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聚石化学(688669)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇688669 聚石化学 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 阻燃剂、改性塑料粒子及制品的研发、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 改性塑料粒子及制品(产品) 10.90亿 57.80 --- --- --- 贸易(产品) 3.46亿 18.34 --- --- --- 化工石油添加剂(产品) 1.94亿 10.29 --- --- --- 磷化学(产品) 1.23亿 6.54 --- --- --- 阻燃剂(产品) 8410.08万 4.46 --- --- --- 租赁服务(产品) 4136.81万 2.19 --- --- --- 其他业务收入(产品) 516.94万 0.27 149.74万 0.64 28.97 其他(产品) 200.69万 0.11 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 化工新材料(行业) 27.50亿 69.49 3.72亿 79.91 13.52 化工原料(行业) 11.24亿 28.41 8425.16万 18.10 7.49 租赁服务(行业) 6508.71万 1.64 422.75万 0.91 6.50 其他(补充)(行业) 1805.58万 0.46 500.97万 1.08 27.75 ─────────────────────────────────────────────── 塑料制品(产品) 14.52亿 36.70 1.88亿 40.45 12.96 改性塑料粒子(产品) 11.13亿 28.12 1.69亿 36.31 15.19 液化石油气产品(产品) 5.77亿 14.58 559.58万 1.20 0.97 磷化工(产品) 5.47亿 13.83 7865.58万 16.90 14.37 贸易原材料(产品) 1.84亿 4.65 1453.10万 3.12 7.90 租赁服务(产品) 6508.71万 1.64 422.75万 0.91 6.50 其他(补充)(产品) 1805.58万 0.46 500.96万 1.08 27.74 其他(产品) 97.43万 0.02 15.99万 0.03 16.41 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 25.24亿 63.78 1.79亿 38.46 7.09 国外(地区) 14.15亿 35.76 2.81亿 60.46 19.88 其他(补充)(地区) 1805.58万 0.46 500.97万 1.08 27.75 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 36.29亿 91.71 4.09亿 87.95 11.28 经销(销售模式) 3.10亿 7.83 5105.91万 10.97 16.48 其他(补充)(销售模式) 1805.58万 0.46 500.97万 1.08 27.75 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 改性塑料粒子及制品(产品) 12.79亿 60.32 --- --- --- 原材料贸易(产品) 2.84亿 13.39 --- --- --- 液化石油气添加剂(产品) 2.15亿 10.12 --- --- --- 磷化学(产品) 1.94亿 9.16 --- --- --- 阻燃剂(产品) 9966.31万 4.70 --- --- --- 租赁服务(产品) 4317.10万 2.04 --- --- --- 其他(补充)(产品) 502.38万 0.24 --- --- --- 其他(产品) 63.48万 0.03 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 化工新材料(行业) 22.22亿 87.42 3.24亿 79.22 14.56 化工原料(行业) 2.89亿 11.39 6949.22万 17.01 24.01 租赁服务(行业) 1965.02万 0.77 1232.58万 3.02 62.73 其他(补充)(行业) 1073.63万 0.42 307.75万 0.75 28.66 ─────────────────────────────────────────────── 