经营分析☆ ◇688602 康鹏科技 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精细化学品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
CDMO(产品) 1.67亿 48.90 4794.64万 84.75 28.74
新材料(产品) 1.61亿 47.24 399.41万 7.06 2.48
其他(产品) 1317.12万 3.86 463.52万 8.19 35.19
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 1.76亿 51.47 6663.56万 117.78 37.95
境内(地区) 1.66亿 48.53 -1005.98万 -17.78 -6.08
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
精细化学品(行业) 9.51亿 97.13 2.64亿 95.49 27.76
其他业务(行业) 2810.78万 2.87 1246.50万 4.51 44.35
─────────────────────────────────────────────────
CDMO(产品) 5.70亿 58.22 2.24亿 80.89 39.23
新材料(产品) 3.81亿 38.91 4040.49万 14.61 10.60
其他业务(产品) 2810.78万 2.87 1246.50万 4.51 44.35
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 6.02亿 61.41 2.59亿 93.76 43.11
境内(地区) 3.50亿 35.72 479.31万 1.73 1.37
其他业务(地区) 2810.78万 2.87 1246.50万 4.51 44.35
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 9.51亿 97.13 2.64亿 95.49 27.76
其他业务(销售模式) 2810.78万 2.87 1246.50万 4.51 44.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药和农药化学品(产品) 5.27亿 42.52 1.35亿 37.15 25.66
新材料-显示材料(产品) 3.03亿 24.45 1.38亿 37.90 45.55
新材料-新能源电池材料及电子化学品( 2.70亿 21.77 5031.21万 13.83 18.67
产品)
新材料-有机硅材料(产品) 1.11亿 8.94 3126.95万 8.60 28.26
其他业务收入(产品) 2882.65万 2.33 916.75万 2.52 31.80
─────────────────────────────────────────────────
生产型客户(销售模式) 7.27亿 58.73 --- --- ---
贸易型客户(销售模式) 4.82亿 38.94 --- --- ---
其他业务收入(销售模式) 2882.65万 2.33 916.75万 2.52 31.80
其他(补充)(销售模式) 43.87 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
新材料-显示材料(产品) 3.48亿 34.69 1.57亿 45.18 44.97
医药和农药化学品(产品) 2.82亿 28.06 5484.30万 15.81 19.45
新材料-新能源电池材料及电子化学品( 2.45亿 24.41 8360.85万 24.10 34.09
产品)
新材料-有机硅材料(产品) 9143.42万 9.10 3293.85万 9.49 36.02
其他业务收入(产品) 3756.38万 3.74 1881.36万 5.42 50.08
─────────────────────────────────────────────────
生产型客户(销售模式) 5.79亿 57.61 --- --- ---
贸易型客户(销售模式) 3.88亿 38.65 --- --- ---
其他业务收入(销售模式) 3756.38万 3.74 1881.36万 5.42 50.08
