经营分析☆ ◇688609 九联科技 更新日期：2026-04-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
智能终端和通信模块及行业应用解决方案的研发、生产、销售与服务，运营服务及其他产品等
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信及其他电子智能设备制造 23.33亿 97.64 2.37亿 93.95 10.17
业(行业)
其他业务(行业) 5631.81万 2.36 1528.05万 6.05 27.13
─────────────────────────────────────────────────
智能终端(产品) 16.11亿 67.41 2.08亿 82.37 12.92
通信模块及行业应用解决方案(产品) 4.74亿 19.86 2212.07万 8.76 4.66
运营服务(产品) 2.48亿 10.37 714.37万 2.83 2.88
其他业务(产品) 5631.81万 2.36 1528.05万 6.05 27.13
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 22.06亿 92.33 2.30亿 91.14 10.44
其他国家和地区(地区) 1.27亿 5.31 709.10万 2.81 5.58
其他业务(地区) 5631.81万 2.36 1528.05万 6.05 27.13
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 20.84亿 87.23 2.30亿 91.02 11.03
服务(销售模式) 2.48亿 10.37 714.37万 2.83 2.88
其他业务(销售模式) 5631.81万 2.36 1528.05万 6.05 27.13
网络销售(销售模式) 99.61万 0.04 26.85万 0.11 26.96
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能终端(产品) 7.50亿 68.09 9016.79万 83.01 12.02
通信模块及行业应用解决方案(产品) 2.64亿 24.01 1082.02万 9.96 4.09
运营服务(产品) 6452.67万 5.86 90.67万 0.83 1.41
其他(产品) 2239.19万 2.03 672.47万 6.19 30.03
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 10.48亿 95.15 1.07亿 98.41 10.20
国外销售(地区) 5339.94万 4.85 173.03万 1.59 3.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信及其他电子智能设备制造 24.52亿 97.75 2.75亿 94.48 11.20
业(行业)
其他业务(行业) 5641.97万 2.25 1604.17万 5.52 28.43
─────────────────────────────────────────────────
智能终端(产品) 17.01亿 67.81 2.13亿 73.29 12.53
通信模块及行业应用解决方案(产品) 3.91亿 15.57 860.71万 2.96 2.20
运营服务(产品) 3.60亿 14.37 5300.89万 18.24 14.71
其他业务(产品) 5641.97万 2.25 1604.17万 5.52 28.43
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 23.66亿 94.33 2.65亿 91.25 11.21
国外销售(地区) 8583.61万 3.42 939.67万 3.23 10.95
其他业务(地区) 5641.97万 2.25 1604.17万 5.52 28.43
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 20.75亿 82.73 2.18亿 74.82 10.48
