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中信博(688408)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇688408 中信博 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 光伏支架的研发、设计、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 产品销售收入(产品) 16.72亿 87.04 --- --- --- 建造合同(产品) 2.23亿 11.60 --- --- --- 材料收入(产品) 1466.43万 0.76 --- --- --- 废品销售(产品) 840.07万 0.44 --- --- --- 电费收入(产品) 310.57万 0.16 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏行业(行业) 36.85亿 99.52 4.58亿 99.34 12.42 其他(补充)(行业) 1774.29万 0.48 306.12万 0.66 17.25 ─────────────────────────────────────────────── 固定支架(产品) 16.32亿 44.08 1.86亿 40.36 11.39 跟踪支架(产品) 16.05亿 43.36 2.21亿 48.00 13.77 BIPV(产品) 3.93亿 10.63 4307.76万 9.35 10.95 其他(产品) 5391.21万 1.46 752.09万 1.63 13.95 其他(补充)(产品) 1774.29万 0.48 306.12万 0.66 17.25 ─────────────────────────────────────────────── 境内项目(地区) 20.43亿 55.18 2.28亿 49.59 11.18 境外项目(地区) 16.42亿 44.34 2.29亿 49.75 13.96 其他(补充)(地区) 1774.29万 0.48 306.12万 0.66 17.25 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 36.85亿 99.52 4.58亿 99.34 12.42 其他(补充)(销售模式) 1774.29万 0.48 306.12万 0.66 17.25 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 产品销售收入(产品) 12.78亿 88.95 --- --- --- 建造收入(产品) 1.44亿 10.03 --- --- --- 废品销售(产品) 996.33万 0.69 --- --- --- 电费收入(产品) 342.96万 0.24 --- --- --- 租赁收入(产品) 125.07万 0.09 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏行业(行业) 24.05亿 99.57 2.79亿 98.51 11.62 其他(补充)(行业) 1031.35万 0.43 421.78万 1.49 40.90 ─────────────────────────────────────────────── 跟踪支架(产品) 11.94亿 49.44 1.75亿 61.68 14.65 固定支架(产品) 10.75亿 44.51 8124.65万 28.65 7.56 BIPV(EPC项目)(产品) 1.31亿 5.41 1815.48万 6.40 13.91 其他(补充)(产品) 1031.35万 0.43 421.78万 1.49 40.90 其他(产品) 540.31万 0.22 505.36万 1.78 93.53 ─────────────────────────────────────────────── 境内项目(地区) 15.58亿 64.52 1.54亿 54.41 9.90 境外项目(地区) 8.47亿 35.06 1.25亿 44.11 14.77 其他(补充)(地区) 1031.35万 0.43 421.78万 1.49 40.90 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 24.05亿 99.57 2.79亿 98.51 11.62 其他(补充)(销售模式) 1031.35万 0.43 421.78万 1.49 40.90 