售模式) 5447.28万 11.40 400.99万 1.28 7.36
CRM短信(销售模式) 562.82万 1.18 190.87万 0.61 33.91
运营服务(销售模式) 386.19万 0.81 159.11万 0.51 41.20
其他业务(销售模式) 257.43万 0.54 173.16万 0.55 67.26
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售0.28亿元，占营业收入的4.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 1288.06│ 2.29│
│第二名 │ 546.18│ 0.97│
│第三名 │ 440.10│ 0.78│
│第四名 │ 308.51│ 0.55│
│第五名 │ 205.03│ 0.36│
│合计 │ 2787.88│ 4.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.97亿元，占总采购额的57.54%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 3542.76│ 20.94│
│第二名 │ 2858.38│ 16.89│
│第三名 │ 2315.55│ 13.69│
│第四名 │ 523.60│ 3.09│
│第五名 │ 495.65│ 2.93│
│合计 │ 9735.94│ 57.54│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司是服务于电商商家的SaaS企业，核心业务是基于电商业务场景为电商商家提供SaaS服务及增值服务
。
（一）主要产品或服务
公司主要SaaS产品及服务包括以超级店长、快递助手、快麦ERP、快麦小智客服机器人、深绘美工机器
人、逸淘供应链等为代表的电商SaaS产品；以有成财务、有成CRM、有成报销、番茄表单为代表的企服类Saa
S产品。
公司在淘宝、天猫、1688、拼多多、抖音、微信、快手等各大电商平台上提供SaaS产品及增值服务，在
行业内具有良好的口碑和品牌效应，旗下产品多次被各大电商平台授予各类优质奖项。公司凭借多年来在电
商运营管理、企业服务领域领先的数字化技术和专业的服务能力，入选《科创板日报》“2025中国AI+应用T
op50优秀案例”，入选36氪“2026AI最佳场景渗透案例”，被中国互联网协会等机构授予“2026中国AI智能
体领航者”,在淘宝开放平台、千问大模型与阿里云联合举办的“2026生意管家杯电商AI挑战赛”中获得“
最佳实战奖”，被天猫淘宝海外授予“Taoworld跨境供货平台26年度官方合作服务商”。公司坚定推行电商
+AI战略，将AI技术深度嵌入产品全链路的举措富有成效；公司通过AI技术赋能SaaS产品、服务电商商家，
取得了一定成果，品牌效应和综合竞争力得到进一步提升。
二、经营情况的讨论与分析
公司是服务于电商商家的SaaS企业，核心业务是基于电商业务场景为电商商家提供SaaS服务及增值服务
。
（一)报告期内公司所处行业情况
电商行业近年来呈现稳健良性的发展态势，基于电商市场竞争的日益激烈，以及人工智能技术的迅速发
展，各类电商平台的商家对店铺管理、营销推广、运营服务、客户关系管理、供应链管理等各方面，提出了
专业化和个性化的需求，以提升店铺运营管理效率。公司自成立以来，始终围绕着电商商家的需求，提供相
应的电商SaaS产品及增值服务，帮助商家实现精细化运营管理，降低运营成本、提升经营效率。
我国电商渗透率不断提升，带动电商SaaS的蓬勃发展。除了货架电商、私域电商、直播电商、跨境电商
等商业形态外，电商行业对上下游市场的挖掘为行业带来了新的广阔发展空间。电商行业的参与者对上游供
应链以及下游客户群体进行整合梳理，增强自身的行业竞争力，以迎接行业全新的机遇与挑战。上述电商市
场发展的新业态和新形式拓展了行业的发展边际，也同样为电商SaaS行业创造了新业务增量。
人工智能技术近年来发展迅速，电商行业已经成为AI应用端重要方向之一。在过往各类AI应用工具助力
商家降本增效的基础上，随着各类大模型的不断推出演进，以及AI智能体等终端形态的出现，未来从电商运
营的各个环节角度来看，AI都可以对电商进行全方位赋能，实现提质增效。
2026年半年度，公司业务开展的重点集中在大电商SaaS业务和供应链SaaS业务。其中，公司大商家SaaS