服务(销售模式) 3.60亿 14.37 5300.89万 18.24 14.71
其他业务(销售模式) 5641.97万 2.25 1604.17万 5.52 28.43
网络销售(销售模式) 1632.02万 0.65 414.29万 1.43 25.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能终端(产品) 8.59亿 64.25 1.21亿 65.77 14.04
其他(产品) 1.73亿 12.93 2119.56万 11.56 12.27
通信模块及行业应用解决方案(产品) 1.57亿 11.72 354.18万 1.93 2.26
运营服务(产品) 1.48亿 11.10 3800.17万 20.73 25.61
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 13.05亿 97.60 1.79亿 97.65 13.72
国外销售(地区) 3210.25万 2.40 430.99万 2.35 13.43
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售18.26亿元，占营业收入的76.43%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 139577.35│ 58.42│
│客户二 │ 15530.15│ 6.50│
│客户三 │ 10113.92│ 4.23│
│客户四 │ 8976.02│ 3.76│
│客户五 │ 8420.24│ 3.52│
│合计 │ 182617.68│ 76.43│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购10.22亿元，占总采购额的46.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 47863.48│ 21.55│
│供应商二 │ 31932.31│ 14.38│
│供应商三 │ 7969.82│ 3.59│
│供应商四 │ 7356.65│ 3.31│
│供应商五 │ 7046.33│ 3.17│
│合计 │ 102168.59│ 46.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明
(一)主要业务、主要产品或服务情况
根据《中华人民共和国国民经济行业分类》，公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（
C39）”。公司的主营业务智能终端、通信模块及行业应用解决方案等产品属于“通信系统设备制造（C3921
）”行业。公司所在行业属于科创板支持和鼓励的“新一代信息技术”领域。
公司主营业务现阶段聚焦于智能终端、通信模块及行业应用解决方案的研发、生产、销售与服务，同时
兼顾运营服务及其他相关产品布局，核心目标市场为电信运营商。公司主要产品线布局清晰、分类明确，具
体包括：家庭多媒体信息终端：涵盖智能网络机顶盒系列、DVB数字机顶盒等产品，聚焦家庭影音娱乐及信
息接入场景；智能家庭网络通信设备：包含智能家庭网关、路由器及FTTR（光纤到房间）设备等，助力家庭
网络高速化、全屋覆盖物联网通信模块及行业应用解决方案：涵盖NB-IoT模块、LTE通信模块、光模块、电
力通讯模块等，适配多行业物联网接入及数据传输需求多元化培育业务及产品：以鸿蒙系统为技术底座、智
能制造为核心支撑，重点布局鸿蒙相关产品（含软件发行版、鸿蒙开发板、边缘计算设备、信创鸿蒙AIPC等
）、军工类产品、智慧城市平台、低碳能源解决方案、储能PACK及光伏与储能相关业务，打造新的业务增长
极。
目前，公司创新能力持续释放，多项核心创新产品已实现规模化量产，具体包括FTTR设备、WiFi7路由
器、AI智屏等泛智能终端，5G物联网模组、信创云桌面电脑、星闪技术组网产品，以及各类鸿蒙相关产品，
充分彰显了公司在新一代信息技术领域的持续创新实力与产业化落地能力。公司主要产品如下：
1、智能终端产品
（1）家庭多媒体信息终端
2025年，AI快速演进发展，各大运营商推出各自的AI智能体、用户需求的开始变化，我公司积极响应行
业趋势，推出新的产品，比如插入式机顶盒、云盒、云电脑以及中屏机顶盒。这一战略布局不仅是产品线的