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售19.16亿元,占营业收入的51.75% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │中国机械工业集团有限公司 │ 90222.02│ 24.37│ │中国电力建设集团有限公司 │ 54427.22│ 14.70│ │中国能源建设集团有限公司 │ 26333.12│ 7.11│ │中国广核集团有限公司 │ 10530.46│ 2.84│ │龙源电力集团股份有限公司 │ 10090.00│ 2.73│ │合计 │ 191602.81│ 51.75│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购9.55亿元,占总采购额的27.31% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │安徽三合船舶配套制造有限公司 │ 46507.61│ 13.31│ │江阴市华方新能源高科设备有限公司 │ 16868.00│ 4.83│ │上海邯宝工贸有限公司 │ 13265.54│ 3.80│ │天津市宝利来新能源科技发展有限公司 │ 9978.69│ 2.85│ │马鞍山市文博市政建设工程有限公司 │ 8851.23│ 2.53│ │合计 │ 95471.07│ 27.31│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)所处行业发展情况 中信博是一家世界领先的光伏跟踪支架系统、固定支架系统及BIPV系统制造商和解决方案提供商,主营 产品为光伏跟踪支架系统、固定支架系统及BIPV系统,分别隶属于光伏行业支架和光伏建筑一体化细分领域 。 1、全球能源加速转型,光伏产业前景广阔 随着全球气候及环境问题日益突出,叠加地缘冲突引发的能源安全需求,低碳经济、碳中和等绿色发展 观得到普及与深化发展,以太阳能、风能、生物质能为代表的清洁能源受到世界各国的广泛青睐,世界各国 持续加码对可再生能源发展的政策指导和投资力度。太阳能作为储备量丰富的清洁能源,成为全球能源转型 的重要途径之一,具备广阔发展前景。 根据伍德麦肯兹研究机构预计,2023年,全球光伏新增装机容量将创历史新高,达到250GW以上,同比 增加25%。政策和监管支持将成为全球光伏市场发展的最大推力:2022年8月,美国《通胀削减法案》(IRA )将向清洁能源领域投入3690亿美元;欧盟REPowerEU法案设定了到2030年实现750GW的光伏装机目标;德国 计划引入针对光伏、风电及电网投资的税收抵免政策。基于此,预计2022-2032年,全球光伏并网装机将以 年均6%的速度增长。到2028年,北美在全球光伏年新增装机容量中的份额将超过欧洲。 2、中国光伏市场加速增长,绿色低碳转型势头强劲 国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》,就全年能源工作部署以及发展目标给出指导意见。文件 就发展目标指出,持续扩大清洁低碳能源供应,积极推动生产生活用能低碳化清洁化,供需两侧协同发力巩 固拓展绿色低碳转型强劲势头。 根据国家能源局数据显示,2023年上半年中国光伏新增装机78.42GW,同比增长154%,已基本与2022年 国内全年数据相当,占新增电源总装机的56%。截至2023年6月底,光伏累计装机约470GW,已经成为国内装 机规模第二大的电源,仅次于煤电。根据中国光伏行业协会预测,2023年国内光伏新增装机预测由95-120GW 上调至120-140GW,我国光伏市场加速增长。 3、集中式地面电站建设加快,产业链价格压力缓解 随着多晶硅价格的下降,组件价格的回落,光伏产业链整体降价趋势显著,价格下跌将会带动国内外地 面集中式电站快速增长,光伏下游环节将持续受益。根据中国光伏行业协会数据,截至2022年末我国跟踪支 架渗透率约为12%,中国市场继续巩固全球领先地位。报告期内,国内光伏新增并网78.42GW,同比增长154% ,其中集中式光伏发电新增装机37.46GW,同比增长234%。据伍德麦肯兹预测,在供应链产能扩张,组件价 格回落以及第一批风电光伏大基地即将全部并网的趋势下,2023年中国集中式光伏装机容量预计大幅增长, 有望超过52GW。大型集中式地面电站的建设将促进跟踪支架系统的使用。未来随着其成本的下降以及可靠性 的解决,跟踪支架市场占比将稳步提升。 4、分布式光伏电站持续良好发展,工商业分布式将成为主要市场 随着光伏供应链价格不断下跌,今年光伏装机规模超出预期,分布式光伏是突围亮点。