改性塑料粒子(产品) 12.00亿 47.22 2.03亿 49.73 16.92 改性塑料制品(产品) 7.40亿 29.10 1.13亿 27.62 15.26 磷化工(产品) 2.89亿 11.39 6949.22万 17.01 24.01 贸易原材料(产品) 2.81亿 11.06 816.99万 2.00 2.91 租赁服务(产品) 1965.02万 0.77 1232.58万 3.02 62.73 其他(补充)(产品) 1073.63万 0.42 307.75万 0.75 28.66 其他(产品) 90.19万 0.04 -52.21万 -0.13 -57.89 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 15.11亿 59.46 2.31亿 56.44 15.26 国外(地区) 10.20亿 40.12 1.75亿 42.80 17.15 其他(补充)(地区) 1073.63万 0.42 307.75万 0.75 28.66 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 22.11亿 86.99 3.56亿 87.19 16.11 经销(销售模式) 3.20亿 12.58 4923.31万 12.05 15.39 其他(补充)(销售模式) 1073.63万 0.42 307.75万 0.75 28.66 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售6.37亿元,占营业收入的16.10% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │客户一 │ 25068.92│ 6.33│ │客户二 │ 13151.60│ 3.32│ │客户三 │ 9508.58│ 2.40│ │客户四 │ 8058.01│ 2.04│ │客户五 │ 7927.63│ 2.00│ │合计 │ 63714.74│ 16.10│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购8.18亿元,占总采购额的22.19% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │供应商一 │ 27702.88│ 7.52│ │供应商二 │ 15156.80│ 4.11│ │供应商三 │ 14126.64│ 3.83│ │供应商四 │ 12758.10│ 3.46│ │供应商五 │ 12035.53│ 3.27│ │合计 │ 81779.95│ 22.19│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司所属行业发展情况 公司主营业务为化工原料、化工新材料的研发、生产和销售。化工原料包括阻燃剂、磷化学产品、液化 石油气产品。化工新材料包括改性塑料粒子及塑料制品,广泛应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车 、光学显示、医疗卫生等领域。根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)和《上市公司行业分类指引 (2012年修订)》,公司所属行业为橡胶和塑料制品业(C29)。 改性塑料行业发展至今已经拥有成熟的商业用途,随着技术和工艺的不断改进,改性塑料在汽车、电子 、建筑等领域成为重要的材料类别之一。公司经过多年科研投入和经营发展,掌握产品的配方设计、制备工 艺、性能测试和细分应用等核心技术,形成从化工原料到化工新材料产业链融合发展模式,能够根据产业链 上不同定位客户对产品的差异化需求,提供从需求分析、研究开发、生产制造、应用评估到专业服务的定制 化新材料解决方案。 PS扩散板是公司的主要改性塑料产品之一,其透光率、雾度等光学特性能优异,主要应用于液晶电视背 光模组中,为液晶面板提供面光源。根据《Omdia电视显示屏&OEM情报服务分析》(Omdia’sTVDisplay&OEMI ntelligenceService),众望所归的全球顶级韩国和中国电视制造商液晶电视面板订单需求复苏即将到来。 同时根据Omida数据,大尺寸液晶面板价格自2022年10月以来持续反弹,小尺寸液晶面板价格自2023年3月以 来已经止跌。公司光显材料制品扩散板、导光板业务报告期增长良好。 汽车是公司改性塑料的重要应用领域,轻量化成为车用材料的主要发展方向,随着汽车行业稳步复苏, 改性塑料需求较快增长。据《汽车轻量化设计的技术路线分析》(刘青),若汽车整车重量降低10%,燃油 效率可提高6%-8%;汽车整车重量每减少100公斤,百公里油耗可降低0.3-0.6升。