拓展，更是公司从传统硬件提供商向智能生活服务商转型的关键一步。
近年来，家庭数字化生活呈现多元化趋势。一方面，超高清视频（4K/8K）、VR/AR、智能看家、智能交
互等大流量应用的普及，对终端算力和网络传输提出了更高要求；另一方面，用户不再满足于单一的视频观
看，而是希望家庭终端能无缝衔接办公、教育、安防和全屋智能控制。同时，云计算技术的成熟和“东数西
算”工程的推进，为“瘦终端、强算力”的云网融合产品提供了基础设施保障。在此背景下，传统的机顶盒
已难以承载日益增长的融合业务需求，产品迭代势在必行。
插入式机顶盒：主打极致便携与即插即用。采用电视棒形态，直接通过HDMI接口连接显示设备，无需复
杂布线。内置轻量级系统，针对酒店、公寓及移动办公场景，实现“电视变智慧屏”的快速转化，满足差旅
与临时办公需求，全国IPTV+有线电视用户超4亿，传统机顶盒以往年出货量6000万台以上，存量替换空间巨
大；微型化设计使单台成本降低15%-20%，契合运营商集采降本需求，同时极简形态适配现代家居与老年友
好需求，市场接受度高。
云盒：作为家庭算力中心，具备强大的端云协同能力。它本地配置不高，但依托云端服务器提供无限算
力，既能流畅解码8K视频，也能运行大型云游戏。通过全光网络组网，实现算力在家庭内的无缝漫游，让每
一块屏幕都能调用云端资源。
云电脑：作为向远程办公与教育人群的“生产力工具”，它赋予电视或便携屏完整的PC级体验，用户插
入账号即可接入专属云端桌面，数据云端存储，性能实时升级，实现了娱乐终端与办公终端的融合。
中屏机顶盒：配备高清可触控屏幕，是家庭的可视化交互中心。作为智能家居的控制面板，它能可视化
操控全屋设备；作为智能音箱的升级版，它能进行视频通话和家庭留言；还能根据场景切换显示环境信息或
艺术画作，成为家中的美学装饰。综上所述，新产品的推出，标志着公司成功构建了从“看”电视到“用”
电视，再到“玩转”全屋智能的完整链路，为未来的数字家庭生活注入了新的活力。
（2）智能家庭网络通信设备
2026年，全屋智能组网技术的演进将继续以高速网络为骨干支撑，通过时分共存技术实现50G-PON与现
有EPON、10G-EPON等多代光接入技术在同一ODN中共存，实现万兆接入的平滑升级，其低时延与抖动精度控
制可承载工业控制等高可靠场景。FTTR方案将光纤延伸至房间级节点，结合分布式存储构建家庭私有数据中
心，为8K/VR内容提供本地化处理能力，同时通过组网插件支持Wi-Fi感知与AI算法实现无感化康养监测。FT
TR+OTT生态则依托极简架构部署实现“一根光纤+一个网关”，同时支持4KIPTV与OTT双模业务，结合Wi-Fi
三频技术达成无感漫游，使自由视点直播、体感游戏等高交互应用突破空间限制。创新POF布线方案显著降
低部署成本，配合动态窄频宽调优技术，在大量设备并发场景下仍保障端到端千兆稳定性。运营商通过智能
网络切片与动态带宽混合调度机制，为差异化业务开辟专属通道，推动家庭网络从连接管道向“存储-健康-
娱乐”融合生态转型。
3、鸿蒙及信创类产品
公司以OpenHarmony为技术底座，深度挖掘超高清、端侧AI、端侧工业控制等场景下的行业软硬件需求
，从系统内核、框架搭建、性能优化等维度持续推进研发创新，精准赋能多场景行业软硬件落地。公司基于
OpenHarmony聚焦家庭场景打造超高清系列产品，目前已形成开发板、发行版及路由器、融合网关、机顶盒
、摄像头等终端设备的完整产品矩阵。同时，依托OpenHarmony构建动态环境监测解决方案，采用视频监控
与传感器融合感知技术，实现软硬件端到端全栈化部署，为数字化运维筑牢技术根基，可覆盖电力、水利、
机房、数据中心、配网台区、变电站、仓库等多场景，高效实现无人值守、日常监测与辅助运维等核心功能
。
新增重要非主营业务情况
1、低碳能源方面，公司紧抓国家“双碳”战略与电力市场化改革的历史机遇，依托集团在鸿蒙生态及I
CT领域的全产业链优势，正式进军智慧能源综合服务新赛道。公司自主研发了基于国产化鸿蒙信创边缘网关
的能源管理一体化数字底座，构建了园区级“源-网-荷-储”高效协同的智慧微电网新业态。该体系深度融
合分布式光伏、储能、充电桩及柔性负荷资源，通过先进的AI算法引擎，实现了对多能流的全景感知、负荷
的精准预测与柔性调节，确保能耗最优及用能经济性。在当前行政分时电价逐步取消、电力现货市场加速建