国家能源局发布 数据称,2022年分布式光伏装机达51.11GW,同比增长207.9%;2023年上半年,分布式光伏装机40.96GW,同 比增长108%。2022年7月13日住房和城乡建设部与国家发展改革委出台《城乡建设领域碳达峰实施方案》提 出,到2025年新建公共机关建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。在碳中和、能耗双控、限电减排 、绿证交易以及“隔墙售电”的放开等多重因素影响下,激活了百万屋顶资源,分布式光伏的经济性愈发明 显。 国家能源局数据显示,2022年工商业光伏新增装机达25.87GW,同比增长236.7%;2023年一季度工商业 光伏新增装机9.21GW,刷新了工商业分布式年度新增装机记录。据IEA预测,到2024年,分布式光伏将占据 全球光伏市场总量近一半,其中工商业分布式将成为主要市场,未来5年将占据新增装机量的75%。另一方面 ,在工商业屋顶安装光伏电站,在节省峰值电费之外,还可以注册CCER(全称为ChineseCertifiedEmission Reduction,中文全称是国家发改委备案并在国家注册系统注册的温室气体自愿减排量)、绿证出售,将绿 色权益变现,扩大收益;同时可降低工厂内部温度,促进节能减排。 (二)公司主营业务情况 1、主要业务 公司是一家世界领先的光伏跟踪支架系统、固定支架系统及BIPV系统解决方案提供商和产品制造商。截 止报告期末,公司产品已累计销往全球40余个国家和地区,成功交付案例超1500个,累计出货超55GW。中信 博现已在中国、日本、印度、美国、西班牙、澳大利亚、沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、智利、巴西、越南 和阿根廷等多个国家和地区设立了分支机构或市场服务中心。 2、主要产品 公司聚焦集中式地面电站和工商业分布式BIPV领域,主要产品为光伏跟踪支架系统、固定支架系统、BI PV光伏屋顶及BIPV车棚等。 (1)支架产品 光伏支架作为光伏电站的“骨骼”,其性能直接影响光伏电站的发电效率及投资收益,是所有地面光伏 电站的主要设备之一。尤其是跟踪支架,在技术门槛、发电效率上明显高于固定支架,是公司的核心产品, 主要分为平单轴跟踪支架、斜单轴跟踪支架等产品。平单轴产品的市场占有率较高,公司目前推出的天际、 天智、天双系列跟踪系统都属于平单轴跟踪系统的一种。 (2)BIPV产品 BIPV是建筑光伏一体化的光伏发电系统,通常与建筑结构相集成或相结合,为建筑物的一部分。BIPV产 品既能达到建筑物屋顶遮风、挡雨、隔热、防水等传统目的,又能发挥光伏发电的作用,实现建筑物的绿色 、节能、环保功能,持续产生经济效益,实现双碳战略。 三、报告期内核心竞争力分析 (一)核心竞争力分析 1、报告期内公司竞争力提升情况 公司是一家全球性光伏支架系统及BIPV系统方案提供商,公司不断在技术创新、产品质量等方面引领行 业发展,具有明显的竞争优势。 研发技术方面,公司研发实力深厚。报告期内,公司共获得专利及软件著作权51项,其中获得发明专利 8项。截至2023年6月30日,公司及其子公司共拥有专利及软件著作权460项。 生产制造方面,公司全球交付能力不断增强。报告期内,公司印度生产基地投产,有效满足了公司在印 度本土及周边区域的产品交付需求,增强公司在国际市场的综合竞争力。 全球化方面,公司不断开疆破土,目前已形成“多点开花、重点发展”的全球化布局。逐步实现市场全 球化、供应链全球化。报告期内,公司在巴西设立了子公司,增强对拉美区域的销售覆盖和服务支撑。公司 全球化业务布局不仅可以有效把握全球市场机遇,熨平局部市场波动风险,同时有效实现了中国高端技术的 输出,助力“一带一路”国家战略的建设。 2、公司未来规划 竞争力是企业发展立足的根本,公司在提升研发技术优势、定制化设计优势、全球化优势、生产及交付 优势、品牌优势等方面均有可落地的规划及布局。 研发创新优势方面,公司基于光伏行业发展现状,以降本增效、提升客户价值为目标,持续进行技术创 新与产品迭代。为支撑产品研发及支架系统方案能力提升,公司拟通过募投项目推动研发实证基地建设,为 公司得到差异化主材在真实应用场景数据提供来源,进而优化原有产品设计,为产品迭代夯实设计逻辑及验 证基础。同时对无法使用跟踪或固定支架的地貌应用场景,公司将加大柔性支架性能及发电增益的研发力度 ,提升集中式地面光伏电站各应用场景的产品能力。定制化设计优势方面,根据客户不同应用场景的不同特 点设计定制化解决方案始终是公司重要竞争力,结合单一项目需面临不同的地域、地形、地貌、自然因素等 差异化外部条件,公司拟通过募投项目推动数字风洞实验室,以高度模拟项目应用场景方式,提升产品安全 性、稳定性的底层逻辑,进而提高单一项目方案定制化设计能力,在契合项目外部差异化因素的条件下,促 成降本增效和客户价值的双提升。 