业务继续保持了稳定增长态势，电商供应链SaaS业务持续开拓稳定输出，为全年业绩的增长夯实了基础。
报告期内，公司实现营业收入30,213.25万元，较上年同期增长15.13%。归属于上市公司股东的净利润1
,164.05万元，较上年同期增加盈利196.10%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润990.11万元
，较上年同期增加盈利179.02%。
（二)报告期内公司各项业务发展情况
1、SaaS产品的发展情况
报告期内，SaaS产品总体收入较去年同期稳定增长，系公司收入的主要来源。
（1）中小商家SaaS产品
报告期内，公司中小商家SaaS产品继续围绕中小微电商商家，持续推进核心产品升级迭代，为电商商家
客服、运营、仓储等各部门提供更专业化和精细化的产品服务。公司通过对用户需求的挖掘，持续提升产品
功能满足用户新需求。目前，公司已经在阿里、拼多多、抖音、1688、微信等平台推出多款SaaS产品，已完
成近40个电商平台的战略布局。报告期内，公司中小商家SaaS业务收入增长7.23%。
山东逸淘是电商供应链SaaS服务提供商，其主要产品在1688服务市场分销管理工具中综合排名第一名，
且1688买家订购数量、1688分销采购订单数量均排名第一。因此，通过收购山东逸淘，公司将整合其较为成
熟的电商供应链SaaS服务，公司的产品矩阵将进一步丰富，服务电商客户的环节进一步延伸至采购及供应链
管理环节，将持续产生良好的产品协同效应。
（2）大商家SaaS产品
公司借助为广大电商商家服务过程中积累的产品研发、迭代、运营和服务经验，基于对大商家需求的理
解，梳理大商家的业务流程，完善符合大商家需求的产品和服务布局以应对行业潜在竞争，培育并推出了快
麦ERP、深绘美工机器人、快麦小智客服机器人、快麦工单、跟单宝等产品，服务沉淀了一批大电商客户。
报告期内，公司大商家业务整体营收较去年同期保持稳定快速增长，公司核心大商家产品（主要包括快麦ER
P、深绘美工机器人、快麦小智客服机器人、巨沃WMS、跟单宝、快递助手ERP等产品）收入相较去年同期增
长35.91%。
报告期内，大商家SaaS业务的发展对公司减亏产生积极影响。大商家电商SaaS系列产品实施部署趋于成
熟，人效提升，也在一定程度上推动公司部分财务数据向好。
1）快麦ERP
快麦ERP是公司针对大商家的主要产品，自其推出以来收入增长显著。作为一款集订单、仓储、财务、
采购等核心功能于一体的电商管理系统，快麦ERP致力于通过智能化规则对供应链、仓储、财务等关键环节
进行优化，助力企业降低成本、提升效率，进而推动业务持续增长。目前，快麦ERP已经在全国范围内设立
了60多个服务网点，成功服务上万家电商企业，为企业的全方位运营提供了坚实保障。在商品管理方面，快
麦ERP支持超过140个平台的数据同步，拓宽了企业的业务覆盖范围。订单管理上，快麦ERP实现了全流程自
动化，从下单、发货直至售后，均能高效处理，同时支持淘宝、京东、拼多多、抖音、快手等多渠道的订单
整合，日均处理订单量超1,400万。在仓储管理领域，快麦ERP通过优化库位布局、采用智能拣货策略以及设
置库存预警机制，有效降低了库存成本，显著提升了员工工作效率。供销管理环节，快麦ERP整合供应商和
分销商资源，对采购、库存和销售流程进行优化，确保企业供应链的顺畅运作。快麦ERP的财务板块，能够
实时生成经营报表，清晰呈现销售趋势、库存周转等关键数据，同时实现自动化对账、成本核算和税务管理
，保障财务数据的准确与透明。
2）跟单宝
跟单宝产品致力于在抖音/天猫/京东等多平台为品牌运营提供营销解决方案，助力品牌商家生意增长，
从消息触达、公域曝光、互动玩法、下单转化、数据复盘的全链路营销方案，帮助商家在拓展会员体系以及
扩大品牌曝光上抢占先机，进一步提升品牌销量增长。以会员营销软件为基础，拓展消费者洞察、品牌营销
策略定制等新业务模块，深度绑定品牌营销服务。
3）快麦小智客服机器人
快麦小智是光云科技旗下核心AI电商智能客服产品，专注为品牌商家打造全平台数字化客服中台解决方
案，已成为超5,000家品牌与商家的首选智能服务伙伴，持续领跑电商AI客服赛道。未来快麦小智将持续深
化AIAgent与多模态大模型应用，推出轻量化跨境电商解决方案，拓展AI智能培训、店群智能管理、私域精
细化运营等全新能力，以技术创新驱动服务变革，助力全球电商商家实现降本、增效、增转化的全域增长。
4）巨沃WMS