设的背景下，公司创新推出了精细化负荷管理与电力交易辅助决策服务，帮助终端用能企业有效平抑电力现
货电价波动风险，实现用能成本的极致优化。未来，公司致力为工商业客户提供全生命周期的能源托管与碳
资产运营服务，以数字化手段重塑能源价值链，打造绿色、高效、经济的综合能源服务新生态
2、在军工方面，目前九联旗下全资子公司骧腾科技在2025年已经取得国军标资质，目前计划2026年上
半年取得保密资质，2026年下半年取得相关产品的承制资格。骧腾科技主要聚焦国产化替代的产品方向，主
要接洽的军工集团包括兵器工业、兵器装备、中航工业和航天科技。通过配合军工集团下属研究所和子公司
，结合骧腾科技产品布局以及母公司九联科技的各种研发能力的储备特别是国产化软件鸿蒙生态与国产化硬
件能力的储备与规模制造能力逐步构建和深入对军工集团的业务。
(二)主要经营模式
公司主营产品主要针对全球运营商类客户。公司销售、研发、采购、生产过程紧紧围绕着运营商的个性
化需求而展开。四个环节联系紧密，根据运营商的招标要求，公司开始样品开发以满足招标测试的相关要求
，经测试定版、客户验收之后，即根据客户分批下达的订单组织采购和生产。公司正在积极开拓运营商之外
的其他客户渠道，开始通过线下渠道和电商渠道逐渐形成自主品牌产品销售。
(三)所处行业情况
1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
根据《中华人民共和国国民经济行业分类》，公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（
C39）”。公司的主营业务智能终端、通信模块及行业应用解决方案等产品属于“通信系统设备制造（C3921
）”行业。公司所在行业属于科创板支持和鼓励的“新一代信息技术”领域。
1.1、运营商行业
2025年，国内三大运营商家庭终端采购总量突破1.96亿台，机顶盒采购总量约2900万台，比2024年稍有
增加，其中微型插入式机顶盒在广电总局大力推动下以用户体验为核心，重新激活升级需求并于Q4形成批量
；同时家庭网关约6200万台（10G-PON型号占比超58%），FTTR设备及路由器9400万台，组网升级进程显著加
速。价格走势呈现阶段性波动：上半年受益于规模化集采与芯片国产化，路由器价格普遍下降20%-40%，FTT
R套装降幅达10%-15%；下半年受AI需求爆发引发存储芯片价格超幅上涨（头部晶圆公司战略转向HBM及DDR5
，叠加分销商囤货抢货）及原材料涨价影响，全品类终端价格大幅攀升。组网终端方面技术演进路径明确：
光接入转向10G-PON架构，家庭内部推广FTTR全光组网与WiFi7协议，家庭网关融合边缘计算及IPv6+技术，
路由器聚焦无缝漫游能力，终端向集成连接、计算与控制功能的智能中枢升级。机顶盒方面，在产品技术上
转型拥抱AI，研发价值更高的产品如中屏机顶盒和云电脑，前者以大模型为底座集影音娱乐、通信联络、家
居控制、安防监控于一体，通过统一交互界面实现“一句话解决生活大小事”，成为家庭陪伴终端。
①家庭多媒体信息行业
随着科学技术的发展，人工智能和物联网已成为新时期的主题，在政策支持、人工智能与物联网技术发
展的背景下，智能机顶盒逐步转变为智能家居的重要入口之一。伴随着互联网的高速发展和智能化进程的持
续推进，智能机顶盒其功能也逐步升级为互联网视频点播、APP应用软件下载、三屏融合(电视屏、电脑屏、
手机屏)、人机互动等，目前已成为电视、网络和各类应用之间的智能设备，为家庭提供通信、娱乐、家电
控制、安防等丰富多彩的综合信息服务。智能机顶盒作为家庭多媒体娱乐不可或缺的一部分，作为家庭娱乐
的主导者，伴随业务多样化发展，机顶盒功能越来越复杂，集成度越来越高，且新产品更新换代速度将加快
，较长时间内仍将占据重要的市场地位。
2025年，国家广播电视总局联合相关部门，继续在组织治理电视收费“套娃”和操作复杂专项工作，并
发布了多个标准。特别是2025年联合中国广电、移动、电信、联通四大运营商，在全国有线电视、IPTV网络
批量推广，完成千万级插入式微型机顶盒的部署目标，及配套通用遥控器部署。这对于提升接收终端技术质
量、保障高清超高清内容呈现具有重要的支撑作用，更加促进机顶盒及大屏业务的发展。以上政策都是为了
让广大用户回归到电视大屏上，享受智能电视带来的优势和价值。
