经营分析☆ ◇688816 易思维 更新日期：2026-05-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车制造机器视觉设备的研发、生产及销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造(行业) 4.37亿 97.69 2.63亿 97.97 60.15
轨道交通(行业) 510.65万 1.14 182.23万 0.68 35.69
航空及其他(行业) 478.42万 1.07 370.80万 1.38 77.51
其他业务(行业) 43.26万 0.10 -7.45万 -0.03 -17.23
─────────────────────────────────────────────────
机器视觉产品(产品) 4.05亿 90.48 2.50亿 93.24 61.82
智能打磨产品(产品) 2783.17万 6.22 659.23万 2.46 23.69
其他产品(产品) 1435.47万 3.21 1162.14万 4.33 80.96
其他业务(产品) 43.26万 0.10 -7.45万 -0.03 -17.23
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.11亿 91.79 2.48亿 92.26 60.29
境外(地区) 3633.80万 8.12 2085.54万 7.77 57.39
其他业务(地区) 43.26万 0.10 -7.45万 -0.03 -17.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
视觉检测系统(产品) 5899.22万 47.10 3415.97万 44.55 57.91
视觉引导系统(产品) 4862.50万 38.82 3155.87万 41.15 64.90
视觉测量系统(产品) 1087.02万 8.68 652.43万 8.51 60.02
其他产品(产品) 676.58万 5.40 444.15万 5.79 65.65
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.19亿 94.95 7320.65万 95.46 61.56
境外(地区) 632.84万 5.05 347.77万 4.54 54.95
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 1.14亿 91.00 --- --- ---
贸易商模式(销售模式) 1124.75万 8.98 --- --- ---
其他业务收入(销售模式) 2.85万 0.02 1.93万 0.03 67.81
其他(补充)(销售模式) 16.30 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
视觉检测系统(产品) 1.73亿 44.11 1.11亿 43.26 64.28
视觉引导系统(产品) 1.56亿 39.78 1.05亿 40.85 67.31
视觉测量系统(产品) 4738.73万 12.08 2790.19万 10.85 58.88
其他产品(产品) 1584.34万 4.04 1294.18万 5.03 81.69
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.75亿 95.53 2.50亿 97.01 66.55
境外(地区) 1753.28万 4.47 768.23万 2.99 43.82
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 3.52亿 89.80 --- --- ---
贸易商模式(销售模式) 3980.78万 10.14 --- --- ---
其他业务收入(销售模式) 22.40万 0.06 10.97万 0.04 48.98