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.10亿元，占营业收入的52.06%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 19878.23│ 20.29│
│客户二 │ 13322.34│ 13.60│
│客户三 │ 6542.52│ 6.68│
│客户四 │ 6172.41│ 6.30│
│客户五 │ 5077.49│ 5.18│
│合计 │ 50992.99│ 52.06│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.58亿元，占总采购额的17.64%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 1576.99│ 4.83│
│供应商二 │ 1272.57│ 3.90│
│供应商三 │ 979.25│ 3.00│
│供应商四 │ 969.82│ 2.97│
│供应商五 │ 956.64│ 2.93│
│合计 │ 5755.27│ 17.64│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)主要业务
公司是一家深耕于精细化工领域的技术驱动型企业，主要从事精细化学品的研发、生产和销售。产品主
要为新材料产品及CDMO产品，其中新材料产品主要覆盖显示材料、新能源电池材料及电子化学品、有机硅材
料等领域，CDMO产品主要覆盖医药和农药领域。
(二)主要经营模式
报告期内公司经营模式未发生重大变化。
1、采购模式
公司产品涉及的主要原材料的采购模式为计划采购。生产部门和仓储部门依据经营计划及最低库存表等
提交经审批的原物料申购单，采购部门再根据申购单制定采购计划，包括根据《采购管理程序》《合格供应
商名录》等选择供应商进行评估，确定供应商后制定采购订单并签署合同。原材料到货后，由仓库收货人员
、质量控制部门进行验收、检验和入库。
公司采购分为总部采购和工厂采购。大宗原材料和集中采购的专用原材料以及总部研发原材料由总部采
购，其余原材料由工厂采购。
根据公司的采购管理程序规定，公司对主要供应商建立了《合格供应商名录》。采购部门对潜在供应商
根据基本情况、行业地位、研发能力、产品质量等方面进行初步筛选后，向意向供应商索取样品进行分析试
用。样品经质量控制部检验、试用合格后，由采购部门填写供应商评定表，经相关审批程序后，确定为合格
供应商，列入《合格供应商名录》进行管理。对于原材料供应商，每年末对所有《合格供应商名录》中的供
应商进行年度考核；对于其他供应商，则根据业务需要制定考核标准。
2、生产模式
公司根据年度预计需求量以及销售部提供的销售订单情况制定生产计划，并由上海万溯、衢州康鹏、兰
州康鹏三个子公司根据各自生产设备和工艺流程不同特点分别承担产品的全部或部分阶段的生产任务，各工
厂的生产部门根据产品及生产线情况安排具体生产计划。公司会根据生产工艺对少数工艺流程相对简单、技
术关键点容易控制、非核心技术的产品或少数较为简单的生产环节以外协模式进行生产。
3、销售模式
公司的销售业务由商务发展部和销售部负责，商务发展部负责市场拓展、客户维护等，销售部负责订单
管理、与生产部门对接生产计划、订单发货等。公司会将产品样品送至客户处进行验证，并通过后续小批量
采购验证、供应商审计并进入客户合格供应商名录后，客户根据其实际需求以订单方式进行采购，公司根据
客户的订单，组织生产并按时交付产品。对于部分定制化产品，公司与客户针对所需产品的性能特点、生产
工艺等进行初步沟通并签署《技术保密协议》后，公司针对客户的定制化需求开展研发工作。公司研发小试
样品后送至客户处进行验证，验证合格后进入客户的供应商采购流程。
公司销售为直销模式。公司客户可分为生产型企业和贸易型企业。贸易型客户的经销模式与传统经销模
式的存在区别，贸易型客户主要代终端客户向公司进行采购。
(三)行业情况
公司属于精细化工行业，主营业务涵盖新材料和CDMO两大板块。公司产品均需要经过实验室开发、小试
、中试再到规模化生产，并根据下游客户的需求变化及时更新或改进，对生产工艺的经验积累及创新能力有
一定要求。在客户项目不断推进的过程中，公司随之不断扩大服务，获得持续的增长。
公司与精细化工行业发展密切相关。近日，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、生态环境部、
农业农村部、应急管理部、中国科学院、中国工程院、国家能源局等9部门联合发布《精细化工产业创新发
展实施方案(2024-2027年)》，总体目标为到2027年，石化化工产业精细化延伸取得积极进展。围绕经济社