根据格兰研究的数据，2025年第三季度中国机顶盒市场的新增出货量仍然以OTTTV机顶盒和IPTV机顶盒
为主。2025年第三季度，电信运营商市场机顶盒共新增742.8万台，在整体新增机顶盒出货量中占72.2%。其
中，IPTV机顶盒新增385.2万台，移动OTTTV机顶盒新增357.6万台。
另外在“人工智能+”连续被写入政府工作报告的背景下，国内机顶盒市场正经历从传统视听终端向AI
中屏智慧中枢的深刻变革。运营商正依托自研大模型，推动机顶盒从单一的“内容分发出口”向集服务入口
、交互中枢与情感纽带于一体的“家庭智能体”跃迁。
产品形态融合化：从“分体式盒子”到“一体化中屏”。传统机顶盒必须依赖电视屏幕，而新一代AI终
端正打破这一限制。中国电信发布的天翼智屏以星辰大模型为底座，集影音娱乐、通信联络、家居控制、安
防监控于一体，通过统一交互界面实现“一句话解决生活大小事”；中国移动推出的灵犀屏同样采用一体化
设计，融合电视、音箱、可视电话等功能，定位为可移动的家庭陪伴终端。中国联通则在PT展上展示了智家
通通，整合九大业务板块并依托VoLTE网络实现与手机的高清音视频互通。
交互能力智能体化：从“语音助手”到“家庭AIAgent”。交互层级的跃升是AI机顶盒区别于传统产品
的关键。运营商不再满足于简单的语音换台，而是将自研大模型深度嵌入终端：中国电信依托星辰大模型、
中国移动基于灵犀智能体、中国联通开发通通智能体，使中屏具备跨场景的任务规划与决策能力。用户无需
在应用间跳转，即可通过自然语言完成"查菜谱-设闹钟-控家电-视频通话"的连续任务流，实现从“功能机
”到“智能体”的质变。
服务场景纵深化：从“泛娱乐”到“普惠与安全”。中屏机顶盒正从娱乐工具转变为家庭的“隐形守护
者”。在适老与安全领域，AI视觉能力被深度调用：浙江电信推出的“一键关爱”功能支持火情预警、老人
跌倒监测；“一键消安”则通过云端算法实现24小时厨房安全盯防。这种能力延伸使机顶盒具备了社会价值
属性，成为运营商维系存量用户、拓展增量市场的差异化利器。
②家庭网络通信行业
根据工信部发布的《2025年通信业统计公报》，2025年电信业务收入累计完成1.75万亿元，比上年增长
0.7%。按照上年价格计算的电信业务总量同比增长9.1%。固定互联网宽带接入业务收入2896亿元，比上年增
长5.9%，在电信业务收入中占比由上年的15.9%提升至16.5%，拉动电信业务收入增长0.9个百分点。完成移
动数据流量业务收入6097亿元，比上年下降3.1%，在电信业务收入中占比由上年的36.2%降至34.8%。完成云
计算、大数据、移动物联网、数据中心等新兴业务收入4508亿元，比上年增长4.7%，在电信业务收入中的占
比由上年的25%提升至25.7%，拉动电信业务收入增长1.2个百分点。其中，云计算、大数据、移动物联网业
务收入比上年分别增长2.9%、7.8%和4.9%。截至2025年底，中国电信、中国移动和中国联通三家基础电信企
业的固定互联网宽带接入用户总数达6.91亿户，全年净增2099万户。其中，100Mbps及以上接入速率的用户
为6.59亿户，全年净增2299万户，占总用户数的95.3%，占比较上年末提高0.4个百分点；1000Mbps及以上接
入速率的用户为2.38亿户，全年净增3157万户，占总用户数的34.5%，占比较上年末提高3.6个百分点。截至
2025年底，光纤到房间（FTTR）用户达5939万户。固定互联网宽带接入服务持续在农村地区加快普及，截至
2025年底，全国农村宽带用户总数达2.04亿户，全年净增450.7万户。2025年，新建光缆线路长度211.3万公
里，全国光缆线路总长度达7499万公里；其中，长途光缆线路、本地网中继光缆线路和接入网光缆线路长度
分别达114.3万、3006万和4379万公里。截至2025年底，固定互联网宽带接入端口数达到12.51亿个，比上年
末净增4877万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到12.1亿个，比上年末净增5030万个，占比由上年末的
96.5%提升至96.8%。截至2025年底，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达3162万个，比上年末净增341.