其他(补充)(销售模式) 28.85 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
视觉引导系统(产品) 1.60亿 45.21 1.02亿 44.44 63.57
视觉检测系统(产品) 1.26亿 35.44 8091.29万 35.25 64.33
视觉测量系统(产品) 5139.23万 14.48 3383.31万 14.74 65.83
其他产品(产品) 1724.43万 4.86 1278.68万 5.57 74.15
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.46亿 97.55 2.26亿 98.40 65.25
境外(地区) 871.02万 2.45 366.40万 1.60 42.07
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 3.32亿 93.56 --- --- ---
贸易商模式(销售模式) 2272.78万 6.40 --- --- ---
其他业务收入(销售模式) 13.14万 0.04 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 54.82 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售2.17亿元，占营业收入的48.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 6560.11│ 14.65│
│客户2 │ 4498.43│ 10.05│
│客户3 │ 4164.84│ 9.30│
│客户4 │ 3584.27│ 8.01│
│客户5 │ 2913.03│ 6.51│
│合计 │ 21720.67│ 48.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.39亿元，占总采购额的40.07%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 1297.40│ 13.18│
│供应商2 │ 1224.02│ 12.43│
│供应商3 │ 510.84│ 5.19│
│供应商4 │ 462.83│ 4.70│
│供应商5 │ 450.28│ 4.57│
│合计 │ 3945.37│ 40.07│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明
(一)主要业务、主要产品或服务情况
1、主要业务
公司专注于汽车制造机器视觉设备的研发、生产及销售，为汽车整车及零部件制造过程的各工艺环节提
供机器视觉解决方案，是该领域国内市占率第一的国家重点“小巨人”企业，在成功打破国外厂商长期垄断
的同时加速推动了国内汽车制造的数智化进程。此外，公司也在轨交运维与航空领域开展了业务布局，持续
拓展新的应用场景。公司深刻理解下游行业的具体工艺需求，以实现应用场景落地为牵引，设计系统解决方
案，进而自主研制充分适配该场景的视觉传感器、视觉算法和应用软件，所从事业务覆盖了机器视觉产业链
的上、中、下游。
公司是国内最早规模化为汽车制造提供机器视觉设备的企业之一，大幅度降低了国内汽车行业使用机器
视觉设备的成本，有力推动汽车制造机器视觉设备国产替代进程的同时，极大激发了国内汽车制造机器视觉
的应用需求。经过多年深耕发展，公司已研发了十余款产品，实现面向冲压、焊装、涂装、总装、电池、压
铸六大工艺环节的大规模及系统化应用，形成了产品种类最齐全、应用覆盖最全面的领先优势，成为国内绝
大多数整车及零部件企业的供应商。公司产品已批量应用在一汽-大众、上汽大众、广汽丰田、上汽通用、
北京奔驰等主流合资品牌，比亚迪、江淮、奇瑞、广汽、东风等传统自主品牌，零跑、蔚来、理想、小米、
小鹏等新势力品牌，以及海斯坦普、卡斯马、本特勒、拓普、华翔、汇众等国内外知名汽车零部件企业。近