根据中国汽车工程学会发 布的《节能与新能源汽车技术路线图》,到2025年和2030年,汽车整体较2015年要分别减重20%和35%。汽车 轻量化已经成为大势所趋,改性塑料的单车使用量有望进一步提升。据中国汽车工业协会数据显示,我国20 23年上半年汽车产销量分别完成1324.8万辆和1323.9万辆,同比分别增长9.3%和9.8%。其中,新能源汽车产 销量分别达378.8万辆和374.7万辆同比分别增长42.4%和44.1%,市场占有率达28.3%。汽车行业持续增长, 为改性塑料贡献主要的需求增量。 塑料制品的循环使用是公司重点布局和发展的业务,目前主要是塑料建筑模架、EPP循环保温箱和PP循 环中空板包装箱的租赁。可循环包装行业受到国家重点支持,相关法律、法规和政策的出台,进一步引导塑 料包装行业向高端智能、绿色环保、可循环方向转型发展,鼓励“绿色包装”产品及服务为行业发展的重点 。2021年4月《关于做好标准化物流周转箱推广应用有关工作的通知》中提出决定在全国推广应用标准化物 流周转箱,以加快推进物流包装绿色转型,着力构建现代物流体系。2021年12月,国家工信部印发《“十四 五”原材料工业发展规划》,提出加快塑料污染治理和塑料循环利用,推进生物降解塑料的产业化与应用。 2021年12月,国家发展改革委办公厅发布《关于组织开展可循环快递包装规模化应用试点的通知》,决定组 织开展可循环快递包装规模化应用试点。可循环使用的塑料制品市场大有可为。 (二)公司主营业务情况 报告期内,公司主营业务未发生重大变化。公司系一家拥有核心原创技术及专利的新材料高新技术企业 ,主营业务为化工原料和化工新材料的研发、生产和销售。公司围绕化工新材料业务,向产业链上游整合化 工原料业务,向下游拓展应用产品,同时布局循环、降解业务,不断提高企业竞争力和抗风险能力,并与众 多国内外知名企业建立了战略合作关系。 (三)经营模式 公司坚持以客户为中心,科技创造价值的理念,拥有独立、完整的研发、采购、生产与销售体系,通过 持续性的科研投入及产品创新,形成了“化工原料+化工新材料”产业链上下游延伸的经营模式。 1、研发模式 公司作为国家博士后科研工作站、广东省博士工作站、广东省博士后创新实践基地,紧跟新材料行业高 性能化、多功能化、绿色化的发展趋势,不断优化升级现有阻燃剂、磷化学产品、改性塑料粒子、塑料制品 等化工材料技术,推动下游材料应用技术的迭代创新;同时积极做好前沿新材料的技术储备和知识产权布局 ,在自主研发的基础上,不断加强与国内研究机构及高校的合作,包括华南师范大学、合肥工业大学、中科 院广化所、广东工业大学、常州大学,储备了生物基可降解材料、生物制药薄膜、化学原料药产业化生产、 洗衣凝珠膜、石墨烯导电导热应用、有机光伏等一批新材料前沿专利技术,保持技术的先进性。 2、采购模式 公司设立供应链子公司,主要通过与国内外行业领先供应商建立战略合作关系,综合运用集中采购、远 期合同采购、全球采购、长约采购等多种采购模式,保障子公司主要原材料的稳定、安全的供应,同时经营 超额采购部分的对外贸易。 3、生产模式 公司生产主要采取“以销定产”的模式,即根据客户订单需求进行生产计划和安排,并自主组织生产。 从具体流程来看,各事业部销售部门将客户订单报送至物控部门,物控部门在进行核算后下达生产指令单至 生产部,生产部根据指令单及产品要求回复产品交期并组织生产。部分客户订单较为稳定或对交货响应速度 要求较高,针对此类客户,公司根据产品类型及客户需求设定一定量的安全库存,客户下达订单后优先从库 存发货。 4、销售模式 公司采用“直销为主,经销为辅”、“内销与外销相结合”的销售模式。直销模式系将产品通过国内渠 道或一般贸易出口等方式直接销售给国内外客户的方式。经销模式下,公司与境内外合作经销商均为买断式 经销,公司将产品交付后便不再继续对产品进行管理和控制,产品的风险和报酬即转移给经销商。外销模式 下又分为一般贸易出口、进料深加工国内转厂、进料加工出口。 二、核心技术与研发进展 1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司通过持续研发和企业收购,获取了一系列核心技术,包括无卤阻燃剂化学合成与复配应用技术、阻 燃改性塑料制备技术、功能性高分子材料技术等方面,形成涵盖化工原料和化工新材料产业链核心技术体系 ,主要通过在原料配方组合、生产设备的设计调整,制备相应阻燃剂、改性塑料粒子及制品,与同行业公司 相比具备一定的创新性。 报告期内,公司核心技术未发生重大变化。 2.报告期内获得的研发成果 报告期内,公司被评为“博士后科研工作站”;公司“装饰用阻燃聚丙烯”产品被评为“广东省制造业 单项产品冠军”产品。 