巨沃WMS是公司旗下控股子公司巨沃科技的核心产品，专注于为品牌企业和物流供应链企业打造一体化
的仓储数字化解决方案。巨沃WMS通过应用云计算、大数据、人工智能等先进技术，已为装备制造、3C电子
、大型电商、食品快消、生鲜冷链、鞋服时尚、文教图书等二十余个细分行业累计超1,000家企业提供服务
，持续居于行业领先地位。未来巨沃WMS将坚持深耕仓储物流数字化行业，通过AI技术应用、业务模式创新
，拓展产品在生产制造联动、智能化集成、物流精细化运营等全新能力，助力企业实现降本、提效和业务增
长。
（3）企服SaaS产品
企业数字化转型升级是大势所趋，随着移动互联技术快速发展，企业对销售、行政、财务、费用管控、
发票、档案、人事等日常性事务的移动化、协同化、数字化、AI化的管理需求日益迫切。“钉钉”、“企微
”、“飞书”等企业服务平台的崛起，为软件公司给企业提供集成化、AI化、低成本管理方案提供了可能。
随着在线协同办公软件的发展，公司自2016年起便在“钉钉”、“企微”、“飞书”平台上陆续布局“有成
”系列产品，包括有成财务、有成CRM、有成报销、有成档案、番茄表单、有成会议、有成会务等产品，成
为平台产品类目布局较多的企业之一。公司基于电商SaaS领域的经验和资源，通过入驻“钉钉“、"企微"、
"飞书”平台获取了一定量的企业客户，并通过研发、销售、售后“一体化”的产品管理体系，为企业销售
、财务、费控、档案、协同管理等事务提供了优质工具。
（4）配套硬件业务、运营服务和CRM业务
为更好地服务客户，公司针对电商商家在运营过程中出现的电子面单打印、运营需求和CRM管理需求，
提供相应的配套硬件、流量推广和CRM短信等增值配套产品和服务。上述产品和服务与公司旗下的快递助手
、超级店长、旺店交易、快麦ERP等SaaS产品配套使用能提高商家效率，运营该业务能够提升公司的综合服
务能力，稳固公司在电商行业的竞争优势。同时，由于上述业务的收入和毛利占比相对较低，故相关业务情
况波动对公司经营的实际影响较为有限。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
公司多年来在核心技术、品牌效应、产品覆盖面、客户、人才团队等方面形成了自身的综合优势。
1、核心技术优势
公司在电商SaaS领域具有领先的技术优势。公司已掌握了亿级订单实时处理架构技术、电商领域分词技
术、淘宝直通车广告竞价投放技术、电商领域的人工智能详情页生成技术、电商领域的图像前景提取技术、
电商SaaS应用弹性架构技术等核心技术。公司通过这些核心技术，为电商SaaS产品的研发和功能升级提供了
有力的技术支持，实现产品不断创新，满足更多的市场需求。公司依靠这些核心技术保障产品后台在电商大
型促销活动时的稳定运营，在短时间处理量级陡增的电商交易数据，维护产品的用户体验，使得公司在电商
SaaS领域不断巩固竞争优势地位。公司已被认定为国家高新技术企业和浙江省级企业研发中心。
2、用户及品牌优势
公司作为在各电商平台累积付费用户数最多的电商SaaS服务商之一，在各电商服务市场具有相当的品牌
知名度，超级店长、快递助手、快麦ERP、快麦小智客服机器人、深绘美工机器人、跟单宝等电商SaaS产品
也获得了电商商家的广泛认可。商家形成使用习惯后，电商SaaS产品的替代成本较高，因此行业中的优势企
业天然拥有一定的竞争优势地位，并能够在用户量积累到一定阶段，形成技术研发、数据积累与用户量相互
作用、良性发展的局面。
庞大的用户基数使得公司拥有更加丰富的行业经验，能够更为了解客户需求，在保证产品用户体验的同
时亦积累了大量的使用数据，从而为公司研发更符合电商商家需求的SaaS产品奠定了坚实基础。自公司成立
以来，公司主要产品多次获得各平台官方颁发的荣誉。2026年上半年，公司入选《科创板日报》“2025中国
AI+应用Top50优秀案例”，入选36氪“2026AI最佳场景渗透案例”，被中国互联网协会等机构授予“2026中
国AI智能体领航者”,在淘宝开放平台、千问大模型与阿里云联合举办的“2026生意管家杯电商AI挑战赛”
中获得“最佳实战奖”，被天猫淘宝海外授予“Taoworld跨境供货平台26年度官方合作服务商”，以上荣誉
反映出公司SaaS产品具备良好的行业认可度。公司坚定推行电商+AI战略，将AI技术深度嵌入产品全链路的
举措富有成效；公司通过AI技术赋能SaaS产品、服务电商商家，取得了一定成果，品牌效应和综合竞争力得
到进一步提升。
公司根据大商家SaaS的行业特点，结合公司实际情况，建立了合理的营销服务体系。经过多年发展，截