几年，公司产品还出口应用在沃尔沃、Rivian等国际车企的全球主要工厂，同时应用在比亚迪、奇瑞等国产
头部车企的海外工厂。根据弗若斯特沙利文的统计，2024年公司在中国汽车整车制造机器视觉产品的市占率
已达22.5%，超越伊斯拉、伯赛等国外厂商，位居行业第一。
另外，为了助力汽车制造场景实现更高程度的自动化，公司布局了可与现有机器视觉产品形成良好协同
应用的工艺设备—自动打磨抛光产品，其在涂装车间结合前道工序的易思维漆面缺陷检测系统所提供的准确
数据，在国内首次落地了汽车涂装漆面缺陷自动化“检测+磨抛”的完整工艺闭环解决方案。
在轨交运维领域，公司依托多年的机器视觉技术积累，针对巡检效率低、严重依赖人工等运维作业痛点
，成功研发了列车车辆轮对检测系统、受电弓检测系统、车体360图像检测系统和轨道线路接触网几何参数
在线巡检系统。目前产品均已通过国家铁路产品质量检验检测中心的检测认定，并已在杭州地铁、广州地铁
、宁波地铁以及哈尔滨铁路局、郑州铁路局等地实现交付。公司产品为轨道交通“科技保安全”提供强有力
的技术支撑，助力实现降本增效。
2、主要产品
公司长期深耕汽车制造中的机器视觉应用，依托积累的核心技术与行业经验，研发了十余款机器视觉产
品，实现面向冲压、焊装、涂装、总装、电池、压铸六大工艺环节的大规模及系统化应用，形成了产品种类
最齐全、应用覆盖最全面的产品布局，成为国内绝大多数整车及零部件企业的供应商。基于在汽车行业已建
立的品牌和渠道优势，公司进一步布局可与现有机器视觉产品形成良好协同应用的工艺设备，深度助力汽车
制造智能化、数字化升级。另一方面，基于在汽车行业积累的视觉传感器研制、视觉系统构建、视觉工艺融
合三大核心技术群，公司布局轨交运维等垂直细分场景，为更多工业智能制造及智能运维过程提供机器视觉
解决方案。
（1）汽车制造领域机器视觉
公司产品根据实现的主要功能分为视觉检测系统、视觉引导系统、视觉测量系统三大类，其中：
视觉检测系统用于替代人眼完成质量确认，通过检测识别产品自身缺陷或制造工艺异常来指导人工或机
器人完成缺陷修复，从而确保汽车制造工艺正确性和质量一致性。根据检测对象的不同，公司视觉检测系统
可分为外观质量检测、工艺质量检测、工艺防错三类，每一类又可细分为不同的产品。
视觉引导系统用于帮助机器人实现各类工艺过程的自动化，通过计算目标对象（汽车车身、零部件）整
体或局部的空间位置和姿态来精准引导机器人完成工艺动作，从而降低对工装的精度要求，实现降本增效。
根据操作工艺的不同，视觉引导系统可分为上下料引导、装配引导、加工工艺引导三类，每一类又可细分为
不同的产品。
视觉测量系统用于获取高频次、大批量、高精度的产线测量数据，通过对汽车车身或零部件的尺寸监控
及形貌分析，确保汽车制造的尺寸质量一致性。测量对象包括孔、棱边、外观面、螺柱、螺纹孔等关键特征
，也包括汽车外观面各部件之间的匹配间隙和面差等。
(二)主要经营模式
1、盈利模式
公司依托自主研发的机器视觉传感器，为汽车制造、轨交运维等领域客户提供完整机器视觉解决方案，
助力客户降本增效以实现自身价值。公司业务模式为前期销售机器视觉设备，后期为客户持续提供新车型配
置软件、备件更换及维保服务等，从而实现收入和利润。
2、研发模式
公司研发采用“客户需求驱动+技术创新引领”双轮驱动模式。在立项管控方面，一方面通过市场调查
、需求收集、竞争分析等论证客户需求的商业可行性，保障产品开发取得市场成功；另一方面通过前沿技术
调研、技术成熟度评估等论证技术创新的必要性，保障技术成果产品化落地。在研发流程上，公司采用集成
产品开发（IPD）模式，涵盖概念、计划、开发与验证、发布、生命周期管理五个阶段，覆盖产品全生命周
期。组建跨学科全要素团队，集成系统工程、算法、硬件、软件、光学、结构、测试等专业人员协同开发，
形成产品开发与技术开发相互支撑的机制。产品开发遇技术风险时转入技术开发攻关，技术成熟后回归产品
化流程，实现技术创新与商业应用的闭环。
3、销售模式
公司主要采用直销的销售模式。公司直接客户主要为线体集成商，终端客户为汽车整车厂和零部件厂。