报告期内,公司及其子公司知识产权项目新增申请数17个,其中发明专利12个;知识产权项目新增获得 授权数量35个,其中发明专利18个。截至2023年6月30日,公司累计知识产权项目获得授权数量362个,其中 发明专利190个,实用新型147个,外观设计2个,软件著作权10个,境外专利13个。 三、报告期内核心竞争力分析 (一)核心竞争力分析 公司深耕改性塑料行业多年,紧跟新材料改性技术发展趋势,在专业的研发团队以及完善的创新管理体 制下,逐步确立自身的经营战略和研发战略,并通过持续的研发技术投入、产品迭代创新、全球营销体系搭 建、产业链融合布局等,打造自身的相对竞争优势,形成了较强的抵御市场风险能力和可持续发展能力。公 司拥有的主要竞争优势如下: 1、技术研发优势 公司以聚石研究院为研发平台,不断优化升级现有阻燃剂、磷化学产品、改性塑料粒子、改性塑料制品 等化工材料技术,推动下游材料应用技术的迭代创新,为公司各项业务提供研发支持。同时,公司作为国家 博士后科研工作站、广东省博士后创新实践基地、广东省企业技术中心,广东省工程技术研究开发中心,在 自主研发的基础上,不断加强与国内研究机构及高校的合作,包括华南师范大学、合肥工业大学、中科院广 化所、广东工业大学、常州大学,储备了生物基可降解材料、生物制药薄膜、化学原料药产业化生产、洗衣 凝珠膜、石墨烯导电导热应用、有机光伏等一批新材料前沿专利技术,积极做好前沿新材料的技术储备和知 识产权布局。 报告期末,公司研发人员有博士2人、研究生39人、本科97人等合计357人。2022年,公司被认定为国家 级专精特新“小巨人”企业,2023年3月,公司装饰用阻燃聚丙烯产品被认定为广东省单项产品冠军。 报告期内,公司新增中国境内发明专利18项,实用新型专利17项。报告期末,公司累计取得专利软著等 362项,其中,中国境内发明专利190项,实用新型专利147项,外观设计专利2项,中国境外发明专利10项, 软件著作权13项。公司通过完善知识产权布局保护核心技术工艺,涵盖了公司核心产品生产制备方法、工艺 工序改进、自动化系统软著及应用领域研究等。 2、产业链融合优势 改性塑料行业下游客户需求差异大,产品品种繁多,具有很强的不确定性。公司通过持续性的科研投入 及产品创新,形成了“化工原料+化工新材料”产业链上下游延伸的经营模式,根据客户不同的需求,提供 从需求分析、研究开发、生产制造、应用评估到专业服务的定制化解决方案。公司会参与或联合客户研究开 发新产品,依据客户的个性化、差异化的需求,及时调整阻燃剂以及其他助剂的配方构成、改良生产工艺, 制造出客户满意的产品,有效提升公司客户粘性和市场竞争力。 为持续完善公司产业链融合优势,公司通过研究成果转化及企业收购的方式拓展现有产品的上下游,上 游延伸可提高对原材料供应链的掌控能力,逐步减少市场原材料价格波动对公司的影响,下游拓宽有利于公 司产品性能的优化升级,增加公司产品的应用范围。从而保证公司生产经营高质量、稳步发展。 3、健全的产品质量控制体系优势 公司深耕改性塑料行业多年,在长期发展过程中建立了完善的质量管理体系,制定了严格的质量技术标 准和质量控制程序,通过严谨的产品设计、严格的供应商管理、优良的生产检测工艺、及时有效的售后控制 保证产品的质量和性能,对产品质量的管理贯穿了研发设计、采购、生产、销售、售后服务等全流程。公司 遵循ISO9001:2015质量管理体系、IATF16949:2016质量体系、美国UL、欧盟RoHS、REACH等管控标准,并 在整个业务运行的体系环节推行ERP、PDM、CRM、OA系统建设,运用PDM进行研发设计和质量管控。公司还不 断通过安全生产标准化、OHSAS18001职业健康安全体系、ISO14001环境管理体系,进一步规范企业安全生产 行为,改善安全生产条件,强化安全基础管理,为稳定和加强公司产品质量管理提供了可靠保障。 4、优势客户资源优势 公司深耕改性塑料行业多年,凭借良好的信誉和产品质量,形成了一定的品牌知名度,积累了一批国内 外优质客户。公司坚持“聚焦战略客户,创新协同成长”的理念,在拓展某一细分应用领域的客户时,倾向 于集中优势资源重点开发该细分市场的领头羊企业,待其成为公司的战略客户后,围绕客户制定相应产品研 发计划,与战略客户共同成长。 公司持续优化资源配置,构建了不同细分领域的优质客户生态。无卤阻燃剂的客户有国际知名化工企业 AkzoNobel(阿克苏诺贝尔)、PPG(庞贝捷)、Sika(西卡)等;磷化学产品的客户有国际知名的电池材料 企业天赐材料等;节日灯饰类改性塑料客户有全球知名的节日灯饰类生产企业力升集团、中裕电器(Wal-Ma rt和Costco的供应链企业)等;家电类改性塑料客户有中国知名家电品牌美的、格力、格兰仕;汽车类改性 塑料的主要客户有东风日产汽车一级供应商佛山新明纤维树脂制品有限公司、长安汽车供应商麦格纳宏立汽 车系统集团有限公司等;扩散板、导光板客户有韩国三星电子、韩国LGE供应链企业韩国NANJIN、海信视像 等。 