9万个。
2026年，FTTR作为中国全光网络建设的核心载体，已全面迈入规模化成熟应用阶段，技术演进深度融合
50GPON、Wi-Fi7与AI智能运维，形成“光智一体”的确定性网络架构，实现端到端万兆接入能力，如8K/VR
、云游戏等高阶场景，多家厂商推出适用于各类复杂组网环境的FTTR解决方案，通过智能天线、Mesh算法与
云边端协同运维等整合技术，显著提升全屋信号覆盖稳定性与用户体验，同时运营商在“双千兆”与“东数
西算”国家战略持续推动下，已实现城乡千兆光网全覆盖，重庆、山东等地建成全国首批万兆街区试点，FT
TR-H家庭版与FTTR-B企业版加速渗透，成为智慧家庭与数字产业的底层连接基座，而全球范围内，中国在FT
TR部署规模、政策协同与技术落地速度上仍保持绝对领先，欧美国家仍以传统GPON升级为主，尚未形成系统
性推广生态。
1.2、物联网与电力通信模块及行业应用解决方案
全球蜂窝物联网模组市场实现稳步增长，根据CounterpointResearch《2025年第四季度全球蜂窝物联网
模组和芯片组追踪报告》数据显示，2025年全球蜂窝物联网模组出货量同比增长15%，智能表计、资产追踪
、POS设备、路由器/CPE及汽车领域的强劲需求成为核心增长动力。中国市场持续主导全球出货量，凭借POS
、资产追踪、安防监控领域的旺盛内需，出货量同样实现15%的同比增长。4GCat.1bis占据绝对主力，2025
年全球出货的蜂窝物联网模组中半数基于4GCat.1bis，广泛应用于智能表计、资产追踪、POS设备等海量应
用场景；5G模组在汽车、路由器/CPE、PC等高带宽物联网领域实现快速渗透，全年保持两位数高速增长。
国内移动物联网终端用户规模持续攀升，“物超人”结构性特征进一步巩固。5G基础设施建设持续深化
，为蜂窝物联网模组的广泛应用提供了高速、稳定的网络支撑，加速各行业数字化转型进程，5G行业虚拟专
网、“5G+工业互联网”等项目落地数量持续增长，移动物联网终端接入流量保持高速增长。
中国电网行业作为能源领域的重要组成部分，正经历着深刻的变革与快速的发展。随着全球能源结构的
转型和国内经济的高质量发展，电网行业在保障能源安全、推动能源清洁低碳转型、提高能源利用效率等方
面发挥着至关重要的作用。当前电网的发展趋势是数字化和智能化。电网将越来越多地采用数字技术，如智
能电网技术，以提高效率和可靠性。
数字化转型已成为电网行业发展的重要趋势。通过运用大数据、云计算、人工智能等现代信息技术，实
现电网的智能化运行和管理，提高能源利用效率和服务水平。例如，国家电网发布的千亿级多模态行业大模
型——光明电力大模型，为电网安全稳定运行、促进新能源消纳、做好供电服务提供支撑。南方电网也在积
极推进数字化转型，通过建设数字化智能换流站等方式，提升电网的智能化水平。
智能电网通过集成新能源、新材料、新设备和先进传感技术、信息技术、控制技术、储能技术等新技术
，形成新一代电力系统，具有高度信息化、自动化、互动化等特征，可以更好地实现电网安全、可靠、经济
、高效运行。2020年末，我国已基本全面建成统一的坚强智能电网，技术和装备达到国际先进水平。近年来
，我国智能电网工程投资额呈波动发展趋势，但多数时间依旧维持在600亿元以上。智能电网的建设有助于
提高电网的可靠性、安全性和经济性，推动能源生产和消费的智能化转型。
1.3、鸿蒙生态
2025年，开源鸿蒙发展的政策环境实现了从“鼓励探索”到“加速推进”的质变。4月18日，工业和信
息化部明确表示“推动更多APP上架鸿蒙应用商店，满足群众多样化需求，不断丰富鸿蒙生态”，这标志着
鸿蒙生态建设从企业自主布局提升至国家产业政策指引层面，鸿蒙生态正式进入政策红利释放期。在地方层
面，各地政府纷纷出台专项扶持政策。深圳市龙华区发布“鸿蒙六条”补贴政策，加速鸿蒙产业链上下游资
源聚合；多地政府支持构建“开源鸿蒙+星闪”生态体系，带动芯片和模组厂家合作开发适配更多产品品类
。政策框架从顶层设计到地方执行，形成了“国家指引—地方扶持—产业响应”的三级驱动格局。同时，工
信部倡导“鼓励开源共建”，推动高校技术课程设置与人才培养体系向鸿蒙方向倾斜，为生态可持续发展储
备人才力量。
2025年是开源鸿蒙技术迭代最为密集的一年，年初发布的OpenHarmony5.0.3版本在功能完善性和系统稳
定性上显著提升；5月发布的5.1Release版本实现了开发效率跃升，加速了全场景设备生态布局；9月在长沙
举办的“开源鸿蒙技术大会2025”上，OpenHarmony6.0Release版本重磅发布，实现了从支撑轻量级IoT设备