线体集成商为终端客户提供产线的设计、集成与交付，因此终端客户通常会通过线体集成商向公司采购机器
视觉产品。对于部分与线体集成商工作交集较少的视觉工作站，终端客户可选择直接向公司采购。公司的订
单主要来源于三方面，其一是汽车整车厂、零部件工厂会在新建产线和已有产线改造阶段向公司采购产品；
其二是已采购公司产品的产线导入新车型时会向公司采购新车型配置软件；其三是已采购公司产品的产线会
向公司采购备件和维保服务。
4、供应链模式
（1）计划与控制模式
公司采用企业资源计划模式（ERP）管理自身供应链，其包含计划、采购、生产、仓储物流和品质五大
职能模块。计划职能主要负责统筹供应需求并将任务分解至其他四大职能；采购职能主要负责供应商寻源和
物料采购相关业务；生产职能主要负责完成产品的生产；仓储物流职能主要负责物料的仓储管理和物流管理
；品质职能主要负责供应商的质量管理和来料、制程、成品等检验业务管理。
（2）供应能力建设与提升
ERP模式由主生产计划（MPS）、物料需求计划（MRP）、能力需求计划（CRP）等组成。公司根据年度销
售预测制定年度主生产计划，并根据主生产计划制定物料需求计划和能力需求计划。通过将能力需求计划与
现有生产、采购、仓储、品控四大细分能力进行匹配，制定相应细分能力的年度需求计划；同时通过物料需
求计划进行采购计划与控制，以此共同保障年度主生产计划的达成。
（3）物料采购与产品生产
公司产品的生产采用按订单生产模式（MTO）。在年度主生产计划和物料需求计划的指导下，由计划人
员根据销售订单与预测订单进行物料需求计划（MRP）与生产物料控制（PMC）分析，分别向采购人员和生产
人员下达采购需求与生产任务，相关人员完成采购执行和产品生产。
(三)所处行业情况
1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
公司所处行业为机器视觉行业，专注于汽车制造及轨道交通运维领域的机器视觉核心技术研发与商业化
应用，为客户提供视觉检测、视觉引导、视觉测量等工业视觉装备产品与解决方案，推动智能制造转型升级
。机器视觉的崛起源于工业自动化生产日益增长的技术需求，而汽车制造作为“工业皇冠上的明珠”，对检
测、定位、测量的精度、速度、稳定性要求尤为严苛。
中国的汽车制造机器视觉行业伴随汽车工业发展而演进，经历了三个阶段：早期外资垄断阶段，改革开
放初期通过“市场换技术”引入的合资车企同步导入欧美日设备供应商，国产厂商难以突破；国产替代突破
阶段，以易思维为代表的国内企业自2016年起攻克技术、产品、准入瓶颈，成功打破垄断；行业引领发展阶
段，当前国产厂商已占据市场主导地位，2024年易思维以22.5%市占率位居汽车整车制造机器视觉市场第一
，国产化率提升至31.7%。
目前，中国正成为全球汽车制造机器视觉发展最活跃的地区之一。新能源汽车渗透率快速提升带动产线
新建与改造需求，根据沙利文统计及预测，2024-2029年市场规模预计从31.1亿元增长至74.0亿元，年复合
增长率18.9%。应用范围从传统燃油车向新能源车电池、压铸等新工艺延伸。与此同时，通用人工智能（AGI
）与三维视觉技术的融合，为行业打开巨大发展空间。另一方面，机器视觉技术平台化特征日益显现，汽车
制造领域验证成熟的高速成像、精密测量、机器人协同等技术，有望向更多智能制造和智能运维的垂直细分
场景拓展。
机器视觉行业属于科技创新型产业，核心技术的积累和持续的技术创新能力是企业掌握核心竞争优势的
关键因素。将机器视觉技术深度融合到汽车制造场景中的技术及研发壁垒，体现在技术复杂度高、行业标准
高、研发投入高三方面。技术复杂度高方面，机器视觉行业涉及包括光、机、电、算、软等多学科知识的融
合贯通，技术体系精密复杂，要求企业具备较强的技术实力；行业标准高方面，汽车制造对机器视觉设备提
出了高标准的技术要求：需实现微米级测量精度和近100%的缺陷检出率以确保“精确无误”性，需在振动、
高温等恶劣环境下保持全年7×24小时稳定运行的“稳定可靠”性，需满足多车型混线高节拍生产的“高效
灵活”性，这些要求企业具备成熟的产品研发能力；研发投入高方面，机器视觉技术需持续迭代升级，企业