全球化优势方面,公司在国内光伏跟踪支架企业海外排名处于头部位置,始终坚持全球视野价值定位, 依托自身竞争优势,深耕现有市场的基础上,不断拓宽事业边界。随着全球范围内对碳排放的重视程度逐渐 加强,公司结合各国政策作出海外市场布局相应的调整,将在已有的基础上围绕美洲、中东等重要市场,不 断完善重点市场的开发及供应链布局,推动高效率海外团队建设,提升公司海外市场的综合实力。 生产交付优势方面,公司国内外现拥有江苏常州、安徽芜湖、印度贾什三大生产基地,在产品上下游环 节不断延伸,始终坚持引进先进的制造设备和自主设计后进行定制化机器设备以提升智能制造水平。随着海 外市场规模提升及国内大基地建设进入上升期,公司在手订单同比往年增长较快这一现状,公司现有产能和 交付能力将逐渐进入瓶颈期。因此公司布局拟通过自有资金搭建GW级订单项目市场沙特产能,满足本地化要 求且降低生产及交付成本。拟通过募投项目增加内蒙跟踪支架产能,降低国内西部大基地项目生产压力及交 付成本。拟通过募投项目搭建柔性及铝镁锌光伏支架产能,满足未来不同市场应用场景的产能规划布局,提 升公司在该领域的进入及先发优势。同时通过募投项目提升回转减速机产能,补充公司产品上游自制产能, 提升成本优势。 品牌优势方面,公司具有丰富的项目经验,项目地遍布全球40余个国家及地区,在国内外与大多光伏领 域知名公司建立了良好的合作关系。未来公司将通过研发实证基地的搭建,打通更多的光伏产业链内的合作 可能,巩固公司拳头产品跟踪支架系统的优势,并通过更完善的实践数据促进国内跟踪支架渗透率的提升。 在此过程中公司将逐步夯实开拓国际市场、生产、技术、销售等需要获得多项相关认证资质,提升公司的国 内外品牌效应。 四、经营情况的讨论与分析 (一)业绩情况 报告期内,公司实现营业收入19.21亿元,比2022年同期增长33.72%;归属于上市公司股东净利润0.98 亿元,相比2022年同期实现大幅增长。报告期内,主营业务综合毛利率15.60%,同比提升3.9个百分点,主营 业务毛利率逐步提升。销售费用、管理费用、研发费用合计占营业收入比例为10.71%,同比增长0.5个百分 点,有所上升。 (二)业绩情况分析 1、目标市场规模不断扩大,助力企业业绩增长 报告期内,随着国家双碳目标的不断推进,及国内外对可再生能源发展的大力支持,光伏行业发展势头 强劲,集中式光伏电站新增装机规模整体不断增长,光伏建筑一体化建设发展加速。报告期内,国内光伏新 增并网78.42GW,同比增长154%,其中集中式光伏发电新增装机37.46GW,分布式新增装机40.96GW。报告期 内,公司实现营业收入19.21亿元,比2022年同期增长33.72%。其中支架业务模块实现营业收入16.53亿元( 固定支架收入8.20亿元,约3.57GW;跟踪支架收入8.32亿元,约1.62GW);BIPV业务模块实现营业收入2.23 亿元。 截至报告期末,公司在手订单约32.09亿元人民币,其中支架业务模块约29.66亿元(跟踪支架约19.6亿 元,固定支架约10亿元),BIPV业务模块约1.96亿元及其他业务模块约0.47亿元。 2、原材料成本控制叠加汇率因素影响,主营支架业务毛利水平同比提升 报告期内,公司营业收入同比增长33.72%,营业成本同比增长27.24%,营业成本增幅低于营业收入增幅 ,主要因为报告期内原材料成本比去年同期整体呈下降趋势。同时,随着报告期内产业链价格压力的缓解, 电站预期投资收益的提升,国内外集中式地面电站建设速度加快,尤其是境外GW级跟踪支架系统项目不断涌 现,公司毛利率相对较高的跟踪支架系统订单及销售规模不断增长,销售毛利同比有一定幅度的提升。叠加 报告期内汇率因素影响,均对毛利率的提升起到了促进作用。报告期内,公司支架业务模块实现收入16.53 亿元,综合毛利率16.40%,毛利水平同比提升。 3、全球市场开拓及人才储备需求,费用有所增长 公司紧抓行业发展机遇,加大国际市场开发力度,在中东、拉美等地加强人才团队搭建及品牌宣传,报 告期内销售费用占营收比例3.2%,同比增长43.31%。同时,公司根据长期战略规划,积极储备人才,进行人 才梯队建设,报告期内管理费用占营收比例4.06%,同比增长45.95%。公司坚持研发创新及研发人才的引进 和激励,报告期内研发费用占营收比例3.45%,同比增长31.6%。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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