至报告期末公司在全国主要电商聚集地建立了服务网点，构建起覆盖面广泛的多层次营销服务体系。同时，
除了依托于现有营销体系之外，公司利用了线上交流和推广的方式，如通过官网、官微、短视频等；也利用
了线下会议交流的形式积极推广最新的产品和解决方案，让商家客户、潜在客户、合作伙伴能够第一时间了
解公司最新的产品技术成果、业务政策与发展战略。
3、产品多平台多品类优势
公司自成立以来，始终围绕电商经营管理诉求进行产品品类研发，公司电商SaaS产品覆盖了店铺管理、
营销推广、交易管理、客服管理、仓储管理、供应链管理等多个类目，相比市场上绝大部分电商SaaS服务商
仅专注于一两个细分类目，公司通过研发多品类的SaaS产品满足商家多元化管理需求并互通协同，扩大了获
客渠道、增强了客户黏性。
同时，公司根据电商竞争格局，逐步研发了适用于各大电商平台的SaaS产品。目前，公司产品覆盖淘宝
、天猫、1688、京东、拼多多、抖音、微信等主流电商平台。相比竞争对手涉足的电商平台较为单一的情形
，公司是目前接入平台最多的电商SaaS企业之一，多平台扩展不仅扩大市场份额，强化品牌优势，更带来了
丰富的业务场景和市场机会。
4、组织和管理优势
公司所处电商行业的发展变化较为迅速，公司也具备优秀的组织能力和适应变化的能力。公司通过多年
的内部培养和外部引进，打造了一支经验丰富的管理团队和一批业务水平较高的专业人才。公司核心团队成
员拥有多年电商SaaS行业工作经验，对电商产业拥有着深刻的理解，并具备出色的执行能力。
针对传统电商增速放缓，新兴电商快速发展的行业特性，公司较早布局了多平台战略，抓住了新型电商
平台崛起的机会。同时，公司敏锐地洞察到新兴电商在业务模式、业务流程中的变化，针对行业痛点设计研
发了如供分销等相关产品，确保公司业务始终处于行业前沿。未来，公司将继续加强组织和管理能力，不断
优化和提升团队适应力和竞争力，为电商商家提供更好的服务和产品。
(二)核心技术与研发进展
1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
随着电子商务的不断发展，各类电商平台的商家对店铺管理、营销推广、运营服务、客户关系管理等各
方面，提出了专业化和个性化的需求，以提升店铺运营管理效率。公司自成立以来，始终围绕着电商商家的
需求，提供相应的电商SaaS产品及相关增值服务，帮助商家实现精细化运营管理，降低运营成本、提升经营
效率。公司技术应用于SaaS产品，服务于电商交易的各个流程，如亿级订单实时处理架构技术、电商领域分
词技术、淘宝直通车广告竞价投放技术、电商领域的人工智能详情页生成技术、电商领域的图像前景提取技
术及电商SaaS应用弹性架构技术等技术研发成果使公司成为业内领先的电商SaaS产品提供商。
2、报告期内获得的研发成果
公司核心技术应用范围涵盖超级店长、快递助手、快麦ERP、深绘美工机器人、快麦设计、快麦客服等
，具有较大的竞争优势和客户吸引力。上述产品服务于淘宝、天猫、1688、京东、拼多多、抖音、快手等各
大电商平台的电商商家。公司电商SaaS产品在各大商家服务市场的电商SaaS客户服务数量（付费用户数）均
处于所属类目服务相对领先的位置。以亿级订单实时处理架构技术为例，公司主要电商SaaS产品超级店长、
快递助手、快麦ERP等均运用了相关技术，超级店长等产品通过大规模后台任务并行执行框架，日常为近百
万商家执行订单同步和店铺管理等任务，在电商平台大型促销活动期间（例如“双11”，“6.18”等），该
峰值处理能力可达百万；快递助手、超级店长、快麦ERP等产品每年度为上百万商家累计稳定处理近100亿笔
订单，该框架稳定支撑了上百万商家短时间内产生的上亿次后台任务。
公司在电商SaaS领域内持续进行技术创新。截至2026年06月30日，公司累计获得发明专利11项；累计获
得软件著作权360项；累计获得商标281项。
四、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入30213.25万元，较上年同期增长15.13%。归属于上市公司股东的净利润11
64.05万元，较上年同期增加盈利比例为196.10%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润990.11
万元，较上年同期增加盈利比例为179.02%。
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