必须保持高强度的研发投入以跟进3D视觉、AI算法等前沿技术，缺乏持续创新能力的厂商将面临技术淘汰风
险。
2、公司所处的行业地位分析及其变化情况
公司深耕工业机器视觉领域近十年，是国内最早规模化提供汽车制造机器视觉设备的企业之一，也是该
领域国内市占率第一的国家重点“小巨人”企业。基于智能制造及智能运维的工艺需求，公司深入研究汽车
制造、轨交运维等行业的机器视觉需求，构建了覆盖视觉检测、视觉引导、视觉测量三大产品体系的完整解
决方案，具备跨行业技术迁移与场景落地能力。
在汽车制造领域，公司打破国外厂商的长期垄断，大幅度降低了国内汽车行业使用机器视觉设备的成本
，有力推动汽车制造机器视觉设备国产替代进程的同时，极大激发了国内汽车制造机器视觉的应用需求。经
过多年深耕发展，公司已研发了十余款产品，实现面向冲压、焊装、涂装、总装、电池、压铸六大工艺环节
的大规模及系统化应用，形成了产品种类最齐全、应用覆盖最全面的领先优势，成为国内绝大多数整车及零
部件企业的供应商。公司产品已批量应用在一汽-大众、上汽大众、广汽丰田、上汽通用、北京奔驰等主流
合资品牌，比亚迪、江淮、奇瑞、广汽、东风等传统自主品牌，零跑、蔚来、理想、小米、小鹏等新势力品
牌，以及海斯坦普、卡斯马、本特勒、拓普、华翔、汇众等国内外知名汽车零部件企业。近几年，公司产品
还出口应用在沃尔沃、Rivian等国际车企的全球主要工厂，同时应用在比亚迪、奇瑞等国产头部车企的海外
工厂。根据弗若斯特沙利文的统计，2024年公司在中国汽车整车制造机器视觉产品的市占率已达22.5%，超
越伊斯拉、伯赛等国外厂商，位居行业第一，在国产汽车制造机器视觉设备份额中占比超七成，是该领域产
品国产化率的主要贡献者。
在轨交运维领域，公司依托多年技术积累，构建了“车对地”线路综合巡检与“地对车”车辆检测的立
体化机器视觉解决方案，列车车辆轮对检测系统、受电弓检测系统、车体360图像检测系统、接触网几何参
数在线巡检系统均已通过国家铁路产品质量检验检测中心认证，并在杭州地铁、广州地铁、哈尔滨铁路局等
实现交付，业务占比持续提升。
公司是行业内少数具备光、机、电、算、软全栈技术实力与深度工艺理解能力的团队，未来随着更多垂
直场景落地、汽车产业智能制造升级、海外市场拓展及更多工艺设备布局，公司的销售规模和市场占有率有
望进一步提升。
3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
机器视觉作为工业智能制造发展的关键支撑技术之一，将在工业领域中发挥越来越重要的作用，帮助企
业提高生产效率、降低成本，并推动制造业的升级转型。根据沙利文数据，中国工业机器视觉市场规模由20
20年的83.3亿元增长至2024年的268.3亿元，年复合增长率达34.0%，预计2029年将达到630.1亿元。这一高
速增长态势在汽车制造和轨道交通运维两大核心领域表现尤为突出：汽车制造机器视觉市场规模2024年达31
.1亿元，预计2029年将达74.0亿元；轨交运维机器视觉市场规模2024年达34.5亿元，预计2029年将达53.4亿
元。人工智能、大模型、具身智能等前沿技术的快速发展正深刻重塑机器视觉行业技术路线与应用边界，推
动机器视觉从辅助工具向核心能力跃迁。与此同时，汽车制造电动化智能化转型、轨道交通运维模式升级等
产业变革，为机器视觉创造了广阔的应用空间。
1、新技术的发展
视觉大模型技术的突破，正从根本上拓展机器视觉系统应用边界。传统大模型技术增强了机器视觉的智
能分析能力，但受限于两大瓶颈难以规模化应用：一是新场景需要大量样本数据和漫长调参周期，二是工业
现场正负样本极度不均衡导致模型训练困难。近年来，以SAM、CLIP、DINOv2为代表的预训练模型，通过迁
移学习实现小样本场景下的快速适配，将新场景模型开发周期从数周缩短至数天，大大缩短模型落地周期；
另一方面，生成式AI技术进一步突破，通过合成稀缺缺陷样本有效解决了正负样本不均衡难题。最后，视觉
-语言对齐理解能力的引入，使系统配置可通过自然语言完成，显著降低了大模型机器视觉系统的应用门槛