到支撑手机、平板、电脑等复杂终端设备的重大跨越，增强了UI组件、分布式数据管理、窗口控制及音视频
性能。社区同时明确了“每两年发布一个LTS（长期支持）版本”的迭代节奏，6.1和8.1版本被定为LTS建议
版本，为产业伙伴提供稳定的技术预期。
2025年，开源鸿蒙社区累计代码量从最初的700万行激增至1.3亿行，贡献者超过9700名，共建伙伴达49
0余家，成员单位63家，累计产生53万多个PR。与100多所领先高校共同成立OpenHarmony技术俱乐部或开发
者协会，TSC累计发布60余个技术难题，22家高校俱乐部揭榜51次，多项学术研究已达国际领先水平。搭载
鸿蒙5和鸿蒙6的终端设备突破3200万台，鸿蒙生态应用与元服务超过35万个，超23000家应用参与70余项联
合创新，生态适配度超过95%。开源鸿蒙已有1400余款软硬件产品通过兼容性测评，推出70多个行业发行版
。国家数据局公布数据，鸿蒙生态设备总量达11.9亿台，注册开发者超1000万。
同时，开源鸿蒙已深入金融、交通、能源、政务、工业、航天、医疗等千行百业。南方电网基于开源鸿
蒙打造“电鸿”系统，实现电力全业务统一接入；河北高速“冀鸿”智慧隧道项目实现不同品牌机电设备“
无障碍沟通”，已在多省份推广；深圳龙岗智慧泵房经鸿蒙改造实现无人值守，成为市政智能化可复制样本
。开源鸿蒙已进入生态价值快速提升的关键机遇期，设备数量和应用数量有望呈指数级增长。社区将着力夯
实多样性设备生态支持、推动主流跨平台框架对开源鸿蒙的亲和能力建设、联合头部应用伙伴围绕关键技术
能力进行开源共建，加速突破生态拐点。开源鸿蒙正从“自主可控”走向“开放共赢”，以开源模式打破“
闭门造车”，形成“需求牵引创新、创新定义规则、规则吸引生态”的正向循环。未来将拓展国际市场，提
升中国开源操作系统的全球影响力，有望成为全球开源社区中的重要力量，为中国乃至全球的数字化转型添
砖加瓦。
信创产业在政策与技术的双重驱动下进入全面深化阶段。国资委明确要求央企2027年前完成信息化系统
国产化改造，叠加万亿国债对科技自立的专项支持，行业规模预计突破3.7万亿元（2027年预测），年复合
增长率超15%。信创产业已从党政领域向金融、电信、能源等八大行业加速渗透，运营商集采国产化率提升
至50%，教育、医疗等民生场景需求逐步释放。技术层面，鸿蒙生态、国产算力芯片及AI技术深度融合，推
动产业从“可用”向“好用”升级，安全防护能力与场景化应用成为竞争核心。
1.4、智慧城市
2025年，中国智慧城市行业在国家政策方向上发生了显著转变，核心主题从过去的“单点建设”和“技
术驱动”全面转向“全域数字化转型”和“城市韧性安全”。根据2025年10月由国家发展改革委、国家数据
局等五部门联合印发的《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》（发改数据〔2025〕1306号），
2025年的智慧城市行业主要呈现：全域数字化转型、筑牢韧性安全根基、互联互通与价值释放、从“重建设
”转向“重运营”、普惠共享与精准服务等特征。2025年是中国智慧城市发展的分水岭，国家政策不再单纯
追求技术的先进性，而是更看重系统的协同性、数据的流动性以及城市的安全韧性，对于智慧城市行业参与
者而言，能够提供全域解决方案、具备数据运营能力以及能助力城市安全韧性建设的主体将有更大的机会获
得市场红利。
从微观市场层面来看，2026年行业规模预计达3万亿元，运维、运营服务占比将逐步提升，政府将推动
区域性平台建设，采用政府购买服务、数据产品收益分成等创新的合作模式。
1.5、能源类行业
1、低碳能源行业，目前正处于从“规模扩张”向“高效消纳”战略跨越的关键阶段，呈现出规模持续
领先与系统深度变革的双重特征。国家能源局数据显示，截至2025年底，全国风电、太阳能发电累计装机合
计已历史性超过火电，在能源结构中的主体地位日益凸显。与此同时，新型储能作为电力系统的“稳定器”
加速崛起，装机规模保持高速增长，有力支撑了新能源的消纳与利用。政策层面，2026年《政府工作报告》
明确提出“着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用”，国家能源局亦确
立了到2030年新能源发电量占比显著提升的远景目标。随着人工智能等数智技术与能源系统深度融合，智慧
能源管理、虚拟电厂、综合能源服务等新
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