会发展需求，在精细化工行业的蓬勃发展下，公司的主营业务也有巨大的发展机会。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司深耕精细化工领域，尤其专注于含氟产业链产品的研发与生产，围绕氟化技术和碳碳键偶联技术开
发出一系列具有高度竞争力的核心技术。截至报告期末，公司及子公司累计获得发明专利64项、实用新型专
利52项。
2.报告期内获得的研发成果
公司深耕精细化工领域，尤其专注于含氟产业链产品的研发与生产，围绕氟化技术和碳碳键偶联技术开
发出一系列具有高度竞争力的核心技术。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1.研发体系完善，研发能力强
公司的技术创新由研发技术中心承担，中心下设有四个研发组、工程技术中心和分析中心，四个研发组
分别主要负责显示材料、新能源电池材料及电子化学品、医药产品和农药产品的研发工作，分析中心负责产
品质量跟踪检测工作，工程技术中心负责有机硅材料的研发工作以及产品生产路线的工业化放大和重大项目
的研发工作，参与和指导生产型子公司从事现有技术改造项目。同时公司建立了一系列制度从科研项目立项
、管理、考核、奖励和专利申报等多方面进行管理激励。
2.技术优势显著，技术储备雄厚
截至报告期末，公司及子公司累计获得国家专利116项，并通过技术保密制度和技术保密协议，对自身
的核心技术形成全方位严密的专利保护。公司作为技术驱动型企业，多年来在含氟精细化工领域不断深耕，
不断优化产品结构及生产工艺，具备了较强的工艺开发与生产能力。
3.客户合作稳定
公司凭借雄厚的技术实力、严格的EHS和质量保证体系、稳定优良的产品品质和良好的交货记录顺利通
过全球范围内众多行业龙头客户严格的供应商体系审核，建立了长期稳定的合作关系。
4.品控体系完善，产品质量稳定
在与国外一流客户长期合作的过程中，公司QA/QC部门吸取海外优秀企业的先进品质管理理念，并综合
公司在含氟精细化工领域的品质控制优势，在从原材料、中间体到最终成品的每一个关键环节均实现全程检
验控制，同时辅以气质联用仪、液质联用仪、离子色谱仪等一系列先进检测仪器提升检测精度，确保了公司
所供应的产品优质可靠，所生产的产品在品质、纯度、技术含量与质量稳定性方面受到客户和市场广泛认可
。子公司上海万溯、浙江华晶和衢州康鹏均通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证
，以全面细致的质量管理制度确保产品品质的稳定性。
四、经营情况的讨论与分析
公司2024年上半年实现营业收入人民币34112.33万元，同比下降35.08%；主营业务收入人民币32795.21
万元，同比下降35.72%，其中：
(一)新材料板块实现营业收入16115.23万元。
显示材料实现收入8969.21万元,同比增加19.02%。自2023年3月开始，面板产业回暖信号增强，2024年
上半年公司显示材料收入同比上升。但根据集邦咨询公布的数据显示，电视面板价格已由5月的涨势转为6月
持平，预计下半年需求动能进一步放缓。下游需求放缓导致市场竞争激烈，公司产品单价承压。公司虽然加
大销售力度，但是高价格产品的需求呈下降趋势。公司将采取工艺优化，加强成本管控等方式持续深化降本
增效。同时，随着OLED在消费电子环节的需求旺盛，公司本年在研发和市场拓展环节加强布局，积极推进OL
ED业务进展。
新能源电池材料及电子化学品实现收入4544.98万元,同比下滑24.01%。2024年以来，国内电解液行业仍
处于景气底部震荡阶段。第二季度开始，LiFSI月出货量大幅提升达到百吨级别，上半年出货总量已高于同
期。但受产品价格走低影响，收入较去年同期有所下滑。在其他电子化学品上，公司持续推进硼类助催化剂
和PI材料的业务进展。
有机硅材料实现收入2601.03万元,同比下滑33.63%，业绩下滑主要受有机硅压敏胶领域下游客户需求不
及预期导致。目前，公司在积极拓展有机硅压敏胶领域的同时，在苯基类硅烷单体领域也在积极布局。
(二)CDMO板块实现营业收入16679.98万元。
受客户下游的药品销售计划和生产投料计划影响，客户订单计划每年之间有较大变化。公司2024年上半
年业务下滑主要受客户订单周期影响，在新型杀虫剂和专利期药物两大产品的境外订单骤减。公司将紧密与
客户沟通，充实订单的同时可以更好地安排生产计划。
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