，使机器视觉规模化应用的空间进一步打开。
具身智能将人工智能与物理实体深度融合，其技术演进对机器视觉形成两重拉动。第一，具身智能体需
要视觉系统实现空间感知与定位导航，移动机器人、人形机器人等平台的普及将直接带动视觉传感器需求增
长。第二，具身智能在一般工业中的加速落地，将显著提高自动化的经济性。传统自动化方案需为特定场景
定制专用设备，投资大、周期长、柔性差，而具身智能体基于视觉感知可快速适配多种任务，单台设备替代
多台专用设备，综合投资回报大幅提升，一般工业场景中机器视觉需求随之释放。在具身智能技术支撑下，
机器视觉应用将从固定点位检测向移动场景感知延伸，从而覆盖更多垂直场景需求，应用空间显著提升。
2、新产业、新业态、新模式的发展
①汽车制造工艺发展驱动机器视觉需求持续增长
随着自动化、数字化、智能化成为汽车制造行业核心发展趋势，未来汽车制造将由机器人主导生产流程
，覆盖焊接、装配、喷涂、质检等环节，实现无人化生产；将由数据驱动制造，通过数字孪生实现虚拟与物
理世界的实时映射，进而优化工艺、实现预测性维护；将由人工智能赋能决策，使生产系统具备自学习能力
，如动态调整参数等。机器视觉是上述趋势落地的核心技术之一，将与人工智能、大数据、数字孪生等技术
深度融合，持续拓展应用场景，通过实时感知与决策闭环，助力汽车产业实现从“制造”到“智造”的跨越
，更广泛发挥提升质量、降低成本、增加效率、扩展柔性等核心价值。
②轨交运维机器视觉应用发展趋势
长期以来，轨道交通存在巡检效率低、严重依赖人工等运维作业痛点，在我国轨道交通规模不断扩大、
人工智能技术持续迭代升级的背景下，轨交运维机器视觉市场在相关政策的推动下将迎来巨大的发展机遇。
机器视觉在轨交运维领域的应用目前主要集中在车辆系统运维、供电系统运维和工务系统运维。车辆系统机
器视觉产品包括TEDS（动车组运行故障图像检测系统）、TFDS（货车故障轨旁图像检测系统）、TVDS（铁路
客车故障轨旁图像检测系统）、巡检机器人、360o智能检测系统等产品，占轨交运维机器视觉解决方案市场
的主要地位。供电系统机器视觉产品主要指供电安全检测监测系统（即6C系统）包括C1高速弓网综合检测装
备、C2接触网安全巡检装备、C3车载接触网运行状态检测装备、C4接触网悬挂状态监测装备、C5接触网与受
电弓滑板监测装置和C6接触网及供电设备地面监测装置。国家政策一直在推动轨交运维装备和服务的智能化
，如《城市轨道交通设施设备运行维护管理办法》《铁路车辆运行安全监控系统设计规范》等文件中均提出
或鼓励运营单位采用智能化的运营维护装备进行监测检测。根据沙利文的统计，2024年中国轨交运维机器视
觉产品市场规模达到34.5亿元，2020年至2024年年复合增长率达到6.7%。随着物联网、人工智能等技术的不
断成熟，新增市场运维装备购置的需求及存量市场运维装备智能化升级和更新的需求为中国轨交运维机器视
觉市场规模提供了巨大的增长空间。
3、未来发展趋势
随着传感器和人工智能等技术的持续发展和创新，未来机器视觉将实现更高的精度、更快的速度和更全
面的场景感知能力，有利于进一步提高生产效率和产线自动化水平。传感器技术的提升使机器能够更加准确
和灵敏地捕捉和解析图像信息。深度学习算法和人工智能的进步也将使机器视觉解决方案具备更强的学习和
决策能力，使其能够根据不同场景和任务的需求进行智能调整和优化，实现更全面的场景感知。在技术提升
的驱动下，机器视觉解决方案也将在更多细分领域得到应用，推动各行业智能化升级。
二、经营情况讨论与分析
1、整体经营情况概述
2025年，公司围绕“引领机器视觉创新，加速智能工业变革”的战略使命，持续深耕汽车制造机器视觉
领域，积极拓展轨交运维等新兴应用场景，在复杂多变的市场环境中实现了稳健发展。报告期内，公司营业
收入为44,765.57万元，较上年同期增长14.08%，主要得益于以下因素：
（1）新能源汽车渗透率的快速提升带动大量新建产线、已有产线改造和产线新增车型导入需求；
（2）机器视觉赋能汽车制造获得行业广泛认可，视觉应用渗透率显著提升；（3）公司持续投入引领行