公司知名客户对进入其供应链体系的供应商均有严格的认证标准,会综合考量供应商信誉、生产能力、 产品质量、价格等因素,合格供应商认证周期一般为一至两年,供应商转换成本较高,一般不会轻易进行更 换。因此,优质的客户结构保障了公司长期持续稳定发展,并提高公司市场知名度和美誉度。 5、管理决策优势 公司的核心管理团队具备二十多年的改性塑料从业经验,对改性塑料行业的产品特性、市场结构、应用 方向、技术革新具有深刻的理解力和前瞻的判断力。多年来,正是凭借核心管理团队对行业发展方向的准确 把握,制定了符合公司的经营战略,保障公司持续快速发展。随着产品体系的扩大,公司进行了事业部制改 革,赋予各事业部更多的决策权限,提高员工参与经营的积极性,拓宽中层干部的职业发展路径,培养更多 未来管理人才。今后,公司将继续以事业部制和平台化战略为依托,进一步优化以“品牌、经营管理和生产 技术输出,结合市场化运营”的战略合作发展模式,有序建设生产基地,提升管理水平,提高经营效益,推 动公司可持续发展。 四、经营情况的讨论与分析 2023年上半年,面对错综复杂的外部环境,公司紧紧围绕既定战略目标,稳步推进公司战略规划,积极 发展主业的同时,继续整合上下游产业链,布局循环、降解业务,提高整体竞争力和抗风险能力,谋求更长 远的发展。 1、整体经营情况 报告期内,公司实现营业收入18.85亿元,较上年同期减少11.05%;营业成本16.52亿元,较上年同期减 少11.08%;实现归属于上市公司股东的净利润3,228.62万元,较上年同期减少44.56%。 报告期公司营业收入同比下降11.05%,主要系塑胶原料价格下行,导致产品价格下降,从而导致收入下 降;归属于上市公司股东的净利润同比下降44.56%,主要系费用增加的影响,其中影响最大的是奥智、龙华 新三板上市以及收购海德增加临时性费用;新基地建设贷款增加的财务费用。 2、报告期主要在建项目情况 (1)新材料循环产业园项目(一期)。该项目实施主体为湖北聚石新材料科技有限公司,主要建设内 容为改性塑料粒子、EPP(发泡聚丙烯)、智能保温箱及汽车零部件,位于湖北省江陵县,项目先期5000吨E PP(发泡聚丙烯)已于2023年2月建成开始试产。 (2)池州化工新材料生产基地项目(一期)。该项目为募投项目,实施主体为池州聚石化学有限公司 ,设计年产能5万吨无卤阻燃剂,位于安徽省池州市,预计2023年内建成试产。 (3)安庆石化生产基地(一期)。该项目为募投项目,实施主体为安庆聚信新材料科技有限公司,公 司持股90%,建设内容为年产20万吨聚苯乙烯及中试实验中心,位于安徽省安庆市,预计2023年内建成试产 。 (4)液晶显示器导光板、扩散板扩产项目。该项目实施主体为常州奥智高分子集团股份有限公司,公 司持股51%,项目位于江苏常州,目前基建已完成,并取得项目生产环评批复,预计2023年内完成原有设备 搬迁和扩产,项目落成后扩散板、导光板年产能将达到5万吨。 (5)龙华化工2万吨五氧化二磷和10万吨多聚磷酸项目。该项目实施主体为安徽龙华化工股份有限公司 ,公司间接持股66.87%,项目设计产能2万吨五氧化二磷和10万吨多聚磷酸,位于安徽省池州市,正在建设 年产1万吨五氧化二磷和5万吨多聚磷酸产能,其余规划将视市场情况安排。 (6)海德化工重整项目。公司已支付2.0008亿重整投资款,海德化工股权已于2023年5月交割,年产16 万吨异辛烷装置和年产10万吨MTBE装置已开机生产。 3、研发情况 公司以聚石研究院为研发平台,不断优化升级现有阻燃剂、磷化学产品、改性塑料粒子、改性塑料制品 等化工材料技术,推动下游材料应用技术的迭代创新,为公司各项业务提供研发支持。同时,公司作为国家 博士后科研工作站、广东省博士后创新实践基地、广东省企业技术中心,广东省工程技术研究开发中心,在 自主研发的基础上,不断加强与国内研究机构及高校的合作,储备了生物基可降解材料、生物制药薄膜、化 学原料药产业化生产、洗衣凝珠膜、石墨烯导电导热应用、有机光伏等一批新材料前沿专利技术,积极做好 前沿新材料的技术储备和知识产权布局。报告期内,公司新增中国境内发明专利18项,实用新型专利17项。 2022年,公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业,2023年3月,公司装饰用阻燃聚丙烯产品被认定为 广东省单项产品冠军。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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