业产品创新，不断丰富机器视觉在汽车制造中的应用场景。
报告期内，公司主营业务毛利率为60.06%，较上年同期下降了5.49个百分点，主要受报告期内视觉工作
站产品和漆面缺陷自动打磨抛光系统毛利率较低所致。漆面缺陷自动打磨抛光系统为公司刚落地的与机器视
觉有良好协同的工艺设备，需要在前期项目中积累工艺经验，因此毛利率较低。
报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润7,845.91万元，同比下降8.39%；主要系2025年计入
非经常性损益的政府补助金额为615.10万元，较上年同期下降1,535.53万元所致，相关补助呈偶发性和波动
性，随着公司经营规模增加，其影响会逐步减小。
报告期内，实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润6,782.48万元，同比增长9.57%，主
要系公司收入规模持续增长，彰显了公司核心业务的韧性与成长性。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为7,715.99万元，较上年同期增长197.37%，主要系公司
收入规模持续增长带动经营性资金净流入增加，公司持续稳健经营。
2、利用先发优势，持续做深做透汽车制造行业
根据沙利文的统计，2024年度中国汽车制造和汽车整车制造机器视觉产品的市场规模分别为31.1亿元和
16.2亿元，公司在相应市场的市占率分别达到13.7%和22.5%，均位居行业第一。同年中国汽车整车制造机器
视觉产品的国产化率为31.7%，其中22.5%来自易思维，其余9.2%来自其他国产企业，公司是该领域产品国产
化率的主要贡献者。
公司设立前，我国汽车制造机器视觉市场长期被伊斯拉、伯赛等国际龙头垄断，公司开展自主研发，实
现了国产替代。在此基础上，公司不断挖掘视觉应用场景、培育市场需求，加速汽车制造机器视觉市场渗透
率提升，并逐步取得行业领先。当前，公司正持续推动机器视觉技术创新，攻关行业痛点，为更广泛实现汽
车制造提质、降本、增效、扩柔的目标而努力。公司的发展历程充分代表了国内机器视觉行业竞争格局演变
。
①突破国外企业垄断，国产化率不断攀升
我国汽车制造机器视觉市场长期被国际龙头垄断这一格局的形成与我国汽车工业发展历史密切相关，改
革开放初期通过“市场换技术”模式引入大众、通用等外资品牌，这些车企将其在海外合作的国外设备供应
商也同步引入。另一方面，汽车产品系统复杂、安全质量设计标准高，对制造过程所使用的设备提出精确无
误、稳定可靠、高效灵活等严苛要求，国产机器视觉设备进入汽车制造行业面临技术门槛高、研发投入大、
准入周期长等多重壁垒。在垄断封闭的产业环境下，我国汽车制造机器视觉应用长期处于产品价格高昂、技
术服务有限、应用创新缓慢的困境，汽车制造企业迫切期盼可打破上述困局的机器视觉供应商出现。易思维
凭借过硬的技术实力、匹配行业需求的产品、高效优质的技术服务，先后攻克了技术、产品、准入的瓶颈，
成功突破境外企业垄断，实现国产替代，成为汽车制造领域国产机器视觉企业的先行者与领航者。
公司于2016年推出数字夹具式引导系统、涂胶质量检测系统、柔性在线测量系统三款产品，并获得了上
汽大众、上汽通用等知名车企订单。此后2017年，凭借在前述标杆客户的成功案例，公司又陆续获得一汽-
大众、北京汽车、江淮汽车等合资或自主品牌订单，同时成为蔚来汽车等造车新势力的供应商。伴随公司产
品矩阵不断丰富、产品性能不断迭代，在我国新能源汽车市场爆发式增长的背景下，公司订单实现逐年增长
。
该阶段，公司实现行业产品突破，通过技术、服务等优势直接与国际龙头企业竞争，获得订单并逐步提
升国产化率。
②加速市场渗透率提升，取得行业领先
随着易思维在与国际龙头企业的竞争中逐步占据行业领先地位，公司开始加快机器视觉新场景开拓与市
场培育节奏，重点关注了行业内已有产品
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